Senshukai Co., Ltd. · TSE:8165
Senshukai — FY2024 Earnings Presentation
22 slides from Senshukai's earnings presentation, Feb 13, 2025
Slide 1: 2024年度 決算説明資料
株式会社 千趣会（東証スタンダード：8165） 2024年度 決算説明資料 2025年2月13日
Slide 2: 目次
目次 1 2024年度 決算内容の説明 2 再生計画（2025年～2027年）と2025年度 連結業績予想 3 2月13日付 適時開示事項について Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 3: 2024年度 決算内容の説明
1 2024年度 決算内容の説明 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2024年度 連結決算損益（対前年度）
2024年度 連結決算損益（対前年度） （単位：百万円） 2023年度 2024年度 対前年 実績 売上比 実績 売上比 増減額 売上比差異 売上高 49,226 45,600 △3,625 売上原価 24,560 49.9% 22,357 49.0% △2,203 △0.9pt 売上総利益 24,666 50.1% 23,243 51.0% △1,422 ＋0.9pt 販管費 30,223 61.4% 26,992 59.2% △3,231 △2.2pt 営業利益 △5,557 △11.3% △3,748 △8.2% ＋1,808 ＋3.1pt 経常利益 △5,679 △11.5% △3,9
Slide 5: 2024年度 連結貸借対照表（対前年度末）
2024年度 連結貸借対照表（対前年度末） （単位：百万円） 2023年度末 2024年度末 増減額 資産の部 ⚫ 流動資産 18,900 14,126 △4,774 ⚫ 固定資産 12,908 11,654 △1,253 資産合計 31,809 25,781 △6,028 負債の部 ⚫ 流動負債 11,282 10,103 △1,178 ⚫ 固定負債 3,248 2,233 △1,014 負債合計 14,530 12,337 △2,193 純資産の部 ⚫ 株主資本 18,339 14,680 △3,658 ⚫ その他の包括利益累計額 △1,065 △1,229 △163 ⚫ 非支配株主持分
Slide 6: 2024年度 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年度）
2024年度 連結キャッシュ・フロー計算書（対前年度） （単位：百万円） 2023年度 2024年度 増減額 2024年度 要因 ◼ 税金等調整前当期純損失（△3,668） 営業活動による △3,901 △3,459 ＋442 ◼ 棚卸資産の減少（+735） キャッシュ・フロー ◼ 仕入債務の減少（△781） ◼ 有形固定資産の取得による支出（△297） 投資活動による 1,754 297 △1,457 ◼ 無形固定資産の取得による支出（△155） キャッシュ・フロー ◼ 投資有価証券の売却による収入（+688） 財務活動による △722 △710 ＋11 ◼ 長期借入金の返済による支出（△6
Slide 7: 2024年度 連結セグメント別業績（対前年度）
2024年度 連結セグメント別業績（対前年度） ■売上高 （単位：百万円） ▲8.0% 2023年度4Q 2024年度4Q 43,142 39,675 ▲4.9% ▲4.6% +4.9% 4,115 3,912 1,430 1,500 537 512 通販 法人 保険 その他 （子育て支援事業） ■営業利益 ＋1,728 百万円 +140.7% ▲10.2% +47.1% 161 292 263 67 32 48 △4,221 △5,950 通販 法人 保険 その他 （子育て支援事業） Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 8: 通信販売事業の概況（対前年度）
通信販売事業の概況（対前年度） 2023年度 2024年度 増減 要 因 ◼ カタログ配布戦略の想定効果未達 売上高（百万円） 43,142 39,675 △3,467 ◼ LINEやSNSを活用したお客様との 接点再構築の取組み遅延 ◼ 効率性の低い商品群の開発抑制 売上原価率（％） 50.3 48.7 △1.6pt ◼ プライシングの見直し 販管費（百万円） 27,411 24,588 △2,822 ◼ 収益改善施策の実施 営業利益（百万円） △5,950 △4,221 ＋1,728 ◼ 売上総利益の改善、販管費の削減 購入会員数（万人） 163.1 138.8 △24.3 ◼ 全般的に購
Slide 9: 法人事業・保険事業・その他事業の概況（対前年度）
法人事業・保険事業・その他事業の概況（対前年度） （単位：百万円） 2023年度 2024年度 増減 売上高 4,115 3,912 △203 ➢ 業務受託 2,232 2,280 ＋48 ➢ 広告事業 649 495 △154 法人事業 ➢ ノベルティ ・受託物販 1,233 1,136 △97 営業利益 67 161 ＋94 営業利益率（%） 1.6 4.1 ＋2.5pt 売上高 537 512 △24 保険事業 営業利益 292 263 △29 営業利益率（%） 54.5 51.3 △3.2pt 売上高 1,430 1,500 ＋69 その他事業 営業利益 32 48 ＋15 (子育て支
Slide 10: 2024年度 重点施策の振り返り
2024年度 重点施策の振り返り 通信販売事業の事業構造改革はなお途上にあり、2025年度へ継続取組み 収益改善や共創は多くの点で期待通りの成果をあげることができた • チャネル特性に応じた商品投入・販売促進を展開 - 外部ECモールの売上 対前年比 105.2% - リアル店舗既存店の売上（Disney Fantasy Shop 東京駅店） 対前年比 148.4% 通信販売事業の • 効率性の低い商品群の開発抑制、プライシングの見直し 事業構造改革 - 通信販売事業の売上総利益率 対前年比 1.6%良化 • 顧客接点の再構築の取組みは想定効果を下回ったものの、2025年度以降へ向けて課題を明
Slide 11: 2024年度 事業トピック
2024年度 事業トピック ➤ 1月 ➤ 8月 子育て領域商品「授乳クッション」販売開始 ファンミーティング「ベルメゾンフェスタ」開催 • 「先輩ママ」たちからの声から生まれた、 • 全国から約120名のお客様がご来場 家族みんなに心地よさを提供するアイデア商品の開発 • 座談会やワークショップなど、様々な交流イベントを実施 ➤ 8月 ➤ 12月 戸建て注文住宅「ベルメゾンデイズハウス」販売開始 『進撃の巨人』東京駅開業110周年記念グッズ販売 • 様々なブランドとのコラボを手掛ける住宅メーカー • 東京駅丸の内駅舎110周年を記念した、 株式会社Lib Workと「BELLE MAISON
Slide 12: 再生計画（2025年～2027年）と2025年度 連結業績予想
2 再生計画（2025年～2027年）と2025年度 連結業績予想 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 11
Slide 13: 再生計画の概要 連結PL
再生計画の概要 連結PL 22年以降、赤字が継続するものの着実に業績は改善してきた。25年はもう1段改善を進め、26年での黒字化、 27年には安定的な黒字化・持続的な成長フェーズに乗せる （単位：百万円） 58,915 50,000 49,226 45,600 42,000 46,000 売上高 1,600 営業利益 300 ▲3,748 ▲2,700 ▲5,557 ▲8,139 2025計画 2026計画 2027計画 2022実績 2023実績 2024実績 ビジネス構造改革 25年取組を踏まえた黒字化 安定的な黒字化 新領域の取り組み 新領域の収益化 • 世代別事業ドメインに再編 • 事
Slide 14: 当社が抱える経営課題と対応方向性
当社が抱える経営課題と対応方向性 当社が抱える経営課題に対し、(A)通販事業の抜本改革、(B)通販アセットを活用したビジネス拡大、(C)新たな収 益源の開発の取り組みによって再建を図る 課題 対応方向性 不明瞭なターゲットとトレンド対応の弱いMD （A）通販事業の抜本改革 • 基幹事業であるベルメゾンは1ブランド・マルチターゲットで展開してい • 「世代別」に事業ドメインを再編する る一方、ロイヤリティの高い「団塊jr世代」等、注力すべきコアター • コアターゲットの明確化により、ご提供する商品×マーケティングを最適化 ゲットへの事業フォーカスが希薄になり機会損失に繋がっている （注文獲得費（
Slide 15: 全社戦略
全社戦略 通販事業の抜本改革を推進しつつ、周辺領域・新規収益源の開発にも取り組む B C 当社の強み 通販アセットを 新 新たな収益源 活用したビジネス アイデア創出・ 規 の開発 の拡大 企画・提案力 店舗、卸、法人受託等 子育て、エシカル、海外 商品開発・調達力 市 場 A B 顧客資産 通販アセットを 通販事業の 既 活用したビジネス 存 抜本改革 の拡大 ブランドとしての ターゲット見直し、商品力強化、 広告、保険、ギフト、フラワー コスト構造見直し 等 安心感・信頼性 既存 新規 Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 商品
Slide 16: 2025年度 連結業績予想（対前年度）
2025年度 連結業績予想（対前年度） （単位：百万円） 2024年度 2025年度 対前年 実績 売上比 予想 売上比 増減額 売上比差異 売上高 45,600 42,000 △3,600 売上原価 22,357 49.0% 20,500 48.8% △1,857 △0.2pt 売上総利益 23,243 51.0% 21,500 51.2% △1,743 ＋0.2pt 販管費 26,992 59.2% 24,200 57.6% △2,792 △1.6pt 営業利益 △3,748 △8.2% △2,700 △6.4% ＋1,048 ＋1.8pt 経常利益 △3,952 △8.7% △2,800
Slide 17: 2025年度 連結セグメント別業績予想（対前年度）
2025年度 連結セグメント別業績予想（対前年度） ■売上高 （単位：百万円） 2024年度実績 2025年度予想 39,675 36,180 3,912 3,800 1,500 1,500 512 520 通販 法人 保険 その他 ■営業利益 161 263 270 100 48 30 △3,100 △4,221 通販 法人 保険 その他 （子育て支援事業） Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 16
Slide 18: 2月13日付 適時開示事項について
3 2月13日付 適時開示事項について Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 17
Slide 19: 東日本旅客鉄道株式会社との資本業務提携の解消
東日本旅客鉄道株式会社との資本業務提携の解消 2020年9月16日に締結した、東日本旅客鉄道株式会社（以下、JR東日本）との資本業務提携契約を解消する。 本提携の当初の狙い 千趣会の有するマーケティング力、会員基盤と、 JR東日本の有するリアルでの顧客接点とJRE POINT会員基盤を融合させ、 JR東日本が運営する JRE MALLの強化やオリジナル商品開発、 決済での連携強化を行い、顧客の相互送客につなげていくこと 本提携解消の理由 本提携により得られた一定の成果を以って、 経営環境の変化等に応じてそれぞれが独自の成長戦略を 柔軟に推進できるようにすることが望ましいとの判断に至ったため 今
Slide 20: その他 適時開示事項
その他 ※詳しくは2025年2月13日 適時開示を参照 件名 概要 代表取締役の異動及び 2025年3月26日付で代表取締役の異動及び役員の人事異動を行う。 役員の人事異動の決定に関する ・鈴木 聡 [執行役員 ベルメゾン第2事業本部長 → 代表取締役執行役員] お知らせ ・三村 克人 [常務執行役員 → 取締役常務執行役員] ・大平 裕子 [新任 社外取締役] ・梶原 健司 [代表取締役執行役員 → 相談役] ・石田 晃一 [取締役専務執行役員 → 顧問] ・佐野 太 [取締役常務執行役員 → 退任] ＊2月13日退任 ・堀口 育代 [社外取締役 → 退任] 現本社売却方針決定に関する 現本
Slide 21: 2025年度 配当予想と決算発表予定
2025年度 配当予想と決算発表予定 配当予想 • 当社グループは、経営基盤の強化を図るとともに、配当性向を考慮し安定的な配当の維持、 及び業績に応じた適正な利益還元を基本方針としています。 • 2025年度は、業績予想や中長期的な財務状況等を総合的に検討した結果、 経営の安定性・安全性の観点より業績改善施策の推進と自己資本の拡充が最優先課題と捉え、 誠に遺憾ながら無配とさせていただきます。 • 株主の皆様には深くお詫び申し上げますとともに、可能な限り早期に復配できるよう、 企業競争力と企業体質の強化に努めてまいりますので、ご支援を賜りますようお願い申し上げます。 決算発表予定 第1四半期決算
Slide 22: お問い合わせ先
お問い合わせ先 株式会社 千趣会 メール [email protected] 本資料は当社をご理解いただくために作成したもので、投資勧誘を目的としたものではございません。 なお、本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものであり、 実際の業績は、様々な影響により予想数値と異なる可能性があります Copyright SENSHUKAI Co.,Ltd. All Rights Reserved. 21