Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2019 Earnings Presentation
22 slides from Terumo's earnings presentation, Feb 6, 2020
Slide 1: 2020年3月期 第3四半期 決算概要
2020年3月期 第3四半期 決算概要 テルモ株式会社 Chief Accounting and Financial Officer 武藤 直樹 2020年2月6日
Slide 2: 売上と調整後営業利益がQ3累計として過去最高
売上と調整後営利がQ3累計として過去最高 （億円） 為替除く 18年度Q3累計 19年度Q3累計 増減率 増減率 売上収益 4,436 4,701 +6% +9％ 売上総利益 2,422 (54.6%) 2,586 (55.0%) +7% +11% 一般管理費 1,320 (29.8%) 1,368 (29.1%) +4% +7% 研究開発費 360 ( 8.1%) 370 ( 7.9%) +3% +5% その他収益費用 44 15 - - 営業利益 785 (17.7%) 863 (18.3%) +10% +18% 調整後営業利益 912 (20.6%) 984 (20.9%) +8% +1
Slide 3: 調整後営業利益増減分析
調整後営業利益増減分析 39 19 （億円） 60 価格（ 欧州規制対応費（ 売上総利益率効果 73 一般管理費の増加 -27 38 6 ）薬価公定価（ 研究開発費の増加 その他収益費用 250 64 為替の影響 売上総利益の増加 売上増による 121 -10 ）や 127 -12 ） IT 984 912 投資（ 863 785 -9 ） 18年度Q3 18年度Q3 19年度Q3 19年度Q3 営業利益 調整後 調整後 営業利益 営業利益 営業利益 3/22
Slide 4: 営業利益増減分析における為替の影響
営業利益増減分析における為替の影響 対前年為替影響 ▲64億円：上期▲23億円から､Q3に▲41億円拡大 <▲41億円の内訳> フロー ▲23億円：対前年円高 ユーロや新興国通貨安の影響 レート比較 （円） 18年度Q3期中平均 19年度Q3期中平均 差異 EUR 129 120 ▲9 中国元 16.6 15.6 ▲1 ストック ▲18億円：棚卸資産未実現利益為替影響 今年度12月末日レートが急激に円安へ移行したことによりネガティブ影響 前年度はポジティブだったため今年度との差異拡大 レート比較 （円） （円） 18年度Q3 18年度 差異 19年度Q3 19年度 差異 期中平
Slide 5: 地域別売上収益
地域別売上収益 19年度Q3累計 18年度Q3累計 売上収益 売上収益前年比較 金額(億円) 増減率 コメント 100%＝4,701億円 （ ）内は為替影響除く 1,478 心臓血管は一桁後半の安定伸長。ホスピタル 日本 +4% 31% 1,422 と血液は計画通りの堅調な推移 887 +1% 為替の影響大。為替の影響除くベースで 欧州 882 (+7%) 心臓血管が二桁伸長し全体を牽引 19% 1,416 +9% 二桁伸長したTISやニューロを中心に心臓血 米州 1,297 (+13%) 管が牽引し、ホスピタルのマイナス伸長をカバー 30% 中国 370 +13% 2割以上の伸長を継続したT
Slide 6: カンパニー別売上収益
カンパニー別売上収益 19年度Q3累計 18年度Q3累計 売上収益 売上収益前年比較 100%＝4,701億円 金額(億円) 増減率 コメント （ ）内は為替影響除く 2,635 心臓 +9% TISとニューロが二桁伸長を維持し 56% 血管 (+14%) 全体を牽引。CVもモメンタム向上 2,410 1,278 +2% アライアンスが二桁伸長を継続。 ホスピタル 1,259 (+2%) 全体で堅調維持 27% 787 血液 +3% 成分採血装置の新ソフトウェア導入が 17% システム 766 (+7%) 全体を牽引 6/22
Slide 7: 心臓血管: 全事業がプラス伸長
心臓血管: 全事業がプラス伸長。二桁増益を継続 （億円） 18年度 19年度 増減率 主なトピック 金額 Q3累計 Q3累計 （ ）内は為替影響除く 2,635 2,410 TIS ：海外で二桁伸長を継続 +156 ニューロ：グローバルで「WEB」やストローク製品が 売上 +9% 収益 (+14%) 牽引し二桁伸長を継続 +51 CV ：人工肺が牽引しモメンタム向上 +12 血管 ：国内直販移行や海外の組織再編は順調 +6 調整後 688 TISやニューロの売上拡大による利益増。 580 営業 +18% 利益 (+28%) TIS全般とニューロの「WEB」が売上好調な為 （率） 一部費用は遅め
Slide 8: ホスピタル: 計画通りの売上・利益進捗
ホスピタル: 計画通りの売上・利益進捗 （億円） 18年度 19年度 増減率 主なトピック 金額 Q3累計 Q3累計 （ ）内は為替影響除く 医療器 : インドネシア皆保険財政難等 -7 1,259 1,278 +2% 医薬品 : 疼痛緩和や癒着防止材が 売上 (+2%) 収益 二桁伸長を継続 ＋11 アライアンス : 計画通りの進捗 +15 223 198 調整後 営業 -11% 計画通りの推移 利益 (-9%) （率） (18%) (16%) 8/22
Slide 9: 血液システム: 堅調な推移
血液システム: 為替の影響を除くベースで堅調な推移 （億円） 18年度 19年度 増減率 主なトピック 金額 Q3累計 Q3累計 （ ）内は為替影響除く 血液センター ：成分採血装置の 766 787 売上 +3% 新ソフトウェアが牽引 +21 収益 (+7%) アフェレシス治療：先進国は後継装置への切替の 反動。アジアや南米は二桁伸長 +2 109 104 調整後 営業 -4% 為替の影響大。 利益 (+11%) 計画通りの利益進捗 （率） (14%) (13%) 9/22
Slide 10: 通期の業績予想は据え置く
通期の業績予想は据え置く EUR ：▲7 （億円） 人民元 ：▲4 新興国 ：▲6 価格下落が 為替の フロー 計 ：▲17 想定以下に ストック計 ：▲8 影響 (上期) 0 0 新型肺炎 一般管理費の増加 研究開発費の増加 5 5 による 売上総利益の増加 25 業績影響 為替の影響 下(期 75 70 50 ) 19年度上期 為替影響を除く 19年度末 営業利益上振れ 19年度末営業利益上振れ 営業利益上振れ 為替ﾚｰﾄ Q4 USD=109円、EUR=120円 通期 USD=109円、EUR=121円 10/22
Slide 11: 主なトピックス
主なトピックス 24年連続でグッドデザイン賞を受賞(10月) 全社 台風第19号被災地支援として日本赤十字社 閉鎖式 パルス方式キセノン 経口栄養補助食品 を通じ義援金を寄付(10月) 薬剤移注システム 「ケモセーフロック」 紫外線照射ロボット 「LIGHTSTRIKE」 「テルミール アップリードmini」 「テルモグループ人権方針」を制定(12月) スプレー式癒着防止材「アドスプレー」の小容量品を発売(10月) 細胞製剤の充填・仕上げシステム「FINIA」を発売(10月) 充填・仕上げシステム「FINIA」 カスタムメイド・ステントグラフトの設計ソフト技術を持つ米アオルティカ社
Slide 12: 19年度パイプライン製品のローンチ状況
19年度パイプライン製品のローンチ状況 領域 製品 地域 ローンチ 領域 製品 地域 ローンチ アクセス ディスタルラジアル用止血デバイス 日 FY20 医療器 次期シリンジポンプ 日 Q4 心臓 PTCAバルーン 欧亜 済み 麻酔用鎮痛剤（フェンタニル注射液） 日 済み 医薬品 ペリフェラル ステント (TRI) 日米 済み 癒着防止材（アドスプレー・ミニ） 日 済み 袋状塞栓デバイス (WEB) 米 済み 持続血糖測定器 日 済み 中間カテーテル (Sofia EX) 欧米 済み 血糖測定システム 日 Q4 DM・ 脳 ミニ・バルーン 欧米 済み ヘルス パッチ式インスリンポンプ 日 済み
Slide 13: Appendix
13/22 ~TERUMO
Slide 14: 19年度Q3累計 事業別・地域別売上収益と伸長率
19年度Q3累計 事業別・地域別売上収益と伸長率 （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア 心臓血管 382 (+8%) 2,253 (+15%) 641 (+10%) 1,031 (+15%) 309 (+22%) 272 (+15%) 2,635 (+14%) うちカテーテル※ 285 (+7%) 1,854 (+16%) 522 (+11%) 818 (+18%) 289 (+23%) 225 (+14%) 2,139 (+15%) ホスピタル 1,005 (+3%) 273 (+0%) 66 (-0%) 61 (+2%) 19 (+6%) 128 (-
Slide 15: 販管費
販管費 （億円） 18年度 19年度 為替除く 増減 増減率 Q3累計 Q3累計 増減率 人件費 655 666 +11 +2% +5% 販促費 133 146 +13 +10% +13% 物流費 101 103 +3 +3% +5% 償却費 104 139* +35 +34% +37% その他 327 314* -13 -4% -2% 一般管理費計 1,320 (29.8%) 1,368 (29.1%) +48 +4% +7% 研究開発費 360 (8.1%) 370 (7.9%) +10 +3% +5% 販管費合計 1,680 (37.9%) 1,738 (37.0%) +58 +3% +
Slide 16: 四半期の動き
四半期の動き （億円） 18年度Q3 Q4 19年度Q1 Q2 Q3 （10－12月） （1－3月） （4－6月） （7－9月） （10-12月） 売上収益 1,586 1,559 1,525 1,548 1,629 売上総利益 876 (55.2%) 843 (54.1%) 852 (55.8%) 863 (55.8%) 872 (53.5%) 一般管理費 450 (28.4%) 467 (29.9%) 445 (29.2%) 451 (29.1%) 472 (29.0%) 研究開発費 123 (7.7%) 116 (7.5%) 118 (7.8%) 125 (8.1%) 127 (7.8%
Slide 17: 調整後営業利益: 調整額
調整後営業利益: 調整額 （億円） 18年度 19年度 Q3累計 Q3累計 営業利益 785 863 調整① 買収無形資産の償却費 +110 +119 調整② 一時的な損益 +17 +3* 調整後営業利益 912 984 調整項目 * 19年度Q3累計 調整② 「一時的な損益」の項目 調整額 買収関連費用 損害保険収入 事業再編コスト +11 訴訟関連損益 災害による損失 プエルトリコ工場災害保険金受取 -12 減損損失 その他一時的な その他 +4 事業再編費用 損益 17/22
Slide 18: 設備投資と研究開発費
設備投資と研究開発費 （億円） 750 19年度は、増産設備、 のれん・買収無形償却費 631 買収無形償却費 608 生産スペース、IT投資 490 454 436 420 440 を拡大 391 349 17年度以降はIFRSベース 設備投資 147 146 208 145 買収以外の無形固定資産取 118 償却費 得、開発費の資産化含む 19年度実績・予想にはリー 246 276 294 231 343 ス償却（IFRS16)含まず 設備投資は建設仮勘定計上ベース 477 500 主にカテーテル・ニューロ・血 413 336 370 液の開発活動を促進 研究開発費
Slide 19: キャッシュフロー
キャッシュフロー 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー +733 -833 （億円） 税前利益 227 382 法人税等 277 償却費 運転資本増等 855 631 配当 その他 設備投資 205 1,230 3 1,130 18年度末 設備投資は建仮計上ベース 19年度Q3末 現預金残高 現預金残高 期末現預金残高はB/Sの「現金及び現金同等物」と整合 19/22
Slide 20: 為替感応度
為替感応度 1円の円安に対しての年間影響額 （億円） USD EUR 人民元 売上収益 17 8 24 調整後営業利益 0 5 13 ＜参考＞ 10％円安に動いた時のインパクト 欧州 アジア 北米 中南米 ユーロ圏 その他 人民元 その他 調整後営業利益 -1 10 65 13 20 36 20/22
Slide 21: 転換社債の状況
転換社債の状況 社債明細（2014年12月起債） ※2019年4月に実施した株式分割考慮 転換制限 発行額 転換価格 転換の場合 満期 金利 価格 (億円) (円) 必要となる株数 (円) 2019年12月 500 0.0% 1,919 2,495 約26百万株 2021年12月 500 0.0% 1,919 2,495 約26百万株 計 1,000 約52百万株 転換状況（2020年1月31日時点) 転換行使額 交付株数 対象社債 (対象社債総額比) (発行済株式総数比) 2019年12月満期 500億円 (100.0%) 26百万株 (3.4%) 2021年12月満期 425億円
Slide 22: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、 当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。 様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があることをご承知お きください。実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、テルモの事業領 域を取り巻く経済情勢、為替レートの変動、競争状況などがあります。 22/22