Murapol S.a. · GPW:MUR
Murapol — Debt Investor Presentation (August 2011)
25 slides from Murapol's debt investor presentation, August 2011
Slide 1: Obligacje Murapol S.A.
Obligacje Murapol S.A. Warszawa, sierpień 2011 roku 1
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Parametry emisji 2. Profil Emitenta 3. Zrealizowane oraz bieżące projekty 4. Podstawowe dane finansowe 5. Metodologia analizy 6. Otoczenie rynkowe 7. Przewagi konkurencyjne Emitenta 8. Czynniki ryzyka 9. Kontakt .2
Slide 3: Parametry emisji
Parametry emisji Oprocentowanie WIBOR 6M + 6,00 p.p. Typ oprocentowania Zmienne Wypłata odsetek Kwartalna Okres do wykupu 3 lata Zakup gruntu we Wrocławiu-‐Krzykach przeznaczonego pod działalność Cel emisji deweloperską oraz realizacja projektów deweloperskich w dzielnicy Wrocław-‐Krzyki przy ul.
Slide 4: Informacje o Emitencie
Informacje o Emitencie Styczeń 2001 r. Utworzenie Spółki Murapol Sp. z o.o. – rozpoczęcie projektu w Bielsku-‐Białej 2005 r. Rozpoczęcie pierwszej budowy w Krakowie 28 lutego 2007 r. Przekształcenie ze Spółki z o.o. w spółkę Murapol S.A. 2007 r. Rozpoczęcie pierwszej budowy we Wrocławiu i Tychach 2
Slide 5: Akcjonariat
Akcjonariat Akcje Emitenta posiadają bezpośrednio lub pośrednio trzy osoby fizyczne: ü Michał Dziuda – Prezes Zarządu – posiada bezpośrednio oraz pośrednio poprzez spółki „MIDVEST Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością” S. K. A. oraz Stelmondo Management Limited 16.000.000 akcji spółki stanowiących
Slide 6: Struktura Grupy Murapol
Struktura Grupy Murapol Murapol S.A. ü W ramach Spółki prowadzona jest większość projektów deweloperskich. 100% 99,9% 50% 50% 100% 100% 100% Murapol Nord Murapol Invest Murapol Partner Kredyt Konsuljng Sp. z o.o. Sp. z o.o. S.A. Sp. z o.o. 0,1% Murapol Nord Murapol&M Investment Pro Consuljng Sp. z
Slide 7: Inwestycje zrealizowane
Inwestycje zrealizowane Gdańsk Suma Liczba wybudowanych lokali około 1 400 Powierzchnia wybudowanych lokali ponad 84 000 m² Poznań Liczba wybudowanych lokali biurowych około 60 Warszawa Powierzchnia wybudowanych biur ponad 4 000 m² Wrocław Emitent koncentruje swoją działalność na kompleksowej Katowi
Slide 8: Inwestycje zrealizowane - przykłady
Inwestycje zrealizowane -‐ przykłady ü Bielsko Biała, ul. Olszówka – pierwsza inwestycja ü Czerwieńskiego – pierwsza inwestycja, zrealizowana przez Emitenta, mieszcząca się w zrealizowana przez Emitenta w Krakowie, całości w jednym budynku mieszkalnym znajduje się na obszarze dzielnicy Prądnik Bi
Slide 9: Inwestycje zrealizowane - przykłady
Inwestycje zrealizowane -‐ przykłady ü Cieszyńska – inwestycja zlokalizowana w ü Chełmońskiego – projekt zlokalizowany jest w Krakowie, w dzielnicy Krowodrza, składająca się Krakowie przy ul. Olszyny-‐Wilczyńskiego i z 26 lokali z najwyższego segmentu – obejmuje mieszkania o podwyższonym ekskluz
Slide 10: Inwestycje zrealizowane - przykłady
Inwestycje zrealizowane -‐ przykłady ü Osiedle Cztery Pory Roku – inwestycja ü Tuwima – projekt zlokalizowany w Bielsku realizowana od 2002 r. w Bielsku Białej, w Białej, obejmujący 20 apartamentów w presjżowej dzielnicy Kamienica. Do chwili obecnej zabudowie szeregowej o łącznej powierzchni w ra
Slide 11: Bieżące inwestycje
Bieżące inwestycje Projekty 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Katowice -‐ Mała Skandynawia Tychy -‐ 4 Pory Roku Gdańsk-‐ Jabłoniowa Kraków -‐ Chełmońskiego Wrocław -‐ Różana Dolina Wrocław -‐ Stabłowice Wieliczka -‐ Przy Parku Bielsko-‐Biała -‐ Kopczyńskiego Wieliczka -‐ Przy Parku Biurow
Slide 12: Bieżące inwestycje - przykłady
Bieżące inwestycje -‐ przykłady Wrocław -‐ Stabłowice Rozpoczęcie budowy I etapu -‐ IQ 2009 Zakończenie budowy ostatniego etapu – IIQ 2012 Łącznie planowane jest wybudowanie ponad 205 lokali o powierzchni 10,5 tys. m² Wybudowano 75 mieszkań (100% sprzedane) Aktualnie budowanych jest 130 mieszkań
Slide 13: Bieżące inwestycje - przykłady
Bieżące inwestycje -‐ przykłady Tychy – 4 Pory Roku Rozpoczęcie budowy I etapu -‐ IIQ 2008 Zakończenie budowy ostatniego etapu – IIIQ 2012 Łącznie planowane jest wybudowanie blisko 440 lokali o powierzchni 27,8 tys. m² Wybudowano 219 mieszkania (ok. 99% sprzedane) Aktualnie budowanych jest 218 mie
Slide 14: Bieżące inwestycje - przykłady
Bieżące inwestycje -‐ przykłady Wieliczka – Przy Parku Rozpoczęcie budowy I etapu -‐ IQ 2009 Zakończenie budowy ostatniego etapu – IVQ 2011 Łącznie planowane jest wybudowanie ponad 166 lokali o powierzchni 10,9 tys. m² Wybudowano 66 mieszkania (ok. 88% sprzedane) Aktualnie budowanych jest 64 miesz
Slide 15: Wybrane bieżące projekty
Wybrane bieżące projekty Wrocław -‐ Krzyki Rozpoczęcie budowy I etapu -‐ IIIQ 2011 Zakończenie budowy ostatniego etapu – IIIQ 2014 Łącznie planowane jest wybudowanie lokali o powierzchni 35 tys. m² Poznań – ul. Hawelańska Rozpoczęcie budowy I etapu -‐ IVQ 2011 Zakończenie budowy ostatniego etapu
Slide 16: Dane finansowe Murapol S.A.
Dane finansowe Murapol S.A. dane w tys. zł Bilans 2008 2009 2010 1H 2011 Aktywa trwałe 9 093 4 169 3 888 4 059 Aktywa obrotowe, w tym: 133 235 120 763 149 625 172 330 -‐ Zapasy 126 701 117 218 127 378 151 989 -‐ Środki pieniężne i inne 2 011 717 7 830 6 558 Suma bilansowa 142 328 124 931 153 514 17
Slide 17: Dane finansowe Murapol S.A.
Dane finansowe Murapol S.A. dane w tys. zł Rachunek Zysków i Strat 2008 2009 2010 1H 2011 Przychody ne`o ze sprzedaży 51 184 82 375 78 537 38 231 Zysk bruuo na sprzedaży 28 688 31 545 32 458 9 606 Zysk z działalności operacyjnej 18 304 21 936 22 338 4 259 Zysk bruuo 17 182 20 023 20 532 2 696 Zysk ne
Slide 18: Sprzedaż lokali – liczba podpisanych umów
Sprzedaż lokali – liczba podpisanych umów Liczba podpisanych umów przedwstępnych Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Polnord 119 136 273 238 284 300 Robyg 97 180 115 140 292 242 Gant 168 236 281 294 144 223 Ronson 129 72 48 56 132 83 Murapol 58 56 91 76 96 136 Efektywność sprzedaży¹ Q1 2
Slide 19: Metodologia analizy
Metodologia analizy Analitycy NOBLE Securijes przeprowadzili dogłębną analizę sytuacji finansowej Emitenta pod kątem obsługi kuponu obligacji, a także ich późniejszego wykupu w terminie zapadalności. Z jednej strony przeanalizowano dotychczasową działalność Emitenta oraz historyczne dane finansowe. Z
Slide 20: Otoczenie rynkowe – branża deweloperska
Otoczenie rynkowe – branża deweloperska 40 30 20 10 0 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 201 201 -‐10 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 0 1 -‐20 -‐30 -‐40 -‐50 12-‐miesięczna średnia krocząca wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury Źródło: h>p://www.stat.gov.pl/gus/wskazniki_makroekon_PLK_HTML.htm ü 12-
Slide 21: Otoczenie rynkowe
Otoczenie rynkowe ü Podaż na rynku pierwotnym -‐ wg raportu za II kwartał 2011 r., przygotowanego przez REAS, oferta na rynku pierwotnym w największych miastach (Warszawa, Kraków, Wrocław, Trójmiasto, Poznań, Łódź) wzrosła siódmy kwartał z rzędu, osiągając poziom 46 tys. mieszkań i jest o 29% więk
Slide 22: Czynniki ryzyka
Czynniki ryzyka ü Czynniki naturalne – panujące warunki atmosferyczne wywierają duży wpływ na postęp prac budowlanych, a przez to mogą decydować o tempie przepływu środków ze sprzedaży mieszkań. ü Współpraca z podwykonawcami – w realizacji projektów budowlanych Emitent współpracuje z wieloma firmam
Slide 23: Przewagi konkurencyjne
Przewagi konkurencyjne ü Wyniki finansowe – w ostatnich latach Spółka odnotowuje wzrost zysku neuo przy rosnącej rentowności aktywów. Dodatkowo udział zobowiązań odsetkowych w sumie bilansowej należy uznać za korzystny na tle giełdowych spółek deweloperskich. ü Wysokie tempo sprzedaży – w porównani
Slide 24: Kontakt
Kontakt W celu uzyskania dodatkowych informacji o emisji obligacji Murapol S.A. prosimy o kontakt: Biuro Bankowości Inwestycyjnej NOBLE Securihes SA [email protected] 30-‐081 Kraków ul. Królewska 57 24
Slide 25: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Spółka Murapol S.A. z siedzibą w Bielsku - Białej planuje wyemitować na drodze oferty publicznej obligacje na okaziciela („Emitent”, „Obligacje”). Oferta Obligacji będzie przeprowadzona w trybie, o którym mowa w art. 9 pkt 1 ustawy z dnia 29 czerwca 1995r. o obligacjach (tekst je