Private Equity Holding Ag · SIX:PEHN

Private Equity — Shareholder Meeting (August 2002)

14 slides from Private Equity's shareholder meeting presentation, Aug 22, 2002

  1. Slide 1: Geschäftsjahr 2001/2002 Portfolio Performance

    Private Equity Holding AG PRIVATE EQUITY HOLDING AG GESCHÄFTSJAHR 2001/2002 PORTFOLIO PERFORMANCE David Salim, Partner & CEO Swiss Life Private Equity Partners AG 5. ordentliche Generalversammlung Zug, 22. August 2002 PEH GV 2002 - 1

  2. Slide 2: Agenda

    Private Equity Holding AG AGENDA g Markt g Portfolio der Private Equity Holding AG 8Asset Allocation 8Portfolio: Fund Beteiligungen & Direktfinanzierungen, Investitionsstrategie 8Operative Fortschritte 8Ausblick PEH GV 2002 - 2

  3. Slide 3: Venture Capital Markt 2001/2002: Dramatischer Shake-out

    Private Equity Holding AG VENTURE CAPITAL MARKT 2001/2002: DRAMATISCHER SHAKE-OUT USA Venture-Capital-Markt g Signifikant tiefere Bewertungen 120 9000 g Geringere Investitionsaktivität 8000 g Zeitspanne bis Exit verdoppelt durch 100 7000 verminderte IPO- und Direktverkaufsaktivität Anzahl Transaktio

  4. Slide 4: Buyout Markt 2001/2002: Vorübergehende Schwäche

    Private Equity Holding AG BUYOUT MARKT 2001/2002: VORÜBERGEHENDE SCHWÄCHE Europäischer Buyout-Markt g Europa 2001: 16 1400 8 Erstaunlich stabile Märkte im H1-01 aber 14 1200 substantiell weniger Deals im H2-01 12 8 UK grösster Buyout-Markt gefolgt von F, D 1000 8 Performance der Portfoliofirmen unte

  5. Slide 5: Asset Allocation widerspiegelt breite Diversifikation (per 31. März 2002)

    Private Equity Holding AG ASSET ALLOCATION WIEDERSPIEGELT BREITE DIVERSIFIKATION (PER 31. MÄRZ 2002) g Substanzielle Beteiligungen an professionell geführten Private Equity Funds mit Fokus in Westeuropa, USA und Israel: 58 12 14 Venture Funds Balanced Funds Buyout Funds 65 Fund Managers g Finanzieru

  6. Slide 6: Asset Allocation per 31. März 2002

    Private Equity Holding AG ASSET ALLOCATION PER 31. MÄRZ 2002 Investiert1 Netto- Commitment (CHF Mio.) (%) (CHF Mio.) Venture Funds 681.6 51 409.7 Balanced Funds 181.3 14 93.1 Buyout Funds 340.5 26 148.8 Total Fund Beteiligungen 1,203.4 91 651.6 Direktfinanzierungen (nicht kotiert)2 102.7 8 -- Direkt

  7. Slide 7: Asset Allocation strebt breite Diversifikation nach Segment, Branche und Geographie an

    Private Equity Holding AG ASSET ALLOCATION STREBT BREITE DIVERSIFIKATION NACH SEGMENT, BRANCHE UND GEOGRAPHIE AN Segment1 Branche2 Geographie2 9% 10% 8% 19% 9% 30% 49% 16% 37% 55% 28% 12% 18% Venture Funds Balanced Funds Life Science IT/Software Buyout Funds Direktfinanzierungen Europa USA Israel Te

  8. Slide 8: Fund Beteiligungen Überblick 2001/2002 bis dato

    Private Equity Holding AG FUND BETEILIGUNGEN ÜBERBLICK 2001/2002 BIS DATO g Fokus: 8 Venture: Konsolidierung nach starken Bewertungskorrekturen 8 Buyout: vorübergehende Schwäche, Substanz erhalten g Investitionsaktivität der Portfolio Funds: 8 Keine neuen Commitments an Fundbeteiligungen 8 Neue Inve

  9. Slide 9: Venture-Capital-Fund US Ventures LP

    Private Equity Holding AG VENTURE-CAPITAL-FUND US VENTURES LP Fokus g Grösste Beteiligung Telekommunikation, Medien, e- g Verluste auf Grund von: commerce Kennzahlen (Mio., 8 Einseitige Sektorenfokussierung kumuliert, per 30.6.02) 8 Keine zeitliche Diversifikation (Vintage) Brutto-Commitment USD 120

  10. Slide 10: Fund Beteiligungen Überblick 2001/2002 bis dato - Forts.

    Private Equity Holding AG FUND BETEILIGUNGEN ÜBERBLICK 2001/2002 BIS DATO - Forts. g Sekundärmarkttransaktion: Verkauf von 7 Fund Beteiligungen für Barmittel von CHF 242 Mio. plus einer Reduktion der Kapitalzusagen von CHF 85 Mio. g Exits aus Fund Beteiligungen 04/01 bis 03/02: 8 50 Exits aus Ventur

  11. Slide 11: Direktfinanzierungen Überblick 2001/2002 bis dato

    Private Equity Holding AG DIREKTFINANZIERUNGEN ÜBERBLICK 2001/2002 BIS DATO g Investitionsaktivität: 8 Keine neuen Direktbeteiligungen 8 Nachfolgefinanzierung von CHF 8.6 Mio. (Q1-02/03: CHF 4.0 Mio.) 8 Verkauf von Surface/Interface g Verkäufe nach Exits: Card Guard, Pain Therapeutics, Com 21 g Absc

  12. Slide 12: Operative Fortschritte

    Private Equity Holding AG OPERATIVE FORTSCHRITTE g Proaktives Portfolio Management 8 Analyse jeder einzelnen Portfolioposition 8 Sophistiziertes und umfassendes proprietäres Überwachungssystem 8 Aktive Restrukturierung der Beteiligungen wo erforderlich 8 Verlässlichere Berichterstattung und verbesse

  13. Slide 13: Investitionsstrategie

    Private Equity Holding AG INVESTITIONSSTRATEGIE g Kurzfristige Investitionsaktivität eingeschränkt aufgrund hoher Kapitalzusagen: 8 Nur selektive Folgeinvestitionen 8 Investitionen im Rahmen bereits gesprochener Mittel 8 Eine Veränderung der Asset Allocation nur über Zu-/Verkäufe möglich g Schrittwe

  14. Slide 14: Ausblick

    Private Equity Holding AG AUSBLICK g Heutige Bewertungen der Portfoliobeteiligungen scheinen nach erfolgten Anpassungen realistisch; weitere Abschwächung des Fair Value jedoch nicht auszuschliessen g Mittelfristige Zielsetzungen : 8 Sukzessive Verschiebung des Portfolio Mix zugunsten Buyout; Ausglei

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