Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN
Swiss Life — H1 2018 Earnings Presentation
29 slides from Swiss Life's earnings presentation, Aug 14, 2018
Slide 1: Halbjahresergebnis 2018 Medienpräsentation
Halbjahresergebnis 2018 Medienpräsentation 14. August 2018
Slide 2: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess Strategie-Update 2 | Medienpräsentation | Halbjahresergebnis 2018
Slide 3: Swiss Life mit starkem Halbjahresergebnis 2018
Swiss Life mit starkem Halbjahresergebnis 2018 +7% +6% Reingewinn Reingewinn 248 und Eigen- Eigen- Fee- kapital- kapital- rendite Ergebnis rendite (Mio. CHF) (Mio. CHF, %) HJ 2017 HJ 2018 HJ 2017 HJ 2018 +20% 0% Betriebs- aufwand Neu- Betriebs- Versiche- Neuge- geschäfts- schäftswert aufwand, rungs-
Slide 4: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess Strategie-Update 4 | Medienpräsentation | Halbjahresergebnis 2018
Slide 5: Wichtigste Kennzahlen Halbjahr 2018
Wichtigste Kennzahlen Halbjahr 2018 Reingewinn um 7% auf CHF 561 Mio. gesteigert Bereinigter Betriebsgewinn um 3% auf CHF 808 Mio. verbessert Fee-Erträge in lokaler Währung um 10% auf CHF 798 Mio. erhöht Fee-Ergebnis um 6% auf CHF 248 Mio. gesteigert (HJ 2017: CHF 233 Mio.) Prämieneinnahme
Slide 6: Auszug aus der Erfolgsrechnung
Auszug aus der Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) HJ 2017 HJ 2018 Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 9 982 10 741 Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen 681 798 Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio auf eigenes Risiko 2 050 2 637 Versicherungsleistung
Slide 7: Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte
Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte Mio. CHF (Basis: IFRS, bereinigt) +3% +2 +5 +3 +24 Betriebs- Restruktu- Betriebs- Währungs- Betriebs- Betriebs- Restruktu- Programm- Betriebs- gewinn rierungs- gewinn effekt gewinn gewinn rierungs- kosten für gewinn kosten bereinigt um vergleichba
Slide 8: Geschäftsverlauf Schweiz
Geschäftsverlauf Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS, VNB) HJ 2017 HJ 2018 Veränderung Verbuchte 5 932 6 129 +3% • KV: +4% (Markt -1%); höhere Einmalprämien von Bruttoprämien, Bestandskunden und stabile periodische Prämien; Policengebühren und wachsendes teilautonomes Geschäft erhaltene Einlagen • EV: -1%
Slide 9: Geschäftsverlauf Frankreich
Geschäftsverlauf Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) HJ 2017 HJ 2018 Veränderung Verbuchte 2 218 2 550 +15% • Leben: +24% (Markt +6%); UL-Anteil von 54% (Markt 30%) Bruttoprämien, • Krankenvers. und Risikovorsorge: +1% (Markt +4%); Policengebühren und private Risikovorsorge +6% (Markt +4%) erhalt
Slide 10: Geschäftsverlauf Deutschland
Geschäftsverlauf Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) HJ 2017 HJ 2018 Veränderung Verbuchte 577 589 +2% • Höhere Prämien bei modern-traditionellen und BU- Bruttoprämien, Produkten durch geringere traditionelle Prämien teilweise Policengebühren und kompensiert (Markt +4%) erhaltene Einlagen Fee-Er
Slide 11: Geschäftsverlauf International
Geschäftsverlauf International Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) HJ 2017 HJ 2018 Veränderung Verbuchte 977 810 -17% • Höhere Prämien im Unternehmenskundengeschäft durch Bruttoprämien, tiefere Einmalprämien im Privatkundengeschäft mehr als Policengebühren und kompensiert erhaltene Einlagen Fee-Erträge1) 10
Slide 12: Geschäftsverlauf Asset Managers
Geschäftsverlauf Asset Managers Mio. CHF (Basis: IFRS; verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis) HJ 2017 HJ 2018 Veränderung Kommissions- und 316 326 +3% • PAM: erhöhte Immobilienanlagen und entsprechend höhere übrige Nettoerträge1) Verwaltungsgebühren PAM 144 151 +5% • TPAM: höhere wiederkehrende G
Slide 13: Anlageergebnis
Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft HJ 2017 HJ 2018 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 2 186 2 235 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 1,5% 1,5% Kosten -171 -176 Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen1) 35 578
Slide 14: Anlageportfolio
Anlageportfolio Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 1) 160 753 159 717 Aktien und Aktienfonds Alternative Anlagen 1,2% 1,2% Liegenschaften 18,0% 18,7% Hypotheken 5,3% Darlehen 5,4% 5,1% 4,7% Staatsanleihen und Anleihen 30,3% 30,1% überst
Slide 15: Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung
Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung Mrd. CHF (Basis: IFRS) +2% +9,8 +1,0 160,4 158,6 157,9 -7,8 -0,5 -0,7 31.12.2017 Währungs- 31.12.2017 Prämien / Entnahmen / Aufgelau- Markt- 30.06.2018 effekt währungs- erhaltene Schaden- fener bewegungen bere
Slide 16: Wichtigste finanzielle Ziele von «Swiss Life 2018»
Wichtigste finanzielle Ziele von «Swiss Life 2018» Kundenorientierung und -beratung Gewinnqualität Operative Effizienz Kapital, Cash und Dividende und -wachstum • Fee-Ergebnis 2018: • Kosteneinsparungen • Kumulierte Cash- CHF 400-450 Mio. bis 2018: CHF 100 Mio. Überweisung an die Holding (2016-2018)
Slide 17: Hohe Fee-Erträge
Gewinnqualität und Hohe Fee-Erträge -wachstum Fee-Erträge1), Mio. CHF (Basis: IFRS) +17% +10% LW Lokal- 798 währung 681 • Höhere Immobilienanlagen und -dienstleistungen Swiss Life Asset +6% +2% in PAM; höhere wiederkehrende Gebühren durch Managers tiefere nicht wiederkehrende Gebühren in TPAM kompen
Slide 18: Verbessertes Fee-Ergebnis
Gewinnqualität und Verbessertes Fee-Ergebnis -wachstum Fee-Ergebnis, Mio. CHF (Basis: IFRS) +6% 248 davon davon 119 Asset Asset Managers Managers 129 Versicherungs- Versicherungs- segmente segmente HJ 20171) HJ 2018 1) währungsbereinigt 18 | Medienpräsentation | Halbjahresergebnis 2018
Slide 19: Robuste Renditen im Tiefzinsumfeld
Gewinnqualität und Robuste Renditen im Tiefzinsumfeld -wachstum Direkte Anlagerendite und Nettoanlagerendite (Basis: IFRS; in %) 4.0 3.5 3.0 2.7% 2.4% 2.5 1.9% 2.0% 2.1% 1.8% 1.9% 2.0 1.7% 1.7% 1.6% 1.5% 1.9% 1.5 1.8% 1.7% 1.5% 1.5% 1.4% 1.5% 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 30.06.2010 30.06.2011 30.06.2012 30
Slide 20: Durchschnittlichen technischen Zins weiter reduziert
Gewinnqualität und Durchschnittlichen technischen Zins -wachstum weiter reduziert Statutarische Basis 01.01.2018 - 30.06.2018 • Währungseffekt 0 BP • Reservenverstärkung -3 BP 2,60% • Produktmix -1 BP 2,35% Total -4 BP 2,04% 1,64% 01.01.2010 - 30.06.2018: 1,37% 1,33% • Währungseffekt -1 BP • Reserve
Slide 21: Laufendes Margenmanagement
Gewinnqualität und Laufendes Margenmanagement -wachstum Entwicklung Neugeschäftsmarge (NBM) (VNB in % des PVNBP) Ökonomische Effekte • Marginal höhere Zinssätze -0,1% Volumen, Produktmix und Pricing Anhaltender Fokus auf laufendes Margenmanagement • CH: Leicht verbesserter Produktmix in KV und EV du
Slide 22: Weiter verbesserte Effizienzquoten
Weiter verbesserte Effizienzquoten Operative Effizienz Operative Kosten in % der durchschnittlichen technischen Rückstellungen, ohne latente Überschussbeteiligung (IFRS-bereinigt) Ohne Aufwand für eigene Beraterkanäle Veränderung vs. 2016 2017 HJ 20172) HJ 20182) HJ 2017 Schweiz 0,43% 0,42% 0,20% 0,
Slide 23: Gesunde Solvenzquoten
Kapital, Cash und Gesunde Solvenzquoten Dividende Swiss Life-Gruppe: ökonomische Solvenz SST-Sensitivitäten (per 01.01.2018) (per 01.01.2018) Immobilien -10% -14 Ppkt. SST internes Modell von der FINMA mit 170% Auflagen genehmigt Credit Spreads1) +100 BP -8 Ppkt. Zinssätze2) -50 BP -14 Ppkt. Solvenc
Slide 24: Höhere Cash-Überweisung an die Holding
Kapital, Cash und Höhere Cash-Überweisung an die Holding Dividende Cash-Überweisung an Holding (Mio. CHF) Kumulierte Cash-Überweisung an Holding (Mio. CHF) 1 880 +11% > CHF 1,5 Mrd. (2016-2018) HJ 2017 HJ 2018 2016 2017 HJ 2018 Cash- Ziel «Swiss Überwei- Life 2018» sung (2016-2018) 24 | Medienpräsen
Slide 25: «Swiss Life 2018» auf Kurs
«Swiss Life 2018» auf Kurs Finanzziele «Swiss Life 2018» Aktueller Stand • Fee-Ergebnis 2018: CHF 400-450 Mio. Voraus Gewinnqualität • Risikoergebnis 2018: CHF 350-400 Mio. Auf Kurs und -wachstum • Kumulierter Wert des Neugeschäfts (2016-2018): > CHF 750 Mio. Voraus Operative • Kosteneinsparungen bi
Slide 26: Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77 E-Mail: [email protected] Finanzkalender Zwischenmitteilung Q3 2018 7. November 2018 Investorentag 2018 29. November 2018 Jahresergebnis 2018 26. Februar 2019 Generalversammlung 2019 30. April 20
Slide 27: Abkürzungen
Abkürzungen AM Geschäftsbereich Asset Managers MCEV Market consistent embedded value APE Annual premium equivalent (Jahresprämienäquivalent) Mio. Millionen AuM Assets under Management (verwaltete Vermögen) Mrd. Milliarden BP Basispunkt NBM New business margin (Neugeschäftsmarge) BU Berufsunfähigkeit
Slide 28: Disclaimer und Hinweis
Disclaimer und Hinweis Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen
Slide 29: So fängt Zukunft an.
So fängt Zukunft an.