Hakudo Co., Ltd. · TSE:7637

Hakudo — Q2 FY2022 Earnings Presentation

37 slides from Hakudo's earnings presentation, Nov 24, 2021

  1. Slide 1: 2022年3月期 第2四半期 決算説明資料

    20223 A HAS 2MU-FHH RE AS SY AGS BLBLUY€. RAH, Ah

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．2022年３月期 第２四半期決算 P２ ２．2022年３月期 通期業績予想 P19 ３．重点施策 P23 1 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2022年3月期 第2四半期決算

    2022年3月期 第2四半期決算 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 決算ハイライト

    決算ハイライト 売上高 売上総利益 営業利益 25,818百万円 4,847百万円 1,940百万円 （前年同四半期比+ 44.8 ％） （前年同四半期比+ 73.2 ％） （前年同四半期比+ 232.8 ％） 第２四半期サマリー • 好調な市場環境を背景に増収増益、売上高、営業利益ともに過去最高値を具現 期中に上方修正した業績予想をさらに上回る実績を達成 • 半導体製造装置業界は、５Ｇ関連やデータセンター向けに需要拡大が続いており、設備投資は好調に推移 • 主力のアルミニウムを中心に全品種で好調に推移 • 棚卸資産影響額が当期259百万円(益)発生、前年同四半期比373百万円の増益要因となっ

  5. Slide 5: 連結損益計算書（PL）サマリー

    連結損益計算書（PL）サマリー 半導体製造装置業界を中心に好調持続、 前年同四半期比で大幅な増収増益を達成 2021/3期 2022/3期 売上高比 売上高比 増減率 （百万円） 第2四半期 第2四半期 売上高 17,836 - 25,818 - +44.8% 売上総利益 2,799 15.7% 4,847 18.8% +73.2% 営業利益(棚卸資産影響前) 697 3.9% 1,681 6.5% +141.2% 棚卸資産影響額 △114 ー ＋259 ー ー 営業利益(棚卸資産影響後) 583 3.3% 1,940 7.5% +232.8% 経常利益 616 3.5% 1,993 7.7%

  6. Slide 6: 直近の売上高推移

    直近の売上高推移 前年同四半期比 44.8％ 増加 ◆ 前年同四半期は新型コロナウイルス感染症の影響で低迷を余儀なくされたが、 2022年３月期第２四半期は、半導体製造装置業界の好況等を背景に上半期として過去最高の 売上高を達成 単位：百万円 25,818 23,308 20,397 20,460 17,836 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 5 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  7. Slide 7: 売上高の四半期毎推移

    売上高の四半期毎推移 2021年3月期２Qを底としてコロナウイルス感染症の影響か ら回復中、今期は過去最高水準の好調な業績を持続中 単位：百万円 13,182 12,636 12,187 11,436 11,421 11,864 11,121 10,993 11,448 10,455 10,345 9,962 10,484 9,358 10,374 10,005 8,478 10,023 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q

  8. Slide 8: 直近の営業利益推移

    直近の営業利益推移 前年同四半期比 232.8％ 増加 ◆売上高の増加と売上原価率低減が主因 ◆棚卸資産影響額が259百万円発生（増益要因） 1,940 単位：百万円 259 230 1,241 90 101 1,300 114 764 583 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 棚卸資産影響額（益） 棚卸資産影響額（損） 7 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  9. Slide 9: 営業利益の四半期毎推移

    営業利益の四半期毎推移 2021年3月期3Q以降、営業利益が回復傾向 単位：百万円 989 951 874 104 12 794 155 130 678 69 100 640 609 604 58 142 52 37 542 88 161 98 96 374 104 629 670 562 60 51 63 368 390 351 288 294 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 棚卸資産影響額（

  10. Slide 10: 営業利益の前年同四半期差異要因

    営業利益の前年同四半期差異要因 売上高の増加と原材料市況の影響により増益 （単位 百万円） 373 1,202 棚卸資産影響額 <主因> 当第2四半期連結 +259百万円（益） 前年同四半期 △114百万円（損） 商品原価を除く 2,186 総費用の増加 製造原価＋511百万円、 販管費+691百万円 <主因> 1,940 ◆人件費の増加 （製造原価・販管費） ◆運賃の増加 売上高の増加等 583 <主因> 2021年3月期 2022年3月期 ◆売上高増減額(連結調整含む) 白銅個別 +7,629百万円 上海白銅 ＋168百万円 第2四半期 Hakudo(Thailand) +154百万円 第

  11. Slide 11: 直近の親会社株主に帰属する当期純利益推移

    直近の親会社株主に帰属する当期純利益推移 親会社株主に帰属する当期純利益は前年同四半期比 216.6％ 増加 単位：百万円 1,355 929 895 548 428 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 10 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  12. Slide 12: 品種別売上高

    品種別売上高 主力のアルミニウムを中心に全ての製品で前年同四半期より増収 2021/3期 2022/3期 2021/3期 2021/3期 2021/3期 2021/3期 2022/3期 2022/3期 前年同四半期 第2四半期 第2四半期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 （百万円） 累計 累計 連結売上高 9,358 8,477 17,836 9,962 11,421 12,636 13,182 25,818 +44.8% アルミニウ ム 6,082 5,556 11,638 6,550 7,458 8,242 8,654 16,896 +45.2% 伸銅 1,161 1,114

  13. Slide 13: 品種別売上高の構成比率

    品種別売上高の構成比率 主力のアルミニウム製品の比率が前年同四半期比0.1ポイント、 伸銅製品の比率が0.9ポイント、各々増加 その他 （単位 ： 百万円） ステンレス 伸銅 30,000 アルミニウム 5.0% 25,000 4.1% 4.2% 4.5% 15.9% 20,000 15.6% 15.0% 15.7% 4.9% 13.7% 13.1% 15,000 12.9% 13.7% 17.0% 12.8% 10,000 67.9% 67.2% 66.1% 65.3% 65.4% 5,000 0 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 第2

  14. Slide 14: 標準在庫品・特注品売上高の構成比率

    標準在庫品・特注品売上高の構成比率 前年同四半期と比較して特注品の比率が増加 特注品 （単位 ： 百万円） 標準在庫品 30,000 25,000 35.6% 20,000 34.6% 32.7% 33.4% 15,000 32.5% 10,000 65.4% 64.4% 67.3% 66.6% 67.5% 5,000 0 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 13 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  15. Slide 15: 貸借対照表（BS）

    貸借対照表（BS） ＜貸借対照表(前連結会計年度末比)＞ 単位：百万円 資産の部 2021年3月末 2021年9月末 増減 負債及び純資産の部 2021年3月末 2021年9月末 増減 流動資産 24,851 29,032 4,181 流動負債 15,190 18,745 3,555 支払手形及び買掛金 現金及び預金 5,924 7,088 1,164 13,133 16,443 3,310 (含 電子記録債務) 受取手形及び売掛金 12,851 15,084 2,233 未払金・未払費用 956 844 △ 112 (含 電子記録債権) 棚卸資産 5,961 6,711 750 未払法人税等

  16. Slide 16: キャッシュフロー

    キャッシュフロー 増益による営業CFの増加により現金が増加 （単位：百万円） 2021年3月期 2022年3月期 主な内訳 差額 第２四半期 第２四半期 ①営業活動によるキャッシュ・フロー 営業活動による +2,275百万円 キャッシュ・フロー △218 2,275 2,494 ・税金等調整前当期純利益 ： 1,993百万円 ・減価償却費 ： 404百万円 投資活動による ・売上債権の増減額（△は増加） ：△2,221百万円 キャッシュ・フロー △201 △467 △265 ・たな卸資産の増減額（△は増加）： △740百万円 ・仕入債務の増減額（△は減少） ： 3,306百万円 財務活動による

  17. Slide 17: 事業環境（１）原材料市況

    事業環境（１）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況 アルミニウム・伸銅・ステンレスの地金価格は上昇傾向継続 （単位：千円／㌧） 1200 2021年9月末 108万円/㌧ 1000 800 電気銅建値 600 2021年9月末 42万円/㌧ 400 ステンレス鋼板 200 アルミニウム地金 2021年9月末 37万7千円/㌧ 0 2016年 9月末 2017年 9月末 2018年 9月末 2019年 9月末 2020年 9月末 2021年 2021年 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 3月末 9月末 ステンレス鋼板 ：鉄鋼新聞月別中心値 アルミニウム地金：日本経済新聞月別平均値 16

  18. Slide 18: 事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高

    事業環境（２）工作機械受注額と標準在庫品売上高との比較 工作機械受注額は外需・内需ともに回復傾向 白銅 標準在庫品 工作機械受注額 売上高 （億円） （億円） 1,800 50 1,600 当社 標準在庫品 40 1,400 売上高 1,200 30 1,000 800 外 需 20 600 400 10 200 内 需 0 0 2016年 9月 2017年 9月 2018年 9月 2019年 9月 2020年 9月 2021年 9月 3月 3月 3月 3月 3月 3月 出典：日本工作機械販売協会 工作機械受注統計 17 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights r

  19. Slide 19: 事業環境（３）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高

    事業環境（３）半導体製造装置販売額と標準在庫品売上高との比較 ５Ｇ関連やデータセンター向けの需要拡大継続が見込ま れる 白銅 標準在庫品 日本製製造装置販売額 売上高 （千億円） （億円） 450,000 50 400,000 当社 45 標準在庫品 40 350,000 売上高 35 300,000 30 250,000 25 200,000 20 150,000 15 100,000 10 50,000 5 0 0 2018年 6月 9月 12月 2019年 6月 9月 12月 2020年 6月 9月 12月 2021年 6月 2021年 3月 3月 3月 3月 9月 出典：日本半導体製造

  20. Slide 20: 2022年3月期 通期業績予想

    2022年3月期 通期業績予想 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  21. Slide 21: 2022年3月期 通期連結業績予想

    2022年3月期 通期連結業績予想 ・半導体製造装置業界の旺盛な需要予想を勘案し、 前期より大幅な増収増益かつ過去最高値更新を見込む ・第２四半期時点での業績予想値に対する進捗率は良好。 下期も需要は旺盛だが、不安定な地金価格等を考慮し、現時点 では通期予想を据え置き 2022/3期 2021/3期 2022/3期 2022/3期 2Q時点での 売上高比 通期予想 売上高比 増減率 実績 上期実績 下期予想 進捗率 (8/10発表) （百万円） 売上高 39,219 - 25,818 26,182 52,000 - +32.6% 49.7% 営業利益 (棚卸資産影響前) 1,938 4.9%

  22. Slide 22: 配当予想～1株当たり配当金の推移～

    配当予想~1株当たり配当金の推移~ 2022年３月期から中間配当および株主優待実施 好調な業績に伴い、8/10に発表した配当予想額を更に 増加し、中間配当を46円から48円への2円の増配を決定 96 48 記念配当 9.0円含 75 77 58 58 48 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 配当性向 41.9% 55.8% 57.3% 51.3% 45.3% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 ※下段 が第２四半期末、上段 が期末配当を示す。 予想 21 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights

  23. Slide 23: 東証新市場区分の選択

    東証新市場区分の選択 東証新市場区分の適合状況 2021 年 7 月 9 日付で東京証券取引所より、 新市場区分における上場維持基準への適合に関する 一次判定結果を受領、「プライム市場」への上場維 持基準に適合していることを確認いたしました。 東京証券取引所が定めるスケジュールに従い、 今後、2021年12月の取締役会で新市場区分におけ る市場区分選択の決議後開示予定 22 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  24. Slide 24: 重点施策

    重点施策 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  25. Slide 25: 重点施策（１）－１

    重点施策（１）－１ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-1 ロボットなど、省人・省力化生産設備の積極投入、製造現場のIoT推進による製造現場の革新 【過去の投資実績と来期の予定】 2022年３月期は工場自動化設備や白銅ネットサービスへの投資など875百万円を予定 固定資産取得額（連結） (単位：百万円) 2022年 2022年 2018年 2019年 2020年 2021年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 第2四半期 (予定) 有形固定資産 1,227 1,086 593 485 510 559 無形固定資産 83 213 1

  26. Slide 26: 重点施策（１）－２

    重点施策（１）－２ (1)ダントツの品質・ダントツのスピード・ダントツのサービス・納得の価格の実現 (1)-2「白銅ネットサービス」の更なる利便性の向上 ・品目サイズを大幅拡充、22,500品目サイズがご利用可能 ・工具、ネジ等材料以外の取り扱いも増加中 ・見積りの白銅ネットサービス利用率90%を目指す 【白銅ネットサービス ご利用可能アイテム数】 【白銅ネットサービスご利用登録社数推移（累計）】 25,000 10,000 20,000 他社在庫品 当社標準在庫品 8,000 15,000 6,000 10,000 4,000 5,000 2,000 0 0 2016年 2017年 2018

  27. Slide 27: 重点施策（２）海外事業の拡大

    重点施策（２） (2) 海外事業の拡大 ◆ 海外子会社の売上高および利益の増大 ◆ 2020年6月に出資を完了したベトナム大手非鉄金属商社であるオリスター社との協業体制の構築 ◆ 海外での非鉄・ステンレスのオーダーメードプレート販売網確立 ◆ 海外代理店との連携強化と新規進出国（米国・韓国等）の検討 ◆ 海外でのＷｅｂ販売の強化 白銅グループ全体に占める海外事業の売上高10％以上を目指す 【海外事業の売上高と海外売上高比率の推移】 （単位 百万円） 6,000 12.0% 5,000 10.0% 4,000 海外売上高比率 8.0% 3,000 6.0% 2,000 4.0% 1,000 2.

  28. Slide 28: 重点施策（３）新規事業の育成

    重点施策（３） (3) 新規事業の育成 (3)-1 ３Ｄプリンターによる金属製品の受託製造 ・アルミダイカスト合金「ADC12」の造形サービスの販売強化 ・３Ｄ造形に関するトータルソリューション「３Ｄ＋ＯＮＥ」 ・検査設備増強による検査体制の強化 ・３Ｄプリンターの相乗効果を狙った金型・自動車業界への拡販 画像提供：3D Systems Corporation (3)-2 航空宇宙規格材料のコンビニエンスディーラーを目指す 業界最大級の 規格に合致した品質確保 海外からの輸入にも対応 豊富な在庫ラインアップ 航空機の構造材、各種の装備品 JIS Q 9100（航空宇宙）を取得 海外との幅広いネ

  29. Slide 29: 重点施策（４）ESG/SDGsの取組み

    重点施策（４） (4) ESG/SDGsの取組み 経営幹部を中心としたESG/SDGs経営委員会を設置 「事業を通じた継続的な社会への貢献」と「中長期的な企業価値の向上」の 実現を目指す ESG区分 マテリアリティの例 活動内容 SDGsのゴール 脱炭素社会実現への取組み CO2排出量の調査 スクラップ率低減 端材減少の取組み 産業廃棄物削減 リサイクルの推進 E 配送効率の改善 最適な便編成の検討 消費電力削減 消費電力削減によるCO2排出削減 グリーン調達率 グリーン調達ガイドライン作成および締結 ECOシリーズ強化 環境に優しいECOシリーズ商品の販売 従業員満足度向上 従業員満足度調査

  30. Slide 30: ご清聴ありがとうございました。

    ご清聴ありがとうございました。 ■本資料における注意事項 この資料には、2021年11月現在の将来に関する前提・見通 し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況 等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数値 と大幅に異なる可能性があります。 ■お問合せ先 白銅株式会社 経営企画本部長 關濵 亮 メールアドレス：001002＠hakudo.co.jp ホームページ www.hakudo.co.jp 29 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  31. Slide 31: 参考資料１．会社概要

    参考資料１．会社概要 社 名 白銅株式会社 創 業 1932年2月 業 種 非鉄金属卸売業 売上高 392億円（2021年3月期・連結ベース） 従業員数 862名（2021年４月現在） 上場市場 東京証券取引所第一部 事業内容 アルミニウム、伸銅、ステンレス、特殊鋼、プラスチック等の板、棒、管の加工・販売 機関設計 監査等委員会設置会社 （指名・報酬等諮問委員会設置） 役員構成 社内取締役４名 社外取締役５名 連結子会社 国内 株式会社AQR 海外 上海白銅精密材料有限公司 Hakudo (Thailand) Co., Ltd. 取得認証 JIS Q 9100（神奈川工場・滋賀工場） ホームペ

  32. Slide 32: 参考資料２．沿革

    参考資料２. 沿革 2020年6月 ベトナムOristar Corporation へ出資 2020年1月 滋賀工場にて航空・宇宙規格のJIS Q 9100を取得 2019年2月 株式会社AQR(旧高瀬アルミ)を完全子会社化 2017年11月 埼玉県加須市に埼玉工場を開設 2016年1月 神奈川工場にて航空・宇宙規格のJIS Q 9100を取得 2015年1月 金属３Ｄプリンターの造形サービスを開始 2014年10月 Hakudo(Thailand)Co.,Ltdをバンコクに設立 2008年5月 佐賀県鳥栖市に九州工場を開設 2006年2月 福島県郡山市に福島工場を開設 2005年9月 東京証

  33. Slide 33: 参考資料３．事業内容（当社取り扱い製品）

    参考資料３．事業内容（当社取り扱い製品） 当社が取り扱う商品はアルミニウムや伸銅、ステンレス等の非鉄金属素材 重量や熱伝導性など、素材ごとに様々な特色があり、用途は多岐にわたる アルミニウム ステンレス 【 品種別売上高構成比 】 (2021年3月期) その他 ステンレス 板 棒 管 板 棒 管 16.6％ 伸銅 伸銅 その他 13.0％ アルミニウム 66.4％ 特殊鋼・プラスチック 板 棒 管 32 2021 © Hakudo Co., Ltd. All rights reserved.

  34. Slide 34: 参考資料４．事業内容（用途/顧客業界）

    参考資料４．事業内容（当社製品の用途/顧客業界） 半導体業界や自動車業界を中心に、民生の家電や航空機に至るまで、 幅広い分野に使用されています。 品種 業界 使用用途例 半導体製造装置 製造装置のチャンバー材 FPD（液晶）製造装置 製造装置のチャンバー材 空圧 エアシリンダー・マニホールド アルミニウム 家電 部品等成型用の金型 造船 LNG船 航空機 航空機構造材・装備品 FPD製造装置 ターゲット材 伸銅 自動車 部品 半導体 リードフレーム 半導体製造装置 製造装置のチャンバー材 ステンレス FPD製造装置 製造装置のチャンバー材 食品 製造装置の部品 33 2021 © Hakudo

  35. Slide 35: 参考資料５．事業内容（白銅の特徴）

    参考資料５．事業内容（白銅の特徴） 従来の商社機能に切断・加工・配送サービスを組み合わせた白銅は、 あらゆる種類の金属材料をご希望のサイズ・形状に加工し最短翌日にお届けします。 材料 × 形状 × 加工 商品カテゴリー 約5,300品目の金属材料 アルミニウム 標準在庫品 を国内5ヵ所に在庫し、 丸鋸切断 伸銅 最短翌日に配達 バンドソー切断 ステンレス 板 ランニングソー切断 普通鋼 丸棒 異形切断 当社が在庫していない種 特殊鋼 四角棒 サークルフライス お取寄せ品 類やサイズの金属材料も チタン 国内外から迅速に調達 平角棒 リングフライス ニッケル アングル ロータリー研磨 インコネル

  36. Slide 36: 参考資料６．白銅の強み（標準在庫品販売）

    参考資料６．白銅の強み（標準在庫品販売） 白銅の標準在庫品販売は6つの利便性でお客様の手間と時間を節約します。 １．豊富なラインアップ ２．小口対応 ３．クイック・レスポンス お客様センターが、FAX、 アルミニウム、伸銅、ステン 1枚・1本・1グラムから、お 電話、Eメール、ネットでの レス、特殊鋼を中心に、 客様のご要望に合わせて お見積りやご注文、お問 幅広い産業用素材を加工し ジャストサイズで加工し、全 い合わせに、迅速に対応 てお届けします。 国にお届けします。 します。 ４．クイック・デリバリー ５．多彩な加工バリエーション ６．高精度な加工 国内5ヶ所に在庫・加工セン 当社が在庫

  37. Slide 37: 参考資料７．白銅の強み（特注品販売）

    参考資料７．白銅の強み（特注品販売） 圧延、押出メーカー、部品加工メーカーとタイアップして、 お客様のご要望に合わせて製作したオーダーメイドの材料や加工部品をお届けします。 ●圧延品 ・・・ 半導体、FPD製造装置向けスケッチ材・チャンバー材 ●押出型材 ・・・ 空圧部品、シリンダーボディ部品、マニホールドボディ部品 ●機械加工品 ・・・ 図面による注文で金属部品・製品、治工具等を製作 ●輸入金型および金型部品・・・ プラスチック金型用、ダイカスト金型用 寸法指定でオーダーメイド 複雑形状でも高い寸法精度 国内海外のネットワークを駆使 低コスト・高品質を実現 様々な材質の板を指定寸法 製品に近

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