Unicharm Corporation · TSE:8113

Unicharm — Q2 FY2014 Earnings Presentation

39 slides from Unicharm's earnings presentation, Oct 31, 2013

  1. Slide 1: 2014年3月期 第2四半期決算説明資料

    2014年3月期 第2四半期決算説明資料 2013年10月31日 ユニ・チャーム株式会社 代表取締役 社長執行役員 高原 豪久 この資料には、2013年10月31日現在の将来に関する、前提・見通し・計画に基づく予測が含 まれております。実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因に より記載の計画と大幅に異なる可能性があります。 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  2. Slide 2: 世界約80の国・地域で事業を展開

    世界約80の国・地域で事業を展開 吸収体マーケットシェアは 世界 No.3 アジア No.1 マーケットシェア 2012 世界 No.3 8.1% アジア No.1 26.2% Netherlands Russia China USA Egypt India Korea Japan Taiwan Saudi Arabia Vietnam Myanmar Thailand Philippines Malaysia Indonesia Australia : 生産・販売拠点 : 販売拠点 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012

  3. Slide 3: Forbes The World's Most Innovative Companies 14位

    “The World’s Most Innovative Companies” ユニ・チャーム が Forbes誌 による “The 100 Most Innovative Companies” 14位に #14 Unicharm (JP) #15 ・ Estee Lauder (US) ・ #24 Beiersdorf (GE) ・ #28 Hershey (US) #29 Danone (FR) #30 Procter & Gamble (US) ・ ・ #32 Colgate-Palmolive (US) ・ ・ #35 Reckitt Benckiser (US) ・ ・ #97 Ka

  4. Slide 4: 1. 第2四半期決算総括レビュー

    1. 2014年3月期 第2四半期決算総括レビュー Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  5. Slide 5: 決算総括レビュー

    決算総括レビュー  売上高は12期連続、営業利益は6期連続で 過去最高を更新  売上高 2,866億円（22.0％ UP↑）  営業利益 320億円（15.5％ UP↑）  海外売上高構成比率も過去最高を更新 アジアが前期を更に上回る成長を実現  海外売上高構成比率 58.5％（6.8p UP↑）  アジア売上高構成比率 43.1％（5.9p UP↑） Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. reserved. All rights reserve

  6. Slide 6: 2. 第2四半期決算概要

    2. 2014年3月期 第2四半期決算概要 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  7. Slide 7: 前年同期比、売上高22.0%増、営業利益15.5%増

    前年同期比、売上高22.0%増、営業利益15.5%増 共に過去最高を更新  前年同期比 （百万円） 13/9月期 12/9月期 増減額 増減率 備考 アジア地域 売上高 286,618 234,859 51,758 22.0％ 360億円増収 営業利益 32,045 27,735 4,309 15.5% アジア地域 利益率 11.2% 11.8% 49億円増益 為替差損 経常利益 30,976 22,948 8,027 35.0% 15億円減 利益率 10.8% 9.8% 売上割引 10億円減 四半期純利益 17,337 15,993 1,344 8.4％ 税率 EPS(円) 88.99 8

  8. Slide 8: 営業利益43億円増益の要因

    売上増による粗利の増加により 販売促進費等を吸収し、営業利益は43億円増益 ■ 営業利益の変化 320 億円 277 億円 売上517億円 増収による 減価償却 その他の 原材料価格 粗利増 費の増加 増加 の影響 ＋236 （▲0.2％P） ▲25 ▲27 ▲5 商品構成/生 産性改善等 （＋0.3％P） ＋8 販売促 販売運 広告宣 人件費 進費の 賃諸掛 伝費の の増加 増加 の増加 増加 ▲92 ▲30 ▲8 ▲14 12/9月期 13/9月期 Copyright Copyright (c) Copyright (c) Unicharm (c) Unicharm Corporation

  9. Slide 9: アジア・中東地域は売上、利益ともに40％超の成長

    アジア・中東地域は売上、利益ともに40％超の成長  所在地別セグメント情報 （百万円） 消去又は 日本 アジア その他 計 連結 全社 12/9月期 売上高 114,371 87,405 33,082 234,859 ‐ 234,859 営業利益 13,683 12,208 2,036 27,929 (194) 27,735 13/9月期 売上高 119,976 123,442 43,199 286,619 ‐ 286,618 営業利益 14,283 17,124 703 32,111 (66) 32,045 増減額 売上高 5,604 36,037 10,116 51,758 ‐ 51,7

  10. Slide 10: 所在地別営業利益率

    アジア地域で販売チャネル拡大の為のマーケティングコストを 投下しながら高い営業利益率を維持する  所在地別営業利益率 20% 15.3% 15.2% 13.9% 14.0% 13.9% 15% 12.1% 12.4% 13.0% 12.2% 12.0% 11.9% 10.9% 10.7% 9.2% 12.4% 12.8% 12.0% 11.8% 10% 10.5% 11.2% 9.4% 9.2% 9.0% 8.1% 7.0% 5.2% 6.2% 5% 4.0% 2.5% 3.0% 2.4% 2.3% 2.2% 1.6% 0% '05/9 '06/9 '07/9 '08/9 '09 /9 '1

  11. Slide 11: 事業別セグメント情報

    アジアを中心にパーソナルケアの売上・利益が拡大  事業別セグメント情報 （百万円） パーソナ ペット 消去又は その他 計 連結 ルケア ケア 全社 12/9月期 売上高 196,143 36,006 2,710 234,859 － 234,859 営業利益 25,309 2,279 134 27,723 12 27,735 13/9月期 売上高 245,855 38,182 2,580 286,618 － 286,618 営業利益 31,443 415 169 32,028 16 32,045 増減額 売上高 49,712 2,176 (130) 51,759 － 51,759 営業利益

  12. Slide 12: 海外売上高構成比は58.5％まで上昇

    アジア地域の売上高構成比が順調に拡大 海外売上高構成比は58.5％まで上昇  国内・海外売上高推移 （十億円） 58.5% 400 60% 51.7% 350 50% 44.1% 43.1% 42.0% 300 36.9% 38.8% 38.3% 37.2% 40% 32.2% 34.0% 250 31.2% 25.2% 26.2% 30% 200 21.6% 23.0% 18.3% 15.3% 20% 150 100 10% 50 0% '05/9 '06/9 '07/9 '08/9 '09/9 '10/9 '11/9 '12/9 '13/9 国内売上(左目盛） 海外売上アジア（左目盛）

  13. Slide 13: 3. 第2四半期 経営環境レビュー

    3. 2014年3月期 第2四半期 経営環境レビュー Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  14. Slide 14: 為替変動による影響額

    為替変動による影響額(12/9月期→13/9月期) 前年対比で売上高約288億円、営業利益約20億円増加 通貨 12/9期レート 13/9期レート レート増減率 台湾(TWD) 2.67 3.32 24.3% タイ(THB） 2.54 3.23 27.2% 韓国(KRW) 0.0700 0.0867 23.9% インドネシア(IDR) 0.0086 0.0098 14.0% マレーシア(MYR) 25.47 31.37 23.2% オランダ(EUR) 103.45 125.50 21.3% 中国(CNY) 12.64 15.47 22.4% フィリピン(PHP) 1.88 2.34 24.5%

  15. Slide 15: 為替感応度

    換算による対現地通貨1%円安の為替感応度は、 売上高で約34億円、営業利益約3億円の増加 14/3期 1%変動（円安）による影響額 （百万円） 通貨 計画レート 売上高 営業利益 連結合計 3,400 300 台湾(TWD) 3.05 タイ(THB) 3.03 韓国(KRW) 0.083 インドネシア(IDR) 0.0093 マレーシア(MYR) 29.50 オランダ(EUR) 123.60 中国(CNY) 14.50 サウジアラビア(SAR) 24.00 インド(INR) 1.70 米国(USD) 90.00 オーストラリア(AUD) 94.00 ベトナム(VND) 0.0043 * 輸入原

  16. Slide 16: アジア各国の紙おむつの店頭価格は安定的に推移

    アジア各国の紙おむつの店頭価格は安定的に推移  紙おむつ１ピース当たり店頭価格推移（全メーカー平均） 中国 タイ （元） （ﾊﾞｰﾂ） 1.60 12.00 1.50 11.00 1.40 10.00 1.30 9.00 1.20 8.00 1.10 7.00 1.00 6.00 インドネシア 日本 2,100 （ﾙﾋﾟｱ） 23.00 （円） 22.50 2,000 22.00 1,900 21.50 1,800 21.00 1,700 20.50 1,600 20.00 Copyright (c) Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporat

  17. Slide 17: 生理用品の店頭価格は上昇傾向

    日本およびアジアの生理用品の店頭価格については 高付加価値化により上昇傾向  生理用品１ピース当たり店頭価格推移（全メーカー平均） 中国 タイ （元） （ﾊﾞｰﾂ） 0.60 3.20 0.55 3.00 2.80 0.50 2.60 0.45 2.40 0.40 2.20 2.00 0.35 1.80 0.30 1.60 インドネシア 日本 （ﾙﾋﾟｱ） 9.60 （円） 600 9.40 550 9.20 500 9.00 450 8.80 8.60 400 8.40 350 8.20 300 8.00 Copyright (c) Copyright (c) Unicharm 2012

  18. Slide 18: 4. 業績予想・進捗

    4. 2014年3月期 業績予想・進捗 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  19. Slide 19: 13/9期予想に対して、売上高、利益共に達成

    13/9期予想に対して、売上高、利益共に達成  2014年3月期 第2四半期業績予想達成率 （百万円） 13/9月期予想 13/9月期 達成率 売上高 271,000 286,618 105.8% 営業利益 29,800 32,045 107.5% 利益率 11.0% 11.2% 経常利益 26,800 30,976 115.6% 利益率 9.9% 10.8% 当期純利益 13,700 17,337 126.5% EPS 70.40 88.99  2014年3月期 通期業績予想 （百万円） 14/3月期 13/3月期 増減額 増減率 売上高 580,000 495,771 84,229 1

  20. Slide 20: 5. 戦略概要

    5. 戦略概要 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  21. Slide 21: 中国ベビーケア事業では新製品を発売

    中国ベビーケア事業では吸収力を大幅改善した新製品を発売 売上高は年平均2桁成長、地方都市シェアも拡大  ベビーケア 売上高推移 (現地通貨ベース)  最大市場であるスタンダード市場にて 品質を大幅改良した新製品を上市 年平均成長率 122 11% 男女別用・薄型 に加え、 「一枚で朝まで安心の吸収力」の価値提案 100 2011/6 2013/6  ベビーケア CD都市シェア推移  日本製商品に対するニーズにも Moonyブランドで差別化対応 競合A 31.4%→25.4% 25 競合B 19.6%→17.1% Unicharm 11.7%→12.7% No.3 5 2011/8 20

  22. Slide 22: 中国フェミニンケア事業 シェア第2位

    フェミニンケア事業は、機能革新・デザイン性進化により 売上高は年平均＋29%成長、シェア第2位(15.7%)を獲得  フェミニンケア 売上高推移 (現地通貨ベース)  若年層から圧倒的支持を獲得 年平均成長率 168 29% 130 100 デザイン系 2011/6 2011/9 2012/6 2012/9 2013/6 2013/9  中国フェミニンケア シェア推移 競合B 19.3%→22.0% 高機能昼用 20 Unicharm 11.8%→15.7% No.2 競合A 15.6%→13.1% 10 2011/8 2012/8 2013/8 高機能夜用 Copyright Copy

  23. Slide 23: 中国内陸部の需要拡大にあわせ進出都市数を拡大

    中国内陸部の需要拡大にあわせ進出都市数を拡大 配荷店舗数からも競合に比して更なる成長の余地を残す  中国 参入都市数の推移 1,200  進出都市数は2013年12月で1000都市超ま 1,000 で拡大予定 800  新製品のスタンダードタイプとエコノミータイ 600 プの製品にて、市場の活性化・普及促進 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014  中国 配荷店舗比較  ベビーケア(紙おむつ販売店割合)  フェミニンケア(ｻﾆﾀﾘｰ販売店割合) 総小売店舗中 総小売店舗中 販売店割合 UC 競合A 競合B 販売店割合 UC 競合A

  24. Slide 24: インドネシア ベビーケア売上高は年平均＋37%成長

    インドネシアでは、島嶼部への浸透を加速させ ベビーケア売上高は年平均＋37%成長、シェアは67.9%に拡大  インドネシア事業 売上高推移 (現地通貨ベース)  ベビーケア シェア 189 Unicharm 53.0% → 67.9% 70 年平均成長率 No.1 60 37% 50 138 40 30 競合A 27.3% → 17.6% 100 20 10 競合B 7.5% → 8.0% 0 2011/9 2012/9 2013/9 2011/9 2012/9 2013/9  製品力強化と配荷拡大によりシェア拡大  フェミニンケア シェア Unicharm 36.6% → 38.1%

  25. Slide 25: タイはラインアップ拡充により圧倒的シェア獲得

    タイはラインアップ拡充により両ビジネスとも圧倒的シェア獲得 市場成長以上の年平均＋15%の成長を実現  タイ事業 売上高推移 (現地通貨ベース)  ベビーケア シェア Unicharm 60.5%→62.5% 年平均成長率 132 No.1 60 15% 110 40 競合A 24.7% → 28.5% 100 20 競合B 10.7% → 5.0% 0 2011/9 2012/9 2013/9 2011/9 2012/9 2013/9  積極的なラインアップを拡充  フェミニンケア シェア ベビーケア 60 Unicharm 45.8% → 47.7% No.1  エコノミーとプレ

  26. Slide 26: ベトナムは売上高＋48%の高成長

    ベトナムは売上高昨年対比＋48%の高成長を実現 ベビーケアはシェアNo.1を獲得、フェミニンケアもシェア拡大 （すべてユニ・チャーム調べ）  ベトナム事業 売上高推移 (現地通貨ベース)  ベビーケア シェア(HCM+Hanoi) Unicharm 29.5% → 41.1% 昨年対比 40 No.1 ＋48% 競合A 30 41.9% → 34.5% 20 競合B 20.0% → 16.3% 10 2012/6 2013/6 2011/8 2012/8 2013/8  サンプリングと店頭連動強化でシェア拡大  フェミニンケア シェア(6cities) 競合A ベビーケア 46.6%

  27. Slide 27: インド ベビーケア売上高は年平均＋96%

    インドのベビーケアは、エコノミーパンツ 1枚入 を導入し、 売上高は年平均＋96%の高成長、シェアは16.1%を獲得 （すべてユニ・チャーム調べ）  インド ベビーケア 売上高推移 (現地通貨ベース)  ベビーケア シェア推移 384 70 年平均成長率 競合A 54.1%→61.1% 96% 60 50 40 181 30 競合B 29.1%→18.6% 20 100 10 Unicharm 8.3%→16.1% 0 2011/9 2012/9 2013/9 2011/8 2012/8 2013/8 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corpora

  28. Slide 28: 進出都市数を急速拡大、1200都市を計画

    進出都市数を急速拡大、14年3月までに1200都市を計画 9Rupeeオムツの印象付け、店頭・CM連動でパンツ化を促進  進出都市数は現在約1000都市  「9 Rupee オムツ」 で印象付け 14年3月までに1200都市まで拡大予定 店頭とCM連動 強化で パンツ化促進 1200 1000 800 600 400 200 0 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 13/9 14/3 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corporation. 2012 Unicharm All rights Corporation. rese

  29. Slide 29: MYCARE買収によりミャンマーでシェア50%以上を獲得

    ミャンマーの出生数は日本の1.1倍、生理人口はタイと同規模の成長潜在力 MYCARE買収によりミャンマー市場のベビーケア ・ フェミニンケア共に シェア50%以上を獲得  出生数 (単位：百万人)  ベビーケア シェア(買収による変化) 0 1 2 3 4 5 日本 1.1 1.0x Unicharm No.1 インドネシア 4.2 3.9x 50% 50% フィリピン 2.3 2.2x ベトナム 1.5 1.4x タイ 0.9 0.8x ミャンマー 1.2 1.1x 0% 2011 2012  生理人口数 (単位：百万人)  フェミニン シェア(買収による変化) 0 20 40 60

  30. Slide 30: ペットケア Dog Pads・ノミダニ駆除剤のシェア拡大

    ユニ・チャーム独自技術を導入した新製品を積極展開 Dog Pads・ノミダニ駆除剤の市場シェアを拡大  新製品の導入を積極的・継続的に実施  Dog Pads シェア 競合A  Dog Pads 47.7%→40.7% Ultra Guard(Best) 2012 の販売開始 Hartz 4Q 7.6% → 15.4% No.2 競合B  ノミダニ駆除剤 9.2%→7.0% First Defense(Generic) 2013 の販売開始  ノミダニ駆除剤 シェア 1Q Hartz 32.4% → 35.8% 35% No.1  猫砂 25% Multi-Cat(石砂) 2013

  31. Slide 31: 日本のヘルスケア市場規模及び売上高はベビーケアを逆転

    日本のヘルスケア市場規模及び売上高はベビーケアを逆転 「際立った差別化」 により、年平均＋8％成長、店頭シェア50%以上  日本 ヘルスケア 直近の状況  ヘルスケア事業 売上高推移 市場規模および売上高は共にベビーケアを逆転 117 年平均成長率 市場規模 BC HC UC売上高比 BC HC 8% (単位：10億円) (BCを1.0とした時のHC売上) 1.11x 108 159 153 1.0x 1.0x 144 0.86x 100 139 2010 2012 2011/3 2013/3 2011/9 2012/9 2013/9  際立った差別化により市場をリード  店頭ヘルスケ

  32. Slide 32: 日本ベビーケアは革新的価値提案を実施

    日本ベビーケアは「新生児用タイプ」から「おねしょパンツ」まで 革新的価値提案を実施。売上の増加及びリレーションの強化を実現  ベビーケア 売上高推移  Moony 売上高推移  世界初の形状技術を搭載  縮小する市場で高成長を実現 昨年対比 129  新パッケージを採用  マーケットシェアもNo.1 (33.4%) ＋29% 昨年対比 ＋8% 108 100 2012/9 2013/9  サブカテゴリー 売上高推移  働くママのニーズに対応 100 昨年対比 おねしょパンツにLサイズ拡充 ＋18%  リレーションの強化を実現 118 100 2012/9 2013/9 Cop

  33. Slide 33: 日本のフェミニンケアも高付加価値化を加速

    日本のフェミニンケアにおいても高付加価値化を加速 シェアの拡大・利益率の大幅な改善(約＋3pt)を実現  カテゴリー別 売上高推移 肌ケア 夜用 ライナー 130 118 104 100 100 100 2011/9 2013/9 2011/9 2013/9 2011/9 2013/9  フェミニンケア シェア  収益性改善 売上高の推移 営業利益 / 利益率の推移 45 Unicharm 43.7% → 44.3% 売上高 営業利益 利益率 No.1 利益率は約3pt改善 43 2010 2013/9 Copyright Copyright (c) (c) Unicharm Corpo

  34. Slide 34: 6. 株主還元政策

    6. 株主還元政策 Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  35. Slide 35: 14/3月期の中間配当金は1円増配の18円

    14/3月期の中間配当金は1円増配の18円 期末配当も同様に1円増配の18円を予定  配当金の推移 （円） 40 12期連続の増配を計画 36 35 34 32 30 28 25 23 20 18 15 14 15 10 11 10 8 8 9 7 5 0 2001/3 2002/3 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3E *01/3月期は社長交代に伴なう記念配を実施 Copyright Copyright (c) Copyright (c) Unicharm (

  36. Slide 36: 7. 決算期変更について

    7. 決算期変更について Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved.

  37. Slide 37: 3月期から12月期へ決算期を変更

    3月期から12月期へ決算期を変更  当社は、決算期を現行の3月31日から12月31日に変更することを予定してお り(※)、2014年12月期は決算期変更の経過期間となります。  すべての連結会社の決算期を統一することで、グループ一体運営の推進及び 経営情報の適時・的確な開示による更なる経営の効率化を図ってまいります。  これに伴い2014年12月期の連結対象期間は、以下のとおりとなります。  3月決算の法人 ： 9ヶ月間 (2014年4月1日～12月31日)  12月決算の法人 ： 12ヶ月間 (2014年1月1日～12月31日) (参) 主な12月決算法人 中国・韓国・フィリピン・

  38. Slide 38: 社是

    社是 １．我が社は、市場と顧客に対し、常に第一級の商品とサービスを 創造し、日本及び海外市場に広く提供する事によって人類の豊 かな生活の実現に寄与する。 １．我が社は、企業の成長発展、社員の幸福、及び社会的責任の 達成を一元化する正しい企業経営の推進に努める。 １．我が社は、自主独立の精神を重んずると共に、五大精神の高 揚に努め、誠実と和協を旨として、全社員協働の実をあげる。 Copyright (c) Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. r

  39. Slide 39: Copyright (c) (c) Unicharm 2012 Unicharm

    Copyright (c) Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. 39

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