Petroleo Brasileiro SA · BMFBOVESPA:PETR3
Petroleo Brasileiro SA — Petrobras — Investor Presentation (November 2003)
30 slides from Petroleo Brasileiro SA's investor presentation, Nov 26, 2003
Slide 1: Apresentação Petrobras: Visão Geral e Perspectivas de Crescimento
Apresentação Petrobras VISÃO GERAL E PERSPECTIVAS DE CRESCIMENTO José Sérgio Gabrielli de Azevedo Diretor Financeiro e de Relações com Investidores São Paulo, 26 de Novembro de 2003 1
Slide 2: Sumário
Sumário • A Companhia • Estratégia Corporativa e Plano de Investimentos • Destaques Operacionais • Destaques Financeiros • Conclusão 2
Slide 3: A Companhia
PrP va ta Lj PE TROBRAS Peter A Companhia
Slide 4: A Companhia
A Companhia Uma empresa integrada de energia com uma Receita Bruta US$ 34 bilhões Exploração e • Reservas Provadas: 11,3 bilhões boe (SEC) Produção • Produção de Óleo e Gás: 2,0 milhões boed Refino, • 16 Refinarias • Capacidade: 2.084 mil bpd Transporte e Comercialização • Dutos: 22.790 km • Navios
Slide 5: Comparação com os pares listados na bolsa
A Companhia Comparação com os pares listados na bolsa Reservas Provadas (SEC) - Dez 2002 (bilhão boe) Produção de Óleo & Gás (milhão boe) - 2002 Exxon Mobil 21,1 Exxon Mobil 1.526 Lukoil* 19,3 RD Shell 1.419 RD Shell 19,0 BP 1.249 Petrochina* 17,4 ChevronTexaco 945 BP 15,4 Petrochina 871 ChevronTex
Slide 6: Estratégia Corporativa e Plano de Investimentos
Estratégia Corporativa e Plano de Investimentos 6
Slide 7: O mesmo foco e os mesmos pilares
Estratégia Corporativa O mesmo foco e os mesmos pilares Rentabilidade Responsabilidade Social Liderança no mercado brasileiro de petróleo e derivados, consolidação como empresa de energia e expansão seletiva da atuação internacional Consolidar vantagens Liderar o mercado competitivas no brasileiro d
Slide 8: Plano de investimentos
Plano de investimentos US$ 34,3 bilhões no período 2003-2007, representando um investimento médio anual de US$ 6,9 bilhões Fontes de Financiamento Distribuição por Área de Sistema Petrobras (US$ Distribuição por Localização Negócio bilhões) 27% 23% bi 9 bi 7, 9 ,3 85% $ Us $ US$ 29,2 bi US US$ 19,7b
Slide 9: Indicadores de endividamento e rentabilidade
Plano de investimentos Indicadores de endividamento e rentabilidade • Meta de alavancagem mantida no longo prazo • Brent a US$ 15/bbl mantido como critério de robustez para aprovação de projetos Sensibilidade do ROCE e da Alavancagem Brent US$/bbl 15 18 ROCE (%) 12 15 Alavancagem (%) 38 27 9
Slide 10: Destaques Operacionais
PrP va ta Liij Pe TROBRAS Peter Destaques Operacionais
Slide 11: E&P Brasil - Visão Geral
Destaques Operacionais E&P Brasil - Visão Geral Reservas Provadas Produção 2002 2002 (SEC) 16% 11% 13% 11% 17% 46% 56% 30% 1,752 milhões boed 10,05 bilhões boe 13% 9% Área Exploração 31% 123,9 mil km2 47% Mais de 80% localizados na Onshore Onshore Offshore Offshore (0-400m) (0-400m) Bacia de Campos
Slide 12: E&P Brasil - Estratégias do negócio
Destaques Operacionais E&P Brasil - Estratégias do negócio • Crescer produção e reservas; • Fortalecer o posicionamento em águas profundas e ultra- profundas; • Reter campos terrestres e em águas rasas que assegurem a rentabilidade; • Aprimorar o gerenciamento de reservatórios para otimizar a recupe
Slide 13: E&P Brasil – Crescimento da Produção
Destaques Operacionais E&P Brasil – Crescimento da Produção Produção de Óleo e de LGN (milhões de barris/ dia) 2.5 3.1 2.22 Custo de Extração por Barril 3.04 (milhões de barris por dia) 2 1.82 0.64 3 1.50 1.54 0.36 Produção 1.5 0.23 0.23 2.9 1 1.36 1.46 1.58 1.27 2.8 0.5 2.80 0 2.7 2002 2003 2005 20
Slide 14: Novas perspectivas: resultados recentes na exploração
Destaques Operacionais Novas perspectivas: resultados recentes na exploração Gás Natural 14,8 TCF -30 0m Óleo Leve 1,0 bi bbl Óleo ~ 17 º API 2,0 bi bbl Jubarte & Cachalote 0,95 bi bbl TOTAL 6,6 bi boe Bacia de Sergipe-Alagoas (Óleo Leve) ~150 milhões bbl Bacia do Espírito Santo I TOBI (Óleo Leve) ~
Slide 15: Refino no Brasil – Visão Geral
Destaques Operacionais Refino no Brasil – Visão Geral • Produção próxima às refinarias e ao Mercado Isolado com Equilíbrio entre mercado Produção e Demanda • Líder em Logística Golfo US • Petrobras possui a maioria dos dutos e 4.900 milhas terminais do Brasil • 33% do mercado Fluxo de produção de ól
Slide 16: Refino no Brasil – Carga processada e demanda
Destaques Operacionais Refino no Brasil – Carga processada e demanda • Incremento de 200 mil barris/dia na carga processada ... Carga Processada (Mil barris/dia) Produção x Demanda x Carga Processada x Custo de Refino (mil bpd) 0.92 2000 2,400 0.91 0.91 1800 2,220 0.9 1600 2,200 0.89 1400 2,010 0.88
Slide 17: Gás & Energia – Visão Geral
Destaques Operacionais Gás & Energia – Visão Geral Infraestrutura de Gás Natural • Potencial de Crescimento na Demanda por Gás Natural: • Gás representa somente 4% a 5% Termoaçu da matriz energética do Brasil • 80% do total de energia gerada é Paraíba hidroelétrica Sergipe • Consumo residencial,indu
Slide 18: Gás & Energia – Demanda de Gás
Destaques Operacionais Gás & Energia – Demanda de Gás Demanda Doméstica de Gás Natural (milhões de m3/dia) 48,8 TCM 15% Outros usos 11,3% 28,5 49% 16% Combustível Industrial 65% 35% 19% Termoelétrico 2002 2007 Obs.: Inclui mercado não suprido pela Petrobras • Serão investidos US$ 1,2 bilhão na ampli
Slide 19: Internacional – Visão Geral
Destaques Operacionais Internacional – Visão Geral Produção em 2007 (mil boed) • Exploração e Produção 138 • 1,489 bilhão boe de reservas provadas de óleo e gás. A aquisição da Pecom, atual Petrobras Energia, adicionou 1,01 bilhão de boe às 84 365 reservas. • 35 mil bpd de produção de óleo em 2002.
Slide 20: Distribuição – Visão Geral
Destaques Operacionais Distribuição – Visão Geral • Quadro Atual: Petrobras é a maior distribuidora de combustíveis do país Participação de Mercado no Mercado de Distribuição (2002) 21.0% 32.9% 33% do mercado com forte presença de marca 8.7% (7.144 postos de serviços) 8.2% 13.8% 15.4% Petrobras Shel
Slide 21: Destaques Financeiros
PrP va ta Liij Pe TROBRAS Peter Destaques Financeiros
Slide 22: Resultados
Destaques Financeiros Resultados Receita Operacional Líquida (R$ bilhões) 69,2 57,5 71.7 44,6 26,9 24,5 23,4 23,8 15,8 1998 1999 2000 2001 2002 1T 03 2T 03 3T 03 Lucro Líquido (R$ bilhões) 10,2 9,9 14.7 8,1 5,5 5,4 3,8 1,8 1,4 1998 1999 2000 2001 2002 1T 03 2T 03 3T 03 22
Slide 23: Estrutura de Capital
Destaques Financeiros Estrutura de Capital R$ milhões set/03 dez/02 dez/01 Índices de Endividamento da Petrobras Caixa e 53% Aplic.Financeiras 20.983 11.875 17.108 53% Endividamento de 43% Curto Prazo 11.089 9.611 8.520 42% Endividamento de 47% Longo Prazo 45.802 40.774 18.241 32% 29% Endividamento
Slide 24: Gestão do endividamento
Destaques Financeiros Gestão do endividamento Amortização de Longo Prazo (consolidado) Fontes de Financiamentos (com PEPSA) 3,000 (US$bi) 1S 03 2002 2001 2,500 Project Finance 4,5 4 3,8 2,000 Bonds 2,7 2,3 2,1 US$ milhões 1,500 Bancos 1,8 1,3 1,9 1,000 Sale/Lease 2,1 2,3 1,9 BNDES 0,7 0,7 0,9 500 Se
Slide 25: Acessando novos nichos do mercado
Destaques Financeiros Acessando novos nichos do mercado • PIFCO Global Notes - Vencimento 2013 Atingindo outras categorias de Investidores • 1ª Etapa: US$ 500 milhões (Julho, 2003) • 2ª Etapa: US$ 250 milhões (Set 18, 2003) US$ bilhões 361 • O lançamento começou às 8:30 da manhã e a 736 colocação to
Slide 26: Retorno e Risco
Destaques Financeiros Retorno e Risco 18% Curto Prazo 15% Pif co I - U S$ 4 50 M M B o nd s B &ST EA R N S BRAZIL SOVEREIGN GB JA N - 2 0 DEBT (GLOBAL BONDS) 12% GB M A Y - 2 7 Pif co II I - U S$ 50 0 M M Pif co II - U S$ 6 0 0 M M GB OC T - 0 9 9% GLOB A L- B &ST EA R N S/ D EU T SC HE 6% CURVA ATU
Slide 27: Risco de Crédito comparável com competidores do mesmo porte
Destaques Financeiros Risco de Crédito comparável com competidores do mesmo porte O Rating internacional da Lucro Operacional / Juros incorridos Dívida Líquida / Lucro Operacional Petrobras reflete: 5.0 4.6 4.5 20.0 14.6 • Rating de crédito 4.0 3.5 15.0 9.7 8.6 8.6 7.6 10.0 potencial da Petrobras 3.
Slide 28: Importação / Exportação
Destaques Financeiros Importação / Exportação Importação (mil barris/dia) Exportação (mil barris/dia) 382 326 390 216 207 206 224 203 336 397 326 322 15 9 302 12 3 233 223 32 98 0,6 1999 2000 2001 2002 Jan-Set/03 1999 2000 2001 2002 Jan- Set / 03 Petróleo Derivados Petróleo Derivados Importação Líqu
Slide 29: Redução da Vulnerabilidade Externa
Destaques Financeiros Redução da Vulnerabilidade Externa Dívida Externa/ Exportações 13 12 Anos 5 5 4 1998 1999 2000 2001 2002 35% Caixa e Aplicações Financeiras(USD)/Dívida Externa 32% 30% 25% 21% 20% 19% 20% 18% 15% 15% 15% 9% 9% 10% 6% 5% 0% 2001 2002 1T 2003 2T 2003 3T 2003 Aplicações em US$ + F
Slide 30: Conclusão
Conclusão • Cenário macroeconômico no Brasil está normalizado • Revisão do Plano Estratégico (2004 – 2008) • Plano de Investimentos (CAPEX) compatível com a redução da alavancagem • Fundamentos da Companhia continuam sólidos • Transformação em exportador líquido • Crescimento das receitas internacio