Royal KPN NV · EURONEXT:KPN
Royal KPN NV — Koninklijke KPN — Shareholder Meeting (April 2020)
76 slides from Royal KPN NV's shareholder meeting presentation, Apr 15, 2020
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEEL HOUDERS 15 april 2020
Slide 2: Safe harbor
Safe harbor Alternative performance measures and management estimates This financial report contains a number of alternative performance measures (non-GAAP figures) to provide readers with additional financial information that is regularly reviewed by management, such as EBITDA and Free Cash Flow (‘
Slide 3: Opening en mededelingen
Opening en mededelingen. Duco Sickinghe Voorzitter RvC 3
Slide 4: Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2019
Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2019. Joost Farwerck CEO Chris Figee CFO 4
Slide 5: COVID-19: measures for employees and customers
COVID-19: measures for employees and customers Employees Customers • All office personnel working from home • Additional free TV content for IPTV customers • To minimize physical contact we closed all until 1 June 2020 shops on 18 March and reopened 16 XL shops • Free conference numbers until end of
Slide 6: COVID-19: contribution for the Dutch society
COVID-19: contribution for the Dutch society Health sector Vulnerable groups • Additional workplaces and network capacity • Free WIFI for less fortunate children that to make health emergency locations digitally need to be home schooled operational • As hospital networks come under more pressure, we
Slide 7: Ensuring connectivity in challenging times
Ensuring connectivity in challenging times strong increase in network traffic Equipped for peak levels Broadband usage KPN network in March Social distancing ~100% increase in mobile voice traffic measures announced ~25% increase in broadband traffic +25% ~25% increase in streaming activity Strong s
Slide 8: Operational highlights FY 2019
Operational highlights FY 2019 good progress on the execution of our strategy The best converged Focus on profitable Accelerating smart infrastructure growth segments simplification & digitalization Accelerated fiber roll-out strategy Consumer: focus on households Digital transformation and converge
Slide 9: The best converged smart infrastructure progress made in 2019
The best converged smart infrastructure progress made in 2019 FttH roll-out in Mobile network Moving to all-IP progress modernization Migration legacy lines ~120k 640 well on track additional households sites modernized since September ~775 >70 new projects up and running 5G ready ~175 Q4 2018 Q4 20
Slide 10: Consumer: strategic actions in 2019
Consumer: strategic actions in 2019 executing our convergence strategy Convergence strategy Brand strategy One strong brand: KPN Strengthen household relationships Drive simplification Launch of KPN Hussel Fully flexible household proposition 10
Slide 11: Consumer convergence progress made in 2019
Consumer convergence progress made in 2019 +59K converged +4.6% SIMs per +189k converged households household postpaid base FY ’19 FY ’19 +14 +41 +5 -2 +59k +61 +104 +15 +9 +189k 1,344 1,358 1,399 1,404 1,402 1.57 1.59 1.60 1.61 2,126 2,230 2,246 2,254 +4.1% +4.6% +3.7% 49% 49% +1.9% 62% 62% 63% 48%
Slide 12: Consumer Fixed and Mobile KPIs
Consumer Fixed and Mobile KPIs quarterly trends in 2019 Fixed KPIs Mobile KPIs Fixed Postpaid 46 46 48 48 17 17 17 17 ARPU (€)- ARPU (€) KPN brand FY ’19 1 -1k +17k +36k +28k postpaid net adds +80k 0 Broadband Postpaid -3 net adds1 (k) net adds -6 FY ’19 -17 -16 -56k all brands (k) FY ’19 -24 -14 -2
Slide 13: Business: strategic actions in 2019
Business: strategic actions in 2019 strong progress in operational transformation Migrations from Value over volume Lean & digital legacy portfolio strategy operations 59% 68% 74% Data-Driven Pricing model introduced to maximize value >25% lower cost to serve KPN EEN realized 50% 53% 45% per order 3
Slide 14: Business revenue trend
Business revenue trend strategic actions considerably impacted 2019 revenue Adjusted revenues Organic Graduallyrevenue trend11 improving y-on-y growth trend organic revenue trend FY 2019 Communication Services -8.4% Mobile service revenues -9.1% -4.5% IoT 15% -4.3% -[xx]% Broadband & Network Service
Slide 15: Customer experience & recognition
Customer experience & recognition Consumer NPS1 Business NPS1 Awards #1 19 3 #1 reputation2 18 17 1 Best mobile provider3 13 Strongest Dutch brand4 -1 Best retail chain5 Global Microsoft -4 Security & Compliance Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Partner of the Year 2019
Slide 16: Doing business in a sustainable manner
Doing business in a sustainable manner A-list CDP and #2 in Dow Jones Sustainability Index Secure future-proof Social and digital Environmental infrastructure – SDG 9 inclusion – SDG 11 impact – SDG 12 Facilitate private and public Improve life in cities and remote Commit to circular economy partner
Slide 17: Financial highlights FY 2019
Financial highlights FY 2019 Adjusted revenues Adjusted EBITDA Free Cash Flow after leases (excl. TEFD dividend) € 5,486m € 2,317m € 726m -2.7% y-on-y1 +1.2% y-on-y1 -8.6% y-on-y1 2018: € 5,639m1 2018: € 2,290m1 2018: € 795m1 1 Key figures for FY 2018 and y-on-y trend are not corrected for impact of
Slide 18: €141 million net indirect opex savings in 2019
€ 141 million net indirect opex savings in 2019 contributing strategic actions Digital Opex reduction IT rationalization transformation Agile based operating model Portfolio rationalization TV platform optimization Simplified organization Brand rationalization Mobile IT consolidation following brand
Slide 19: Financial performance FY 2019
Financial performance FY 2019 €m FY 2018 FY 2019 Δ y-on-y Consumer 2,986 2,916 -2.3% Business 2,137 2,042 -4.4% Wholesale 623 628 0.7% Other -107 -100 -6.7% Adjusted revenues 5,639 5,486 -2.7% Adjusted direct costs 1,332 1,301 -2.3% Adjusted indirect costs after leases 2,017 1,868 -7.4% Adjusted EBI
Slide 20: Financial performance FY 2019 – FCF
Financial performance FY 2019 – FCF €m FY 2018 FY 2019 Δ y-on-y Adjusted EBITDA after leases 2,290 2,317 1.2% Interest lease liabilities 33 28 -16% Depreciation right-of-use asset 146 138 -6.0% Restructuring -101 -115 13% Incidentals -16 210 n.m. EBITDA 2,353 2,578 9.6% Interest paid / received -339
Slide 21: The best converged smart infrastructure
The best converged smart infrastructure. Focus on profitable growth segments. Acceleration of simplification and digitalization. 21
Slide 22: 22
22
Slide 23: Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening 2019
Voorstel tot het vaststellen van de jaarrekening over het boekjaar 2019. Duco Sickinghe BESLUIT Voorzitter RvC 23
Slide 24: Presentatie controle jaarrekening 2019 door Ernst & Young
Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V. Presentatie controle jaarrekening 2019 door Ernst & Young Accountants LLP 15 april 2020
Slide 25: Agenda
Agenda 1. Controleaanpak & focus 2. Belangrijkste conclusies 3. Belangrijkste aandachtspunten ‐ Key audit matters 4. Fraude en naleving wet‐ en regelgeving 5. Communicatie en interactie Frank Blenderman Partner
Slide 26: Controleaanpak & focus
Controleaanpak & focus Strategie Uitvoering Enkelvoudige en Verantwoordelijkheid Aanpak geconsolideerde | Materialiteit jaarrekening Teaming Inschatting risico’s Controle Core team | Werkzaamheden Experts | Fraude en naleving wet- en Jaarverslag regelgeving Toetsing wettelijke Materialiteit vereiste
Slide 27: Belangrijkste conclusies 1/2
Belangrijkste conclusies 1/2
Slide 28: Belangrijkste conclusies 2/2
Belangrijkste conclusies 2/2
Slide 29: Belangrijkste aandachtspunten
Belangrijkste aandachtspunten
Slide 30: Fraude en naleving wet- en regelgeving
Fraude en naleving wet- en regelgeving
Slide 31: Communicatie en interactie
Communicatie en interactie Onze rapportage Besprekingen met directie, raad van commissarissen en audit commissie De wijze van omgaan met deze organen en commissies Afstemmingen tussentijds Afsluitende opmerking
Slide 32: Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V.
Algemene vergadering van Koninklijke KPN N.V.
Slide 33: 33
33
Slide 34: Stemprocedure
Stemprocedure Voorzitter kondigt stemming aan Wij verzoeken u te Voorstel tot het vaststellen Stemming tijdens gehele vergadering stemmen op alle van de jaarrekening over het boekjaar 2019 agendapunten Klik op het stemicoon om de keuzes te tonen De stemkeuzes verschijnen op het display Druk op het i
Slide 35: Bezoldigingsverslag over het boekjaar 2019
Bezoldigingsverslag over het boekjaar 2019. Duco Sickinghe ADVISERENDE Voorzitter RvC Peter Hartman STEM Voorzitter remuneratie commissie 35
Slide 36: Uitgangspunten bezoldigingsbeleid RvB
Uitgangspunten bezoldigingsbeleid RvB Gewijzigd door AVA April 2019 Basis jaarsalaris Short-term Long-term incentive (STI) incentive (LTI) Uitbetaling in contanten Uitbetaling in aandelen 90% CEO, 60% overig RvB1 135% CEO, 90% overig RvB1 70% financiële doelstellingen 70% financiële doelstellingen 3
Slide 37: Bezoldigingsverslag 2019
Bezoldigingsverslag 2019 korte- en lange termijn variabele beloning Variabele beloning STI 2019 LTI 2017 Additionele informatie: 2019 (€ k) (aantal aandelen)3 1 • Pay-out ratio 2019: 30 (2018: 29) op basis van Joost Farwerck CEO 497 152,781 CEO beloning omgerekend naar een Jan Kees de Jager gemiddel
Slide 38: 38
38
Slide 39: Agendapunt #4 adviserende stem
Agendapunt #4 adviserende stem Bezoldigingsverslag Bezoldigingsverslag over het over het boekjaar 2019. boekjaar 2019 39
Slide 40: Toelichting op het financieel- en dividendbeleid
Toelichting op het financieel- en dividendbeleid. Chris Figee CFO 40
Slide 41: Gecommitteerd aan een solide financieel profiel
Gecommitteerd aan een solide financieel profiel Solide investment Geoptimaliseerde Medium-term grade kredietprofiel balans positie leverage Interest payments Net debt / EBITDA BBB / Stable Baa3 / Stable ~60% <2,5x End 2019: 2,2x BBB / Stable 2014 2019 41
Slide 42: Dividend per aandeel
Dividend per aandeel € 12,5ct Beoogd regulier dividend per aandeel over 2019 12 12,5 11 10 € 8,3ct Beoogd slot dividend per aandeel, 7 8 te betalen in april 2020 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Totaal regulier dividend per aandeel (€ ct) 42
Slide 43: 43
43
Slide 44: Voorstel tot het vaststellen van het dividend
Voorstel tot het vaststellen van het dividend over het boekjaar 2019. Duco Sickinghe BESLUIT Voorzitter RvC 44
Slide 45: Vaststelling dividend over boekjaar 2019
Vaststelling dividend over boekjaar 2019 €m 626 € 12,5ct 101 € 4,2ct 348 176 € 8,3ct € 8.3ct Totale winst toegewezen Toegekend aan de Tussentijdse Slotdividend aan de aandeelhouders overige reserves dividenduitkering 45
Slide 46: 46
46
Slide 47: Agendapunt #6 besluit
Agendapunt #6 besluit Voorstel tot het Voorstel tot het vaststellen vaststellen van van het dividend over het boekjaar 2019 het dividend over het boekjaar 2019. 47
Slide 48: Voorstel tot het verlenen van decharge
Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen. Duco Sickinghe BESLUIT Voorzitter RvC 48
Slide 49: 49
49
Slide 50: Agendapunten #7 & #8 besluiten
Agendapunten #7 & #8 besluiten Voorstel tot het verlenen Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden Voorstel tot het verlenen van decharge aan de van de Raad van Bestuur van decharge aan de leden van de Raad van Commissarissen leden van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen. 50
Slide 51: Voorstel tot benoeming van de externe accountant
Voorstel tot benoeming van de externe accountant voor het boekjaar 2021. Duco Sickinghe BESLUIT Voorzitter RvC 51
Slide 52: 52
52
Slide 53: Agendapunt #9 besluit
Agendapunt #9 besluit Voorstel tot benoeming Voorstel tot benoeming van van de externe de externe accountant voor het boekjaar 2021 accountant voor het boekjaar 2021. 53
Slide 54: Aanbevelingen voor benoeming lid Raad van Commissarissen
Gelegenheid tot het doen van aanbevelingen voor de benoeming van een lid van de Raad van Commissarissen. Duco Sickinghe Voorzitter RvC 54
Slide 55: 55
55
Slide 56: Voorstel tot benoeming van mevrouw C. Guillouard
Voorstel tot benoeming van mevrouw C. Guillouard tot lid van de Raad van Commissarissen. Duco Sickinghe BESLUIT Voorzitter RvC 56
Slide 57: 57
57
Slide 58: Agendapunt #11 besluit
Agendapunt #11 besluit Voorstel tot Voorstel tot herbenoeming benoeming van van mevrouw C. Guillouard tot lid van de Raad van Commissarissen mevrouw C. Guillouard tot lid van de Raad van Commissarissen. 58
Slide 59: Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen
Mededelingen over vacatures in de Raad van Commissarissen die in 2021 zullen ontstaan. Duco Sickinghe Voorzitter RvC 59
Slide 60: Voorstel bezoldigingsbeleid Raad van Bestuur
Voorstel tot het vaststellen van het bezoldigingsbeleid voor de Raad van Bestuur. Duco Sickinghe BESLUIT Voorzitter RvC Peter Hartman Voorzitter remuneratie commissie 60
Slide 61: Vaststellen bezoldigingsbeleid Raad van Bestuur
Vaststellen bezoldigingsbeleid Raad van Bestuur • Opgesteld overeenkomstig de nieuwe In alle andere materiële opzichten identiek aan eisen die voortvloeien uit de implementatie het beleid dat in April 2019 door de Algemene Richtlijn Aandeelhoudersrechten in het Vergadering van Aandeelhouders werd Ne
Slide 62: 62
62
Slide 63: Agendapunt #13 besluit
Agendapunt #13 besluit Voorstel tot het Voorstel tot het vaststellen vaststellen van het van het bezoldigingsbeleid voor de Raad van Bestuur bezoldigingsbeleid voor de Raad van Bestuur. 63
Slide 64: Voorstel bezoldigingsbeleid Raad van Commissarissen
Voorstel tot het vaststellen van het bezoldigingsbeleid voor de Raad van Commissarissen. Duco Sickinghe BESLUIT Voorzitter RvC Peter Hartman Voorzitter remuneratie commissie 64
Slide 65: Vaststellen bezoldigingsbeleid Raad van Commissarissen
Vaststellen bezoldigingsbeleid Raad van Commissarissen • Opgesteld overeenkomstig de nieuwe eisen die In alle andere opzichten identiek aan het bestaande voortvloeien uit de implementatie Richtlijn bezoldigingsbeleid voor de Raad van Aandeelhoudersrechten in het Nederlands Commissarissen recht per 1
Slide 66: 66
66
Slide 67: Agendapunt #14 besluit
Agendapunt #14 besluit Voorstel tot het Voorstel tot het vaststellen vaststellen van het van het bezoldigingsbeleid voor de Raad van Commissarissen bezoldigingsbeleid voor de Raad van Commissarissen. 67
Slide 68: Agendapunten #15 – #18 besluiten
Agendapunten #15 – #18 besluiten 15 Verkrijgen van eigen aandelen 16 Intrekken van eigen aandelen 17 Uitgifte van gewone aandelen Beperking of uitsluiting van voorkeursrecht 18 bij uitgifte van gewone aandelen 68
Slide 69: 69
69
Slide 70: Agendapunt #15 besluit
Agendapunt #15 besluit Voorstel tot het Voorstel tot het verlenen verlenen van een van een machtiging aan de Raad van Bestuur tot het verkrijgen van eigen machtiging aan de aandelen door de vennootschap Raad van Bestuur tot het verkrijgen van eigen aandelen door de vennootschap. 70
Slide 71: Agendapunt #16 besluit
Agendapunt #16 besluit Voorstel tot Voorstel tot kapitaalvermindering kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen door intrekking van eigen aandelen. 71
Slide 72: Agendapunt #17 besluit
Agendapunt #17 besluit Voorstel tot aanwijzing Voorstel tot aanwijzing van van de Raad van Bestuur de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot uitgifte van gewone aandelen als bevoegd orgaan tot uitgifte van gewone aandelen. 72
Slide 73: Agendapunt #18 besluit
Agendapunt #18 besluit Voorstel tot aanwijzing Voorstel tot aanwijzing van van de Raad van Bestuur de Raad van Bestuur als bevoegd orgaan tot beperking of uitsluiting van als bevoegd orgaan tot het wettelijk voorkeursrecht bij uitgifte van gewone beperking of uitsluiting aandelen van het wettelijk v
Slide 74: Rondvraag
Rondvraag. Duco Sickinghe Voorzitter RvC 74
Slide 75: Stemuitslagen en sluiting
Stemuitslagen en sluiting. Duco Sickinghe Voorzitter RvC 75
Slide 76: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
ALGEMENE VERGADERING VAN AANDEEL HOUDERS 15 april 2020 76