Grandy House Corporation · TSE:8999
Grandy House — Q2 FY2022 Earnings Presentation
30 slides from Grandy House's earnings presentation, Nov 30, 2021
Slide 1: 決算説明資料 令和4年3月期第2四半期
東 証 1 部 証券コード 8 9 9 9 決算説明資料 令和４年３月期第２四半期 令和３年11月30日 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 2: 目次
目 次 1. 令和４年３月期第２四半期決算概要 2. 令和４年３月期決算業績予想と取り組み 3. 第三次中期経営計画 令和４年３月期－令和６年３月期 ＊ 表 紙 の 写 真 ｜ よつばの杜つくば松代 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 3: 令和4年3月期第2四半期決算概要
1. 令和４年３月期第２四半期決算概要 令和３年４月－９月 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 4: 当期業績
当期業績 （百万円） R2.9期 R3.9期 前年同期比 増減率 R4.3期 計画 R3.9時点 進捗率 エリア拡大戦略を展開 売 上 高 21,881 27,037 +23.6% 52,400 51.6% 大幅増収・増益 不動産販売 20,424 25,302 +23.9% ＜売上高＞ 建築材料販売 1,325 1,598 +20.6% 第2四半期における売上高は、新築住宅 不動産賃貸 131 136 +3.9% 販売が拡大、過去最高に 営 業 利 益 624 2,063 +230.4% 3,200 64.5% コロナ禍における生活様式の変化と需要 経 常 利 益 530 1,964 +27
Slide 5: 経常利益の増減要因
経常利益の増減要因 （百万円） 売上高・経常利益とも過去最高 ＜売上高、粗利率＞ 首都圏の販売強化策により、売上高は感 染症による影響が大きかった前年と比べ 大幅増、半期で過去最高に 住宅取得支援策の継続とコロナ禍でニー ズに変化。首都圏を中心に住宅取得意欲 が高まり利益率が向上、経常利益も半期 (億円) 売上高・粗利率の推移 で過去最高に 200.0 20.0% ＜販管費＞ 150.0 15.0% 主な増加要因 100.0 10.0% 前年同期比 50.0 5.0% 事業拡大に伴う人員増強 +183 0.0 0.0% WEB広告の強化 +32 R2.3 R3.3 R4.3 1Q 2Q 3Q
Slide 6: 各セグメントの状況（不動産販売）
各セグメントの状況（不動産販売 ） 不 動 産 販 売 （百万円） （１） 不動産販売 前年同期比 R2.9期 R3.9期 増減率 売 上 高 20,452 25,327 +23.9% ①新築住宅販売 新築住宅販売 18,705 23,386 +25.0% 販売棟数は756棟 中古住宅販売 1,156 1,208 +4.5% （前年同期比 ＋114棟） リ フ ォ ー ム 562 706 +25.7% グループ内部 27 25 -10.1% 受注は前期後半から好調に転じ、 経 常 利 益 379 1,700 +347.5% 第2四半期の累計販売棟数は過去最高 新築住宅販売棟数推移 ②中古住宅販
Slide 7: 各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸）
各セグメントの状況（建築材料販売・不動産賃貸） 建 築 材 料 販売 （百万円） （２） 建築材料販売 前年同期比 R2.9期 R3.9期 増減率 売 上 高 2,580 3,330 +29.1% 木材価格の高騰（ウッドショック）は、 外 部 顧 客 1,325 1,598 +20.6% 価格転嫁が進み、増収・増益に グループ内部 1,255 1,732 +38.0% 輸入材は従来実績をベースに量的確保の 経 常 利 益 61 174 +184.7% 見通し。国産材シフト（70％以上）も 進む 不 動 産 賃 貸 （百万円） （３） 不動産賃貸 前年同期比 R2.9期 R3.9期 増減率 賃貸
Slide 8: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 （百万円） R3.3期 R3.9期 前期比 増減額 コロナ対策資金の返済を進め、 流動資産 45,377 44,881 -495 資産・負債とも減少 現金及び預金 13,363 11,601 -1,761 販売用不動産 30,043 30,829 +785 ＜現金及び預金＞ その他 1,969 2,450 +480 借入金の返済により減少（後記※） 固定資産･繰延資産 12,693 12,743 +49 有形固定資産 9,632 9,794 +161 ＜販売用不動産＞ のれん 1,165 1,097 -68 エリア拡大に伴う分譲用地の取得により その他 1,895 1,851
Slide 9: キャッシュ・フローの概要
キャッシュ・フローの概要 （百万円） R2.9期 R3.9期 前年同期比 増減額 財務C/Fが大きくマイナス 営 業 活 動 に よ る キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー 612 791 +179 感染症の状況が変化 税引前利益 525 1,976 +1,450 ＜営業C/F＞ 棚卸資産の増減 △514 △964 -449 分譲用地取得による棚卸資産の増加が 法人税等の支払 △492 △530 -38 あったものの、四半期純利益の獲得に その他 1,093 310 -782 よりプラス 投 資 活 動 に よ る △229 △247 -17 キ ャ ッ シ ュ ・ フ ロ ー ＜投資C/F＞
Slide 10: 令和4年3月期決算業績予想と取り組み
2. 令和４年３月期決算業績予想と取り組み 令和３年４月－令和４年３月 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 11: 業績見通し
業績見通し 売上高５２４億円、 （百万円） R3.3期 R4.3期 R4.3期 前期比 R3.9時点 期初計画 修正計画 進捗率 経常利益３０億円 実績 令和３年５月10日公表 令和３年８月４日公表 増減率 実績 売 上 高 47,154 52,400 52,400 ＋11.1% 27,037 51.6% ＜販売目標棟数＞ 不動産販売 44,245 49,520 49,520 新築住宅 １，５２０棟 （前期比 ＋１３４棟） 建築材料販売 2,642 2,600 2,600 中古住宅 １４０棟 不動産賃貸 266 280 280 （前期比 ＋３棟） 営 業 利 益 2,299 2,600 3,2
Slide 12: 新築住宅販売［環境］1/2
不動産販売｜新築住宅販売［環境］1/2 住宅着工状況 当社エリアの分譲戸建着工状況 上期：住宅着工戸数 446千戸 1Qから緩やかな回復の動きがみられ、 前年同期比7.6％増 感染症拡大前の水準に向けて持ち直し基調 住宅着工数と戸建分譲戸数の推移 県別戸建分譲着工数（前年同期比） 総着工 戸建分譲 60% (千戸) (千戸) 500 491 100 40% 462 467 446 450 90 20% 417 414 75 398 400 73 80 0% 72 71 72 350 64 65 70 -20% 300 60 -40% 250 50 -60% 上 下 上 下 上 下 上 １Q ２
Slide 13: 新築住宅販売［環境］2/2
不動産販売｜新築住宅販売［環境］2/2 ローン金利 －過去最低圏内－ 住宅税制等 －取得支援策の継続・延長検討－ (1) 住宅ローン減税 「フラット３５」の金利水準は、過去最低圏内で推移 要件を満たし、R3.12までに入居した方が対象（特例あり※） ※借入期間21年以上35年以下、融資率90％以下の金利 住宅ローン 4,000万円 残高限度額 2.2% 控除期間 1～10年目 11～13年目 2.0% 住宅ローン 「住宅ローン残高×1％」または 住宅ローン残高×1％ H28.2 H29.10 控除額 「建物価格×2％÷3」の低い方 1.8% マイナス金利 団体信用生命保険付き の導入 となり、
Slide 14: 新築住宅販売［取り組み］1/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］1/5 ◆重点方針◆ （１） 営業エリアの拡大 （２） 既存エリアのシェア向上 （３） サステナビリティの取り組み ＜新築住宅の販売計画＞ １，５２０棟 販売棟数 （前期比＋１３４棟） 売上高 ４５５億円 ○印は営業拠点を示しています Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 15: 新築住宅販売［取り組み］2/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］2/5 （１）営業エリアの拡大 埼玉県 神奈川県 グランディハウス㈱ 埼玉支社 ㈱プラザハウス及び㈱ウェルカムハウス ・平成３０年１１月 さいたま支店開設 ・平成３１年 ４月 埼玉支社として営業活動開始 埼玉支社 ・東急田園都市線沿線を中心に戸建分譲・仲介事業展開 ・令和 ３年 ４月 ふじみ野支店開設 新社屋 ・令和元年７月 Ｍ＆Ａにより子会社化 ・令和 ３年１０月 埼玉支社新社屋完成 販売棟数推移 120 60 120 60 58 42 80 55 40 30 40 15 14 62 20 30 0 0 R2.3期 R3.3期 R4.3期計画 R2.3期
Slide 16: 新築住宅販売［取り組み］3/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］3/5 （2）既存エリアのシェア向上 引き続きお客様満足度を高め、 2021年 オリコン 顧客満足度®調査 一層のシェア向上を目指す 建売住宅 ビルダー 北関東 創立30周年キャンペーン実施 ２年連続、 全評価項目 新CM放送 顧客満足度第１位 30周年記念スペシャルサイト開設| 令和３年４月 ▶URL：ttps://www.grandy.co.jp/anniv （3）サステナビリティへの取り組み グランディハウスグループは、住まいと街づくりを通して、サステナブルな社会 顧客ニーズ×社会課題 の実現に向けた課題に取り組んでいくことが使命と考えます へ対応した
Slide 17: 新築住宅販売［取り組み］4/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］4/5 環 境 主 な 取 り 組 み 土地在庫の状況 住宅需要の増加を背景に積極的仕入により在庫を確保 首都圏でのエリア拡大と仕入の強化 販売計画に対して来期上期分をほぼ仕入済 各エリア専任仕入担当者による地域情報の収集と (区画) 分譲用地在庫推移 (年) スピーディーな対応を徹底し、収益力の高い分譲用地の確保 3,000 2.0 宅地開発 仕入担当者の増強と育成 2,000 1.5 1,000 1.0 0 0.5 H29.3 H30.3 H31.3 R2.3 R3.3 R3.9 総区画数 在庫年数 建築の状況 埼 玉 エ リ ア 神奈川エリア 商 品
Slide 18: 新築住宅販売［取り組み］5/5
不動産販売｜新築住宅販売［取り組み］5/5 ＜商品面の取組例＞ Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 19: 中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］
不動産販売｜中古住宅販売・リフォーム［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み 既存住宅流通及び 史上最低水準の金利が 今期目標 販売140棟、仕入180棟 リフォームの市場規模 継続 WEB広告の拡充により、反響中心の少人数営業スタイルの確立 中古住宅 （兆円） 新型コロナウイルス 感染 仲介業者との連携強化による顧客獲得 事業 20 症の影響は落ち着くも、 販売拡大に向け、中期的に完成在庫水準90棟、年間仕入棟数 12 14 他社競合の激化が継続 200棟を目指す オーナー様向けWEBサイト「グランディスマイルクラブ」の運営強化 H30 R12 長期 史上最低水準の金利の
Slide 20: 建築材料販売［環境・取り組み］
建築材料販売［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み プレカット需要 材料価格 木造住宅着工数の前年同月比は、 需要増加と供給不足で年末まで、高 止まりが続くと予想 4月以降増加に転じる 米松ひら角(左軸) 針葉樹合板(右軸) （感染症拡大前を回復） （円/㎡） （円/枚） 原材料の安定的な仕入 150,000 1,410 1,500 感 染 症 は 沈 静 化 傾 向 、 下 期 も 140,000 1,400 体制の構築 130,000 1,200 117,600 1,300 着工数は堅調維持を予想 120,000 1,200 110,000 1,100 100,000
Slide 21: 不動産賃貸［環境・取り組み］
不動産賃貸［環境・取り組み］ 事 業 環 境 主 な 取 り 組 み 賃貸オフィス等 駐車場 中心部への新規出店や 新型コロナウイルス感染 空室対策として、近隣テナントへのアプローチ、 移 転 の 動 き に よ り 、 拡大に伴う外出自粛の 仲介業者への営業強化 空室率は回復傾向 影 響 は 回 復 傾 向 も 、 退店防止として、困窮テナントへの賃料減免支援、 近隣との競合など厳し 運営コストの見直し、サービス向上・設備更新 い状況が続く 駐車場の稼働率向上のため、提携先の開拓、 最適料金の調査・設定 実 績 と 見 通 し 新規取得資産等により増収も、修繕費等の費用増加により、減益の見込
Slide 22: 株主還元策
株主還元策 業績に応じた配当を基本とし 配当方針 連結配当性向 35％ （５pt.引き上げ）を目標とする 令和４年３月期の配当金額は、１株当たり24円を予定 第三次中期経営計画期間（期間令和４年３月期－令和６年３月期） の連結配当性向は、35％を目標とする 71.62 1株当たり年間配当金額（円） 68.37 63.48 60.20 60.61 59.30 1株当たり当期純利益（円） 54.47 48.48 連結配当性向（％） 40.3 目標連結配当性向（％） 47.1 35.1 35％ 25.2 23.1 19.9 14.7 25.1 23.00 24.00 24.00 14.00 16.0
Slide 23: 第三次中期経営計画 令和4年3月期－令和6年3月期
3. 第三次中期経営計画 令和４年３月期－令和６年３月期 Copyright©Grandy House Co., Ltd All Right Reserved
Slide 24: 第三次中期経営計画の位置づけ・第二次中計の総括
第三次中期経営計画の位置づけ・第二次中計の総括 第二次中期経営計画 経常利益(右軸) 当期純利益(右軸) 売上高(左軸) 平成31年３月期-令和３年３月期 の総括 基本方針 結果 (百万円) (百万円) 60,000 6,000 コア事業（新築住宅 コア事業である不動産販売事 ［１］ 販売）を強化して持続 業の成長を加速させるととも 的な成長を目指す に、持続的な成長を支える経 営基盤の強化に取り組む 50,000 5,000 ストックビジネス（中古 既存エリアのシェアを維持･ 住宅流通・リフォーム事 ［２］ 向上し、埼玉県および神奈川 業）の強化による事業 県へ新たに営業エリアを拡大 40,
Slide 25: 第三次中期経営計画 令和4年3月期-令和6年3月期
第三次中期経営計画 令和４年３月期-令和６年３月期 令和３年８月４日公表 大きく変化している経営環境を当社グループが大きく成長するための機会ととらえ、 引き続き持続的な成長のための事業基盤強化に取り組むとともに、 持続可能な社会の発展に向けた取り組みを強化し、 さらなる企業価値の向上に努める 令和３年３月期 令和４年３月期 令和６年３月期 経営指標 令和3年3月期比 実績 修正計画 計画 売上高 ４７１億円 ５２４億円 ６００億円 127.4％ 経営目標 経常利益 ２０億円 ３０億円 ４０億円 200.0％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 １７億円 ２０億円 ２６億円 152.9％ ROE
Slide 26: 経営戦略［1］
経営戦略［１］ 新築住宅販売事業の持続的な成長に向けた事業基盤の強化と事業エリアの拡大 重点 重点 戦略 成長性の高い東京・埼玉・千葉・神奈川エリアの 戦略 グループ一貫体制を含むサプライチェーン強化による、 事業拡大に向けた経営資源の重点的配分 調達の安定性、生産性の向上 1. 首都圏エリア（東京都、埼玉県、千葉県、神奈川県）での事業 新たな営業エリアにおいて、グループ一貫体制に裏付けられた「安心・ 拡大を目指す 安全」と高付加価値商品（街並み・住まい）の提供体制を早期に構 • 東京都を除く首都圏３県への進出済、東京都を含む首都圏エリアでの事業拡大を 築、確立を目指す 成長戦略として取り組む
Slide 27: 経営戦略［2］
経営戦略［２］ 住宅ストック事業の規模拡大、新築住宅販売事業との相乗効果の最大化 重点 重点 戦略 中古住宅販売事業における新規エリアへの 戦略 築年数を重ねたOB顧客の増加や住宅ストック市場 事業拡大 の活性化に対応する、 エネルギー性能の向上や 災害へのレジリエンス強化等、住宅価値向上型 リフォームの強化 中古住宅販売事業 リフォーム事業 中古住宅流通市場はコロナ禍で首都圏を中心に旺盛な需要継続 １万９千棟(累計販売棟数)超のOB客を確実に取り込める体制構築に向け ① 「買取－再生－販売の事業モデル」の優位性を活かした競争力ある ① 地域密着の営業拠点網づくりを進め、メンテナンス・リフォー
Slide 28: 経営戦略［3］
経営戦略［３］ 中長期的な企業価値向上のためのサステナビリティ（ＥＳＧ）課題への対応強化 重点 戦略 環境負荷軽減に向けた 重点 戦略 循環型社会の実現に向けた、 サプライチェーンのトレーサビリティ向上 住宅ストック事業の規模拡大とサービスの強化 「サステナブル調達方針」を定め、サプライヤーと協働して 「グランディハウスグループ環境方針」において「循環型社会 責任ある調達活動を実施 への寄与」を定め、住宅事業の各段階で資源の有効活用を推進 建材等の調達は、本社で一括購買し、一元的にマネジメント 住宅建替サイクルの長期化、建築廃棄物の抑制｜「耐久性」「耐震性」 森林破壊や森林環境に配慮した調達（
Slide 29: 資本政策及び利益配分の基本方針
資本政策及び利益配分の基本方針 事 業 拡 大 の た め に 必 要 な 資 金が 金 融 情 勢 の 悪 化 な ど資 金 調達 上 の リ ス ク を 勘 案す る と とも に 、 効 率 的 か つ 安 定 的 に 確 保 さ れ る よう 、適 切 な 水準 に 維 持 資本の効率性も十分に考慮して決定 株主資本と負債 株主資本や手元流動性 のバランス の水準 配 当 政 策 利益還元を積極的に行うことを経営上の重要課題の一つとして位置付け 連結配当性向35％ を目標として業績に応じた配当政策を実施するとともに、その向上に努める 一株当たり年間配当金額（円） 一株当たり当期純利益（
Slide 30: お問い合わせ先・注意事項
お問い合わせ先 グランディハウス株式会社 管理部ＩＲ担当 ＴＥＬ 028-650-7768 ＦＡＸ 028-650-7782 【 注 意 事 項 】 本資料は、当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、当社がその正確性を保証 するものではありません。また、本資料中には、将来の予測に関する内容が含まれていますが、これらは 現在入手可能な情報を基に、当社の判断および仮定を加えたものであり、その不確定性及び今後の事業環 境の変化等、様々な要因によって実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なる可能性があります。当 社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うもの