Takamiya Co., Ltd. · TSE:2445
Takamiya — SRG Takamiya — Q1 FY2017/3 Earnings Presentation
38 slides from Takamiya's earnings presentation, Aug 24, 2016
Slide 1: 2017年3月期 1Q 決算説明資料
エスアールジータカミヤ株式会社 2017年3月期 1Q 決算説明資料 ー 2016.8.24 ー 1
Slide 2: 会社概要
エスアールジータカミヤ株式会社 会社概要 商号 エスアールジータカミヤ株式会社 設⽴ 1969年6月21日 代表者 代表取締役社⻑ 髙宮一雅 資本⾦ 7億1477万円 従業員数 連結：1,002名 単体：402名 ※2016年6月末時点、臨時従業員を除く 登記本社 ⼤阪市北区⼤深町3-1 グランフロント⼤阪 タワーＢ27階 営業拠点 【支店】東北仙台、東京、名古屋、⼤阪、九州福岡 （計5） 【営業所】札幌、盛岡、福島、⿅島、市原、静岡、北陸、京滋、四国、広島、沖縄（計11） 【機材センター】⻘森東通、岩⼿盛岡、宮城仙台、宮城仙台第⼆、福島須賀川、新潟横越、茨城中央、 茨城つくば、茨城出島、茨城
Slide 3: 沿革
沿革 • 1969 6月 ⼤阪市に(株)新関⻄を設⽴ • 1984 11月 東京都にエスアールジータカミヤ(株)（子会社）を設⽴ • 1987 12月 子会社のエスアールジータカミヤ(株)を吸収合併し、商号をエスアールジータカミヤ(株)とする • 1990 3月 和歌山県に（有）イワタ（現・連結子会社）を設⽴ • 1994 7月 新潟県に（有）レンタルナガキタ（現・連結子会社、(株)新建ナガキタ）を設⽴ • 1994 8月 茨城県に（有）タツミ（現・連結子会社）を設⽴ • 1998 4月 ⼤阪市に（有）テクノ工房（現・連結子会社、(株)キャディアン）を設⽴ • 2004 10月 静岡県に(株)
Slide 4: 事業系統図
事業系統図 仮設機材製造・販売 製品 仮設機材製造・販売 海外メーカー、 ホリーコリア 国内外メーカー、商社 商社 ホリー ホリーベトナム 販売 品仕 入 レンタル資産購入 資 産購 入 レンタ ル 資 産購 入 レンタ ル 販売 品仕 入 販売 品仕 入 資 産購 入 資 産購 入 レンタ ル レンタ ル 仮設機材販売・レンタル・施工 【地方営業】 販売 イワタ, 新建ナガキタ、タツミ 【専門工事】 レンタル 仮設機材販売・レンタル 仮設機材販売・レンタル・施工 ⻘森アトム、SNビルテック DIMENSION-ALL SRGタカミヤ トータル都市整備、ネクステック 販売 運搬業務 図面作成
Slide 5: トピックス
トピックス 2016年4月 茨城中央センター運用開始 2016年6月 定時株主総会 2016年6月 代表取締役の異動 代表取締役は現代表取締役社⻑の髙宮一雅との⼆名体制へ 新役職名 氏名 現役職名 代表取締役副社⻑ 髙宮 章好 取締役副社⻑ 2016年7月 DAI社にてカランバヤード運用開始 所在地 1293 Maharlika Hi-way, Km. 53, Brgy.Milagrosa, Calamba, Laguna, Philippines 面積 8,000㎡ 5
Slide 6: 連結業績（累計）
連結業績（累計） 2017/3期 1Q 2017/3期 1Q 前期実績 連結業績 対前年 予想 実績 （2016/3期 1Q） （単位：百万円） 売上高比 売上高比 売上高比 増減率 売上高 － － 8,142 － 7,791 － +4.5% 売上総利益 － － 2,383 29.3% 2,353 30.2％ +1.3% 販管費 － － 2,110 25.9% 2,099 26.9％ +0.5% 営業利益 － － 272 3.3% 253 3.3% +7.5% 経常利益 － － 92 1.1% 307 3.9% △69.9% 親会社株主に帰属する 当期純利益 － － △37 △0.5% 175
Slide 7: 業績の推移
業績の推移 （単位：百万円） 売上高の推移 営業利益の推移 3,051 3,098 34,261 34,350 2,983 32,443 737 8,828 8,783 946 8,716 995 806 4Q 9,072 8,764 9,122 942 3Q 861 2Q 8,436 9,010 7,728 1,121 1Q 769 872 6,877 7,925 7,791 8,142 394 434 253 272 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 7
Slide 8: 販管費の推移
販管費の推移 （単位：百万円） 人件費 地代・家賃 減価償却費 広告宣伝費 その他 売上⾼販管費率 25.9% 24.2% 22.6% 20.9% 7,758 6,828 6,590 2,137 2,091 163 1,660 495 95 75 452 397 1,127 903 776 2,110 4,217 4,385 548 3,873 110 25 280 1,147 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 1Q 17/3期 2Q 17/3期 3Q 17/3期 4Q 8
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 投資その他の資産 無形固定資産 有形固定資産 流動資産 純資産 固定負債 流動負債 （単位：百万円） 【資産の部】 50,091 49,390 流動資産 43,520 商品及び製品／増加：590百万円 仕掛品／減少：195百万円 19,769 21,365 18,871 20,738 37,245 売上債権／減少：662百万円 18,213 18,070 固定資産 賃貸資産（純額）／増加：155百万円 15,892 15,356 建物及び構築物（純額）／増加：199百万円（茨 城中央センター） 建設仮勘定／減少：152百万円（茨城中央セン 16,628 16,972 13,68
Slide 10: セグメント変更
セグメント変更 変更前 変更後 • SRGタカミヤ • SRGタカミヤ • イワタ • イワタ レンタ ル レンタ ル レンタル部門 レンタル部門 • 新建ナガキタ • タツミ • 新建ナガキタ • タツミ • SNビルテック • トータル都市整備 • SNビルテック • トータル都市整備 • ⻘森アトム • ネクステック • ⻘森アトム • ネクステック • キャディアン • キャディアン 販売 • SRGタカミヤ SRGタカミヤ • ホリー • 販売部門 販売 • ホリー 販売部門 ホリーコリア ホリーベトナム 海外 • • • ホリーコリア • ホリーベトナム • DIMENSION-A
Slide 11: レンタル関連事業（会計期間）
レンタル関連事業（会計期間） 2016年3月期 2017年3月期 （単位：百万円） セグメント売上 5,134 5,440 5,449 5,011 セグメント利益 セグメント利益率 4,489 15.8% 15.5% 14.5% 5.8% 859 843 7.5% 747 262 377 (対前年増減率) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 ― ― ― ― +11.6% ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― +44.0% ― ― ― 上期 下期 上期 下期 売上⾼ ― ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― 売上⾼ ― ― セグメント利益 ― ― ※セグ
Slide 12: レンタル出荷額の推移
レンタル出荷額の推移 レンタル出荷額は高水準で推移、建築・土木機材ともに出荷基調が続く レンタル出荷額 レンタル出荷額（4月） 東日本⼤震災 Iqシステム導入開始 2016年6月水準 ※レンタル出荷額とは保有賃貸資産(新品購入価格換算)の内、レンタル出荷されている量を表します/レンタル出荷額の数値については開示しておりません 12
Slide 13: レンタル関連事業 ブロック別売上比率
レンタル関連事業 ブロック別売上比率 2016年3月期 2016年3月期 3.4% 2.8% 14.9% 11.1% 東北 関東 33.6% 35.0% 中部 関⻄ 41.8% 38.4% 10.7 九州 8.4% % 【受注済み現場例】 • ⼤型物流倉庫新築 • 校舎改修 • ⾼層マンション改修 • ホテル改修 • 北陸新幹線新築 • 新名神⾼速道路新築 • 首都⾼速改修 • 土砂災害対策 13
Slide 14: 販売関連事業（会計期間）
販売関連事業（会計期間） 2016年3月期 2017年3月期 （単位：百万円） セグメント売上 セグメント利益 セグメント利益率 4,011 3,957 4,148 3,747 3,652 10.6% 14.3% 8.5% 6.8% 9.0% 359 564 351 386 255 (対前年同期比較) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 ― ― ― ― △9.0% ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― +7.5% ― ― ― 上期 下期 上期 下期 売上⾼ ― ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― 売上⾼ ― ― セグメント利益 ― ― ※セグメント売
Slide 15: 販売関連事業 分野別売上高
販売関連事業 分野別売上高 （単位：百万円） 1,354 2,012 843 11,657 324 211 2,942 672 4Q 344 137 2,838 428 3Q 2Q 2,730 392 363 473 1Q 3,147 2,867 294 234 438 485 131 67 2016年3月期 2017年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2016年3月期 2017年3月期 2016年3月期 2017年3月期 建設関連 建材関連 環境関連 資産売却 2016年3月期 2017年3月期 （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 外販 1,732 1,82
Slide 16: 海外関連事業（会計期間）
海外関連事業（会計期間） 2016年3月期 2017年3月期 （単位：百万円） セグメント売上 セグメント利益 セグメント利益率 1,333 1,142 1,161 1,169 1,006 7.2% 5.5% 2.1% -2.0% 84 -2.5% 23 73 (2) (25) (対前年同期比較) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q セグメント売上高 ― ― ― ― △11.9% ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― ― ― ― ― 上期 下期 上期 下期 売上⾼ ― ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― 売上⾼ ― ― セグメント利益 ― ― ※セグメント売上⾼、セグ
Slide 17: 海外関連事業 セグメント別売上高比率
海外関連事業 セグメント別売上高比率 ホリーコリア株式会社 • 韓国内の売り上げ拡⼤に注⼒ 7.7% • Iqシステムの導入を推進 • 施工サービスの受注体制を整備 2017年3月期 1Q ホリーベトナム有限会社 31.5% 連結売上高 8,142百万円 • 東南アジア向けクランプの製造を開始 60.8% DIMENSION-ALL INC. • 機材ヤードを拡⼤しレンタル機能を強化 • 日本から支保工材などの賃貸資産を移動 レンタル 販売 海外 17
Slide 18: 今後の見通し
今後の⾒通し 建築工事向けのレンタル出荷が好調に推移、土⽊工事向けも改善基調 改修工事案件の増加により「リフトクライマー」の⾼稼働が続く Iqシステムのレンタル資産を積み増しつつ引き続き⾼稼働を維持 Iqシステム販売は⼤型の受注が⾒込まれており下期計上予定 フィリピンでの新規ヤード開設により受注量を拡⼤ 18
Slide 19: Iqシステム レンタル現場数・保有金額
Iqシステム レンタル現場数・保有⾦額 賃貸資産投資は計画通り進捗、順調にレンタル実績を増やし認知度向上 累積レンタル現場数の推移 3,500 1,800 1,500 970 530 （単位：現場） 200 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 単位：百万円 2014年9月 2015年3月 2015年9月 2016年3月 2017年6月 2017年3月 2Q 4Q 2Q 4Q 1Q 4Q （計画） Iqシステム 賃貸資産保有⾦額 1,547 3,191 4,949 6,299 6,820 8,500 19
Slide 20: Iqシステム 販売売上
Iqシステム 販売売上 通期計画の達成に向けて受注活動が進む 売上計画 売上実績 （単位：百万円） 2,500 （通期計画） 1,344 528 297 （1Q時点） 2015年3月期 2016年3月期 2017年3月期 20
Slide 21: 2017年3月期 連結業績予想（累計期間）
2017年3月期 連結業績予想（累計期間） （単位：百万円） 第2四半期 通期 売上高比率 売上高比率 売上高 18,000 － 38,800 － 営業利益 820 4.6% 3,380 8.7% 経常利益 700 3.9% 3,100 8.0% 親会社株主に帰属する 当期純利益 289 1.6% 1,950 5.0% 1株当たり当期純利益 6.61円 44.60円 21
Slide 22: 2017年3月期 連結業績推移（上期・下期）
2017年3月期 連結業績推移（上期・下期） （単位：百万円） 売上⾼ 経常利益 経常利益率 10.3% 9.9% 9.5% 11.5% 8.0% 9.1% 6.8% 3.9% 20,800 17,838 17,899 17,548 18,000 16,361 16,802 14,605 1,833 1,624 1,700 1,598 2,400 1,163 1,133 700 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 4-9 10-3 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期（予想） 売上⾼ 32,443 34,261 34,350 38,800 経常利益
Slide 23: 株主還元の状況
株主還元の状況 株式分割（1→2）2013/4 株式分割（1→2）2015/1 2017年3月期 2013年3月期 2014年3月期 2015年3月期 2016年3月期 予想 配当⾦ 20円 13円 16円 10円 10円 内訳）1Q － － － － － 2Q － 5円 7円 3.5円 3.5円 3Q － － － － － 9円 4Q 20円 8円 ※普通配当6.5円 6.5円 6.5円 記念配当2.5円 配当⾦額総額 214百万円 290百万円 563百万円 442百万円 － 配当性向 26.6% 16.2% 27.1% 20.8% － ROE 12.2% 21.5% 19.8% 18.5%
Slide 24: ご清聴ありがとうございました。
ご清聴ありがとうございました。 24
Slide 25: SRG Takamiya
6 SRG Takamiya SUPER RENTAL GROUP
Slide 26: 経営戦略イメージ
経営戦略イメージ 販売セグメント 販売×国内 販売×海外 高付加価値 パイプ・クランプを 仮設機材の開発 中心とした拡販 新規分野への進出 現地企業との提携、M&A 海外 国内 レンタル×国内 レンタル×海外 周辺領域への進出 現地企業との提携、M&A M&A 改修分野へ注⼒ レンタルセグメント 26
Slide 27: 経営戦略の進捗
経営戦略の進捗 国内 海外 【足場】 【足場】 • Iqシステムにより従来品からの入れ替えを促進 • 海外事業部の設⽴ • スパイダーパネル等の修繕工事向け商品の拡販 • 海外子会社による各国内営業を促進 販売 【その他】 【その他】 • 制振装置などの建材の開発 • 鋼製型枠の販売 • 農業分野の⾦属加工品の開発 （DIMENSION-ALL Inc.） 【足場】 【足場】 • Iqシステムの現場導入を促進 • フィリピンでの仮設機材レンタル事業 レンタ ル • リフトクライマーによる修繕工事 （DIMENSION-ALL Inc.） • グループシナジーを活かした営業活動 【その他】 【そ
Slide 28: レンタルセグメント 対応工事分野
レンタルセグメント 対応工事分野 建築（新築・維持補修） 橋梁（新築・維持補修） トンネル・地下工事 プラント ビル、マンション、学校、病院倉 高速道路、鉄道、高架橋、橋 地下鉄、パイプライン、共同溝 処理場・焼却炉、プラントの建 庫や商業施設等 等 などシールド工事 設・メンテナンス等 高層建物持補修工事 解体工事 斜面防災工事 港湾（防潮堤等） 超高層建物の維持補修・メンテ ⽴替え、補修にともなう、建造 地滑り、土砂災害を未然に防ぐ 高波、高潮、津波被害を防ぐ防 ナンス、解体等 物の解体等 防災工事等 潮堤の建設工事 28
Slide 29: 販売セグメント 取扱い機材
販売セグメント 取扱い機材 建設関連 建設関連 建設関連 建設関連 継手（クランプ） 次世代足場（Iqシステム） 吊り足場（スパイダーパネル） 安全部材 あらゆる建設工事で使用する汎 従来の枠組足場に換わる高性 主に橋梁工事で使用される、 先⾏手すり、⼱木、手すり部材 用部材 能の足場材 チェーンで吊り下げる足場材 など 建材関連 環境関連 環境関連 建設関連 資産売却 木造住宅用制振装置 太陽光発電パネル架台 農業用グリーンハウス、栽培棚 仮設機材 ホリー社オリジナル。新築、既築 住宅用、産業用のパネル架台 農業用のハウス、足場を応用し 新品、中古機材の仕入販売。 ともに対応 の販売 た多段
Slide 30: 国内建設投資額推移
国内建設投資額推移 国土交通省 2016年７月発表 『平成28年度 建設投資⾒通し』 2015年度は 0.6%減少 2016年度は 1.6%増加 の⾒通し 51兆2984億円 51兆2400億円 50兆9500億円 51兆7700億円 45兆2914億円 43兆2923億円 129,483 141,600 149,600 153,100 114,800 ⺠間非住宅投資 113,065 157,893 141,200 147,300 144,400 133,750 140,944 ⺠間住宅投資 政府投資 225,608 229,600 215,500 217,300 186,108 197,17
Slide 31: 海外市場推移
海外市場推移 （十億ドル） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 （百万人） 実質GDP 1,094 1,202 1,223 1,306 1,410 1,376 1,321 韓国 人口 49 50 50 50 50 51 51 実質GDP 341 371 397 420 404 395 410 タイ 人口 67 68 68 68 69 69 69 実質GDP 113 135 156 171 186 191 201 ベトナム 人口 87 88 89 90 91 92 93 実質GDP 200 224 250 272 285 292 310 フィリピン 人口 93
Slide 32: 軽仮設リース業50社の機材稼働率と売上高の推移
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0 80.0 （単位：%） 2010/4 2010/6 2010/8 2010/10 2010/12 2011/2 2011/4 2011/6 2011/8 2011/10 2011/12 2012/2 2012/4 2012/6 2012/8 売上⾼ 2012/10 2012/12 ※国土交通省「建設機械器具リース業等の動態調査時系列」を加工 2013/2 2013/4 32 2013/6 枠組足場 2013/8 2013/10 2013/12 2014/2 2014/4 2014/6 2014/8 支保工部材 201
Slide 33: 貸借対照表の推移
貸借対照表の推移 （単位：百万円） 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 流動資産 10.396 12,202 13,725 15,892 18,213 19,769 固定資産 19,198 20,269 20,262 21,353 25,307 30,321 流動負債 10,745 12,351 14,117 15,356 18,070 21,365 短期借入⾦ 971 417 416 1,200 3,168 4,958 固定負債 13,110 13,740 12,760 12,130 13,687 16,628 ⻑期借入⾦ 9,86
Slide 34: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：百万円） 2011/3期 2012/3期 2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 売上高 17,490 23,201 28,113 32,443 34,261 34,350 売上高総利益 5,981 7,202 8,196 9,832 10,356 11,291 販管費 5,258 6,165 6,590 6,781 7,758 8,307 営業利益 ① 722 1,037 1,605 3,051 3,098 2,983 経常利益 621 1,080 1,553 3,006 3,325 2,731 親会社株主に帰属する 302 755 807 1
Slide 35: セグメント別実績 四半期推移（累計期間）
セグメント別実績 四半期推移（累計期間） （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q レンタル セグメント売上高 4,489 9,623 15,064 20,513 5,011 ― ― ― 関連事業 内、内部売上 22 56 88 109 59 ― ― ― セグメント利益 262 1,009 1,868 2,697 377 ― ― ― セグメント利益率 5.8% 10.5% 12.4% 13.2% 7.5% ― ― ― (対前年増減率) セグメント売上高 ― ― ― ― +11.6% ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― +44.
Slide 36: セグメント別実績 四半期推移（会計期間）
セグメント別実績 四半期推移（会計期間） （単位：百万円） 2016年3月期 2017年3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q レンタル セグメント売上高 4,489 5,134 5,440 5,449 5,011 ― ― ― 関連事業 内、内部売上 22 34 31 20 59 ― ― ― セグメント利益 262 747 859 843 377 ― ― ― セグメント利益率 5.8% 14.5% 15.8% 15.5% 7.5% ― ― ― (対前年増減率) セグメント売上高 ― ― ― ― +11.6% ― ― ― セグメント利益 ― ― ― ― +44.0% ― ― ―
Slide 37: 2445.T SRGタカミヤ 株価推移
0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 一日平均出来⾼ 2007年12月 2008年3月 2008年6月 2008年9月 2008年12月 2009年3月 2009年6月 2009年9月 2009年12月 2010年3月 2010年6月 2010年9月 2010年12月 2011年3月 2011年6月 2011年9月 2011年12月 37 2012年3月 2445.T SRGタカミヤ 株価推移 2012年6月 2012年9月 2012年12月 2013年3月 2013年6月 2013年9月 2013年12月 ● 2013年4月 株式
Slide 38: IRコンタクト
IRコンタクト エスアールジータカミヤ株式会社 経営企画室 広報・IR課：川畑・宮崎 電話番号： 06-6375-3918 当社IRサイト https://www.srg.jp/ja/ir/index.html ファクシミリ： 06-6375-8827 HP： http://www.srg.jp/ E-mail： [email protected] 住所： 〒530-0011 ⼤阪府⼤阪市北区⼤深町3－1 グランフロント⼤阪 タワーB27階 本資料は、2017年3月期決算に関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを目的とした ものではありません。また、本資料は一部を除