Kewpie Corporation · TSE:2809
Kewpie — H1 2023 Earnings Presentation
28 slides from Kewpie's earnings presentation, Jul 5, 2023
Slide 1: 2023年度上期 決算説明資料
2023年度上期 決算説明資料 キユーピー株式会社 2023年7月5日
Slide 2: 本資料の記載について
本資料の記載について • 本資料における記載金額は、億円表示の場合は億円 未満を四捨五入しています。 • 海外の数値は、10月-9月が対象となり、日本からの 輸出を含んでいます。 なお、日本からの輸出は12月-11月が対象となります。 • 海外の2023年度上期の前年差の合計には、 1. 2023年度上期 概要 為替影響（売上高＋35億円、営業利益+3億円）が 含まれます。2023年度通期計画の前年差の合計には、 2. 下期および今後の取り組み 為替影響（売上高＋40億円、営業利益+4億円）が 含まれます。 3. 参考資料 © Kewpie Corporation All rights res
Slide 3: 1. 2023年度上期 概要
1. 2023年度上期 概要 © Kewpie Corporation All rights reserved. 3
Slide 4: 2023年度上期 概要
2023年度上期 概要 業績概要 売上高 2,204億円 +55億円 +46億円 • 業務用の価格改定・鶏卵相場による単価上昇 • 海外伸長による増収 増収 (＋129億円) 営業利益 68億円 ＋95億円 △113億円 • 価格改定効果 • 主原料高騰の影響 減益 (△74億円) △46億円 • エネルギー・一般原資材高騰の影響 経常利益 76億円 親会社株主に帰属する 四半期純利益 48億円 減益 (△74億円) 減益 (△41億円) 2023年度 (単位：億円) 2022年度 前年差 増減率 実績 売上高 2,075 2,204 ＋129 ＋6% 国内 1,777 1,860 ＋82 ＋
Slide 5: 2023年度上期 営業利益の増減要因
2023年度上期 営業利益の増減要因 営業利益 2023年度上期 68億円 前年差 △74億円 （単位：億円） 減益要因 増益要因 △186 +112 売上増減に伴う売上総利益の増減 ＋12 ＋2 ＋10 売上総利益率の変動 △71 △29 △42 内、主原料高騰影響 △113 △57 △56 内、価格改定効果 ＋95 ＋45 ＋50 内、エネルギー・一般原資材影響 △46 △22 △24 内、その他付加価値化など △7 △7 ＋0 販売促進費・広告宣伝費 △9 △3 △6 物流費 ＋5 ＋2 ＋3 その他の販売費・一般管理費 △8 △2 △6 1Q前年差 2Q前年差 共通事業・全社費用 △3
Slide 6: 2023年度上期 セグメント別売上高・事業利益
2023年度上期 セグメント別売上高・事業利益 売上高 2023年度上期 2,204億円 前年差 ＋129億円 増減率 ＋6% 2022年度 2023年度 1Q 2Q （単位：億円） 前年差 増減率 上期 上期 前年差 前年差 市販用 857 872 ＋16 ＋2% △7 ＋23 業務用 759 814 ＋55 ＋7% ＋57 △2 海外 298 344 ＋46 ＋15% ＋17 ＋29 フルーツ ソリューション 84 83 △1 △1% ＋1 △2 ファインケミカル 50 57 ＋6 ＋13% ＋4 ＋3 共通 27 33 ＋6 ＋22% △1 +6 事業利益 2023年度上期 68億円 前
Slide 7: 2023年度上期 海外の業績増減(前年差)
2023年度上期 海外の業績増減(前年差) 売上高 2023年度上期 344億円 前年差 ＋46億円 増減率 ＋15% 344 298 2023年度 1Q 2Q （単位：億円） 前年差 増減率 上期 前年差 前年差 131 +5 中国 126 中国 131 ＋5 ＋4% △3 ＋9 103 東南アジア 103 ＋21 ＋26% ＋11 ＋10 東南アジア 82 +21 北米 74 ＋15 ＋24% ＋8 ＋7 北米 60 +15 74 その他 31 +5 36 ※為替影響 売上高(前年差)＋35億円 2022年度上期 2023年度上期 事業利益 2023年度上期 35億円 前年差 △6億円 増
Slide 8: 2023年度上期 市販用の業績増減(前年差)
2023年度上期 市販用の業績増減(前年差) 売上高 2023年度上期 872億円 前年差 ＋16億円 増減率 ＋2% 857 872 2023年度 1Q 2Q （単位：億円） 前年差 増減率 上期 前年差 前年差 調味料 339 +27 366 調味料 366 ＋27 ＋8% △3 ＋30 惣菜 305 △3 △1% △1 △2 惣菜 308 △3 305 カット野菜 128 △6 △4% △3 △3 カット野菜 134 △6 128 その他 76 △3 73 2022年度上期 2023年度上期 事業利益 2023年度上期 44億円 前年差 △30億円 増減率 △40% 74 2023年度
Slide 9: 2023年度上期 業務用の業績増減(前年差)
2023年度上期 業務用の業績増減(前年差) 売上高 2023年度上期 814億円 前年差 ＋55億円 増減率 ＋7% 814 759 2023年度 1Q 2Q （単位：億円） 前年差 増減率 上期 前年差 前年差 調味料 +24 242 218 調味料 242 ＋24 ＋11% ＋9 ＋15 タマゴ 489 ＋32 ＋7% ＋51 △20 タマゴ 458 +32 489 その他 83 ＋0 83 2022年度上期 2023年度上期 事業利益 2023年度上期 14億円 前年差 △28億円 増減率 △67% 41 2023年度 1Q 2Q （単位：億円） 前年差 増減率 調味料 上期 前年差
Slide 10: 2023年度上期 バランスシートの増減ポイント
2023年度上期 バランスシートの増減ポイント 2022年度上期 2022年度通期 2023年度上期 （単位：億円） 資産の部 負債・純資産の部 2,235 2,357 2,366 2,796 2,946 2,952 1,677 1,703 1,575 1,015 1,088 1,117 流動資産 固定資産 負債 純資産 前年期末差 前年期末差 流動資産 ＋26億円 負債 ＋29億円 ・棚卸資産の増加 ＋47 ・未払金の減少 △40 ・売掛債権の増加 ＋11 ・仕入債務の増加 ＋29 ・現預金の減少 △38 ・その他固定負債の増加 ＋26 固定資産 ＋9億円 純資産 ＋6億円 ・投資有価証券の
Slide 11: 2. 下期および今後の取り組み
2. 下期および今後の取り組み © Kewpie Corporation All rights reserved. 11
Slide 12: 2023年度 計画概要
2023年度 計画概要 業績概要 売上高 4,470億円 +107億円 +34億円 • 海外伸長による増収 • 業務用の価格改定・鶏卵相場による単価上昇 増収 (＋167億円) 営業利益 140億円 ＋187億円 △188億円 • 価格改定効果 • 主原料高騰の影響 減益 (△114億円) △96億円 • エネルギー・一般原資材高騰の影響 経常利益 158億円 親会社株主に帰属する 当期純利益 85億円 減益 (△114億円) 減益 (△75億円) 2023年度 (単位：億円) 2022年度 前年差 増減率 上期前年差 下期前年差 計画 売上高 4,303 4,470 ＋167 ＋4% ＋12
Slide 13: 2023年度計画 営業利益の増減要因
2023年度計画 営業利益の増減要因 営業利益 2023年度 140億円 前年差 △114億円 （単位：億円） 減益要因 増益要因 △335 +221 売上増減に伴う売上総利益の増減 ＋28 ＋12 ＋16 売上総利益率の変動 △108 △37 △71 内、主原料高騰影響 △188 △75 △113 内、価格改定効果 ＋187 ＋95 ＋92 内、エネルギー・一般原資材影響 △96 △50 △46 内、その他付加価値化など △11 △4 △7 販売促進費・広告宣伝費 △13 △4 △9 物流費 ＋6 ＋5 ＋1 その他の販売費・一般管理費 △17 △9 △8 上期前年差 下期前年差 共通事業・
Slide 14: 中国：市場の変化にスピーディに対応し、確実に成長
中国：市場の変化にスピーディに対応し、確実に成長 変化への対応力（業務用） 春節以降の外食の急速な回復に対応 19年度を100とした場合の売上推移(現地通貨ベース) 160% さまざまな業態に提案ができる強みを活かし、 当社実績 140% 状況の変化にスピーディに対応が可能 120% 市場全体 （当社調べ） 100% 80% 60% 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 （予測） ローカルニーズへの対応（家庭用） 嗜好性と適切な価格を備えた商品投入や 買い場の変化への対応で、食卓出現率の向上を図る ごまドレッシングシリーズ 油醋汁 EC専用品 （大拌菜、藤椒、カロリーハーフ） （現
Slide 15: タマゴ：鳥インフルエンザリスク低減と事業構造の変革
タマゴ：鳥インフルエンザリスク低減と事業構造の変革 タマゴの影響 国内の供給体制回復には時間がかかる 過去最大の発生 ① 相場高騰による原価上昇 鶏卵不足により ② タマゴ商品や関連商品を販売抑制 相場高騰×供給逼迫 ③ 生産工場の稼働率低下 今後の取り組み 事業構造を変え、収益性を改善 • 国内調達のさらなる工夫 ①当面の安定供給体制の構築 • 在庫品を多く持つことによる有事の準備 • 海外からの殻付卵の調達 • 行政や業界と連携した産業価値向上 ②中長期の取り組み • グローバル調達強化 • 技術を活かした付加価値品へ資源集中 © Kewpie Corporation All rights
Slide 16: 国内ドレッシング：基幹商品の強化と成長領域への対応
国内ドレッシング：基幹商品の強化と成長領域への対応 市場の変化 市販用 業務用 健康意識の高まり サラダの出現率低下 外食の回復/人手不足 二極化 今後の取り組み 市場の変化をとらえ、基幹商品の強化と成長領域へ対応 市販用 業務用 全社 • 深煎りごまなど基幹商品に資源を投下 • 胡麻など基幹商品のラインアップ拡充 • 多様なニーズに合わせた容量対応強化 • オイル低減商品の拡充 • 健康訴求品強化 • 高付加価値品の展開 サラダをあらゆる ごまドレラインアップ 健康訴求品 食シーンに登場させる 胡麻ドレラインアップ 高付加価値品 © Kewpie Corporation All rights
Slide 17: あらたなビジネス展開：酢酸菌ビジネスの展望
あらたなビジネス展開：酢酸菌ビジネスの展望 キユーピーの 特長１ 多様な健康機能を持つ酢酸菌を見出した 酢酸菌GK-1の 特長２ この酢酸菌の大量安定生産に世界で初めて成功 特長 特長３ 安定性に優れており、多様な食品への展開が可能 新商品投入で売上拡大 今後、サプリメントだけでなく「自社グループ商品での展開」「他社への原料供給」を通じて、 キユーピーグループの次の柱に育成 ディアレプラス販売による 50 ディアレプラス 発売予定 売上イメージ 45 2023年4月「免疫機能の維持」 40 を表示する機能性表示食品 35 ディアレ 発売 の届け出が受理 30 売 花粉、ハウスダストなどによ 2
Slide 18: 3. 参考資料
3. 参考資料 © Kewpie Corporation All rights reserved. 18
Slide 19: 参考 セグメント別売上高
参考 セグメント別売上高 2023年度計画 2022年度 2023年度 （単位：億円） 前年差 増減率 計画 前年差 増減率 上期 上期 市販用 857 872 +16 ＋2％ 1,744 +10 ＋1％ 調味料 339 366 +27 ＋8％ 745 +52 ＋7％ 惣菜 308 305 △3 △1％ 596 △23 △4％ カット野菜 134 128 △6 △4％ 258 △12 △5％ その他 76 73 △3 △4％ 145 △6 △4％ 業務用 759 814 +55 ＋7％ 1,622 +34 +2％ 調味料 218 242 +24 ＋11％ 498 +46 ＋10％ タマゴ 45
Slide 20: 参考 セグメント別事業利益
参考 セグメント別事業利益 2023年度計画 2022年度 2023年度 （単位：億円） 前年差 増減率 計画 前年差 増減率 上期 上期 市販用 74 44 △30 △40％ 82 △52 △39％ 調味料 49 26 △23 △47％ 57 △37 △39％ 惣菜 17 12 △5 △31％ 17 △11 △38％ カット野菜 8 3 △5 △62％ 6 △7 △53％ その他 1 4 ＋3 +352％ 2 ＋2 ＋2,757％ 業務用 41 14 △28 △67％ 14 △55 △80％ 調味料 14 9 △5 △35％ 18 △5 △21％ タマゴ 23 4 △19 △84％ 0 △4
Slide 21: 参考 営業利益増減要因(セグメント別)
参考 営業利益増減要因(セグメント別) 2023年度上期 売上増減に伴う 売上総利益率 販売促進費・ その他の販売費・ （単位：億円） 物流費 前年差 売上総利益の増減 の変動 広告宣伝費 一般管理費 市販用 ＋1 △31 △2 ＋0 ＋2 △30 業務用 △5 △28 △1 ＋5 ＋1 △28 海外 ＋11 △7 △2 ＋0 △8 △6 フルーツ ソリューション ＋0 △2 ＋0 ＋0 ＋0 △1 ファインケミカル ＋5 △4 △4 △0 △2 △6 合計 ＋12 △71 △９ ＋5 △8 △71 2023年度計画 売上増減に伴う 売上総利益率 販売促進費・ その他の販売費・ （単位：億円）
Slide 22: 参考 営業利益の増減要因内訳
参考 営業利益の増減要因内訳 （単位：億円） 2023年度上期 2023年度計画 売上増減に伴う売上総利益の増減 +12 +28 海外での売上伸長 +11 海外の売上伸長 ＋35 売上高影響 業務用の販売減少 △5 +12 業務用の販売減少 △13 +28 ファインケミカルの販売増加 ＋5 ファインケミカルの販売増加 ＋7 売上総利益率の変動 △71 △108 業務用の操業度低下 △13 業務用の操業度低下 △23 製造コスト影響 △17 △25 市販用の操業度低下 △3 市販用の操業度低下 △2 調味料の主原料 △87 調味料の主原料 △135 主原料コスト影響 △113 △188 国内鶏卵
Slide 23: 参考 営業外損益・特別損益の概要
参考 営業外損益・特別損益の概要 （単位：億円） 2023年度上期 2022年度 2023年度 前年差 主な要因 上期 上期 営業利益 142 68 △74 • 受取利息の増加 ＋1 営業外損益 7 7 △0 • 貸倒引当金の増加 △1 経常利益 150 76 △74 • 受取補償金の増加 ＋2 特別損益 △3 1 ＋4 • 固定資産除却損の減少 ＋2 税引前利益 146 77 △70 法人税等 非支配株主に帰属する四半期純利益 57 29 △29 親会社株主に帰属する四半期純利益 89 48 △41 2023年度計画 2023年度 2022年度 前年差 主な要因 計画 営業利益 254 14
Slide 24: 参考 2023年度上期 キャッシュ・フローの状況
参考 2023年度上期 キャッシュ・フローの状況 2021年度上期 2022年度上期 2023年度上期 （単位：億円） 営業キャッシュ･フロー 投資キャッシュ･フロー 財務キャッシュ･フロー 198 133 117 △ 41 △ 75 △ 101 △ 110 △ 146 △ 139 前年増減 前年増減 前年増減 税金等調整前 有形固定資産の 長期借入金の △70 △25 ＋100 四半期純利益の減少 取得による支出の増加 返済による支出の減少 法人税等の +30 支払額の減少 補償金の受取額の増加 ＋17 設備投資の状況 2023年度上期 94億円 2023年度計画 195億円 © Kewpi
Slide 25: 参考 マヨネーズ・ドレッシング 売上高の推移
参考 マヨネーズ・ドレッシング 売上高の推移 2021年度 2022年度 2023年度 （単位：億円） 上期 上期 上期 国内 234 243 274 マヨネーズ 海外 127 156 184 国内 196 182 193 ドレッシング 海外 66 80 92 国内 430 425 467 合計 海外 193 236 276 計 623 661 743 © Kewpie Corporation All rights reserved. 25
Slide 26: 参考 サステナビリティ目標と実績
参考 サステナビリティ目標と実績 2023年度 2024年度 2030年度 SDGsとの 重点課題 取り組みテーマ 指標 上期 目標 目標 関連付け 一人ひとりの食のパートナーとして 健康寿命延伸 ・１日当たりの野菜摂取量の目標値350gの達成に貢献 食と健康 への貢献 ・たんぱく質の摂取に貢献するために卵の消費量アップを推進 への貢献 子どもの心と体 私たちの活動で創る子どもの笑顔の数 31.6万人 40万人以上 100万人以上 の健康支援 (2019年度からの累計) 食品残さ削減率 57.7% 50％以上 65％以上 (2015年度比) 食品ロスの 野菜未利用部有効活用率 82.3% 70
Slide 27: 参考 サステナビリティトピックス
参考 サステナビリティトピックス Topics 1 キユーピーマレーシア事業所内で太陽光発電を開始 KEWPIE MALAYSIA SDN.BHD.に太陽光パネル を設置し、2023年1月から発電を開始。これにより、 CO2排出量が年間約410トン削減できる見通しで、 すでに対応している他の海外事業所を合わせると 2023年は約2,800トンの削減予定。 Topics 2 100％再生PET樹脂ボトルをドレッシング容器に採用 テイスティドレッシングと機能性表示食品のドレッシング に、国内調味料として初めて※1、100％再生プラス チック（PET樹脂）※2を使用したリサイクルボトルを採 用し、8
Slide 28: 注意事項
注意事項 この説明会資料に掲載されている、キユーピー株式会社の現在の計画、見通し、戦略、確信 などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであります。 これらは、現在入手可能な情報から得られたキユーピー株式会社の経営者の判断に基づいて おり、過度の信用を置かれませぬようお願いいたします。 内容の正確さについては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りによって生じた 障害などに関しまして、当社は一切責任を負うものではありませんので ご了承ください。 また、この説明会資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決定は利用 者ご自身のご判断において行われるよう