Konishi Co., Ltd. · TSE:4956
Konishi — FY2024 Earnings Presentation
26 slides from Konishi's earnings presentation, May 29, 2024
Slide 1: 2024年３月期 決算説明会
2024年３月期 決算説明会 ・2024年３月期 決算概況 ・中期経営計画2027 2024年５月29日
Slide 2: 2024年３月期 決算概況
2024年３月期 決算概況 1
Slide 3: 2024年３月期通期 業績概況（前年同期比較）
2024年３月期通期 業績概況（前年同期比較） ・売上高、営業利益、経常利益は過去最高を更新 ・営業利益、経常利益は、遅れていたボンド事業の販売価格改善の進捗や工事事業が好調に 推移したことで大幅増益 ・親会社株主に帰属する当期純利益は、2023年３月期に発生した固定資産売却益(4,989百万円 税引後)を除くと 約45％の増益 2023年３月期 2024年３月期 対前年比 対計画比 売上高 123,339 132,969 + 7.8％ + 3.1％ 営業利益 7,421 10,286 ＋38.6％ +10.6％ 経常利益 7,927 10,806 ＋36.3% +11.4％ 親会社株主に帰属
Slide 4: 2024年3月通期 営業利益の主な増減要因
2024年3月通期 営業利益の主な増減要因 （単位：百万円 （ ）内％は前期比） ボンド事業は、販売数量の減少や原材料コストの上昇が継続したが、販売価格の改善により大幅増。 工事事業は、各社業績が好調に推移し、利益を押し上げた。 +2,865 （+38.6％） 「ボンド」の 10,286 販売数量減 販売価格 原材料コスト の改善 B +2,073 7,421 による利益減 他 販管費の増加 製造経費 「化成品」および の増加 「工事事業」の K + 50 の増加 B +4,199 B △1,140 売上総利益増 C + 637 調整 △ 15 B △643 B △259 その他 121 K
Slide 5: 2024年3月期通期 セグメント別 業績（前年同期比較）
2024年3月期通期 セグメント別 業績（前年同期比較） 売上高 営業利益 （単位：百万円） ・「ボンド」は、製品販売価格への転嫁により増加 ・「ボンド」は、販売価格改善が進み大幅増益 ・「化成品」は、自動車分野向け商材が好調に推移し増加 ・「化成品」は、売上増加により増益 ・「工事事業」は、補修・改修・補強工事が順調に推移 ・「工事事業」は、グループ各社が好調に推移し増益 132,969（＋7.8%） 123,339 21,857 （+12.0%） 10,286 （＋38.6%） 工事事業 19,514 2,244 （＋39.7%） 39,305 （+13.4%） 7,421 化成品 34,
Slide 6: ボンドセグメント 主な業界別売上
ボンドセグメント 主な業界別売上 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） ウォールボンド工業 (連結子会社) 各社、各分野の売上は内部取引を含む 71,627 （＋3.9％） 壁装用接着剤の販売価格改善により増加 68,968 3,108 （＋12.9％） サンライズ (連結子会社) 2,754 9,628 （＋3.1％） 住宅関連用の高耐候タイプ型シーリング材が順調に推移 9,343 車両関連製品が好調 2,480 （△2.5％） コニシ 土木関連 2,543 コンクリートなどの剥落防止用表面保護材料が大型物件少なく減少 14,158 土木用シーリング材は好調に推移 13,372 （＋5.
Slide 7: 化成品セグメント 主な業界別売上
化成品セグメント 主な業界別売上 当セグメントの売上高は「収益認識基準」適用による影響が 大きいため、収益認識適用前にて記載しております。 【※収益認識適用後の売上高】 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） [39,305] [＋13.4％] 各社、各分野の売上は内部取引を含む [34,674] 67,033 （＋3.2％） 64,953 14,955 （△6.8％） 丸安産業 (連結子会社) 16,048 コンデンサ向け材料が低調に推移 3,500 その他 コニシ 塗料 3,769 4,025 （△2.3％） 需要減により低調に推移 4,119 7,663 （+4.8％） コニシ 電子・
Slide 8: 工事事業セグメント 関係会社別売上
工事事業セグメント 関係会社別売上 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） 各社、各分野の売上は内部取引を含む 21,857 (+12.0％) 中信建設 (連結子会社) 19,514 1,717 (+218.1％) 2023年1月に子会社化したため、計上分が増収 539 角丸建設 (連結子会社) 4,745 (＋45.0%) 3,273 受注工事の進捗が順調に推移 1,206 1,547 (+28.3％） 近畿鉄筋コンクリート (連結子会社) 1,597 1,717 (＋7.5％) 受注工事の進捗が順調に推移 コニシ工営 (連結子会社) 公共工事が順調に推移 12,916 12,718 (△
Slide 9: 中期経営計画2027
中期経営計画2027 Medium-term management plan 2027 8
Slide 10: 中期経営計画2026 数値目標振り返り
中期経営計画2026 数値目標振り返り 「中期経営計画2026」の営業利益目標を初年度である2024年３月期に達成したため、 改めて「中期経営計画2027」を策定 2026年３月期 目標 2024年３月期 実績 (中期経営計画2026) 売上高 1,408 億円 (+14.1%) 売上高 1,329 億円 営業利益 97 億円 (+30.9%) 営業利益 102 億円 EBITDA 129 億円 (+34.5%) EBITDA 123 億円 （営業利益＋ （営業利益＋ (減価償却費+のれん償却費：約20億円) 減価償却費＋のれん償却費） (減価償却費+のれん償却費：約32億円) 減価償却費＋の
Slide 11: 中期経営計画2027 数値目標
中期経営計画2027 数値目標 2024年３月期 2027年３月期 (2024年３月期比) 売上高 1,329 億円 売上高 1,500 億円 (+12.8%) 営業利益 102 億円 営業利益 115 億円 (+12.0%) EBITDA （営業利益＋ 123 億円 EBITDA （営業利益＋ 145 億円 (+17.0%) (減価償却費+のれん償却費：約20億円) 減価償却費＋のれん償却費） 減価償却費＋のれん償却費） (減価償却費+のれん償却費：約30億円) ROE 9.4 % ROE 9.0 % 設備投資 117 億円（直近3年累計） 設備投資 150 億円（3年累計） 株主還元 12
Slide 12: 中期経営計画2027 事業戦略 ～ボンド事業（メーカー部門）～
中期経営計画2027 事業戦略 ～ボンド事業（メーカー部門）～ 用途別売上高 ① 産業用途の新規開拓推進 ～非住宅分野の強化～ (単位:億円) 808 (＋12.8％) ・電子電機、自動車向けの封止材や接着剤を開発し、 ウォールボンド工業 新規開拓、シェアアップを図る 43 (+37.2％) 716 (連結子会社) 事業領域の拡大を進め 31 108 (＋12.3％) サンライズ (連結子会社) 売上13億円増 (2027.3)を目指す 96 29 (＋16.1％) コニシ 土木用 ② 社会インフラ・建築ストック長寿命化への取り組み推進 25 ・リペア市場の深耕開拓、土木建築補修用の新製品・新
Slide 13: 中期経営計画2027 事業戦略 ～化成品事業（商社部門）～
中期経営計画2027 事業戦略 ～化成品事業（商社部門）～ 当セグメントの売上高は「収益認識基準」適用による 影響が大きいため、収益認識適用前にて記載しております。 業界別売上高 【※収益認識適用後の売上高】 [426] [＋8.5％] ① 注力分野への販売強化 775 (＋15.7％) [393] ・自動車、電子電機業界での新規・深耕開拓の推進 ◇HV・EV向け商品や放熱材などの新商材の拡販 670 丸安産業 180 (＋20.4％) （連結子会社） ◇半導体関連商材の販売強化 8 自社開発製品 ◇丸安産業 コンデンサ用商材の拡販 149 33 (△ 1.1％) その他 自動車、電子電機業界
Slide 14: 中期経営計画2027 事業戦略 ～工事事業（工事部門）～
中期経営計画2027 事業戦略 ～工事事業（工事部門）～ 関係会社別売上高 ① リペア市場(土木補修分野)における事業拡大 (単位:億円) 271 (+24.2％) ◇2030年に建設後50年以上を経過する「橋梁」は、約55％となる 20 (＋16.5％) 中信建設 見込み。 218 ・ボンドエンジニアリング㈱を中心に、社会インフラの老朽化対策 56 (＋18.4％) 角丸建設 工事に注力し、更なる事業の拡大を図る。 17 47 18 (＋16.4％) 近畿鉄筋コンクリート 20 (＋17.9％) コニシ工営 ② 事業規模拡大に向けた体制の構築 15 17 ・土木施工管理技士などの有資格者の採
Slide 15: 「中期経営計画2027」 資本政策
「中期経営計画2027」 資本政策 14
Slide 16: 中期経営計画2026 資本政策の振り返り
中期経営計画2026 資本政策の振り返り ① 「自己株式の取得」を実施 ○「中期経営計画2026」の資本政策では、株主還元の一環として、 2023年４月から2026年３月までの３ヵ年で自己株式を60億円取得する 予定としておりました。 初年度である2024年３月期の自己株式取得については以下となります。 ※ （1）取得した株式の総数 5,704,100 株 【「中期経営計画2026」2023年5月26日開示】 （2）株式の取得総額 約67億円 （3）取得方法 「ToSTNeT-3」、「市場買付」 ② 「自己株式の消却」を実施 ※ 株式分割調整後株式数 ※ （1）消却した自己株式の総数 11,0
Slide 17: 中期経営計画2027 資金配分計画
中期経営計画2027 資金配分計画 成長に必要な設備投資に加え、安定的な配当と自己株式取得による株主還元の実施 資金配分計画（3年間） キャッシュ・イン キャッシュ・アウト（配分） 事業拡大・効率化を目的とした 成長投資 設備投資 生産 物流 約150億円 DX（基幹システム） 営業CF 自己株式取得 約 300億円 株主還元 約50億円 約120億円 配当 約70億円 配当性向30％ 将来の成長投資に向けた 将来成長投資枠 財務基盤の強化 約30億円 中長期での合理化推進 ※ M&Aに必要な資金については手元資金から充当する予定です。 ※ 2024年３月期に自己株式を約67億円取得いたしまし
Slide 18: 中期経営計画2027 主要設備投資案件
中期経営計画2027 主要設備投資案件 ～過去最大規模の設備投資を継続的に実施～ 3年累計 約150億円 生産合理化、DXを推進 （※下記以外の設備投資含む） ① 生産・物流体制の強化 ○「コニシ栃木工場」新製造所・物流倉庫の建設 (2025年4月稼働予定) ・水性接着剤の生産２拠点化(現在は滋賀工場のみ)によるBCP対策と 東日本エリアへの配送効率向上 ・生産工程、充填、入出庫作業の自動化 (省人化によるコスト削減) ○「コニシ滋賀工場」生産合理化の推進 ・生産工程、設備の見直しを行い、生産効率向上を図る(生産量増、コスト削減) 約105億円 ○「サンライズ」シーリング材製造設備の増設・更新
Slide 19: 配当方針について
配当方針について 配当方針 連結配当性向30％以上を維持し、毎期の業績を勘案しながら継続的かつ安定的な配当を実施する方針です。 【１株当たり配当額および連結配当性向の推移】 30.5 30.3 30.0 30.0 29.1 30.0 28.5 （単位：円） 40 21.4 注4） 20.4 20.4 20.1 20.6 35 19.5 17.4 17.9 17.2 30 15.8 33 33 25 24.5 注3） 20 22 20 15 18 注1） 注2） 10 株 12 13 13 株 10 式 式 5 分 分 7 7.5 7.5 割 割 6 6 0 2011.3 2012.3 2013
Slide 20: 免責事項
免責事項 業績予想などは、当社が現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づいており、 実際の業績はさまざまなリスクや不確定な要素などの要因により、異なる可能性があります。また、本資料 は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われ ますようお願い申し上げます。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ コニシ株式会社 経営企画室 TEL：06-6228-2877 E-mail：[email protected]
Slide 21: 参考資料
参考資料 20
Slide 22: 2025年３月期 計画について
2025年３月期 計画について 21
Slide 23: 2025年3月期 通期業績計画
2025年3月期 通期業績計画 ・売上高は順調に推移し、増収となる見込み ・営業利益は、ボンドおよび化成品事業の販売増加により、過去最高を目指す 2024年３月期 2025年３月期 増減率 通期 通期予想 （前期比） 売上高 132,969 139,000 + 4.5 ％ 営業利益 10,286 10,700 + 4.0 ％ 経常利益 10,806 11,000 + 1.8 ％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 7,344 7,400 + 0.8 ％ EBITDA 12,361 13,055 + 5.6 ％ （営業利益＋減価償却費＋のれん償却費） （単位：百万円） 22
Slide 24: 2025年3月期 セグメント別通期計画（連結）
2025年3月期 セグメント別通期計画（連結） 売上高 営業利益 （単位：百万円 （ ）内％は前年同期比） ・ボンド、化成品、工事事業で増収を見込む ・ボンドは販売数量増加により増益見込み ・化成品は利益率改善により増益見込み ・工事事業は中信建設の会計基準変更の影響で減益見込み 139,000 （＋ 4.5%） 132,969 24,100 （+10.3%） 工事事業 21,857 10,700 （＋4.0%） 10,286 2,100 （△6.4%） 40,000 （+1.8%） 工事事業 2,244 化成品 39,305 1,460 （+11.0%） 化成品 1,315 ボンド 71,6
Slide 25: 中期経営計画2027 セグメント別数値目標について
中期経営計画2027 セグメント別数値目標について 24
Slide 26: 中期経営計画2027 セグメント別数値目標
中期経営計画2027 セグメント別数値目標 売上高 営業利益 1,500 （＋ 12.8%） (単位:億円) (単位:億円) 1,329 272 （+24.2%） 115 （＋12.0%） 工事事業 219 102 24 （+8.5%） 426 （+8.5%） 工事事業 22 393 16 （+ 24.4%） 化成品 化成品 13 808 （+12.8%） ボンド 66 73 （+10.4%） ボンド 716 25 2024年3月期 2027年3月期 2024年3月期 2027年3月期