Rechi Precision Co. Ltd. · TWSE:4532
Rechi Precision — Non-Deal Roadshow (2019)
28 slides from Rechi Precision's roadshow presentation, 2019
Slide 1: Rechi Precision Co., Ltd.
Sin 9 Fa a A BRAG) RECHI PRECISION CO., LTD. EXE ASK A
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 • 就本次說明會，本公司所提供之資訊及陳述(包含預測性、前瞻性)，將配合市場經濟、商業變化及綜合 評估下進行調整，未來實際狀況可能與本次說明會資訊、陳述有所相異，對此本公司並不保證本說明會 之資訊及陳述具永久正確、真實性，且本公司不因未來任何新事件、資訊之發生，而負有更新、修正之 義務及責任。 • 除因相關法令規定要求公司之資訊外，投資人對於本公司現狀之期待及預測性、前瞻性陳述，實際執行 本公司得視當下狀況及事實，進行更動、調整，並不因本說明會之資訊、陳述而負有履行義務或保證。 蛻變•堅持 觸動未來 2
Slide 3: 公司簡介、營運成果、市場現況、未來發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 3 蛻變•堅持 觸動未來 3
Slide 4: 主要股東結構
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 主要股東結構 聲寶股份有限公司 26.73% 中國鋼鐵股份有限公司 4.55% 日商夏普株式會社 4.50% 其他 64.23% 截至2018/12/31 4 蛻變•堅持 觸動未來 4
Slide 5: 組織圖
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 組織圖 瑞智精密股份有限公司 100% 100% 42.2% 瑞展投資股份有限公司 Rechi Holdings Co., Ltd. 瑞展動能股份有限公司 100% 100% 100% 100% RechiInternational Rechi Investments 77.78% Dyna RechiHoldings 歐博立科股份 100% 100% HoldingsCo.,Ltd. HoldingsCo.,Ltd. Co.,Ltd. 有限公司 100% 100% 100% 64.5% 東莞瑞智 GRHoldings 瑞智(青島) TCL瑞智(惠州
Slide 6: 營運據點與產能概況
營運據點與產能概況 公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 占地面積: 298,149m2 占地面積: 151,016m2 占地面積: 29,652m2 九江廠區 青島廠區 觀音廠區 集團營運總部 大阪 休士頓 壓縮機 産能現狀 600萬 産能現狀 900萬 海外營銷經營事業部 壓縮機 直流無刷馬達 産能現狀 390萬 擴建中 300萬 壓縮機 產能現狀 200萬 日本聯絡處 美國聯絡處 東坑廠區 華北客戶服務中心 馬達 産能現狀 1200萬 華中客戶服務中心 印度辦事處 壓縮機 産能現狀 600萬 直流無刷馬達 産能現狀 150萬 馬達 産能現狀 500萬 瑞展動能營業部 泰國辦事處 中
Slide 7: 發展沿革
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 發展沿革 大陸(九江廠) 設立營運 2014年壓縮機累積產銷量達1億台 成立 (4月13日產出第1億台) 日本聯絡處 瑞展動能收購 (5月08日售出第1億台) 設立瑞展動能公司 歐博立科股份 (屏東廠、九江廠)營運 有限公司 成立 泰國辦事處 與中鋼集團 合資成立 大陸(青島廠) 青島中鋼金屬公司 2017 2019 大陸(惠州廠) 設立營運 2015 2018 設立營運 2014 大陸(虎門廠) 2011 2013 成立 2010 2012 美國聯絡處 設立營運 台灣(觀音廠) 2003 與浙江百達 合資成立 設立營運 2005 江西百達精密製造有
Slide 8: 營運成果
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Slide 9: 歷年產銷量及營收表現
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 歷年產銷量及營收表現 單位: 千台 至2018年累計銷售量 : 172,376,496 台 單位 : 百萬元 25,000 25,000 壓縮機累積產銷量達 1億台 20,000 20,000 15,000 15,000 10,000 10,000 5,000 5,000 - 0 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18 生產量 銷售量 合併營收 2018年銷售量為19,026,685台 2018年合併營收為22,479,295千元 蛻變•堅持 觸動未來 9
Slide 10: 歷年營收成長與利潤變化
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 歷年營收成長 NT佰萬元 銷貨收入 成長率 % 25,000 22,479 100% 19,827 80% 20,000 16,794 16,473 18,127 17,674 15,285 15,630 60% 15,000 12,587 40% 10,000 20% 6,922 0% 5,000 -20% 0 -40% 09" 10" 11" 12" 13" 14" 15" 16" 17" 18" 歷年利潤變化 25% 毛利率 營業淨利率 20.8% 20% 16.5% 17.4% 17.1% 17.0% 15.8% 15% 13.0% 14.2
Slide 11: 歷年資產報酬率、股東權益報酬率及現金流量
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 歷年資產報酬率及股東權益報酬率 20% 14.6% 14.6% 14.4% 15% 12.6% 12.6% 11.0% 12.0% 10.0% 9.1% 10% 7.5% 7.2% 6.1% 6.3% 6.8% 4.7% 4.9% 5.1% 5% 5.6% 0% -5% -1.7% -5.5% 股東權益報酬率 資產報酬率 -10% 09" 10" 11" 12" 13" 14" 15" 16" 17" 18" 歷年現金流量及資本支出 NT佰萬元 2,352 2,063 2,054 2,073 1,690 1,659 1,550 1,385 1,334
Slide 12: 股利政策
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 股利政策 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 每股盈餘(NT$) 2.3 1.86 2.8 2.1 2.2 現金股利(NT$) 2 1.6 2.28 1.75 1.2 現金支付率(%) 87.0 86.0 81.4 83.3 54.5 現金回報率(%)* 8.6 6.2 7.0 5.8 4.8 * 以當年除息前股價為準 蛻變•堅持 觸動未來 12
Slide 13: 綜合損益表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 綜合損益表 單位：NT仟元 2019H1 ％ 2018H1 ％ YoY % 壓縮機銷售量(台) 10,020,286 10,419,167 -398,881 -3.8 銷貨收入 11,510,776 100 12,582,359 100 -1,071,583 -8.5 銷貨成本 -9,798,498 -85.1 -10,621,574 -84.4 823,076 -7.7 銷貨毛利 1,712,278 14.9 1,960,785 15.6 -248,507 -12.7 營業費用 -1,110,560 -9.6 -882,382 -7.0 -228,
Slide 14: 資產負債表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 資產負債表 單位：NT仟元 2019H1 ％ 2018H1 ％ YoY % 現金及金融資產 4,790,402 16 4,881,826 18 -91,424 -2 應收帳款淨額 10,655,097 37 11,156,998 41 -501,901 -4 存貨 2,496,621 9 2,114,640 8 381,981 18 其他流動資產 1,242,868 4 1,165,882 4 76,986 7 流動資產小計 19,184,988 66 19,319,346 70 -134,358 -1 固定資產淨額 7,222,135 25 6,5
Slide 15: 現金流量表
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 現金流量表 單位：NT仟元 2019H1 2018H1 期初現金 1,691,863 1,875,853 營運活動之淨現金流入 400,221 -57,090 投資活動之淨現金流入 -1,487,372 -1,036,016 短期借款和應付短期票券 226,247 1,225,420 長期借款 500,000 900,000 其他 21,323 -63,838 期末現金餘額 1,352,282 2,844,329 *財報數字係經由會計師核閱簽證 蛻變•堅持 觸動未來 15
Slide 16: 市場現況
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Slide 17: 全球家用空調市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 全球家用空調市場發展預期 千台 300,000 36.0% 40% 250,000 30% 200,000 20% 173,353 164,060 163,402 168,304 155,650 150,000 133,550 133,210 10% 銷量 122,310 114,420 9.2% 5.4% 同比 100,000 2.1% 0% 線性(銷量) -0.3% 50,000 -10% -14.1% 0 -20% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019(F) 2020(F) 2021(F) 全球家用空調 2019
Slide 18: 中國迴轉式壓縮機市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國迴轉式壓縮機市場發展預期 千台 300,000 26.9% 30% 25% 250,000 224,480 17.3% 213,290 20% 206,036 202,100 13.6% 192,724 200,000 15% 10.5% 152,520 151,825 10% 150,000 129,990 133,621 銷量 6.9% 5% 同比 100,000 0% 線性(銷量) -5% 50,000 -12.4% -10% 0 -15% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019(F) 2020(F) 2021
Slide 19: 中國空調直流無刷馬達市場發展預期
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國空調直流無刷馬達市場發展預期 千台 300,000 40% 31.8% 250,000 30% 24.1% 22.4% 200,000 20% 150,000 9.4% 13.7% 137,625 銷量 108,740 122,333 10% 同比 96,458 100,000 84,850 線性(銷量) 64,370 51,690 56,570 52,610 0% 50,000 -7.0% 0 -10% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019(F) 2020(F) 2021(F) 中國空調直流無刷電機 2019-2
Slide 20: 中國前六大壓縮機品牌銷售量
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 中國前六大壓縮機品牌銷售量 (全球壓縮機產能約87%在中國) 千台 80,000 70,000 68,250 60,000 61,010 美芝 凌達 50,000 49,620 49,392 44,080 46,817 海立 42,410 40,000 36,130 瑞智 35,020 33,310 30,000 30,550 松下 27,210 24,273 24,890 20,000 16,499 18,106 18,315 LG 15,114 17,657 19,026 12,368 13,513 15,084 12,380 11,390 10
Slide 21: 瑞智壓縮機應用市場分布
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 瑞智壓縮機應用市場分布 瑞智應用領域分布 中東, 2.3% 台灣, 1.1% 70.0% 印度, 4% 韓國, 0.5% 62.2% 日本, 4% 歐洲 60.0% 北美 50.0% 南美, 中國 7.3% 歐洲, 27.2% 40.0% 37.8% 一般空調 東南亞 南美 (RAC+PAC) 東南亞, 10.1% 30.0% 其它應用 日本 印度 20.0% 中東 中國, 17.4% 北美, 26.0% 10.0% 台灣 韓國 0.0% 一般空調(RAC+PAC) 其它應用 ★ 擁有遍佈全球的行銷通路，產品行銷全球28個國家，超過150個客戶 資料
Slide 22: 未來發展策略
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Slide 23: 發展策略
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 發展策略 追求 創造 新節能 市場需求 市場機會 價值革新 策略 新節能 技術革新 產品 蛻變•堅持 觸動未來 23
Slide 24: 顛覆性創新：價值革新策略
顛覆性創新 公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 現在 2019年 未來 (30週年) 價值革新策略 成長雙引擎 終端應用創新產品 及 核心技術 延伸之商機 • 微型化空調 • 壓縮機事業 客製化設計組裝，可應用於個人迷你空調、衣櫃用除濕機、 寵物智能窩等終端產品 • 直流無刷馬達事業 • 可攜式電風扇產品 • 其他價值革新產品 成長 • 馬達事業 (歐博立科) 新動能 蛻變•堅持 觸動未來 24
Slide 25: Cooling e-Nest 寵物智能空調窩
Cooling e-Nest 寵物智能空調窩 選擇最好，呵護最愛 Choose the best to love your pets 變頻省電 恆溫舒適 殺菌除臭 組合好收納 Energy saving Constant Sterilization Combination Temperature 蛻變•堅持 觸動未來 25
Slide 26: Foldable Cordless Bluetooth speaker
摺疊 行動電源 藍芽音響 耗電不到10W Foldable Cordless Bluetooth speaker Long Endurance 蛻變•堅持 觸動未來 26
Slide 27: 競爭力的強化
公司簡介 營運成果 市場現況 未來發展策略 競爭力的強化 • 壓縮機 產品力 高效化、大型化、小型化、靜音化、應用多元化 • 馬達 BLDCM馬達系列化、產品應用多元化、擴大馬達產品品項 • 提升單位工時產出 成本力 • 提升設計成本競爭力 • 各廠自平衡提升 • 降低採購成本 • 穩定全球策略客戶經營比例 銷售力 • 提升變頻壓縮機佔比 • 新客戶、新市場、新應用開拓 蛻變•堅持 觸動未來 27
Slide 28: 創造節能產業的無限可能
創造節能產業的無限可能 成為前瞻節能產品的頂尖提供者 蛻變•堅持 觸動未來 28