Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT
Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — FY2017 Earnings Presentation
50 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, Apr 19, 2018
Slide 1: Prezentacja wyników za 2017 rok
PREZENTACJA WYNIKÓW ZA 2017 ROK 19 kwietnia 2018 @Grupa_Azoty #GrupaAzoty2017
Slide 2: Realizacja Strategii; Grupa Kapitałowa; Konsolidacja; Aneks
Realizacja Strategii Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Grupa Azoty PUŁAWY Grupa Azoty POLICE Grupa Azoty KĘDZIERZYN Konsolidacja Aneks
Slide 3: Realizacja Strategii
3 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Realizacja Strategii Umocnienie drugiego Generowanie i Wzmocnienie pozycji Ukończenie procesu filaru operacyjnego wdrażanie innowacji wśród liderów konsolidacji Grupy poprzez rozwój będących dźwignią rozwiązań dla Kapitałowej działalności rozwoju sektora rolnictwa w Eu
Slide 4: Wyniki finansowe
4 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki finansowe 9 617 mln PLN Skonsolidowane przychody Grupy Azoty Skonsolidowany wynik EBITDA 1 262 mln PLN po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych 15,6 % Historyczna marża EBITDA Tworzyw Bezpieczny poziom zadłużenia < 0,3 dług netto/EBITDA Struktura skonsolidowanych prz
Slide 5: Grupa kapitałowa Grupa Azoty
Grupa kapitałowa Grupa Azoty
Slide 6: Wyniki Grupy Azoty (GK)
6 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki Grupy Azoty (GK) 2 551 9 821 9 898 10 008 9 617 8 967 2 333 PRZYCHODY 2013 2014 2015 2016 2017 4Q2016 4Q2017 1 500 12,7 8,3 13,1 10,6 12,3 15,0 EBITDA 10,0 269 1 353 1 262 1 000 5,0 1 034 0,0 153 862 - 5,0 EBITDA 775 1 309 1 187 218 500 - 10,0 (skorygowana)* 822
Slide 7: EBITDA 2017 – Segmenty Grupy Azoty (GK)
7 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY EBITDA 2017 – Segmenty Grupy Azoty (GK) (mln PLN) 57 38 29 87 249 75 86 1 187 948 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik * skorygowano o wydarzenia jednorazowe zdarzenia jednorazowe Rok bardzo dobrej kontrybucji wynikowej Tworzyw pokłosiem sprzyjającej globalnej
Slide 8: Inwestycje strategiczne w 2017
8 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Inwestycje strategiczne w 2017 (MLN ZŁ) 2017 CAPEX 2018 ZREALIZOWANO* 1 069 ≈1,6 MLD ZŁ KAPITALIZACJA PDH 52 W TYM: 540 ROZWÓJ BIZNESU 192 UTRZYMANIE BIZNESU 88 MANDATOWE 46 ZAKUP DÓBR 2014 WYDATKI INWESTYCYJNE 2015 2016 2017 Plan 2018 Wydatki skonsolidowane kapitaliza
Slide 9: Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży
9 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży Unia Europejska* Azja 33% Pozostała 4% Ameryka Europa Północna 2% 1% Polska 57% Ameryka Afryka Południowa 2% 2% 2016 2017 Blisko 90% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE * bez Polski
Slide 10: Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów
10 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 2017/2016 Nawozy-Agro Nawozy-Agro +1% 52% Chemia +14% Tworzywa +27% Tworzywa 15% Energetyka -4% Pozostałe 2% Pozostałe -24% Energetyka 2% Chemia 29% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
Slide 11: Nawozy azotowe – otoczenie rynkowe
11 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY AZOTOWE Otoczenie rynkowe Marże rynkowe w przeliczeniu na Saletrzak (27%N) Marża Saletrzak-Amoniak 300 160 średniorocznie 250 140 200 120 EUR/t rynkowe 100 Marże 150 EUR/t 80 100 136 60 129 113 112 50 40 0 20 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q
Slide 12: Nawozy wieloskładnikowe – otoczenie rynkowe
12 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE Otoczenie rynkowe Marże rynkowe w przeliczeniu na NPK 16-16-16 Marża NPK 3x16 – surowce* 400 100 średniorocznie 350 300 80 250 USD/t rynkowe Marże 200 60 USD/t 150 40 86 100 76 69 50 49 20 0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q1
Slide 13: Segment Nawozy - Agro
13 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Nawozy - Agro 4Q 4Q Zmiana Zmiana Rynki docelowe (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Polska Przychody 1 140 1 248 9% ↗ 4 970 5 028 1% ↗ 68% segmentu, w tym: Nawozy azotowe 706 796 13% ↗ 2 875 2 988 4% ↗ i amoniak Nawozy 399 456 14% ↗ 1 669 1 680 1% ↗ wielosk
Slide 14: Chemia – otoczenie rynkowe
14 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY CHEMIA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe Marża DEHT - Propylen średniorocznie 1 800 700 1 600 600 1 400 rynkowe 1 200 500 Marże EUR/t 1 000 400 EUR/t 800 300 617 600 567 488 400 200 438 200 100 0 0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q
Slide 15: Segment Chemia
15 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Chemia 4Q 4Q Zmiana Zmiana (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Rynki docelowe Przychody 758 879 16% ↗ 2 441 2 789 14% ↗ segmentu, w tym: Polska 47% Alkohole OXO 141 154 9% ↗ 452 557 23% ↗ Plastyfikatory 56 57 2% ↗ 187 222 19% ↗ Mocznik (tech). 127 161 27% ↗
Slide 16: Tworzywa – otoczenie rynkowe
16 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY TWORZYWA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe 2 500 Marża PA6 - Benzen średniorocznie 1 600 2 000 1 400 1 500 1 200 EUR/t rynkowe Marże 1 000 EUR/t 1 000 800 600 1 390 500 1 026 1 034 400 927 0 200 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17
Slide 17: Segment Tworzywa
17 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Tworzywa 4Q 4Q Zmiana Zmiana Rynki docelowe (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Przychody UE 284 323 14% ↗ 1 118 1 419 27% ↗ segmentu, w tym: 58% ↗ Poliamid 162 249 54% 691 969 40% ↗ Polska 13% Kaprolaktam 97 60 -38% 329 372 13% ↗ EBITDA 7 43 514% ↗ -28 22
Slide 18: Struktura kosztów surowcowych
18 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura kosztów surowcowych GRUPA AZOTY PUŁAWY 8% Węgiel Zużycie surowców w Grupie Azoty 12% Benzen 12% Energia 55% Gaz ziemny Pozostałe 17% Gaz 36% GRUPA AZOTY POLICE 3% Ilmenit 4% Siarka Energia 4% Węgiel 9% 18% Fosforyty 22% Sól potasowa 31% Gaz ziemny Propylen B
Slide 19: Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.12.2017
19 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.12.2017 WSKAŹNIKI 2016 2017 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* Wskaźniki rentowności (mln PLN) Rentowność EBIT (%) 4,8 6,2 783 kredyty korporacyjne Rentowność EBITDA (%) 10,6 12,3 kredyty bieżące i 405 ROCE (%) 4,7 6,1 wielocelowe ROE (%) 4,5 6,
Slide 20: Grupa kapitałowa Grupa Azoty Puławy
Grupa kapitałowa Grupa Azoty Puławy
Slide 21: Wyniki Grupy Azoty PUŁAWY (GK)
21 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Wyniki Grupy Azoty PUŁAWY (GK) 3 798 3 664 3 814 3 345 3 491 875 902 PRZYCHODY* 2013 2014 2015 2016 2017 4Q2016 4Q2017 17,4% 14,6% 14,3% 12,6% EBITDA* 10,8% 133 132 662 670 EBITDA 498 520 81 93 478 478 490 504 (skorygowana)** 394 394 Marża EBITDA 2013 2014 2015
Slide 22: EBITDA 2017 – Segmenty Grupy Azoty PUŁAWY
22 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 2017 – Segmenty Grupy Azoty PUŁAWY (mln PLN) -52 83 -17 0 -6 490 498 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik * Wyniki roku 2016 przekształcone dla porównywalności danych w związku ze zmianą polityki rachunkowości od 1 stycznia 2017 r. wzrost cen i
Slide 23: Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów
23 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 2017/2016 Nawozy-Agro Nawozy-Agro -3% 57% Chemia +20% Energetyka -10% Pozostałe -12% Pozostałe 2% Energetyka Chemia 3% 38%
Slide 24: Segment Nawozy
24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Nawozy *4Q 4Q Zmiana Zmiana Rynki docelowe (mln PLN) *2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Polska Przychody 81% 527 502 -4,7% 2 065 2 005 -2,9% segmentu, w tym: Nawozy azotowe 401 397 -1,0% 1 581 1 560 -1,3% Nawozy fosforowe i 67 55 -17,9% 250 205 -18,
Slide 25: Segment Chemia
25 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Chemia *4Q 4Q Zmiana Zmiana Rynki docelowe (mln PLN) *2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Przychody 300 356 18,7% ↗ 1 112 1 335 20,1% ↗ Polska segmentu, w tym: 36% Melamina 118 131 11,0% ↗ 443 476 7,4% ↗ Kaprolaktam 91 124 36,3% ↗ 325 461 41,8% ↗ Mocznik 57 69
Slide 26: Finanse Grupy Azoty PUŁAWY na 31.12.2017
26 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Finanse Grupy Azoty PUŁAWY na 31.12.2017 WSKAŹNIKI 2016 2017 Wskaźniki rentowności WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* Rentowność EBIT (%) 9,1 8,6 (mln PLN) Rentowność EBITDA (%) 14,6 14,3 500 kredyty ROCE (%) 9,0 8,7 korporacyjne ROE (%) 8,7 8,1 kredyty bieżące i 24 Ws
Slide 27: Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Police
Grupa Kapitałowa Grupa Azoty Police
Slide 28: Wyniki Grupy Azoty Police (GK)
28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Wyniki Grupy Azoty Police (GK) 2 741 577 719 2 464 2 600 2 412 2 417 PRZYCHODY 2013 2014 2015 2016 2017 4Q2016 4Q2017 -20 EBITDA 0 -50 -2 -30 -10 -33 -100 -74 -33 -150 -40 w tym zdarzenia -200 -38 -50 -250 jednorazowe 283 231 dot. -269 171 160 -300 9 -60 -350 A
Slide 29: EBITDA 2017 – Segmenty Grupy Azoty Police (GK)
29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 2017 – Segmenty Grupy Azoty Police (GK) (mln PLN) 22 14 63 231 160 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik • Wzrost wolumenu sprzedaży produktów, wzrost cen sprzedaży bieli tytanowej i amoniaku; spadek cen nawozów wieloskładnikowych; • Wzrost ceny g
Slide 30: Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów
30 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 2017/2016 Nawozy Pigmenty +25% 83% Nawozy +6% Pozostałe 2% Pigmenty 15% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
Slide 31: Segment Nawozy
31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Nawozy 4Q 4Q Zmiana Zmiana Rynki docelowe (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Przychody 483 605 25% ↗ 2 050 2 167 6% ↗ Polska segmentu, w tym: 63% Nawozy 357 412 15% ↗ 1 485 1 459 -2% m wieloskładnikowe Mocznik 70 101 45% ↗ 305 364 19% ↗ Amoniak 34 64
Slide 32: Segment Pigmenty
32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Pigmenty Rynki docelowe 4Q 4Q Zmiana Zmiana (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Polska 44% Przychody 72 101 41% ↗ 308 386 25% ↗ segmentu, w tym: Biel tytanowa 68 97 42% ↗ 295 370 26% ↗ Pozostałe 3 2 -21% m 11 10 -12% m Pozostałe pozostałe EBITDA 12 24
Slide 33: Finanse Grupy Azoty Police na 31.12.2017
33 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Finanse Grupy Azoty Police na 31.12.2017 WOLNE LIMITY Wskaźniki 2016 2017 FINANSOWANIA (mln PLN) Wskaźniki rentowności 448 kredyty korporacyjne Rentowność EBIT 3% 5% Rentowność EBITDA 7% 9% kredyty bieżące i 231 wielocelowe ROCE 5% 8% STRUKTURA ROE 4% 8% FINANS
Slide 34: Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.
Grupa Azoty Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.
Slide 35: Wyniki Grupy Azoty Kędzierzyn
35 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki Grupy Azoty Kędzierzyn 2 076 2 056 1 816 1 827 504 1 696 465 PRZYCHODY 2013 2014 2015 2016 2017 4Q2016 4Q2017 300 12% 12% 15% 8% 12% 13% EBITDA 8% 11% 200 9% 49 52 EBITDA 7% 223 232 30 43 100 (skorygowana)* 218 203 215 211 214 5% 174 175 174 Marż
Slide 36: Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów
36 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Struktura przychodów w 2017 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 2017/2016 Nawozy -1% OXO 46% OXO +20% Pozostałe -0,3% Nawozy 48% Pozostałe 6% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
Slide 37: Wyniki wg segmentów Grupy Azoty Kędzierzyn
37 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki wg segmentów Grupy Azoty Kędzierzyn Rynki docelowe 4Q 4Q Zmiana Zmiana (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Nawozy Nawozy przychody 217 248 +31 ↗ 876 868 -8 Polska EBITDA 22 34 +12 ↗ 152 121 -31 ↗ Marża EBITDA 10% 14% +4 17% 14% -3 ↗ OXO P
Slide 38: Finanse Grupy Azoty Kędzierzyn na 31.12.2017
38 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Finanse Grupy Azoty Kędzierzyn na 31.12.2017 WSKAŹNIKI 2016 2017 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA Wskaźniki rentowności (mln PLN) Rentowność EBIT (%) 6,8% 5,7% 232 Rentowność EBITDA (%) 12,0% 11,5% kredyty korporacyjne ROCE (%) 7,9% 6,8% 69 kredyty bieżące i R
Slide 39: Konsolidacja
) KONSOLIDACJA ——
Slide 40: Konsolidacja pozwoliła na wygenerowanie licznych synergii
40 KONSOLIDACJA Konsolidacja pozwoliła na wygenerowanie licznych synergii w kluczowych obszarach działalności oraz funkcjach wsparcia w Grupie Azoty Kluczowe obszary objęte konsolidacją w Grupie Azoty Zakupy Produkcja Logistyka IT Sprzedaż Finanse Łączne korzyści finansowe dla GK w latach 2011-2017
Slide 41: Synergie o charakterze jakościowym
41 KONSOLIDACJA Ponadto, konsolidacja Grupy Azoty pozwoliła na osiągnięcie istotnych synergii o charakterze jakościowym w kluczowych obszarach działalności • Wzmocnienie pozycji negocjacyjnej z dostawcami kluczowych surowców ZAKUPY • Kumulowanie zakupów - zakupy różnych surowców/materiałów od tego s
Slide 42: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: www.grupaazoty.com Kontakt: [email protected]
Slide 43: Zastrzeżenia prawne
43 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 19 kwietnia 2018 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na
Slide 44: Aneks 1 – Grupa Azoty S.A. spółka dominująca
44 GRUPA AZOTY S.A. ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA
Slide 45: Wyniki Grupy Azoty S.A. – dane jednostkowe
45 GRUPA AZOTY S.A. Wyniki Grupy Azoty S.A. – dane jednostkowe 1 846 1 847 1 769 1 552 1 682 393 418 PRZYCHODY 2013 2014 2015 2016 2017 4Q2016 4Q2017 EBITDA 14,6 5,4 245 EBITDA (skorygowana)* 3,4 40 0,5 2,5 10 56 95 107 63 39 Marża EBITDA 2013 2014 2015 2016 2017 -15 4Q2016 4Q2017 Zysk NETTO 0 141 1
Slide 46: Segment Nawozy - Agro
46 GRUPA AZOTY S.A. Segment Nawozy - Agro 4Q 4Q Zmiana Zmiana Rynki docelowe (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Polska Przychody 69% 190 214 13% ↗ 695 727 5% ↗ segmentu, w tym: Nawozy azotowe 174 195 12% ↗ 625 652 4% ↗ EBITDA 13 9 -31% 48 56 17% ↗ Marża EBITDA 6,8% 4,2% -2,6 pp 6,9% 7,7% 0,8
Slide 47: Segment Tworzywa
47 GRUPA AZOTY S.A. Segment Tworzywa 4Q 4Q Zmiana Zmiana Rynki docelowe (mln PLN) 2016 2017 2016 2017 Q/Q Y/Y Przychody 193 190 -2% 809 898 11% ↗ Polska segmentu, w tym: 20% Poliamid 158 151 -4% 675 573 -15% UE Kaprolaktam 14 16 14% ↗ 48 234 388% ↗ 77% EBITDA 6 30 400% ↗ 6 164 2633% ↗ Marża EB
Slide 48: Struktura kosztów surowcowych
48 GRUPA AZOTY S.A. Struktura kosztów surowcowych Zużycie surowców Fenol 40% Gaz 22% Zużycie energii Pozostałe 4% 16% Miał węglowy 6% Amoniak 12% BUSINESS
Slide 49: Wskaźniki
49 Tytuł sekcji lub działu Wskaźniki Przychody i zysk netto 2 500 500 2 000 400 1 500 300 1 000 200 500 100 0 0 -500 -100 (mln PLN) Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA i dług netto 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 Dług netto EBITDA
Slide 50: Notowania
50 Tytuł sekcji lub działu Notowania 3 000 110 Wzrost od 30 czerwca 2008: 253% 100 Zmiana od 2 stycznia 2017: - 12% 2 500 90 Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 80 Min (3 luty 2009) PLN 6,00 2 000 70 60 1 500 50 40 1 000 30 20 500 10 0 0 cze 08 gru 08 cze 09 gru 09 cze 10 gru 10 cze 11 gru 11 cze 12 gru