ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q4 2010 Earnings Presentation
40 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Feb 10, 2011
Slide 1: Rekordowe wyniki finansowe i operacyjne
Rekordowe wyniki finansowe i operacyjne Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN za 4 kwartał 2010r. Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 10 lutego 2011r. 1
Slide 2: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2010r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w IV kw. 2010r. Płynność Priorytety na 2011r. Podsumowanie 2
Slide 3: Najlepszy roczny zysk operacyjny i zysk netto od 5 lat
Najlepszy roczny zysk operacyjny i zysk netto od 5 lat Rekordowe wyniki: 3,1 mld PLN zysku operacyjnego. 2,5 mld PLN zysku netto. Poprawa otoczenia makro: wzrost łącznej marŜy rafineryjnej i dyferencjału Ural/Brent o 0,6 USD/bbl (r/r) do 5,2 USD/bbl. znaczący wzrost marŜy petrochemicznej o 147 EUR/t
Slide 4: Znakomite osiągnięcia efektem konsekwentnego wdrożenia wielu działań
Znakomite osiągnięcia efektem konsekwentnego wdroŜenia wielu działań Wzrost przerobu ropy do ponad 28 mln ton. Zwiększenie wykorzystania mocy przerobowych w ORLEN Lietuva, Unipetrolu oraz pełne wykorzystanie mocy w rafinerii w Płocku. NajwyŜsze w historii łączne wolumeny sprzedaŜy, ponad 34 mln ton.
Slide 5: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2010r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w IV kw. 2010r. Płynność Priorytety na 2011r. Podsumowanie 5
Slide 6: Poprawa czynników makroekonomicznych w IV kwartale 2010r. (r/r)
Poprawa czynników makroekonomicznych w IV kwartale 2010r. (r/r) Wzrost cen ropy Wzrost marŜy rafineryjnej i dyferencjału U/B Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marŜa rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl + 12 USD/bbl + 1,9 USD/bbl 78 87 6,5 75 76 77 5,4 1,8 4,8 1,4 4,0 2,9 1,5 0,9 0,7 4,0
Slide 7: Utrzymanie wzrostu PKB w IV kwartale i dalszy wzrost konsumpcji ON
Utrzymanie wzrostu PKB w IV kwartale i dalszy wzrost konsumpcji ON Wzrost PKB ZuŜycie paliw (ON, Benzyna) Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q101 4Q09 4Q102 4Q09 4Q102 +2% 2,89 -4% 2,82 3,8 4,7 3,3-4,7 2,8 3,1 1,06 1,02 Polska +6% -1% 4,2-4,4 7,95 8,45 3,9
Slide 8: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2010r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w IV kw. 2010r. Płynność Priorytety na 2011r. Podsumowanie 8
Slide 9: Znacząca poprawa wyników finansowych i operacyjnych w 2010r.
Znacząca poprawa wyników finansowych i operacyjnych w 2010r. 4Q09 3Q10 4Q10 mln PLN 12M09 12M10 + 29% +23% 83,5 mld PLN przychodów ze sprzedaŜy w 2010r. dzięki 22 106 22 931 83 547 rekordowo wysokiej sprzedaŜy oraz 17 807 67 928 poprawie czynników makro tj. ceny Przychody ze sprzedaŜy ropy, marŜ ora
Slide 10: Dobre wyniki osiągnięte we wszystkich segmentach działalności
Dobre wyniki osiągnięte we wszystkich segmentach działalności 4Q09 3Q10 4Q10 zmiana r/r mln PLN 12M09 12M10 zmiana r/r 334 789 747 124% EBIT, w tym segmenty: 1097 3 123 185% 171 736 248 45% EBIT wg LIFO -55 1715 - 333 462 610 83% Rafineria 1124 2 481 121% 173 402 141 -18% Rafineria wg LIFO 94 1124 1
Slide 11: Najwyższe w historii łączne wolumeny sprzedaży, ponad 34 mln ton
NajwyŜsze w historii łączne wolumeny sprzedaŜy, ponad 34 mln ton Wielkość wolumenów sprzedaŜy tys. t Łączny wolumen sprzedaŜy w 4kw. 2010 wzrósł o 5% (r/r) do poziomu 8,9 mln t w 4Q09 3Q10 4Q10 12M09 12M10 efekcie oŜywienia gospodarczego i wyŜszego + 8% + 1% przerobu ropy. 6 075 5 925 22 092 22 419
Slide 12: Zwiększony przerób ropy do 7,5 mln ton w IV kwartale 2010r.
Zwiększony przerób ropy do 7,5 mln ton w IV kwartale 2010r. Przerób ropy naftowej Wykorzystanie mocy przerobowych mln t % 110 101 101 100 102 +14% 98 100 7,4 7,5 90 100 6,6 6,9 99 6,2 90 83 79 79 80 86 78 69 70 68 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 Uzysk paliw Komentarz % Uzysk benzyn
Slide 13: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2010r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w IV kw. 2010r. Płynność Priorytety na 2011r. Podsumowanie 13
Slide 14: Bezpieczny poziom zadłużenia i wskaźników finansowych
Bezpieczny poziom zadłuŜenia i wskaźników finansowych Dług netto i dźwignia finansowa % Dźwignia Bezpieczna sytuacja finansowa w mld PLN, % finansowa ObniŜenie zadłuŜenia o 2,5 mld PLN (r/r) oraz dźwigni 10,3 10,3 9,8 9,9 finansowej do załoŜonego w strategii poziomu 30-40%. 7,8 Kowenant dług netto /
Slide 15: Ponad 6,1 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej w 2010r.
Ponad 6,1 mld PLN wpływów z działalności operacyjnej w 2010r. 4Q09 3Q10 4Q10 zmiana r/r mln PLN 12M09 12M10 zmiana r/r Przepływy z dział. oper. przed 401 1 625 1 385 984 3 348 5 231 1 883 zmianami kapitału pracującego 2 515 -1 225 1 441 -1 074 Zmiana kapitału pracującego 1 814 879 -935 Przepływy z d
Slide 16: Kontynuowanie inicjatyw zmniejszających kapitał pracujący
Kontynuowanie inicjatyw zmniejszających kapitał pracujący Zmiana kapitału pracującego Efekt działań na zmianę kapitału pracującego w 4Q10, mld PLN na dzień 31.12.2010, mld PLN Zmiana kapitału o 2,1 mld PLN w 4 kw.2010 Dodatkowe wpływy w wysokości 4,3 mld PLN 0,3 4,3 8,2 0,9 0,9 2,0 2,2 -2,0 3,9 (1)
Slide 17: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2010r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w IV kw. 2010r. Płynność Priorytety na 2011r. Podsumowanie 17
Slide 18: Priorytety operacyjne
Priorytety operacyjne PKN ORLEN INWESTYCJE SprzedaŜ: Petrochemia: Podpisanie kontraktów rocznych na poziomie z zeszłego roku PX/PTA - trwa rozruch technologiczny. pomimo rosnącej konkurencji. Najnowocześniejsza tego typu instalacja w Europie. Dalszy wzrost udziału w rynku pomimo wysokich cen paliw M
Slide 19: Działania uwalniające kapitał
Działania uwalniające kapitał POLKOMTEL Współpraca pomiędzy wszystkimi akcjonariuszami. Rozsyłane memorandum informacyjne, zebranie wstępnych ofert w 1kw.2010r. Planowane zakończenie procesu sprzedaŜy w 1 połowie 2011r. ANWIL Analiza moŜliwości wydzielenia linii biznesowych Zainteresowanie potencjal
Slide 20: Budowa nowych segmentów
Budowa nowych segmentów PROJEKTY UPSTREAM ENERGETYKA Szelf łotewski – opracowano dane pozyskane z zaawansowane przygotowanie inwestycji we Włocławku, dotychczasowych badań. podjęcie ostatecznej decyzji w 3 kw. 2011 Planowany odwiert na przełomie 2011/2012r. Trwa proces wyboru wykonawcy elektrowni. N
Slide 21: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 2010r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w IV kw. 2010r. Płynność Priorytety na 2011r. Podsumowanie 21
Slide 22: Podsumowanie 2010r.
Podsumowanie 2010r. Bardzo dobre wyniki 3,1 mld PLN zysku operacyjnego, poprawa wyniku o 2 mld PLN (r/r). 2,5 mld PLN zysku netto, poprawa wyniku o 1,2 mld PLN (r/r). Wzrost wolumenów sprzedaŜy o 2% (r/r) do rekordowego poziomu ponad 34 mln ton. DuŜy bufor bezpieczeństwa dotyczący płynności Skuteczn
Slide 23: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl 23
Slide 24: Agenda: Slajdy pomocnicze
Agenda > Slajdy pomocnicze 24
Slide 25: PKN ORLEN Poprawa otoczenia makroekonomicznego
PKN ORLEN Poprawa otoczenia makroekonomicznego mln PLN + 413 mln PLN 1.200 417 1.000 -73 800 747 336 -267 600 400 334 200 0 EBIT 4kw’09 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’10 WyŜszy wpływ wyceny zapasów (r/r) na skutek rosnących cen ropy naftowej oraz pozytywny wpływ czynników makroekon
Slide 26: Segment rafineryjny
Segment rafineryjny Wzrost wykorzystania mocy przerobowych we wszystkich rafineriach Grupy mln PLN + 277 mln PLN 1.000 309 900 800 -101 700 309 610 600 -240 500 400 333 300 200 100 0 EBIT 4kw’09 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’10 Pozytywny wpływ wyceny zapasów (r/r) na skutek rosnąc
Slide 27: Segment detaliczny
Segment detaliczny Presja rynku na poziom marŜ paliwowych mln PLN + 17 mln PLN 250 18 224 207 15 -6 200 -10 150 100 50 0 EBIT 4kw’09 MarŜe paliwowe Wolumeny SprzedaŜ Pozostałe EBIT 4kw’10 pozapaliwowa Wzrost wolumenowej sprzedaŜy o 3% (r/r) osiągnięty głównie na rynku polskim przy dalszej optymaliza
Slide 28: Segment petrochemiczny
Segment petrochemiczny Wzrost sprzedaŜy olefin, poliolefin i nawozów oraz stabilny poziom PCW mln PLN + 134 mln PLN 140 13 120 108 117 -14 100 80 60 40 20 27 0 - 20 -17 EBIT 4kw’09 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBIT 4kw’10 Wzrost wolumenów sprzedaŜy olefin, poliolefin oraz nawozów sztuczny
Slide 29: Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w IV kw. 2010r.
Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w IV kw. 2010r. Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 3) ORLEN wg MSSF w mln PLN Unipetrol 3) korekty ORLEN ORLEN (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 4kw'10 4kw'09 Przychody 17 349 3 551 5 217 -3 186 22 931 17 807 EBITDA 992 171 35 145 1 343 965 Amo
Slide 30: Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w IV kw. 2010r.
Wynik operacyjny w podziale na segmenty i spółki w IV kw. 2010r. Pozostałe i Grupa Grupa PKN ORLEN 4) ORLEN wg MSSF w mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN (jednostkowy) Lietuva konsolidacyjne 4kw'10 4kw'09 EBIT 770 32 -88 33 747 334 EBIT wg LIFO 525 -68 -218 9 248 171 Rafineria1) 687 -13 -63 -1
Slide 31: Grupa ORLEN Lietuva. Główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva. Główne elementy rachunku wyników 1 4Q09 3Q10 4Q10 zmiana r/r wg MSSF, mln USD 12M09 12M10 zmiana r/r 1 246 1 542 1 743 40% Przychody 4 333 5 786 34% 8 16 39 388% EBITDA 80 104 30% -11 -7 15 - EBIT 0,5 11 2160% -39 -21 -24 38% EBIT wg LIFO -109 -40 63% -41 9 1 - Wynik netto -34 -
Slide 32: Grupa UNIPETROL. Główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL. Główne elementy rachunku wyników 1 4Q09 3Q10 4Q10 zmiana r/r wg MSSF, mln CZK 12M09 12M10 zmiana r/r 18 347 22 505 22 014 20% Przychody 67 387 85 967 28% 620 1 170 983 59% EBITDA 2 778 5 174 86% -260 238 122 - EBIT -654 1 678 - -563 513 -499 11% EBIT wg LIFO -2 067 670 - -262 175 -6
Slide 33: Podstawowe dane produkcyjne
Podstawowe dane produkcyjne zmiana zmiana zmiana Dane produkcyjne 4Q09 3Q10 4Q10 (r/r) (kw/kw) 12M09 12M10 (r/r) 1 Rafineria w Polsce Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 498 3 664 3 788 8% 3% 14 526 14 452 -1% Wykorzystanie mocy przerobowych 98% 100% 100% 2 pp 0 pp 102% 100% -2 pp 4 Uzysk paliw 69% 65%
Slide 34: Najważniejsze planowane postoje remontowe na 2011 rok
NajwaŜniejsze planowane postoje remontowe na 2011 rok 1 kw’11 2 kw’11 3 kw’11 4 kw’11 HON V Wytwórnia Wodoru (WW) Hydrokraking (HK) HOG FKK Rafineria Litvinov - rafineria Litvinov - petrochemia Kralupy - HON Paramo - rafineria Większy zakres planowanych postojów remontowych w porównaniu do roku popr
Slide 35: Otoczenie makroekonomiczne w 2010r. w porównaniu do 2009r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2010r. w porównaniu do 2009r. 12 Modelowa marŜa rafineryjna Grupy PKN ORLEN 2009 średnia 2009 2010 średnia 2010 9 6 3,8 USD/bbl (2010) 3 3,8 USD/bbl (2009) 0 sty czeń luty marzec kwiecień maj czerwiec lipiec sierpień wrzesień październik listopad grudzień 4 Dyferencjał U
Slide 36: Otoczenie makroekonomiczne w I kw. 2011r.
Otoczenie makroekonomiczne w I kw. 2011r. Wzrost cen ropy Spadek marŜy rafineryjnej i wzrost dyferencjału U/B Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marŜa rafineryjna oraz dyferencjał U/B, USD/bbl +10 USD/bbl -0,5 USD/bbl 87 97 6,5 76 78 77 5,4 1,8 4,8 1,4 4,0 4,3 1,5 0,9 2,6 4,0 4,7 3,1 3,3 1,7
Slide 37: Szacunki warunków makro w 2011 roku
Szacunki warunków makro w 2011 roku 12 Modelowa marŜa rafineryjna Grupy ORLEN 2010 średnia 2011 2011 średnia 2010 9 6 3.8 USD/bbl 3 1.7 USD/bbl 0 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Ural/Brent 2010 średnia 2011 2011 średnia 2
Slide 38: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marŜa rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaŜy produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% CięŜki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 39: Zastrzeżenia prawne
ZastrzeŜenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie moŜe być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 40: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl 40