Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q3 FY2023 Earnings Presentation
21 slides from Toyobo's earnings presentation, Feb 8, 2024
Slide 1: 2023年度 第3四半期 決算説明
2024. 2. 8 2023年度 第3四半期 決算説明 東洋紡株式会社
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 第3四半期累計実績 液晶偏光子保護フィルムは販売を伸ばすも、PCR検査用試薬の需要減や包装用フィルムの 数量減により、増収減益。四半期純利益は 16 億円 親会社株主に 売上高 営業利益 帰属する四半期純利益 +2.9% ▲47.8% ▲83.9% (億円) 2,987 3,073 96 50 98 16 22年度 23年度 22年度 23年度 22年度 23年度 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 2024年3月期通期予想 液晶偏光子保護フィルムの販売は堅調も、包装用フィルム等の回復遅れにより、 営業利益を 80 億円に下方修正。当期純利益は 10 億
Slide 3: （参考）四半期別営業利益推移
（参考）四半期別営業利益推移 (億円) 100 80 60 40 20 0 ▲ 20 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 20年度 21年度 22年度 23年度 3
Slide 4: 決算サマリー｜PL
決算サマリー｜PL (億円) 22年度 23年度 増減 3Q累計 3Q累計 金額 率 売上高 2,987 3,073 +86 +2.9% 売上総利益 653 648 ▲5 ▲0.8% 営業利益 96 50 ▲ 46 ▲47.8% （率） 3.2% 1.6% - - 経常利益 69 24 ▲ 45 ▲65.5% 特別損益 73 12 ▲ 61 ▲83.1% 親会社株主に帰属する四半期純利益 98 16 ▲ 82 ▲83.9% EBITDA* * 営業利益＋減価償却費（のれんを含む） 240 195 ▲ 45 ▲18.9% EPS（円） 109.7 17.9 - - ROE* * 年換算ベース。
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 （億円） 150 売値 数量 原燃料 +36 ▲39 ▲20 100 その他 ▲23 フィルム 樹脂・ケミカル 50 96 PCR検査用試薬 (-) 研究開発費 包装用フィルム (-) 工業用フィルム (+) フィルム立上げ費用 50 基盤整備 VOC回収装置 (+) 新社関連 ( ▲46 ) FDA対応費用 (+) 0 22年度3Q累計 23年度3Q累計 21年度 22年度 23年度 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 為替レート（円/US$） 114 116 130 138 141 132 137 145 148 国産ナフサ（千円/kl） 61 66
Slide 6: 決算サマリー｜BS
決算サマリー｜BS (B) (A) (億円) 22/3末 23/3末 23/12末 増 減 (A)-(B) 総資産 5,178 5,889 5,844 ▲ 45 現預金 272 607 279 ▲ 328 棚卸資産 960 1,219 1,250 +31 有形固定資産 2,276 2,402 2,707 +305 純資産 1,971 2,214 2,209 ▲5 自己資本 1,949 1,896 1,890 ▲5 うち利益剰余金 747 705 685 ▲ 20 非支配株主持分 23 318 319 +0 有利子負債 1,912 2,294 2,314 +20 D/E レシオ 0.98 1.2
Slide 7: 決算サマリー｜セグメント別
決算サマリー｜セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 22年度 23年度 22年度 23年度 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 フィルム 1,100 1,174 20 15 ▲5 ライフサイエンス 293 253 80 35 ▲ 45 環境・機能材 825 862 29 30 +1 機能繊維・商事 676 689 ▲ 18 ▲ 15 +2 不動産・その他 94 96 17 21 +5 消去・全社 - - ▲ 32 ▲ 36 ▲4 合計 2,987 3,073 96 50 ▲ 46 7
Slide 8: （参考）四半期別営業利益推移（セグメント別）
（参考）四半期別営業利益推移（セグメント別） (億円) 22 年度 23 年度 1Q 2Q 3Q 4Q* 1Q 2Q 3Q フィルム 25 ▲0 ▲4 ▲4 12 2 1 ライフサイエンス 21 33 26 12 14 10 11 環境・機能材 9 12 8 11 ▲7 10 26 機能繊維・商事 ▲4 ▲7 ▲7 ▲7 ▲7 ▲1 ▲7 不動産・その他 3 6 7 5 4 10 7 消去・全社 ▲9 ▲ 11 ▲ 13 ▲ 13 ▲ 17 ▲7 ▲ 12 合計 46 33 17 5 ▲1 24 26 *新セグメントでの22年度4Q実績は、監査前の暫定値です。今後、変更になる可能性があります。
Slide 9: フィルム
フィルム (億円) 22 年度 23 年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 743 356 1,100 781 393 1,174 +74 +6.7% 営業利益 24 ▲4 20 14 1 15 ▲5 ▲25.3% （率） 3.3% - 1.8% 1.8% 0.2% 1.3% - - 包装用フィルム ■価格改定を進めるも、需要回復の遅れによる低調な荷動きに加え、新機台の立上げ費用が続く 工業用フィルム ■液晶偏光子保護フィルムは、強い需要に牽引され販売を伸ばす ■セラミックコンデンサ用離型フィルムは、本格的な需要回復には至らず 9
Slide 10: ライフサイエンス
ライフサイエンス (億円) 22 年度 23 年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 193 100 293 166 87 253 ▲ 41 ▲13.8% 営業利益 54 26 80 24 11 35 ▲ 45 ▲56.3% （率） 28.0% 25.5% 27.2% 14.5% 12.5% 13.8% - - バイオ ■新型コロナウイルス感染症の収束に伴い、PCR検査用試薬が大幅に減少 メディカル ■人工腎臓用中空糸膜の販売が堅調 医薬 ■FDAより Warning Letter の解除（2023年7月）を受け、収益性改善 10
Slide 11: 環境・機能材
環境・機能材 (億円) 22 年度 23 年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 557 267 825 525 336 862 +37 +4.5% 営業利益 21 8 29 4 26 30 +1 +2.5% （率） 3.8% 3.0% 3.6% 0.7% 7.8% 3.5% - - 樹脂・ケミカル ■エンジニアリングプラスチックは、自動車生産台数の回復により販売増 ■工業用接着剤”バイロン”は、中国向けの電子材料用途の販売が低調 環境・ファイバー ■環境ソリューションは、LIBS*製造工程用のVOC回収装置、交換エレメントの販売が大幅増 ■高機能ファイバーは
Slide 12: 機能繊維・商事
機能繊維・商事 (億円) 22 年度 23 年度 増減 上期 3Q 3Q累計 上期 3Q 3Q累計 金額 率 売上高 453 223 676 457 232 689 +13 +1.9% 営業利益 ▲ 11 ▲7 ▲ 18 ▲9 ▲7 ▲ 15 +2 - （率） - - - - - - - - 衣料繊維 ■不採算商材からの撤退完了と製品価格の改定が進み、収益が改善 エアバッグ用基布 ■自動車生産の回復に伴い販売量が増加、製品価格の改定が進み、赤字縮小 庄川工場における令和 6 年能登半島地震の影響について ■工場建屋および設備の一部に損傷が発生 ・加工部門は、1月9日から生産活動再開 ・織布部門
Slide 13: 2023年度 業績見通し
2023年度 業績見通し 液晶偏光子保護フィルムの販売は堅調も、包装用フィルム等の回復遅れにより、 営業利益を 80 億円に下方修正。当期純利益は 10 億円を据え置く。配当は据え置きを予定 (億円) 22年度 23年度 増減 直近予想 実績 上期 下期 見通し 金額 率 (23/11) 売上高 3,999 1,994 2,106 4,100 +101 +2.5% 4,100 営業利益 101 24 56 80 ▲ 21 ▲20.5% 100 (率) 2.5% 1.2% 2.7% 2.0% - - 2.4% 経常利益 66 10 40 50 ▲ 16 ▲24.1% 60 特別損益 ▲ 60 2
Slide 14: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 （億円） 150 売値 数量 +44 ▲22 その他 原燃料 ▲33 ▲10 100 フィルム 樹脂・ケミカル PCR検査用試薬 (-) 研究開発費 50 101 包装用フィルム (-) 減価償却費 80 工業用フィルム (+) フィルム立上げ費用 VOC回収装置 (+) 基盤整備 ( ▲21 ) 新社関連 FDA対応費用 (+) 0 22年度 23年度 直近予想 22年度 23年度 (23/11) 為替レート（円/US$） 135 144 145 国産ナフサ（千円/kl） 77 69 70 14
Slide 15: セグメント別見通し
セグメント別見通し (億円) 売上高 営業利益 22年度 23年度 22年度 23年度 直近予想 増減 実績* 見通し 実績* 見通し (23/11) フィルム 1,461 1,550 16 30 + 14 55 ライフサイエンス 381 340 92 45 ▲ 47 47 環境・機能材 1,108 1,150 40 40 ▲0 30 機能繊維・商事 924 930 ▲ 25 ▲ 12 + 13 ▲ 12 不動産・その他 126 130 22 25 +3 25 消去・全社 - - ▲ 45 ▲ 48 ▲3 ▲ 45 合計 3,999 4,100 101 80 ▲ 21 100 *新セグメントで
Slide 16: TOYOBO
TOYOBO
Slide 17: セグメント別情報
セグメント別情報 (億円) 22 年度 23 年度 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q* 通期* 1Q 2Q 3Q フィルム 392 352 356 361 1,461 390 391 393 ライフサイエンス 87 106 100 88 381 81 84 87 環境・機能材 279 278 267 283 1,108 250 276 336 機能繊維・商事 222 232 223 248 924 222 235 232 不動産・その他 31 33 30 32 126 28 38 30 消去・全社 - - - - - - - - 合計 1,010 1,001 976 1,012 3,999 97
Slide 18: トピックス｜環境・機能材 ビトリマーの実用化
トピックス｜環境・機能材 *再成形性・自己接着性・自己修復性などを有する高機能なポリマー。 ビトリマー (”Vitrimer”)*の実用化 “Vitrimer”はFONDS ESPCI PARISの登録商標です。 • フレキシブルプリント基板などでの電子部品の接着用途 データ通信の高速化、自動車の電装・電動化で需要が拡大 • 溶剤フリーで常温流通可能な環境配慮型の高耐熱接着シート • 2024年前半サンプル提供、製造販売開始予定 電子材料用接着シートの種類と特長 熱硬化型接着剤 半硬化型接着シート 新開発の接着シート タイプ 溶剤系 無溶剤系 無溶剤系 VOC排出量を削減 保管・輸送 冷蔵 冷
Slide 19: トピックス｜カーボンニュートラル
トピックス｜カーボンニュートラル 2023年10月に岩国事業所の自家火力発電所をリニューアル • 燃料を石炭から液化天然ガス（LNG）およびRPF*に転換 *RPF：古紙・廃プラスチック類を主原料とした固形燃料 • GHG排出量を、約8.0万トン/年削減見込 ← 岩国事業所の2013年度排出量の約 4 割に相当 • 2030年度までのGHG排出量削減目標の達成に向け、他の拠点においても 燃料転換や再生可能エネルギー導入といった施策を推進 19
Slide 20: ご注意
ご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作成時点において 入手可能な情報に基づいて作成したものであり、実際の業績等は、今後の種々の要 因によって、本資料の記載事項と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡株式会社 All Rights Reserved 20
Slide 21: ©️ TOYOBO CO., LTD. All rights reserved.
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