Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Japan Display's earnings presentation, May 10, 2017
Slide 1: 2016年度第4四半期及び通期 決算説明会
2016年度第４四半期 及び通期 決算説明会 2017年5⽉10⽇
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2016年度第4四半期及び通期の実績 2017年度の重点施策 【ご注意】 ・ 本資料に記載の減価償却費は、のれん償却費及び営業外減価償却費を含みます。 ・ 本資料に記載の研究開発費は、売上原価及び販売管理費に含まれる⾦額の合計です。 Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 2016年度第4四半期及び通期の実績
2016年度第4四半期及び通期の実績 執⾏役員 CFO 吉⽥ 惠⼀ Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 16年度第4四半期 トピックス
16年度第4四半期 トピックス 第4四半期の売上⾼は2⽉8⽇発表の予想を上回ったものの、⼀部製品の⽴上げ及び 歩留まり改善に時間を要し、製造コストが上昇したことから、営業利益は予想を下回った 前年同期⽐では、⽩⼭⼯場の稼働による固定費増加等があったが、主に中国でのシェア 回復による売上⾼増加により、営業利益は改善 営業外費⽤として為替差損36億円を計上 通期では、円⾼の影響等により前期⽐で売上⾼減少も、経営改⾰の奏功により、営業 利益は改善。⼀⽅、繰延税⾦資産209億円の取崩し等により、前期と同⽔準の当期 純損失となった （億円） 親会社に 減価 研究 為替レート 売上⾼ 営業
Slide 5: 為替差損の計上及び繰延税金資産の取崩しについて
為替差損の計上及び繰延税⾦資産の取崩しについて 為替差損 • 第4四半期に36億円、通期で112億円の為替差損を計上 • 通期為替差損のうち約7割が、過去の超円⾼時に発⽣した⻑期性債務の 返済に応じて発⽣。残り3割は、特に上期中に⽣じた急激な為替変動の 影響による • 上述の⻑期性債務は16年度中に完済し、これに係る為替差損は17年度 以降は発⽣しない 繰延税⾦資産の取崩し • スマートフォン市場におけるOLED採⽤の加速に鑑み、市場の変化に合わせ た事業構造・企業体質の更なる変⾰が必要であり、構造改⾰を含めた施策 の実⾏を検討中 • 当該施策の実施に伴う影響、及び現在検討中の将来収益
Slide 6: 16年度第4四半期 連結業績
16年度第４四半期 連結業績 （億円） Q4-FY16 Q4-FY15 YoY増減 Q3-FY16 QoQ増減 売上⾼ 2,402 1,763 ＋639 36.3% 2,732 ▲330 ▲12.1% 売上原価 2,200 1,681 ＋519 2,465 ▲265 売上総利益 202 82 ＋120 ＋146.8% 267 ▲65 ▲24.1% 8.4% 4.7% 9.8% 販売費及び⼀般管理費 122 154 ▲32 140 ▲18 営業利益 80 ▲ 72 ＋152 - 127 ▲47 ▲36.6% 3.3% -4.1% 4.6% 営業外損益 ▲ 78 ▲ 156 ＋78 ▲ 11 ▲6
Slide 7: 16年度通期 連結業績
16年度通期 連結業績 （億円） FY 2016 FY 2015 YoY増減 売上⾼ 8,844 9,891 ▲ 1,047 -10.6% 売上原価 8,160 9,123 ▲ 962 売上総利益 684 768 ▲ 84 -11.0% 7.7% 7.8% 販売費及び⼀般管理費 499 601 ▲ 102 営業利益 185 167 ＋ 18 10.7% 2.1% 1.7% 営業外損益 ▲ 274 ▲ 296 ＋ 23 経常利益 ▲ 89 ▲ 129 ＋ 41 - -1.0% -1.3% 特別損益 ▲ 24 ▲ 150 ＋ 127 税引前当期純利益 ▲ 112 ▲ 280 ＋ 167 - -1.
Slide 8: 16年度第4四半期 営業利益増減要因
16年度第4四半期 営業利益増減要因 2/8発表予想⽐ 第3四半期実績⽐ （億円） （億円） -17 数量・ -42 ミックス 為替 その他 その他 -60 固定費 11 -3 数量・ ミックス -26 125 24 127 為替 31 変動費 -26 変動費 80 16 80 固定費 4Q16 4Q16 3Q16 4Q16 予想 実績 実績 実績 Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 8
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2017年3⽉ 2016年12⽉ 2016年3⽉ 現⾦及び預⾦ 822 822 551 売掛⾦ 1,286 1,298 807 未収⼊⾦ 920 1,120 571 在庫 1,009 1,102 1,141 その他 144 199 158 流動資産合計 4,182 4,542 3,228 固定資産合計 4,975 5,311 4,910 資産合計 9,156 9,853 8,139 買掛⾦ 2,010 2,739 1,381 有利⼦負債 1,352 934 773 前受⾦ 1,794 1,844 1,319 その他負債 729 794 1,013 負債合計 5,885
Slide 10: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー （億円） 2016年1-3Q 4Q-FY16 FY 2016 FY 2015 (９ヵ⽉累計） 税引前当期純利益 ▲ 107 ▲6 ▲ 112 ▲ 280 減価償却費 650 253 902 808 運転資⾦※１ 338 ▲ 475 ▲ 136 ▲ 64 前受⾦ 525 ▲ 50 475 667 その他 ▲ 26 18 ▲9 383 営業キャッシュフロー 1,380 ▲ 260 1,120 1,514 固定資産の取得による⽀出 ▲ 1,166 ▲ 169 ▲ 1,334 ▲ 1,864 その他 ▲ 113 22 ▲ 92 52 投資キャッシュフロー ▲ 1,279 ▲ 14
Slide 11: 17年度第1四半期の業績予想
17年度第１四半期 の業績予想 • 季節要因及び顧客の新製品販売に向けた調整等により、売上 ⾼は前四半期⽐⼤幅減の1,800億円となる⾒込み 1Q-FY17 ガイダンス • 売上⾼が低⽔準に留まることに加え、前年同期⽐では⽩⼭ ⼯場の稼働及びOLEDの研究開発費を中⼼とした固定費が 増加することにより、営業損失150億円を⾒込む （億円） 親会社に 減価 研究 為替レート 売上⾼ 営業利益 経常利益 帰属する 償却費 開発費 (円/US$） 当期純利益 1Q-FY17（予） 1,800 -150 - - 254 71 110.0 4Q-FY16（実） 2,402 80 2 -223 253 4
Slide 12: 2017年度の重点施策
2017年度の重点施策 代表取締役社⻑ 兼 COO 有賀 修⼆ Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 12
Slide 13: 製品分野及び顧客地域別四半期売上高推移
製品分野及び顧客地域別四半期売上⾼推移 （億円） 3,000 2,500 2,000 1,500 欧⽶ モバイル分野 1,000 中国 500 その他地域 ⾞載・ノンモ 0 バイル分野 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17F (FY) 4Q16: 欧⽶向けは季節要因により下落、中国向けは続伸 1Q17: 季節要因及び顧客の新製品発売に向けた在庫調整に加え、今後のOLED搭載モデ ルの販売動向を⾒極めようとする中国メーカーの慎重な⽣産計画により、販売は軟調 2Q17: 3QからのFULL ACTIVE™ディスプレイの本格⽴ち上がりを前に、
Slide 14: 2017年度 重点施策
2017年度 重点施策 １．OLED開発の加速 ２．ノンモバイルビジネスの拡⼤ ３．固定費削減による損益分岐点引き下げ Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 14
Slide 15: OLED開発の加速
OLED開発の加速 Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 15
Slide 16: フレキシブルOLED 試作品
フレキシブルOLED 試作品 パネルスペック 5.5インチ FHD (1080x1920) 解像度 401ppi (リアル) ピーク輝度 ＞700cd/m2 (@10% area) コントラスト >100,000 ⾊再現範囲 ＞110%@DCI プロセス Advanced-LTPS バック プレーン 試作ライン ⽯川 G4.5 プロセス SBS-OLED フロント プレーン 試作ライン ⽯川 G4.5 Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 16
Slide 17: フレキシブルOLED 開発状況
フレキシブルOLED 開発状況 サイドバイサイド(SBS)⽅式による5.5型リアルFHD (401ppi) Advanced-LTPSフレキシブルOLED は、茂原G6ラインでの⽣産展開に向けて準備中 茂原G6量産試作ラインは現在装置⽴ち上げ中。 今夏試作開始予定 2018年度上半期の量産開始を⽬指す Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 高精細OLED生産方式 Advanced-SBS技術
⾼精細OLED⽣産⽅式 Advanced-SBS技術 マスク 蒸着⽅式 ピクセル Pentile RGB マスク TFT基板 SBS技術 （既存） マスク ［競合他社］ フレーム スキャン⽅向 蒸着源 R or B + G ＝2 sub / 1 pixel マスク RGB Real Advanced- (例. ストライプ) SBS技術 TFT 基板 マスク フレーム スキャン⽅向 R+G+B 蒸着源 ＝3 sub / 1 pixel Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 固定費削減による損益分岐点の引き下げ
固定費削減による損益分岐点の引き下げ Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 固定費削減による損益分岐点の引き下げ
固定費削減による損益分岐点の引き下げ スマートフォン市場において、OLEDの採⽤トレンドが 加速しており、市場の変化に合わせた事業構造・企 業体質の更なる変⾰が必須 ⾞載及び新規事業のノンモバイルビジネスの拡⼤が 本格化するまでの事業規模に⾒合う⼤幅な固定費 削減策を検討中 Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 20
Slide 21: 抜本的な施策の実施により損益分岐点の早期低減を実行
抜本的な施策の実施により 損益分岐点の早期低減を実⾏するとともに、 将来の収益源の育成を加速します Copyright © 2017 Japan Display Inc. All Rights Reserved. 21
Slide 22: 将来予測及び見通しに関して
将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成しているものであり、当社がその真実 性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点における当社の判断又は考えにすぎず、実 際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場 動向、主要取引先の経営方針、原材料価格の変動等により、本資料記載の内容またはそこから推測される内