Etablissements Maurel & Prom SA · EURONEXT:MAU
Etablissements Maurel & Prom SA — Maurel & Prom — FY2011 Earnings Presentation
26 slides from Etablissements Maurel & Prom SA's earnings presentation, Mar 30, 2012
Slide 1: Management presentation 2011 results
MAUREL & PROM Management presentation 2011 results 30 March 2012
Slide 2: !"##$%&'$()*+,-$ ./*0*,'$,)$121(,$
!"##$%&'$()*+,-$ ./*0*,'$,)$121(,$
Slide 3: 2011 portfolio changes and new exploration assets
!"##$-,31,&4'$ !"#$%"&'("#$%)$*)+,-)"..-+)/$01$&'$) ! 2+0"+-3'4)"&&'"%4-)'%)5$&$67'")"%8)9-0:) ! 2"&-)$*)+,-).+";-)'%)<-%-(:-&") ! 2/'%)$=)$*)+,-)>'3-0'"%)"..-+.) ! 5"0$'&)6-03-8)?'+,)@:.4"%A)B5"%"8"C) Country go out ! D%40-".-)'%)+,-)/"0#4'/"#%3)'%+-0-.+)'%) Lower exploration risk New exploration a
Slide 4: 2011 results summary
5&-&36&-$1+2$3&--)738&-$ .22*9)+10$3&-)738&-$*+$:/)&$ ;#<;!$3&-&36&-=$+&,$)>$3)'109&-$1-$)>$#?#?!"#!$$ !"#$%&'# !$"##$ !"#$%&'#())"*+,-,#()!$"#!$$$$ ./) .0) 98 @:@ABCD$ @*0$ ()*# #EF=!$$ +),-## (,)## #EG=H$$ ).,)## //0,0## I.JD@$ @*0$ /11*# "=H$$ +1,/## 1,2## "=K$$ 1,-## 1,/## 103 L.I@J$ #EFG$$ MK=H
Slide 5: M&P
OU13&$(3*8&$V#!$W)+,U-X$ 20 18 16 14 12 10 MPN 8 M&P 6 4 2 0 5 March 2012
Slide 6: 2011 results
!"##$Y*+1+8&$ O,3)+4$81-U$Z)[$4&+&319)+$
Slide 7: Oil price and exchange rate
1,24 1,34 1,44 1,19 1,29 1,39 1,49 March 2012 \?]$1+2$I3&+,$ 70 80 90 100 110 120 130 Janvier Février Mars Avril Mai Juin 2010 Juillet 79,44 Août Septembre Octobre Novembre Décembre Janvier Février Mars Avril Mai Juin 2011 Juillet 111,22 Août Septembre Octobre Novembre Décembre 7
Slide 8: Production in 2010-2011
;3)2789)+$1+2$-10&-$ 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 - In bopd JAN FEV MAR AVR MAI JUI JUIL AOU SEP OCT NOV DEC JAN FEV MAR AVR JUIN JUI JUIL AOU SEP OCT NOV DEC 2010 2011 Operated production Production opérée Entitlement Droits à enlèvements !"##$ !"#"$ 90$8:4#$%).
Slide 9: Financial result, EBITDA & EBIT
L3)7($(&3>)3W1+8&$ Financial result EBITDA & EBIT !"##$ !"#"$ W5\]>\)4$.+.) YNQPX) YSVPX) !"##$ !"#"$ W+,-0)'%+-0-.+.) YGPS) YQPQ) O10&-$ FEF=G$ !#E="$ D%4$6-)*0$6)4".,) NPS) QPX) LF87='A# +.-,.# +)3,(# M@F'7A# 1,(# 1,-# W+,-0.) RPQ) YQPS) L3)--$W134*+$ F#"=N$ #KR=K$ J&,$8)-,$)>$2&/,$ MFK=K$ MF!=K$
Slide 10: Cash flow movements
95 Opening cash March 2012 Operational cash flow 239 ACTIVITY 92 Exploration CAPEX 87 Development 44 Sale of MP Colombia 80 Sale of Caroil CESSIONS P1-U$1+2$81(&`$ MP Nigeria spin off 125 Reimbursment from Seplat 125 Reimbursment of debt 200 DEBT 26 OCEANEs costs 11 New loan 29 Dividend 25 Other 60
Slide 11: Group net debt
^&83&1-&$*+$+&,$2&/,$ Group net debt (in !m) 125 152 95 61 -62 -118 -213 SB AFREXIM BGFI -368 Convertible bonds -368 Reserve based loan Guarantee -368 -380 Closing cash -411 Net debt -454 -66 -56 -37 December 2010 June 2011 December 2011 11 March 2012
Slide 12: 2012 production and capex
!"#!$ ;3)2789)+$1+2$1((31*-10$
Slide 13: Gross production expected in 2012
L1/)+$ Gross production expected in 2012 30 000 P1-U$Z)[$ 25 000 F0-%+)B"4+:"&C) ))))RRVPX)))) K'.4$:%+)) Y)))))))RPQ)))) 20 000 Average: 19 598 bopd 2"&-)/0'4-) ))))RRGPG)))) !$A"&#-.)BQ[C) Y)))))))QPU) 15 000 2+"+-)/0$H+)$'&) Y)))))RSPZ)))) W/-L) Y)))))))UPX)))) 10 000 @0"%./$0+)"%8)+"0'=) Y))))))
Slide 14: Colombia: Sabanero
P)0)W/*1$a$O1/1+&3)$b3-,$)*0$ Sabanero ! Located in the center of Colombia, at 250 km east from Bogotá ! Operation shared with Pacific Rubiales (49,99%) ! Field area : 43.377 Ha ! License area: 7.944 Ha ! API average: 12,4° ! 6% royalty (heavy oil) 14 March 2012
Slide 15: Sabanero well production
O1/1+&3)$,&-9+4$ Well production (in bopd) Dec.17/2011 – Mar.22/2012 2000 !"#!$;3)2789)+$c&'$b473&-$ !"#!$16&314&$43)--$)*0$(3)2789)+a$!=RK"$/)(2$ Oil production @ 29 March 2012 : 1,520 b 1500 " a%#&)/0$8:4#$%)&'4-%.-)BN08)c)SXRS)*$0-4".+-8C) +0-"+6-%+)4"/"4'+A)*$0O)ZPXXX)7$/8)"%8)QZPXXX)7?/8d)) " e
Slide 16: Colombia transport and production costs
B618719)+$[1'-$1+2$81-U$Z)[$ P1-U$Z)[$273*+4$,&-9+4$ !"#JG%# Barranquilla e@D) RXX) T<AD&U"@# YRX) Trucking TLU Pipeline 2"&-)/0'4-) TX) Pipeline to be built !$A"&#-.)BG[P)'%);'%8C) X) Coveñas @0"%./$0+) YNS) W/-L) YRT) L3)--$W134*+$273*+4$,&-9+4$ HR$ D6/0$M'%3)+0"%./$0+)4$.+.)5".-)R)M.)+-.#%3) gRN)
Slide 17: Exploration
!"#!$ B`(0)319)+$
Slide 18: Exploration: Omoueyi, Etekamba
B`(0)319)+a$B,&c1W/1$VL1/)+X$ ETEKAMBA Existing 2D seismic : - Uncertainties concerning the undergound maps Omoueyi - Difficult to define good prospects because of the salt ! Implementation of new studies to know the thickness of the salt structure Kari ETBIB-1 drilling, dry, but proved this strateg
Slide 19: Exploration: Gabon permit
B`(0)319)+a$P@5$#K$VP)0)W/*1X$ Oil discovery Gas discovery Area 1194 Km" COR 15 19 March 2012
Slide 20: Exploration: Gabon permit
B`(0)319)+a$P;@$#E$VP)0)W/*1X$ CPO 17 20 March 2012
Slide 21: Exploration: Colombia Santa Isabel
B`(0)319)+a$T1+d1+*1$ I".)8'.4$M-0A) I".)H-&8)'%)/0$8:4#$%) E`9)$/#$%) W'&).,$?.) I*4[1M57be*M:1b1$ Kh4$:M-0+-.)8-)3"() T1+d1+*1O) • )!-.$:04-.)$%)E"H")-.#6"+-8)7A) :+1d*$I1'$ 24,&:67-03-0O):/)+$)Q)@4*) 5)67W1$ 21 March 2012
Slide 22: Exploration: Gabon La Noumbi
B`(0)319)+a$P)+4)$ La Noumbi M&P 49% operator ENI 37% Afren 14% Lead A Doungou NW Djeno 35.8 km! Toca 13.6 km! Djeno 9.1 km! Lead E Lead F Chela 31 km! Chela 14 km! Lead D Toca 5.7 km! Lead C Lead B Djeno 29.5 km! Djeno 18.2 km! 22 March 2012
Slide 23: B`(0)319)+a$J1W*/*1$ March 2012
B`(0)319)+a$J1W*/*1$ 23 March 2012
Slide 24: Exploration program
B`(0)319)+a$;&37$ D+-,10019)+-$2&$-73>18&$a$$ • i$4"&'."#$%)8:)/0-6'-0)/0$./-4+) • 9&"+-*$06-)8-)SPZ),"d)) • 5"6/.)'%.+"&&h.).:0)&")7".-)6'&'+"'0-) .((13&*0$2&$>)314&$&,$fg7*(&W&+,) • @0"%./$0+)8:)6"+h0'-&)/"0),h&'4$/+j0-P)"M'$%)-+)/"0)M$'-)_:M'"&-) ^73f&$27$(3)e&,$a$RV)6$'.d)BS)/:'+.C) • Ih%'-)4'M'
Slide 25: 2012 production and capex
!"#!$ ;3)2789)+$1+2$81(&`$$
Slide 26: Gross production and capex for 2012
;3)2789)+$1+2$81(&`$>)3$!"#!$ Gross production (100%) 2012 Capex 25 000 22 389 20 000 18 140 +7% 14 618 125 15 000 +24% Exploration Exploration In bopd Colombie Development Développement Gabon 10 000 269 5 000 0 2010 2011 2012e 26 March 2012