bioMerieux SA · EURONEXT:BIM
bioMerieux SA — FY2008 Earnings Presentation
52 slides from bioMerieux SA's earnings presentation, Mar 16, 2009
Slide 1: Résultats 2008
BIOME|RIEUX Resultats 2008 16 mars 2009
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient certaines données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économiq
Slide 3: Sommaire
Sommaire Activité 2008 Résultats financiers Objectifs Questions et réponses
Slide 4: 2008 : pertinence du modèle économique et croissance soutenue
2008 : pertinence du modèle économique et croissance soutenue Objectifs atteints et forte génération de cash flow Croissance du chiffre d’affaires + 7,5 % à devises et périmètre constants + 9,8 % y compris récents accords de business development Résultat opérationnel courant : 16,8 % du chiffre d’af
Slide 5: bioMérieux en 2008
bioMérieux en 2008 Force du modèle économique Des ventes de réactifs récurrentes Un portefeuille de produits diversifié selon 4 axes différents Un acteur mondial présent sur les 4 grandes zones géographiques 7,4 % 7,5 % Évolution des ventes à devises et périmètre constants 2008 2007 5,9 % 5,7 % 5,2
Slide 6: Activité par région
Activité par région Amérique du Nord : 22 % EMOA ** : 60 % + 1,6 % + 7,5 % (+ 9,6 % hors France) 1 111 M€ + 7,5 %* Amérique latine : 7 % Asie Pacifique : 11 % + 15,8 % + 15,2 % + 9,8 % - A devises constantes, business development inclus * Taux de croissance à devises et périmètre constants ** EMOA :
Slide 7: Europe – Moyen-Orient – Afrique
Europe – Moyen-Orient – Afrique EMOA : + 7,5 % EMOA - hors France : + 9,6 % France : + 2,2 % Croissance en ligne avec le marché Prudence des laboratoires : rapport Ballereau Europe hors France : dynamisme Allemagne : + 12 % Espagne : +8% Royaume-Uni : + 7 % 60 % Afrique du Sud : bon démarrage de la
Slide 8: Amérique du Nord
Amérique du Nord Amérique du Nord : + 1,6 % Ventes de réactifs : + 6 % Majorité de clients privés Laboratoires déjà largement automatisés 22 % Faibles ventes d’instruments : - 20 % 243 M€ Report des décisions d’achat Taux de croissance à devises et périmètre constants 7
Slide 9: Asie Pacifique
Asie Pacifique Asie Pacifique : + 15,2 % Bonnes performances commerciales : Chine : + 24 % Corée : + 16 % Inde : + 27 % 11% Microbiologie et gamme VIDAS® : forte croissance 129 M€ Applications Industrielles : + 22 % Japon : démarrage de la co-entreprise avec Sysmex à partir du 1er avril 2008 Taux de
Slide 10: Amérique latine
Amérique latine Amérique latine : + 15,8 % Dynamisme général de la zone Brésil : + 9 % Microbiologie : solide progression 7% Microplaques : croissance satisfaisante 76 M€ Applications Industrielles : développement rapide Taux de croissance à devises et périmètre constants 9
Slide 11: Activité par technologie
Activité par technologie 51 % Microbiologie Immunoessais Industrie Biologie moléculaire Autres 27 % 15 % 5 %2 % 2008 21 M€ vs. 2007* Applications cliniques 944 M€ + 7,2 % Microbiologie 562 M€ + 6,9 % Immunoessais 304 M€ + 5,7 % Biologie moléculaire 57 M€ + 17,6 % Applications Industrielles 167 M€ +
Slide 12: Base installée
Base installée Base installée au 31/12 - Nombre d'instruments 2008 - Répartition des ventes 53 100 2007 2008 Instruments 12,7 % 11,0 % 49 200 45 400 41 500 Services 4,8 % 5,1 % Réactifs et Services et autres Ventes récurrentes 89 % du CA Réactifs 82,5 % 83,9 % 2008 : + 10 % env. 2005 2006 2007 2008
Slide 13: Stratégie : mise en œuvre par technologie
Stratégie : mise en œuvre par technologie Micro Applications Immuno Biologie Actualités 2008 biologie Industrielles essais Théranostic moléculaire Carte VITEK® TEMPO® : Aux Etats-Unis : Aux Etats-Unis : Menus ANC STA / LAB / YM VIDAS® PNA FISHTM & gammes PPM Chocolat PolyVitex VIDAS® UP NT-proBNP TM
Slide 14: Stratégie : mise en œuvre transverse
Stratégie : mise en œuvre transverse Micro Applications Immuno Biologie Actualités 2008 biologie Industrielles essais Théranostic moléculaire 2 co-entreprises : Japon (Sysmex) et Chine (Shanghai Kehua Bio-engineering) Filiales 2 nouvelles filiales : Singapour et Dubaï Investissements industriels Sai
Slide 15: Microbiologie : Full Microbiology Lab Automation
Microbiologie : Full Microbiology Lab AutomationTM S’affirmer comme le leader incontournable par l’automatisation complète du laboratoire de microbiologie http://www.biomerieux-diagnostics.com/fmla 14
Slide 16: PREVI Isola
PREVITM Isola L’automatisation de la phase pré-analytique Inoculation automatisée des prélèvements Standardisation de l’inoculation des boîtes • Jusqu’à 180 boîtes / heure Aucune contamination croisée Traçabilité par étiquetage automatique des codes à barres Optimisation de l’isolement des colonies
Slide 17: PREVI Color GRAM
PREVITM Color GRAM L’automatisation de la phase pré-analytique Coloration de Gram automatisée Standardisation du processus • Lames sèches et prêtes en 3 à 5 minutes Optimisation de la consommation de réactifs • Pas de gaspillage de réactif • Sécurité de l’utilisateur Des résultats précis • Pulvérisa
Slide 18: TEMPO : des innovations majeures
TEMPO® : des innovations majeures Accélération du développement en 2008 Ventes de réactifs : + 75 % env. Nette augmentation de la base installée Enrichissement du menu TEMPO® Staphylococcus aureus, bactéries lactiques, levures et moisissures Majorité des indicateurs requis TANGOTM : connexion unique
Slide 19: 3 acquisitions stratégiques
3 acquisitions stratégiques Tests à forte valeur médicale - oncologie, théranostic... : des relais de croissance bioTheranostics (AviaraDx) DIVERSILAB BTF AB BIODISK PML Microbiologicals BIOMEDICS Maladies infectieuses : le socle d’activité de bioMérieux 18
Slide 20: AB BIODISK : de fortes synergies
AB BIODISK : de fortes synergies Etest® : technique de référence pour les laboratoires de microbiologie Mesure de la concentration minimale inhibitrice (CMI) d’un traitement antibiotique, antifongique ou anti-mycobactérien Un menu testant plus de 100 antibiotiques Véritable complément pour les gamme
Slide 21: PML Microbiologicals
PML Microbiologicals Une société de réactifs, propriétaire de technologies innovantes Basée à Portland (Oregon, États-Unis) et Toronto (Canada) CA 2008 : 25 M$ 172 collaborateurs Renforcement de la position en microbiologie en Amérique du Nord Contrôle microbiologique pour l’industrie pharmaceutique
Slide 22: Microbiologie clinique : parts de marché 2008
Microbiologie clinique : parts de marché 2008 * 40% 36 % - 38 % 35% 30% 28 % - 30 % 25% 20% 13 % - 15 % 15% 10 % - 12 % 8 % - 10 % 10% 5% 0% Becton Thermo- Siemens Autres Dickinson Fisher bioMérieux : le leader en microbiologie * Estimations bioMérieux, basées sur le reporting des sociétés, la reche
Slide 23: AviaraDx maintenant bioTheranostics
AviaraDx maintenant bioTheranostics Une acquisition stratégique Conforter le positionnement de bioMérieux en tant que société de diagnostic à forte valeur médicale Renforcer la position de bioMérieux en Oncologie et Théranostic • Capacités à tester les tissus Une équipe expérimentée Basée à San Dieg
Slide 24: bioTheranostics : mise en œuvre de l’intégration
bioTheranostics : mise en œuvre de l’intégration Nouvelle organisation Richard Ding - Directeur Général Gestion autonome esprit d’entreprendre et flexibilité Expansion de la force de vente : couverture du territoire US Pénétration du marché des cancers métastasés de primitif inconnu Décembre 2008 :
Slide 25: ADNA - développement de la médecine personnalisée
ADNA - développement de la médecine personnalisée Avancées Diagnostiques pour de Nouvelles Approches thérapeutiques Projet fédéré par Mérieux Alliance et soutenu par OSEO Principaux acteurs Diagnostic : bioMérieux et GenoSafe Immunothérapie : Généthon et Transgene Convergence du diagnostic et de la
Slide 26: Des investissements significatifs
Des investissements significatifs Principaux investissements industriels engagés en 2008 Grenoble : 18 M€ Transfert de l’activité de Boxtel Construction de locaux de production, de laboratoires, de bureaux techniques et installation de nouveaux équipements Saint Louis - États-Unis : 6 M€ Nouveau bât
Slide 27: Des projets internes ambitieux pour préparer l’avenir
Des projets internes ambitieux pour préparer l’avenir Global ERP - SAP Objectif : satisfaire les besoins opérationnels du Groupe et accélérer les prises de décision Mise en œuvre • Des processus métiers standards et harmonisés • Une équipe expérimentée et dédiée bioMérieux Goes Green Objectifs : déc
Slide 28: Sommaire
Sommaire Activité 2008 Résultats financiers Objectifs Questions et réponses
Slide 29: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé en M€ 31/12/2008 31/12/2007 Variation Chiffre d'affaires 1 111 1 063 + 4,5 %* Résultat opérationnel courant 187 167 + 12 % % CA 16,8 % 15,7 % Résultat opérationnel 186 150 + 24 % % CA 16,8 % 14,1 % Résultat net 130 98 + 33 % % CA 11,7 % 9,2 % * + 7,5 % à devises et périm
Slide 30: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires Hémostase Croissance Business Microplaques US organique Development + 2 M€ Hémostase + 24 M€ Microplaques US + 2,3 % - 21 M€ + 79 M€ Devises Biomedics + 7,5 % BTF Omnimed ABB AviaraDx - 36 M€ PML 1 111 M€ Sysmex AdvanDx 1 063 M€ Quidel 1 042 M€ + 9,8 % 31/12/2007 31/12/2007 31/12/
Slide 31: Hausse de la marge brute
Hausse de la marge brute Business Development Autres Croissance organique + 9 M€ - 16 M€ Marge brute Hémostase + 42 M€ Marge brute Microplaques US - 8 M€ 593 M€ 566 M€ CA : + 79 M€ 53,4 % x 53,2 % du CA 53,2 % du CA + 27 M€ 31/12/2007 31/12/2008 30
Slide 32: Hausse de la marge brute
Hausse de la marge brute Business Development Autres Croissance organique + 9 M€ - 16 M€ Marge brute Hémostase + 42 M€ Marge brute Microplaques US - 8 M€ 593 M€ 566 M€ - Perte de la CA : + 79 M€ 53,4 % marge sur les x 53,2 % activités cédées du CA ou arrêtées 53,2 % du CA + Restructuration (155 post
Slide 33: Hausse de la marge brute
Hausse de la marge brute Business Development Autres Croissance organique + 9 M€ - 16 M€ Marge brute + Activités à fortes marges Hémostase + 42 M€ (ABB, BTF) Marge brute Microplaques US - Distributions - 8 M€ - Impact de l’allocation du goodwill 593 M€ 566 M€ 53,4 % du CA 53,2 % du CA + 27 M€ 31/12/
Slide 34: Hausse de la marge brute
Hausse de la marge brute Business Development Autres Croissance organique + 9 M€ - 16 M€ Marge brute + Activités à fortes marges Hémostase + 42 M€ (ABB, BTF) Marge brute Microplaques US - Effet défavorable - Distributions des devises - 8 M€ - Impact de - Hausse des coûts l’allocation de transport du
Slide 35: Progression du résultat opérationnel courant
Progression du résultat opérationnel courant Marge brute SG&A Redevances R&D ROP courant - 8 M€ reçues - 1 M€ + 2 M€ + 27 M€ ROP courant 187 M€ 16,8 % 167 M€ du CA 15,7 % du CA + 20 M€ 31/12/2007 + 12 % 31/12/2008 34
Slide 36: Progression du résultat opérationnel courant
Progression du résultat opérationnel courant Marge brute SG&A Redevances R&D ROP courant - 8 M€ reçues - 1 M€ + 2 M€ + 27 M€ ROP courant 187 M€ Effets devises Euro : 47% du CA 16,8 % 167 M€ du CA Dollar - USD 15,7 % • 25 % du chiffre d’affaires Impact sur le CA du CA • Auto couverture naturelle Impa
Slide 37: Progression du résultat opérationnel courant
Progression du résultat opérationnel courant Marge brute SG&A Redevances R&D ROP courant - 8 M€ reçues - 1 M€ + 2 M€ + 27 M€ 25,8 % du CA 26,1 % au 31/12/2007 ROP courant 187 M€ 16,8 % 167 M€ du CA 15,7 % du CA + 20 M€ 31/12/2007 + 12 % 31/12/2008 36
Slide 38: Progression du résultat opérationnel courant
Progression du résultat opérationnel courant Marge brute SG&A Redevances R&D ROP courant - 8 M€ reçues - 1 M€ + 2 M€ + 27 M€ 25,8 % du CA 26,1 % au 31/12/2007 ROP courant 12 % du CA 12,4 % au 31/12/2007 187 M€ Subvention ADNA 16,8 % 167 M€ du CA 15,7 % du CA + 20 M€ 31/12/2007 + 12 % 31/12/2008 37
Slide 39: Progression du résultat opérationnel courant
Progression du résultat opérationnel courant Marge brute SG&A Redevances R&D ROP courant - 8 M€ reçues - 1 M€ + 2 M€ + 27 M€ 25,8 % du CA 26,1 % au 31/12/2007 ROP courant Baisse des 12 % du CA redevances BD 12,4 % au 31/12/2007 (- 2 M€) 187 M€ Autres Subvention ADNA redevances non récurrentes 16,8 %
Slide 40: Forte croissance du résultat net
Forte croissance du résultat net Produits et charges Résultat non courants financier Impôts Résultat net - 8 M€ + 4 M€ Résultat + 16 M€ opérationnel courant + 20 M€ Résultat net 130 M€ 11,7 % du CA 98 M€ 9,2 % du CA + 32 M€ 31/12/2007 + 33 % 31/12/2008 39
Slide 41: Forte croissance du résultat net
Forte croissance du résultat net Produits et charges Résultat non courants financier Impôts Résultat net - 8 M€ + 4 M€ Résultat + 16 M€ opérationnel courant + 20 M€ 2008 : - 1 M€ Restructurations Résultat net Japon, Italie 130 M€ Transfert Boxtel Reprise provision sur litige DBV 11,7 % 2007 : - 17 M
Slide 42: Forte croissance du résultat net
Forte croissance du résultat net Produits et charges Résultat non courants financier Impôts Résultat net - 8 M€ + 4 M€ Résultat + 16 M€ opérationnel courant 2008 Hausse de coût de l’endettement + 20 M€ 2008 : - 1 M€ (2,5 M€) Restructurations 2007 Résultat net Japon, Italie Cession OPi 130 M€ Transfe
Slide 43: Forte croissance du résultat net
Forte croissance du résultat net Produits et charges Résultat non courants financier Impôts Résultat net - 8 M€ + 4 M€ Résultat + 16 M€ opérationnel courant 2008 Taux moyen Hausse de coût d’imposition de l’endettement 2008 : 28,2 % + 20 M€ 2008 : - 1 M€ (2,5 M€) Crédit Impôt Restructurations 2007 Re
Slide 44: Résultat net par action
Résultat net par action + 33 % -7% 3,29 € Dividende proposé à l’AG 2,67 € 0,81 € / action (32 M€) 2,48 € 2,48 € 2006 2007 2008 43
Slide 45: Forte génération de Cash Flow Libre
Tableau de financement Forte génération de Cash Flow Libre en M€ 31/12/2008 31/12/2007 Variation EBITDA (1) 262 239 + 23 Provisions et autres -3 -1 -2 CAF avant impôts et frais financiers 259 238 + 21 Impôts versés et frais financiers - 60 - 56 -4 BFRE -4 -8 +4 Investissements corporels et incorpore
Slide 46: Un effort soutenu d’investissements
Investissements Un effort soutenu d’investissements 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2006 40 M€ 37 M€ 2009 - 2010 : Instruments Croissance attendue 47 M€ des investissements de 30 M€ par an Besoins en capacité Investissements 57 M€ Global ERP industriels 51 M€ 41 M€ Transferts d’activité liés à la fermet
Slide 47: Solidité du bilan et flexibilité financière
Bilan simplifié Solidité du bilan et flexibilité financière Actif Passif Goodwill 2007 : 77 M€ 168 M€ Maîtrise du BFRE : Instruments 20,6 % du CA 2007 : 67 M€ 65 M€ vs 21,1 % en 2007 Capitaux Prêt syndiqué : Autres actifs 688 M€ propres 260 M€ non courants 380 M€ 2007 : 601 M€ échéance janvier 2013
Slide 48: Sommaire
Sommaire Activité 2008 Résultats financiers Objectifs Questions et réponses
Slide 49: Objectifs 2009 : chiffre d’affaires
Objectifs 2009 : chiffre d’affaires Contexte financier et économique difficile Des incertitudes sur les ventes d'instruments notamment en Amérique du Nord Une plus forte sensibilité des Applications Industrielles à la conjoncture Chiffre d’affaires Croissance organique 5à7% - A devises et périmètre
Slide 50: Objectifs 2009 : marge opérationnelle courante
Objectifs 2009 : marge opérationnelle courante Marge opérationnelle courante : autour de 16 % - A taux de change 2008 Incluant la baisse des redevances reçues - Becton Dickinson et autres non récurrentes Incluant les pertes opérationnelles de bioTheranostics Excluant les coûts liés à la fermeture du
Slide 51: Conclusion
Conclusion Diagnostic : un marché à fort potentiel Un secteur au cœur des enjeux de la médecine personnalisée De nombreux besoins médicaux non satisfaits, en infectieux et en oncologie bioMérieux : des fondamentaux solides Dynamique d’innovation Poursuite des investissements : R&D, outil industriel
Slide 52: Sommaire
Sommaire Activité 2008 Résultats financiers Objectifs Questions et réponses