China Harmony Auto Holding Limited · HKEX:3836
China Harmony Auto — H1 2021 Earnings Presentation
26 slides from China Harmony Auto's earnings presentation, 2021
Slide 1: 2021 Interim Results Presentation
2021 中期业绩演示材料 Interim Results Presentation 中国和谐汽车控股有限公司 China Harmony Auto Holding Ltd. 股票代码 Stock Code : 03836.HK
Slide 2: 免责声明
免责声明 本演示材料由中国和谐汽车控股有限公司（“本公司”）制作，仅作为提供参考资料之用。其全部或部分内容均不可以 带走、以任何方式复制、分发、或转发。参与本次演示活动，你即同意接受上述约束。任何不遵守将可能违反有关法律 和规定。 本演示材料的内容不构成任何有关证券的买卖要约，也不成为有关任何合约、承诺或投资决定的依赖基础。 本演示材料可能包括前瞻性陈述。这些前瞻性声明是基于若干对未来的假设，其中一些是本公司无法控制的。本公司不 承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映在演示之后发生的事件或出现的情况。潜在投资者需谨记实际财务数据可能 与下述前瞻性陈述有显著区别。 本演示材料内容没有经过独立第三
Slide 3: Harmony Auto
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Slide 4: 业务回顾丨2021中期业绩亮点
业务回顾丨2021中期业绩亮点 经营总收入 本集团经营总收入为96.0亿，同比增长62.2% 净利润 本集团净利润为4.0亿，相较2020年同期增长65.4% 新车销量 新车销量达到22,447台，同比增长53.6% 新车销售收入 新车销售收入达到82.5亿，同比增长64.3% 新车销售毛利率 新车销售毛利率比2020年同期提升0.5个百分点到 4.2%，为近年最高水平 综合毛利 本集团实现综合毛利为10.9亿，同比增长58.9% 二手车业务 二手车交易量3,678台，同比增长79.3% 战略入股 获得知名国有投资机构战略持股，该机构长期看好豪华车经销商赛道 4
Slide 5: 业务回顾丨品牌组合
业务回顾丨品牌组合 共经营9个豪华品牌 以及5个超豪华品牌 5
Slide 6: 业务回顾丨经销网络概览
业务回顾丨经销网络概览 截至2021年06月30日，共有79间已开业的授权网点，分布 全国15个省份39座城市 2021年首六个月新增网点4间，其中1间为新拓展超豪品牌兰博基尼 • 2间法拉利：位于青岛和南京 • 1间雷克萨斯：位于沧州 • 1间兰博基尼：位于温州 已获得授权门店： • 1间法拉利：位于郑州 • 1间宾利：位于北京 • 1间兰博基尼：位于天津 • 1间雷克萨斯：位于沈阳 关注与本集团品牌定位相符的潜在收购标的 6
Slide 7: 业务回顾丨新增网点
业务回顾丨新增网点 青岛法拉利 南京法拉利 沧州雷克萨斯 温州兰博基尼 7
Slide 8: 业务回顾丨网点分布
业务回顾丨网点分布 山西(2) - 宾利 北京(7) - 宝马 内蒙古(4) - 玛莎拉蒂 - 宝马 - 阿尔法罗密欧 河北(3) - 雷克萨斯 - 宾利 山东(1) - 法拉利 江苏(7) - 玛莎拉蒂 陕西(2) - 法拉利 河南 (39) - 劳斯莱斯 湖北(5) - 阿尔法罗密欧 - 宝马 - 宝马 - MINI - 路虎/捷豹 上海(1) - 雷克萨斯 - 林肯 江西(3) - 宝马 - 沃尔沃 - 宾利 - 宝马 - 奥迪 - 宾利 - 劳斯莱斯 云南(1) - 玛莎拉蒂 浙江(1) - 法拉利 - 阿尔法罗密欧 - 兰博基尼 - 宾利 - 林肯 广东(2) 福建(1) • 覆盖1
Slide 9: 业务回顾丨众多奖项，彰显运营能力
业务回顾丨众多奖项，彰显运营能力 宝马 & MINI 玛莎拉蒂 2021年玛莎拉蒂一季度北区优秀总经理、2021年玛莎 北京华德宝 2021BMW官方认证卓越钣喷经销商 北京豪骏行 拉蒂上半年区域最佳市场经理 河南中德宝 IX3湖北&河南区域销售技能大赛冠军 常州常骏行 2021玛莎拉蒂上半年东区最佳市占率进步奖 2021年5月-6月BMW/MINI品牌保障服务（服务包）销 郑州郑德宝 无锡龙骏行 2021玛莎拉蒂上半年全国销售竞赛银奖 售竞赛奖 上海上德宝骏 2021年东区保险事故服务奖 苏州意骏 2021玛莎拉蒂上半年全国销售竞赛银奖 洛阳豫德宝 2021年BMW西区Q2季度优秀市场活动案
Slide 10: 业务回顾丨新能源车布局
业务回顾丨新能源车布局 新能源车制造 新能源车大售后 财务投资 财务投资 • 布局新能源车，探索新商业模式 • 铛铛修车，一个专注于新能源车大 • 拜腾，一个定位新四化的中高端 • 着眼定位生态系统的建立，覆盖从新能源 售后的线上线下平台 汽车品牌 车生命周期的前端（制造+销售）到后端 （保养+维修）的需求 • 已与蔚来、小鹏、理想等10个品牌 • 以智能化为导向的开发理念 建立战略合作关系 10
Slide 11: 业务回顾丨重振拜腾
业务回顾丨重振拜腾 • 今年年初，获得富士康2亿美金的战略投入，主导 恢复M-Byte的生产，尽快实现量产 • 拜腾的债务重组正有条不紊地进行中，整体风险 可控；目前，多个主要股东方都在积极推进拜腾 债务重组，争取尽快能够实现独立融资 • 拜腾正积极寻找外部战略投资者，以盘活整体资 产以及流动性 11
Slide 12: 业务回顾丨新车销售业务：豪华品牌需求持续强劲
8 业务回顾丨新车销售业务：豪华品牌需求持续强劲 历年新车销售量 单位：台 40,000 CAGR+10% 36,573 1H2021 35,000 32,796 30,000 24,620 25,917 26,998 +53.6% 25,000 22,447 20,000 14,613 15,000 10,000 5,000 0 2016 2017 2018 2019 2020 1H2020 1H2021 豪华品牌销量 超豪华品牌销量 单位：台 单位：台 25,000 475 +52.5% 21,972 500 450 +127.3% 20,000 400 14,404 350 15,000
Slide 13: 业务回顾丨重点品牌销量分析
业务回顾丨 重点品牌销量分析 本集团在售的主要豪华品牌在2021上半年的销量增速均高于对应品牌在华的销量增速 中国市场零售量 和谐汽车销售量 467,000 (包括Mini) 同比+ 41.9% 同比+ 51.2% 17,116 123,003 同比+ 27.0% 同比+ 28.8% 2,382 92,539 同比+ 36.4% 同比+ 46.6% 1,107 1,913 同比+ 32.8% 同比+ 353.3% 136 804 同比+ 71.4% 同比+ 78.3% 41 13 注：在售品牌的中国市场零售量来自彭博
Slide 14: 业务回顾丨售后及精品服务：稳定持续增长
8 业务回顾丨售后及精品服务：稳定持续增长 售后及精品服务收入 车辆维修台数显著提升 单位：百万元 CAGR+10% 单位：台 +39.6% 2,000 1,686 1,818 1H2021 120.0% 250,000 48.0% 1,800 209,114 100.0% 47.0% 1,600 200,000 1,400 1,247 1,366 1,280 +52.8% 80.0% 46.0% 149,781 1,200 1,097 150,000 45.0% 1,000 60.0% 44.6% 44.0% 718 44.4% 800 100,000 40.0% 43.0% 600 400
Slide 15: 业务回顾丨增值服务业务
8 业务回顾丨增值服务业务：汽车金融和其他增值服务带动增长 增值服务收入 金融渗透率持续提升 单位：百万元 CAGR+20% 400 378 1H2021 70.0% 金融渗透率 350 327 324 58.9% 307 60.0% 300 +41.0% 252 50.0% 47.4% 250 180 179 40.0% 200 150 30.0% 100 20.0% 50 10.0% 0 0.0% 2016 2017 2018 2019 2020 1H2020 1H2021 1H2020 1H2021 *增值服务包含融资租赁、汽车金融及保险 15
Slide 16: 财务分析
财务分析 财务表现 费用管理及负债分析 综合财务概览 关键指标分析 16
Slide 17: 财务分析丨财务表现
财务分析丨财务表现 综合收入 （含佣金） 新车及售后业务收入 单位: 百万元 单位: 百万元 12,000 +62.2% 10,000 新车销售 售后 +64.3% 9,600 8,251 10,000 8,000 8,000 5,918 6,000 5,021 6,000 4,000 4,000 +52.8% 2,000 718 1,097 2,000 0 0 1H2020 1H2021 1H2020 1H2021 主营及分业务毛利 主营及分业务毛利率 主营业务 新车销售 售后服务 单位: 百万元 主营业务 新车销售 售后服务 1,000 +65.3% 50.0% 859 44.4% 44.
Slide 18: 财务分析丨费用管理及负债分析
财务分析丨费用管理及负债分析 销管费用率 财务费用率 资产负债比率 6.5% 1.0% 0.9% 38.9% 6.3% 38.5% 0.7% 5.7% 1H2019 1H2020 1H2021 1H2019 1H2020 1H2021 2020 1H2021 18
Slide 19: 财务分析丨综合财务概览
财务分析 丨综合财务概览 1H2021主营毛利比例 融资租赁, 3.0% 单位：人民币百万元 1H2020 1H2021 同比 新车销售, 综合收入（含佣金） 5,918 9,600 62.2% 40.1% 主营毛利 520 859 65.3% 售后及精 品, 56.9% 销售、管理和财务费用 417 599 43.7% 净利润 242 400 65.4% 1H2020主营毛利比例 库存 1,025 1,118 9.0% 融资租赁, 2.9% 总资产 11,688 12,852 10.0% 银行及其他借款 2,408 2,596 7.8% 新车销售, 35.7% 净资产 7,427 7,902
Slide 20: 财务分析丨关键指标分析
财务分析丨关键指标分析 整体库存周转天数 分品牌库存周转天数 单位: 天 单位: 天 豪华品牌 超豪华品牌 40 37 80 71 35 32 70 30 60 52 24 25 50 20 40 34 34 30 15 30 23 10 20 5 10 0 0 2019 2020 1H2021 2019 2020 1H2021 零服吸收率 年化净资产收益率 90.0% 80.1% 81.6% 12.0% 79.7% 76.4% 10.3% 80.0% 68.8% 10.0% 70.0% 57.6% 60.0% 8.0% 47.6% 6.6% 50.0% 5.6% 6.0% 40.0% 30.
Slide 21: 发展战略丨行业研判
发展战略丨行业研判 符合国家政策导向 （内循环下的大消费、脱虚向实） 未来五年 消费升级 市场巨大（14亿人） 高速增长 品牌的力量 21
Slide 22: 发展战略丨三个聚焦
发展战略丨三个聚焦 聚焦核心业务 持续提升 聚焦优势品牌 净资产收益率 聚焦高效和质量 22
Slide 23: 发展战略丨聚焦核心业务
发展战略丨聚焦核心业务 一体两翼：聚焦一体，分拆两翼，相辅相成 分拆独立 聚焦核心 分拆独立 23
Slide 24: 发展战略丨聚焦优势品牌
发展战略丨聚焦优势品牌 聚焦豪华、超豪华中的优势品牌 聚焦优势区域网络布局 巩固 宝马、雷克萨斯、宾利、劳斯莱斯、 • 优化优势地区网点经营 法拉利 • 拓展具有增长潜力区域 24
Slide 25: 发展战略丨聚焦高效和质量
发展战略丨聚焦高效和质量 全面展开数字化管理 • 各项业务流程数字化分析运营 • 深入挖掘网络数字化营销，扩大门店影响力 持续提高内部管理运营效率 • 一个标准：业绩是衡量工作的唯一标准 • 二个理念：能力至上 | 业务至上 • 三项改革：公司结构扁平化改革 | 预算目标改革 | 绩效薪酬体系改革 • 四个文化：简约 | 高效 | 快乐 | 全力以赴 = All in 25
Slide 26: Hong Kong Investor Relations Office
HARMONY AUTO Ane PA UT Hong Kong Investor Relation Offic Email: hk@hexieauto. com
China Harmony Auto Holding — H1 2021 Earnings Presentation on 6ix