Ferrovial N.v. · BME:FER
Ferrovial — Shareholder Meeting (May 2016)
119 slides from Ferrovial's shareholder meeting presentation, May 4, 2016
Slide 1: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 2: Rafael del Pino, Presidente
RAFAEL DEL PINO PRESIDENTE
Slide 3: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 4: Santiago Ortiz Vaamonde, Secretario del Consejo
SANTIAGO ORTIZ VAAMONDE SECRETARIO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Slide 5: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 6: Orden del día
ORDEN DEL DÍA
Slide 7: Orden del día: asuntos para aprobación
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 1º Aprobación de las cuentas anuales 2º Aplicación del resultado 3º Aprobación de la gestión del Consejo de Administración 4º Reelección de auditores 5º Reelección, ratificación y nombramiento de Consejeros 6º Aumento de capital social mediante emisión de acciones ordinarias 7
Slide 8: Orden del día
9º Modificación de los Estatutos Sociales 10º Aprobación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros 11º Participación de los Consejeros Ejecutivos en un plan que permite percibir parte de la remuneración en acciones 12º Delegación de facultades en el Consejo y la Comisión Ejecutiva para la ej
Slide 9: Orden del día: votación consultiva e información
ASUNTOS PARA VOTACIÓN CONSULTIVA 13º Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros ASUNTOS PARA INFORMACIÓN 14º Modificaciones introducidas en el Reglamento del Consejo de Administración ORDEN DEL DÍA
Slide 10: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 11: Quorum provisional
QUORUM PROVISIONAL
Slide 12: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 13: Rafael del Pino, Presidente
RAFAEL DEL PINO PRESIDENTE
Slide 14: El año en Ferrovial
‘NPN! \ _ELANO- ZEN FERROVIAL
Slide 15: El año en Ferrovial
• Comportamiento operativo • Record cartera • Aumento de tráficos • Flujo de operaciones • Aprovechar oportunidades EL AÑO EN FERROVIAL
Slide 16: Resultados operativos
s z Y) © a aa ee) iM a ~& s * . OPERATIVOS
Slide 17: Resultados operativos
VENTAS RBE 9.701 M€ 1.027 M€ +10,2% +4,5% RESULTADO NETO RESULTADOS OPERATIVOS 720 M€ 79,1%
Slide 18: Posición financiera
POSICIÓN FINANCIERA
Slide 19: Posición financiera
POSICIÓN NETA DEUDA NETA TESORERÍA POSITIVA CONSOLIDADA 1.514 M€ Ex-deuda de proyectos 4.542 M€ Incluida deuda de proyectos POSICIÓN FINANCIERA
Slide 20: Flujo de caja e inversiones
FLUJO DE CAJA E INVERSIONES
Slide 21: Flujo de caja e inversiones
FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES INVERSIONES EX-PROYECTOS 889 M€ 374 M€ • Servicios 289 M€ • Servicios 207 M€ • Construcción 272 M€ • Construcción 46 M€ • Dividendos Autopistas 267 M€ • Autopistas 120 M€ FLUJO DE CAJA E INVERSIONES • Dividendos Aeropuertos 132 M€
Slide 22: Cartera: 31.531 M€
CARTERA: 31.531 M€
Slide 23: Cartera: 31.531 M€
SERVICIOS CONSTRUCCIÓN 22.800 M€ 8.731 M€ • Tratamiento de residuos Isla de • Tramo central del Thames Wight (Reino Unido) Tideway Tunnel (Reino Unido) • Mantenimiento redes de agua, • Autopista Toowoomba alcantarillado y servicios (Australia) medioambientales (Reino Unido) • Ruta del Cacao (Colombi
Slide 24: Desarrollo internacional
DESARROLLO INTERNACIONAL
Slide 25: Desarrollo internacional
CONSOLIDADO PARTICIPACIÓN PROPORCIONAL VENTAS VENTAS 72% 76% RBE RBE 61% 80% DESARROLLO INTERNACIONAL CARTERA CARTERA 75% 75%
Slide 26: Fuentes de financiación
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Slide 27: Fuentes de financiación
• Emisiones de Bonos en proyectos: • HAH 1.200 M£ • 407 ETR 650 MCAD • A-66 185 M€ • Línea de liquidez • Importe: extensión hasta los 1.250 M€ • Plazo: 5 años (2020) • Coste: 50 puntos básicos FUENTES DE FINANCIACIÓN • Rating Fitch y S&P: “BBB”
Slide 28: Comportamiento de la acción
COMPORTAMIENTO™ DE LA ACCION
Slide 29: Comportamiento de la acción
FERROVIAL RETORNO DEL ACCIONISTA IBEX-35 27% Durante 2015 31,4% Incluye dividendo -7% Durante 2015 16,43€ 20,86€ 18,56€ +27% -11% COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN Ibex-35 -7,2% -7,5% 31.12.2014 31.12.2015 03.05.2016 2015 2016
Slide 30: Remuneración al accionista
{—________ v_ — { EXPRESS LANES __if (To Dallas Pkwy/ | Inwood Rd TO Dallas North Tollway li @TOu L HIGHER RATES FOR NO TAG OR LARGER VEHICLES i se cme i a
Slide 31: Ferrovial dividendo flexible
REMUNERACIÓN AL ACCIONISTA 2015 € / acción Scrip dividend (mayo 2015) 0,304 2015 Scrip dividend (noviembre 2015) 0,398 TOTAL 0,702 Recompra de 12,5 M de acciones por 265 M€ PROPUESTA DE REMUNERACIÓN AL ACCIONISTA 2016* FERROVIAL DIVIDENDO FLEXIBLE € / acción Scrip dividend esperado 0,311 2016 Scrip
Slide 32: Gobierno corporativo
GOBIERNO ‘WAcoRPORATIVG
Slide 33: Gobierno corporativo
• Nombramiento de un Director de Cumplimiento • Actualización del Protocolo de Prevención de Delitos • Aprobación de políticas corporativas: • Política Fiscal • Política de Control y Gestión de Riesgos Fiscales • Política de Seguridad y Salud • Política de Selección de Consejeros • Política de Remun
Slide 34: Responsabilidad social corporativa
RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA
Slide 35: Responsabilidad social corporativa
RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA
Slide 36: Premios y reconocimientos
PREMIOS Y RECONOCIMIENTOS
Slide 37: Premios y reconocimientos
“Top Employers 2015” Reconocimiento a Mejor proyecto de Premio en la por la política de Premio Silver en la trayectoria Responsabilidad categoría de Recursos Humanos Business empresarial de Social Corporativa mejor Transformation Ferrovial Comunicación ferrovial ferrovial ferrovial budimex agroman c
Slide 38: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 39: Santiago Fernández Valbuena, Presidente Comisión de Auditoría
SANTIAGO FERNÁNDEZ VALBUENA PRESIDENTE DE LA COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL
Slide 40: Comisión de Auditoría y Control
COMISIÓN DE AUDITORIA Y CONTROL
Slide 41: Comisión de Auditoría y Control
• Composición • Funciones • Actividades realizadas: • Información económico-financiera • En relación con el auditor externo COMISIÓN DE AUDITORIA Y CONTROL • Procedimientos de control interno • Auditoría Interna • Análisis de riesgos y sistemas para su control • Actuaciones en materia de gobierno cor
Slide 42: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 43: Íñigo Meirás, Consejero Delegado
ÍÑIGO MEIRÁS CONSEJERO DELEGADO
Slide 44: Resultados 2015
THANKS FOR USING THE TEXPRESS LANES ra, Z Z RESULTADOS - “2015
Slide 45: Resultados 2015
• Crecimiento • Operaciones corporativas • Generación caja • Retribución accionista • Creación valor • Sostenibilidad RESULTADOS 2015
Slide 46: Resultados 2015: Crecimiento
CRECIMIENTO M€ 2015 2014 Var. 15-14 Ventas 9.701 8.802 10% RBE 1.027 983 4,5% RNE 770 738 4% Rdo. Neto 720 402 79% Cartera Construcción 8.731 8.091 8% RESULTADOS 2015 Cartera Servicios 22.800 22.369 2%
Slide 47: Resultados 2015: Tráficos
TRÁFICOS • Autopistas: • Aeropuertos: • 407 ETR (+3%) • Heathrow (+2%) • NTE (+29%) • AGS (+5%) • Ausol I (+12%) • Glasgow (+13%) • M4 (+7%) • Azores (+6%) RESULTADOS 2015
Slide 48: Resultados 2015: Operaciones corporativas
OPERACIONES CORPORATIVAS • Rotación de activos • ITR (50 M$) • M3, M4 (61 M€, en 2016) • Chicago Skyway (269 M$, en 2016) • Oferta Pública • Broadspectrum (1,5 AUD x acción) RESULTADOS 2015
Slide 49: Resultados 2015: Generación de caja
GENERACIÓN DE CAJA AEROPUERTOS AUTOPISTAS FLUJO DE OPERACIONES 14% 28% Ex-proyectos infraestructuras Servicios 289 Construcción 272 Autopistas (Dividendos) 267 Aeropuertos (Dividendos) 132 Otros (70) CONSTRUCCIÓN SERVICIOS TOTAL 889M€ 28% 30% RESULTADOS 2015
Slide 50: Resultados 2015: Retribución al accionista
RETRIBUCIÓN AL ACCIONISTA DIVIDENDOS Y RECOMPRA ACCIONES RETORNO TOTAL 532 M€ 31% RESULTADOS 2015
Slide 51: Resultados 2015: Creación de valor
CREACIÓN DE VALOR 5 AÑOS DE CRECIMIENTO M€ 15.270 12.029 10.317 8.215 6.840 RESULTADOS 2015 2011 2012 2013 2014 2015 Capitalización
Slide 52: Resultados 2015: Valoración de analistas
VALORACIÓN DE ANALISTAS POSICIÓN NETA TESORERÍA 7% AUTOPISTAS NACIONAL 13% AEROPUERTOS 50% 13% CONSTRUCCIÓN 12% SERVICIOS INTERNACIONAL 18% RESULTADOS 2015 87% Cierre abril 2016
Slide 53: Contribución por negocio
CONTRIBUCIÓN POR NEGOCIO Ventas 9.701 M€ RBE 1.027 M€ AUTOPISTAS CONSTRUCCIÓN 5% CONSTRUCCIÓN AUTOPISTAS 44% 38% 32% RESULTADOS 2015 SERVICIOS SERVICIOS 51% 30%
Slide 54: Distribución geográfica
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA Ventas 9.701 M€ RBE 1.027 M€ OTROS OTROS 7% 7% ESPAÑA POLONIA ESPAÑA POLONIA 13% 28% 6% 39% EE.UU. Y CANADÁ 72% INTERNACIONAL EE.UU. Y 61% INTERNACIONAL 16% CANADÁ 39% RESULTADOS 2015 REINO UNIDO REINO UNIDO 36% 9%
Slide 55: Contribución por negocio (participación en capital)
CONTRIBUCIÓN POR NEGOCIO PARTICIPACIÓN EN CAPITAL Ventas 11.144 M€ RBE 1.893 M€ AEROPUERTOS AUTOPISTAS 10% 9% AUTOPISTAS AEROPUERTOS CONSTRUCCIÓN 35% 29% 33% CONSTRUCCIÓN RESULTADOS 2015 SERVICIOS 18% SERVICIOS 48% 18%
Slide 56: Distribución geográfica (participación en capital)
DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA PARTICIPACIÓN EN CAPITAL Ventas 11.144 M€ RBE 1.893 M€ OTROS OTROS POLONIA POLONIA 7% 1% 4% ESPAÑA 7% ESPAÑA 20% EE.UU. Y 24% CANADÁ EE.UU. Y 17% 76% INTERNACIONAL CANADÁ 32% 80% INTERNACIONAL RESULTADOS 2015 REINO UNIDO REINO UNIDO 45% 43%
Slide 57: Posición neta tesorería
POSICIÓN NETA TESORERÍA Ex-proyectos infraestructuras M€ 1.675 1.632 1.484 1.514 907 RESULTADOS 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Slide 58: Hechos relevantes
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Slide 59: Resultados 2015: Hechos relevantes
POLONIA REINO UNIDO 1T Adjudicación tramo S3 153 M€ 2T Servicios medioambientales TRAFFORD 235 M£ ENE MAR ABR JUN CANADÁ ESTADOS UNIDOS CIerre financiero Cierre financiero 407 EAST PHASE 2 880 MCAD I-77 648 M$ CORPORACIÓN REINO UNIDO Ampliación Mantenimiento infraestructura agua LÍNEA DE LIQUIDEZ Hast
Slide 60: Autopistas
AUTOPISTAS Sf yay j WY/
Slide 61: Autopistas: mejora tráfico y adjudicaciones
MEJORA TRAFICO Y ADJUDICACIONES • Dividendos: 267 M€ • Evolución positiva tráfico • Adjudicaciones: • Toowoomba (Australia) • Ruta del Cacao (Colombia) • Apertura: LBJ (Texas, EE.UU.) • Cierre financiero: I-77 (EE.UU.); 407 East Phase 2 (Canadá); Toowoomba (Australia) • 407ETR: Tráfico (+3%), Ingresos
Slide 62: Autopistas: resultados
RESULTADOS M€ 2015 2014 Var. Facturación 513 432 19% RBE 333 257 30% Rdo. Explotación 250 182 37% Dividendos 267 255 AUTOPISTAS
Slide 63: Autopistas: ventas por geografía
VENTAS GEOGRAFÍA PARTICIPACIÓN EN CAPITAL 1.002 M€ OTROS ESPAÑA IRLANDA 9% 14% 4% PORTUGAL 10% 86% INTERNACIONAL EE.UU. 14% CANADÁ AUTOPISTAS 49%
Slide 64: Servicios
SERVICIOS
Slide 65: Servicios: crecimiento y generación de caja
CRECIMIENTO Y GENERACIÓN CAJA • Ventas: (+11%) • Entorno complicado en Reino Unido: • Presiones presupuestarias sector público • Fuerte generación caja en España (233 M€) • Avances positivos nuevos mercados: • Chile • Polonia • Catar • Mayor adjudicación 2015 • Severn Trent: 250 M£ SERVICIOS
Slide 66: Servicios: resultados
RESULTADOS M€ 2015 2014 Var. Facturación 4.897 4.401 11% RBE 312 387 -19% Rdo. Explotación 173 260 -34% Flujo de operaciones 289 302 (Ex-infra) SERVICIOS
Slide 67: Servicios: ventas por geografía
VENTAS GEOGRAFÍA Ventas 4.897 M€ INTERNACIONAL 2% ESPAÑA 34% 66% INTERNACIONAL REINO UNIDO 64% SERVICIOS Incluye Joint Ventures
Slide 68: Servicios: cartera por geografía
CARTERA GEOGRAFÍA Cartera 22.800 € INTERNACIONAL 1% ESPAÑA 27% 73% INTERNACIONAL REINO UNIDO 72% SERVICIOS Incluye Joint Ventures
Slide 69: Servicios: evolución cartera
EVOLUCIÓN CARTERA M€ 22.369 22.800 17.749 12.425 12.784 SERVICIOS 2011 2012 2013 2014 2015 Incluye Joint Ventures
Slide 70: Construcción
Pie machen — Os se
Slide 71: Construcción: rentabilidad récord
RENTABILIDAD RECORD • Robustez indicadores financieros: • Crecimiento ventas • Margen RNE (8,5%) • Sólida generación caja • Contratación (4.990 M€) • Alta presencia internacional • Crecimiento Budimex (Ventas +6%, RBE +23%, Cartera +38%) • Mayor contrato 2015: • Thames TidewayTunnel (Reino Unido): 51
Slide 72: Construcción: resultados
RESULTADOS M€ 2015 2014 Var. Facturación 4.287 3.942 9% RBE 393 349 13% Rdo. Explotación 364 312 17% Flujo de operaciones 272 236 (Ex-infra) CONSTRUCCIÓN
Slide 73: Construcción: ventas por geografía
VENTAS GEOGRAFÍA 4.287 M€ OTROS ESPAÑA 11% 20% POLONIA 29% 80% INTERNACIONAL REINO UNIDO 8% CONSTRUCCIÓN CANADÁ EE.UU. 4% 28%
Slide 74: Construcción: cartera por geografía
CARTERA GEOGRAFÍA 8.731 M€ OTROS 12% CHILE ESPAÑA 4% 19% POLONIA 81% INTERNACIONAL REINO UNIDO 23% 13% CANADÁ CONSTRUCCIÓN 3% EE.UU. 26%
Slide 75: Construcción: evolución cartera
EVOLUCIÓN CARTERA M€ Cartera 8.731 M€ 9.997 8.699 8.731 7.867 8.091 CONSTRUCCIÓN 2011 2012 2013 2014 2015
Slide 76: Aeropuertos
Glasgow International Airpc
Slide 77: Aeropuertos: aumento de pasajeros
AUMENTO PASAJEROS • Año récord Heathrow: • 75 M pasajeros • Dividendos: 95 M€ • Satisfacción : 81%, experiencia muy buena o excelente • Mejor aeropuerto de Europa por segunda vez (ACI) • Crecimiento en AGS: • Primer año de gestión • 14 M pasajeros: (+5%) • Dividendos: 38 M€ AEROPUERTOS
Slide 78: Aeropuertos: resultados
RESULTADOS HAH M£ 2015 2014 Var. Facturación 2.767 2.692 3% RBE 1.845 1.541 20% Tráfico (M.Pax) 75 73,4 2% Dividendos 300 270 AGS M£ 2015 2014 Var. Facturación 195 187 4% AEROPUERTOS RBE 75 68 10% Tráfico (M.Pax) 14 13,3 5% Dividendos 60 -
Slide 79: Prioridades
y/ 4 = SAAS AAZIAY x i SS YON 4 -_ ae Va — = san WD 5 Hey A Ni Se x ry A i \ "@ ‘ = NJ
Slide 80: Prioridades 2016
NEGOCIO LIQUIDEZ VENTAS 10% Buen comportamiento +4.000 M€ Sólida posición financiera operativo CARTERA DESARROLLO MERCADOS 31.531 M€ OCDE PRIORIDADES 2016 75% INTERNACIONAL Servicios y Construcción Seguimiento otros países
Slide 81: Prioridades 2016
PRIORIDADES 2016 • Crecimiento rentable • Gestión operativa • Disciplina financiera • Generación caja • Empresa sostenible PRIORIDADES 2016
Slide 82: Compromiso con la sociedad
COMPROMISO CON LA SOCIEDAD 853.000 horas de formación en 84% índice de satisfacción seguridad laboral de los empleados +808.000Beneficiarios de las iniciativas sociales -28% +100 PRIORIDADES 2016 emisiones CO2 proyectos en I+D desde 2009
Slide 83: Quorum
QUORUM
Slide 84: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 85: Turno de intervenciones
TURNO DE INTERVENCIONES
Slide 86: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016
Slide 87: Orden del día
ORDEN DEL DÍA
Slide 88: Aprobación de las cuentas anuales
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 1º Aprobación de las cuentas anuales ORDEN DEL DÍA
Slide 89: Aplicación del resultado
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 2º Aplicación del resultado ORDEN DEL DÍA
Slide 90: Aprobación de la gestión del Consejo
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 3º Aprobación de la gestión del Consejo de Administración ORDEN DEL DÍA
Slide 91: Reelección de auditores
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 4º Reelección de auditores ORDEN DEL DÍA
Slide 92: Reelección, ratificación y nombramiento de Consejeros
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º Reelección, ratificación y nombramiento de Consejeros ORDEN DEL DÍA
Slide 93: Reelección de Rafael del Pino
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º.1.-Reelección de D. Rafael del Pino y Calvo-Sotelo ORDEN DEL DÍA
Slide 94: Reelección de Santiago Bergareche
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º.2.- Reelección de D. Santiago Bergareche Busquet ORDEN DEL DÍA
Slide 95: Reelección de Joaquín Ayuso
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º.3.- Reelección de D. Joaquín Ayuso García ORDEN DEL DÍA
Slide 96: Reelección de Íñigo Meirás
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º.4.- Reelección de D. Íñigo Meirás Amusco ORDEN DEL DÍA
Slide 97: Reelección de Juan Arena
ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º.5.- Reelección de D. Juan Arena de la Mora ORDEN DEL DÍA
Slide 98: Reelección de María del Pino
ORDEN DEL DÍA ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º.6.- Reelección de Dña. María del Pino y Calvo-Sotelo
Slide 99: Reelección de Santiago Fernández Valbuena
ORDEN DEL DÍA ASUNTOS PARA APROBACIÓN 5º.7.- Reelección de D. Santiago Fernández Valbuena
Slide 100: Reelección de José Fernando Sánchez-Junco
ORDEN DEL DÍA 5º.8.-Reelección de D. José Fernando Sánchez-Junco Mans
Slide 101: Ratificación de Joaquín del Pino
5º.9.- Ratificación y nombramiento de D. Joaquín del Pino y Calvo-Sotelo ORDEN DEL DÍA
Slide 102: Ratificación de Óscar Fanjul
5º.10.- Ratificación y nombramiento de D. Óscar Fanjul Martín ORDEN DEL DÍA
Slide 103: Mantenimiento de la vacante en el Consejo
5º.11.- Mantenimiento de la vacante existente en el Consejo de Administración ORDEN DEL DÍA
Slide 104: Aumento de capital social
6º Aumento de capital social mediante emisión de acciones ordinarias ORDEN DEL DÍA
Slide 105: Segundo aumento de capital social
7º Segundo aumento de capital social mediante emisión de acciones ordinarias ORDEN DEL DÍA
Slide 106: Reducción de capital mediante amortización de acciones propias
ORDEN DEL DÍA 8º Reducción de capital social mediante la amortización de acciones propias
Slide 107: Modificación de los Estatutos Sociales
ORDEN DEL DÍA 9º Modificación de los Estatutos Sociales
Slide 108: Modificación de artículos de los Estatutos
9º.1.- Modificación de los artículos 46, 47 y 51 para acomodar su redacción a la Ley de Sociedades de Capital ORDEN DEL DÍA
Slide 109: Mejoras técnicas y de redacción de artículos
9º.2.- Modificación de los artículos 38 y 42 para la introducción de mejoras técnicas y de redacción ORDEN DEL DÍA
Slide 110: Modificación del artículo 4: domicilio social
9º.3.- Modificación del artículo 4. Posibilidad de trasladar el domicilio social dentro del territorio nacional por acuerdo del Consejo ORDEN DEL DÍA
Slide 111: Modificación de artículos: designación de Consejeros
9º.4.- Modificación de los artículos 41 y 53. Adaptación a la Ley de Sociedades de Capital en materia de ORDEN DEL DÍA designación de Consejeros por cooptación
Slide 112: Modificación del artículo 50: Comisiones Asesoras
9º.5.- Modificación del artículo 50. Número de miembros y secretaría de las Comisiones Asesoras del Consejo. ORDEN DEL DÍA
Slide 113: Modificación del artículo 52
9º.6.- Modificación del artículo 52. Competencias de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ORDEN DEL DÍA
Slide 114: Política de Remuneraciones de los Consejeros
10º Aprobación de la Política de Remuneraciones de los Consejeros ORDEN DEL DÍA
Slide 115: Plan de remuneración en acciones
11º Participación de los Consejeros Ejecutivos en un plan que permite percibir parte de la remuneración en acciones ORDEN DEL DÍA
Slide 116: Delegación de facultades
12º Delegación de facultades en el Consejo y la Comisión ORDEN DEL DÍA Ejecutiva para la ejecución de los acuerdos de la Junta
Slide 117: Informe Anual sobre Remuneraciones
ASUNTOS PARA VOTACIÓN CONSULTIVA 13º Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros ORDEN DEL DÍA
Slide 118: Modificaciones del Reglamento del Consejo
ASUNTOS PARA INFORMACIÓN 14º Modificaciones introducidas en el Reglamento del Consejo de Administración ORDEN DEL DÍA
Slide 119: Junta General Accionistas 2016
JUNTA GENERAL ACCIONISTAS 2016