Engie S.a. · EURONEXT:ENGI
Engie — GDF Suez — Merger or Acquisition (October 2007)
45 slides from Engie's merger presentation, Oct 15, 2007
Slide 1: Naissance d'un leader mondial de l’énergie
Naissance d'un leader mondial de l’énergie 1 15 octobre 2007
Slide 2: Avertissement
Avertissement Information importante Ce communiqué ne constitue ni une offre, ni une sollicitation d'une offre pour l’achat, la vente ou l'échange de titres SUEZ, SUEZ Environnement (ou toute société détenant les actions SUEZ Environnement) ou Gaz de France. Il ne constitue pas plus une offre ou une
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. Création d’un leader mondial de l’énergie 2. Termes de l’opération et calendrier 3. Un projet industriel ambitieux et fortement créateur de valeur 4. Une gouvernance conforme aux meilleures pratiques 5. Mise en bourse de SUEZ Environnement, acteur de référence de l’eau et de la propreté
Slide 4: Création d’un leader mondial de l’énergie
1 Création d’un leader mondial de l’énergie 4
Slide 5: Création d’un leader mondial spécialisé dans l’énergie
Création d’un leader mondial spécialisé dans l’énergie Chiffre d’affaires 2006 – en Mds€ Leader dans le gaz en Europe Principaux acteurs mondiaux des utilities 1er acheteur et commercialisateur 1er réseau de transport et de distribution 71 68 2ème opérateur de stockage européen 59 Leader dans l’
Slide 6: Un acteur industriel doté d’atouts puissants
Un acteur industriel doté d’atouts puissants Des activités très complémentaires Positionnement sur l’ensemble de la chaîne de valeur énergétique Offres multi-énergies Complémentarité des métiers de l’énergie et des services Une grande flexibilité dans la production et l’approvisionnement Mix de
Slide 7: Termes de l’opération et calendrier
2 Termes de l’opération et calendrier 7
Slide 8: Les termes de la fusion
Les termes de la fusion Projet de fusion sur la base d’une parité de Actionnariat pro forma2 21 actions Gaz de France pour 22 actions SUEZ 1,5% 1,2% 1,8% Distribution concomitante de 65% des actions de 3,4% SUEZ Environnement aux actionnaires de SUEZ 5,3% Conclusion d’un pacte entre GDF SUEZ (35
Slide 9: Les prochaines étapes jusqu’à la réalisation de la fusion
Les prochaines étapes jusqu’à la réalisation de la fusion SUEZ Consultation SUEZ Environnement des IRP 1 Gaz de France (remplacement des IRP1 fin 2007, conformément à la loi du 9 août 2004) Décret de privatisation Étapes Agrément fiscal sur la distribution des actions SUEZ Environnement ad
Slide 10: Un projet industriel ambitieux et fortement créateur de valeur
3 Un projet industriel ambitieux et fortement créateur de valeur 10
Slide 11: Une stratégie de développement ambitieuse
Une stratégie de développement ambitieuse Conforter les positions de leader sur les marchés domestiques : France Benelux S’appuyer sur les complémentarités pour renforcer les offres : Offres duales gaz/électricité Services énergétiques innovants Accélérer la stratégie ambitieuse de développeme
Slide 12: Des objectifs ambitieux dans tous les métiers
Des objectifs ambitieux dans tous les métiers Energie France Energie Europe Infrastructures Services à l’Energie Environnement Global Gaz et GNL & International Développer les offres Développement Porter les réserves à Accroître les capacités Bénéficier des Croissance ciblée sur multi-én
Slide 13: Un programme d’investissements industriels soutenu
Un programme d’investissements industriels soutenu Répartition indicative des investissements1 en moyenne annuelle sur la période 2008-2010 en Mds€ 4,0-4,5 1,5-2,0 ~ 1,5 1,0-1,5 1,0-1,5 0,3-0,5 Energie Energie Global Gaz Infrastructures Services Environnement France Europe & et GNL à l'Energie Inter
Slide 14: Un profil financier solide
Un profil financier solide Profil financier Une structure financière qui conforte la stratégie ambitieuse de croissance Données 2006 pro-forma non auditées - En Mds€ GDF SUEZ2 industrielle Faible niveau d’endettement Chiffre d'affaires 70,9 Forte capacité de génération de liquidités EBITDA 11,7
Slide 15: Un programme de synergies opérationnelles confirmé
Un programme de synergies opérationnelles confirmé d’environ 1 Md€ par an à horizon 2013 Impact annuel avant impôt après impact des remèdes dont 2008-2010 Total annuel 2013 Approvisionnement 100 M€ 180 M€ Synergies opérationnelles Effet de taille Achats 120 M€ 120 M€ Coûts opérationnels 90 M€ Coûts
Slide 16: Des synergies opérationnelles significatives grâce à un effet de taille et de complémentarité
Des synergies opérationnelles significatives grâce à un effet de taille et un effet de complémentarité Réduction des coûts d’approvisionnement Approvisionnement Optimisation accrue du portefeuille d’approvisionnement Arbitrages étendus en GNL Gestion commune des achats et intégration opérati
Slide 17: Des perspectives de croissance rentable élevée
Des perspectives de croissance rentable élevée Une croissance rentable Croissance de l’EBITDA d’environ 10%1 en 2008 EBITDA cible de 17 Mds€1 à horizon 2010 Un mix équilibré d’activités régulées et non-régulées alliant récurrence et croissance des cash flows Un programme d’investissements indu
Slide 18: Une discipline financière stricte
Une discipline financière stricte Des instances de gouvernance des investissements conformes aux pratiques des deux Groupes et garantes d'une discipline forte Des critères d'investissement stricts dans la continuité de ceux utilisés par les deux Groupes En conformité avec la stratégie du Groupe
Slide 19: Une valeur attractive pour les actionnaires
Une valeur attractive pour les actionnaires Politique de dividende dynamique avec pour objectif un rendement attractif par rapport au secteur Objectif de distribution supérieure à 50% du résultat net part du Groupe récurrent Croissance annuelle moyenne du dividende par action de 10 à 15% entre le
Slide 20: Une gouvernance conforme aux meilleures pratiques
4 Une gouvernance conforme aux meilleures pratiques 20
Slide 21: Une gouvernance équilibrée
Une gouvernance équilibrée Conseil d’Administration composé de 24 membres : Au moins 1/3 d’administrateurs indépendants1 10 administrateurs proposés par Suez 10 administrateurs proposés par Gaz de France dont le Président Directeur Général dont le Vice-Président, Directeur Général Délégué Gérard Mes
Slide 22: Mise en bourse de SUEZ Environnement, acteur de référence de l’eau et de la propreté
5 Mise en bourse de SUEZ Environnement, acteur de référence de l’eau et de la propreté
Slide 23: SUEZ Environnement, acteur de référence des métiers de l’eau et de la propreté
SUEZ Environnement, acteur de référence des métiers de l’eau et de la propreté Un leader en Europe et dans le monde La maîtrise complète de l’ensemble de la chaîne de valeur de l’eau et de la propreté Des positions de premier plan 68 millions d’habitants desservis en eau potable 44 millions d’
Slide 24: SUEZ Environnement, des perspectives de croissance attractives
SUEZ Environnement, des perspectives de croissance attractives Des opportunités de croissance attractives dans un marché porteur Demande croissante de solutions environnementales dans un contexte de tensions sur les ressources (gestion de la ressource en eau, recyclage des déchets…) Evolutions des
Slide 25: Conclusion
Conclusion \ Gaz de France swNvez
Slide 26: Une fusion en marche, un projet fortement créateur de valeur
Une fusion en marche, un projet fortement créateur de valeur Création d’un leader mondial dans l’énergie doté d’atouts puissants Accélération des perspectives de croissance et de rentabilité Synergies clairement identifiées Rémunération dynamique des actionnaires Mise en œuvre d’une gouver
Slide 27: Annexes
Annexes 27
Slide 28: Organisation managériale
Organisation managériale Un Comité de Direction de 6 membres Président Directeur Général Gérard Mestrallet Vice-Président, Directeur Général Délégué Jean-François Cirelli Directeurs Généraux Adjoints Yves Colliou Jean-Marie Dauger Jean-Pierre Hansen Gérard Lamarche Un Comité Exécutif Les membres du
Slide 29: Organisation opérationnelle du nouveau Groupe
Organisation opérationnelle du nouveau Groupe Président Directeur Général – Gérard Mestrallet Comité de Politique Vice-Président, Directeur Général Délégué – Jean-François Cirelli Energétique Energie France Henri Ducré Jean-Pierre Hansen Energie Europe & Dirk Beeuwsaert (adjoint) Internationale Ener
Slide 30: Rôle de l’Etat français clairement défini
Rôle de l’Etat français clairement défini État actionnaire du nouveau groupe (environ 35% du capital) Représentation de l’Etat au Conseil d’Administration (7 administrateurs) Séparation claire entre l’Etat actionnaire et l’Etat régulateur Action spécifique de l’Etat : Droit d’opposition aux
Slide 31: De nombreuses étapes déjà franchies
De nombreuses étapes déjà franchies 6 octobre 2006 Adhésion du gouvernement belge au projet de fusion 8 novembre 2006 Adoption par le Parlement français de la loi autorisant la privatisation de Gaz de France 14 novembre 2006 Autorisation de l’opération par la Commission Européenne compte tenu
Slide 32: Une organisation dédiée à la réussite de cette stratégie
Une organisation dédiée à la réussite de cette stratégie Energie France Energie Europe Infrastructures Services à l’Energie Global Gaz et GNL Environnement & Internationale Fourniture de gaz et Production Exploration et Infrastructures de Rapprochement de Gestion complète d’électricité e
Slide 33: Energie France
Energie France S’appuyer sur la position de leader dans la commercialisation du gaz et sur les marques de Gaz de France pour : Développer des offres multi-énergies s’appuyant Energie sur le portefeuille actuel de clients "retail" France Développer le portefeuille de clients électricité Eolien 11
Slide 34: Energie Europe et International
Energie Europe et International Energie Europe & International Benelux - Allemagne 47 GW de capacité Croissance des capacités de production installée à fin 2006 Consolidation du leadership dans le retail en Belgique 1er fournisseur d’énergie Développement en Allemagne et aux Pays-Bas en Belgiq
Slide 35: Global gaz et GNL
Global gaz et GNL 16 navires méthaniers Développement de l’activité E&P 5 navires en construction Accroissement des réserves Rabaska Isle of Grain Réalisation en fonction des conditions de marché Montoir Zeebrugge Neptune GNL Fos Diversification et compétitivité du portefeuille Everett Huelva It
Slide 36: Infrastructures
Infrastructures Terminaux Infrastructures Mise en service de Fos Cavaou (8,25 Gm3 début 2008) Accroissement des capacités de Zeebrugge 1er réseau de (4,5 Gm3 en 2008) et de Montoir (2,5 Gm3 en 2011) transport en Europe Stockage 1er réseau de distribution Accroissement des capacités en France
Slide 37: Services à l’énergie
Services à l’énergie Une offre globale de la conception à l’exploitation Maillage européen unique Complémentarité des métiers services Services et installation à l’énergie Offre multi-technique complète Leader européen des services à Des leviers de croissance l’énergie Recours accru à l’extern
Slide 38: SUEZ Environnement
SUEZ Environnement La maîtrise des cycles complets de l’eau et de la propreté renforcée par : Expertise sur l’ensemble de la chaîne de valeur Portefeuille de technologies à haute valeur ajoutée Capacité à offrir des solutions intégrées Environnement Recherche permanente de produits et filières inn
Slide 39: Définition de l’EBITDA retenu pour le nouveau Groupe
Définition de l’EBITDA retenu pour le nouveau Groupe Données 2006 pro-forma non auditées en M€ Résultat Opérationnel Courant (combiné pro-forma) 1 7 318 + Dotations aux amortissements et provisions 1 + 3 823 + Charges non décaissées relatives à l’actionnariat salarié + 31 + Dépenses de renouvellemen
Slide 40: Passage des anciens agrégats publiés à l’EBITDA du nouveau Groupe
Passage des anciens agrégats publiés à l’EBITDA du nouveau Groupe Données 2006 pro-forma non auditées (en M€) RBE publié par Suez 7 083 - Reprises/dotations sur retraites et autres engagements assimilés 1 + 132 - Revenus financiers hors intérêt - 284 - Part dans le résultat des entreprises associées
Slide 41: Compte de résultat résumé pro forma du nouveau Groupe
Compte de résultat résumé pro forma du nouveau Groupe Données 2006 pro-forma non auditées (en M€) Chiffre d’affaires 70 858 Achats - 39 940 Charges de personnel -10 090 Dotations nettes aux amortissements et provisions - 3 823 Autre résultat opérationnel - 9 687 Résultat opérationnel courant 7 318 M
Slide 42: Des synergies sur les approvisionnements gaziers : effet de taille et optimisation
Des synergies sur les approvisionnements gaziers1 : effet de taille et optimisation Réduction des coûts d’approvisionnements Synergies approvisionnement Amélioration de la position d’acheteur et diversification des sources Optimisation de la structure de prix et de risque Optimisation accrue du
Slide 43: Des économies sur les achats hors énergie confortées
Des économies sur les achats hors énergie confortées Économies sur les achats hors Gestion commune des achats et intégration opérationnelle énergie Amélioration du pouvoir de négociation en jouant notamment sur les volumes Utilisation de contrats-cadre Sélection des meilleures pratiques Mise en pl
Slide 44: Des synergies de coûts opérationnels confirmées sur le périmètre du nouveau groupe
Des synergies de coûts opérationnels confirmées sur le périmètre du nouveau groupe Synergies de coûts Économies opérationnelles à court terme opérationnels et de Diminution des frais de structure (effet volume sur les charges commercialisation externes : communication, conseils, IT…) Regroupement
Slide 45: Des synergies de revenus à moyen terme concrétisant les complémentarités opérationnelles
Des synergies de revenus à moyen terme concrétisant les complémentarités opérationnelles Des capacités de production électrique supplémentaires en Synergies de revenus Europe s’appuyant sur les actifs existant du partenaire Portefeuilles de clients Capacités d’approvisionnement et de stockage de g