CIE Automotive, S.a. · BME:CIE
CIE Automotive — Investor Presentation (March 2011)
32 slides from CIE Automotive's investor presentation, Mar 16, 2011
Slide 1: Presentación de la compañía, 16 de Marzo 2011
P Presentación t ió ded la l compañía ñí 16 de Marzo 2011
Slide 2: Advertencia
Advertencia Este documento contiene o puede contener manifestaciones o estimaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de CIE AUTOMOTIVE o de su dirección a la fecha del mismo, que se refieren a diversos aspectos como la evolución del negocio y los resultados de la entidad. Di
Slide 3: Índice
Índice 1. Introducción a CIE Automotive 2. Resultados 31 diciembre 2010 a) Automoción b) Biocombustibles 3 ¿Cuáles 3. ¿C ál son los l factores f t clave l d de nuestro t éxito? é it ? a) Modelo de negocio diferencial b)) Perfil de riesgo g limitado c) Clara apuesta por la internacionalización d) Sól
Slide 4: 1. Introducción a CIE Automotive
1. Introducción a CIE Automotive 4
Slide 5: ¿Qué es CIE Automotive?
¿Qué es CIE Automotive? Somos un grupo industrial internacional especializado en la gestión de procesos de alto valor añadido y orientado al crecimiento rentable Mkt k Cap: €555 mill. ill (1) Ventas 2010: €1.429 mill. ill Empleados: >12.000 EBITDA 2010: €193 mill. Negocio core Otros negocios
Slide 6: Tras un año 2010 bueno, el punto de partida en 2011 se caracteriza por 3 factores clave
Tras unaño Tras un año 2010 2010 bueno, bueno, el puntoel depunto de2011 partida en partida en 2011 se caracteriza por se 3 caracterizafactores por 3 clave factores clave 1) Vuelta V l a 3) Fusión F ió con niveles de INSSEC e 2) IPO de crecimiento integración Autometal rentables g negocio TIC histór
Slide 7: 1) Vuelta a niveles de crecimiento rentable históricos
1) Vuelta a niveles de crecimiento rentable históricos: Evolución resultados 2002 – 2010 Evolución de ventas (mill. €)(1) Evolución de EBITDA (mill. €) 1 429 1.429 1.261 193 181 1.109 1.016 157 910 133 782 116 116 670 570 91 481 80 53 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2002 2003 2004 2005
Slide 8: 2) IPO de Autometal
2) IPO de Autometal: Mejora estructura financiera y permite acelerar desarrollo del Grupo Magnitudes clave (31-12-2010 Datos de la salida proforma post IPO) Emisión de 31 31.482.300 482 300 acciones (=25% ( 25% del Ampliación de capital € 184 mill.(1) total post IPO) Precio de salida: 14 R$ Im
Slide 9: 2) IPO de Autometal: evolución de la acción
2) IPO de Autometal: Mejora estructura financiera y permite acelerar desarrollo del Grupo Evolución de la acción de Autometal desde IPO 3,8 17 15,95 15,97 15,80 16 16 15 ≈ 14,85 15,42 15,20 15,20 15,30 15,45 +20,5% 07 0,7 14 48 14,45 14,48 0,7 15 14,00 14,00 14,05 14,00 14,00 13,90 14 0,5 0,5 13,56
Slide 10: 3) Fusión con INSSEC e integración de Dominion
3) Fusión con INSSEC e integración de Dominion: La nueva base accionarial para un nuevo periodo de crecimiento Accionariado Pre-fusión Accionariado Post-fusión Grupo estable de accionistas Free float Industrial LP de LP Free INSSEC 25 6% 25,6% 25 9% 25,9% float 64,8% 20,2% Aumento del Free float
Slide 11: 2. Resultados 31 diciembre 2010
2. Resultados 31 diciembre 2010 11
Slide 12: Los buenos resultados 2010 del Grupo CIE Automotive
Los buenos resultados 2010 del Grupo CIE Automotive… (millones de euros) 31 Marzo 31/12/09 3131/12/10 Marzo (Millones de euros) 2009 2010 Cifra de negocio 1.149,0 1.591,1 Cifra de negocio ajustada(1) 1.016,0 1.429,3 +41% EBITDA 116,4 193,3 +66% % EBITDA s/ cifra negocio ajustada 11 5% 11,5% 13 5% 13
Slide 13: …han permitido obtener una sólida posición financiera
…han permitido obtener una sólida posición financiera . Evolución de la DFN (31-12-2010 proforma post IPO de Autometal) Deuda financiera neta ( (mill. €) ) DFN/EBITDA 538 535 507 4,6x 408 3,0x 342 2,6x , 26 2,6x 1,8x 2007 2008 2009 2010 DFN = Deuda con entidades de crédito y otras instituciones fina
Slide 14: a) Automoción
2. Resultados 31 diciembre 2010 a) Automoción: Ya llevamos más de un año con p y excelentes resultados apoyados en emergentes g 14
Slide 15: Resultados 2010 Automoción
Resultados 2010 Automoción 31 Marzo (millones de euros) (Millones de euros) 009 31/12/09 2009 31/12/10 Cifra de negocio 969,0 1.322,7 +37% EBITDA 120,2 191,4 +59% % EBITDA s/ cifra negocio 12,4% 14,5% +2,1pp EBIT 58,4 113,1 ~ x2 % EBIT s/ cifra negocio 6 0% 6,0% 8 6% +2,6pp 8,6% +2 6pp Nota: EBITDA:
Slide 16: La presencia internacional en mercados de alto crecimiento
La presencia internacional en mercados de alto crecimiento Ventas por geografía origen Ventas por geografía destino final (2010; automoción) (2010; automoción) Mercados China maduros China ~40% 1% 1% España (1) 5% Méjico NAFTA 20% Europa 20% Occidental 41% Resto de Brasil Brasil Europa 30% Europa E
Slide 17: Evolución de ventas y EBITDA de Automoción
Evolución de ventas y EBITDA de Automoción Ventas mensuales (mill. €) EBITDA mensuales (mill. €) 19 % s/Vtas 18 19 16 126 15 117 121 13 4% 15,5% 15,4% 15 5,5% 15,4% 15 4% 15,4% 15 4% 104 106 95 14,5% 14,0% 80 9 67 8 11% 11,1% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
Slide 18: b) Biocombustibles
2. Resultados 31 diciembre 2010 b) Biocombustibles: hemos superado el p break-even operativo 18
Slide 19: Resultados 2010 Biocombustibles
Resultados 2010 Biocombustibles (millones de euros) 31/12/09 31 Marzo 31/12/10 31 Marzo 2009 2010 Cifra de negocio (Millones de euros) 180,0 268,4 +49% Cifra de negocio ajustada(1) 47,0 106,7 +127% EBITDA (3,8) 1,9 EBIT (5,8) (1,0) (1) Dato proforma calculado eliminando las ventas de gasóleo para me
Slide 20: 3. ¿Cuáles son los factores clave de nuestro éxito?
3. ¿Cuáles son los factores clave de nuestro éxito? 20
Slide 21: Factores clave de nuestro éxito
Factores clave de nuestro éxito Modelo de negocio diferencial Grandes Perfil de riesgo perspectivas li it d limitado a futuro Clara Equipo gestor apuesta por la experimentado internacionalización y contrastado Sólida posición financiera para continuar consolidando el sector 21
Slide 22: CIE tiene un claro posicionamiento en el sector de la automoción
CIE tiene un claro posicionamiento . en el sector de la automoción Nivel de Agentes del sector concentración Fabricantes de Suministran VEHÍCULOS vehículos OEM Muy Alto (Original Equipment Venden al consumidor Manufacturers) final Suministran FUNCIONES Proveedores de Alto componentes Tier 1 Venden a
Slide 23: Dentro del segmento Tier 2, CIE cuenta con un modelo claramente diferenciado
Dentro del segmento de proveedores Tier 2, CIE cuenta con un modelo claramente diferenciado . Proveedores Tier 2 CIE Automotive Pequeño tamaño Tamaño y solidez financiera Multitecnología (6 tecnologías básicas: aluminio, forja, Monotecnología estampación, fundición, mecanizado y plástico) Flexibilid
Slide 24: Perfil de riesgo limitado gracias a la diversificación de su base de clientes
CIE cuenta con un perfil de riesgo limitado gracias a la diversificación de su base de clientes… Peso del top 5 de clientes en las Ventas por por Ventas cliente (2010) cliente (2009) empresas del sector CIE JTEKT 1% NEXTEER 1% DELPHI 1% SCHAEFFLER 1% Delphi GKN 1% NSK 1% AUTOLIV 1% LEAR 1% BOSCH 1%
Slide 25: Flexibilidad en el uso de la tecnología y transferencia de costes laborales
…y a su flexibilidad en el uso de la tecnología y capacidad de transferencia de costes laborales . Flexibilidad multitecnología Flexibilidad geográfica CIE es uno de los escasos proveedores Tier 2 CIE puede acceder a los principales que ofrece la integración de diferentes tecnologías centros de prod
Slide 26: CIE, una compañía internacional
CIE, una compañía internacional… . Globalización EEUU FRANCIA RUSIA LITUANIA RUMANIA REP. CHECA C C CIE USA CIE Compiegne CIE Avtokom (Kaluga) CIE LT Forge CIE Matricon CIE Plasty Cz RS Automotive CIE Avtokom (Samara) RS Automotive CIE Unitools Press Cz MÉJICO CIE Metal Cz CIE Automotive CIE Katafor
Slide 27: Dos estrategias de expansión: Latinoamérica y hacia el Este
…que se potencia a partir de dos estrategias Haga clic paraenmodificar de expansión el. estilo Latinoamérica de título y hacia del patrón el Este Estrategias de expansión de CIE Crecimiento en Latinoamérica Negocio de América agrupado bajo Autometal por el potencial de crecimiento de Mercosur y NA
Slide 28: CIE encara 2011 desde una posición financiera claramente reforzada
CIE encara 2011 desde una posición financiera . claramente reforzada Evolución de la DFN (31-12-2010 proforma post IPO de Autometal) Deuda financiera neta ( (mill. €) ) DFN/EBITDA 538 535 507 4,6x 408 3,0x 342 2,6x , 26 2,6x 1,8x 2007 2008 2009 2010 DFN = Deuda con entidades de crédito y otras insti
Slide 29: Equipo experimentado, comprometido y orientado a resultados
Equipo experimentado, comprometido y orientado a resultados . Modelo d l dde gestión ó ddescentralizado, l d orientado d a resultados, l d con alta l responsabilidad bld d a nivel de planta y servicios compartidos a nivel de Grupo Equipo Cultura orientada a resultados Experiencia Personas clave Antó
Slide 30: El mercado de automoción vuelve al crecimiento en el periodo 2010 – 2014
El mercado de automoción vuelve al crecimiento en el periodo 2010 – 2014… . Producción anual de vehículos Europa (Mill. Uds.) NAFTA (Mill. Uds.) Brasil (Mill. Uds.) Mundial (Mill. Uds.) +15% +39% +8% +25% 4,0 90,3 21,7 22,0 15,5 15,1 18,7 19,0 75,2 12,9 3,3 68,6 71,6 3,2 16 3 16,3 11 9 11,9 29 2,9 2
Slide 31: Objetivos estratégicos de CIE para los próximos años
…periodo durante el que CIE pretende continuar con su estrategia de expansión y crecimiento Objetivos estratégicos de CIE para los próximos años Incrementar presencia en emergentes (Brasil, Méjico, Europa del Este, Asia) Aprovechar oportunidades de compra de empresas del sector Continuar con e
Slide 32: Nuestros compromisos
Nuestros compromisos… Anticipamos el compromiso anterior y esperamos duplicar el EBITDA de 2009 p por lo menos un año antes ( (en 2012 en lugar g de 2013) Adicionalmente, Adicionalmente esperamos duplicar el resultado neto de 2010 en los próximos tres años 32