Agrofibra · BMV:AGRO/22
Agrofibra — IPO Roadshow (October 2021)
70 slides from Agrofibra's IPO roadshow presentation, October 2021
Slide 1: Agrofibra: Oferta Pública Inicial de CBFIs
AGROFIBRA Oferta Pública Inicial de CBFIs Presentación a Inversionistas Octubre 2021
Slide 2: Límite de Responsabilidad
Límite de Responsabilidad El material que a continuación se presenta, contiene cierta información general a la fecha respecto al Fideicomiso 4755 (Agrofibra) constituido en Banco Actinver, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver, División Fiduciaria (el “Fideicomiso”) por Agri
Slide 3: Presentadores
Presentadores Jorge Guajardo Hesles | Presidente Ejecutivo • Más de 26 años de experiencia en el sector inmobiliario • Presidente de EBI 4.0 el evento anual más relevante de la industria agroalimentaria y la innovación en la región bajío • Experiencia previa: Parque Industrial San Felipe Torres Moch
Slide 4: Términos y condiciones de la oferta
Términos y condiciones de la oferta Emisora • Fideicomiso irrevocable número 4755 denominado como Agrofibra Clave de emisora • AGRO 21 Tipo de oferta • Oferta global, consistente en una oferta pública primaria nacional, y simultáneamente, una oferta privada limitada en el extranjero, consistente en
Slide 5: Introducción a Agrofibra
Introducción a Agrofibra Primera Fibra enfocada en el sector agroalimentario en México Oportunidad única de mercado • México se ubica entre los mayores productores y exportadores agroalimentarios a nivel mundial • El sector agroalimentario mexicano es fuertemente favorecido por el T-MEC • La demanda
Slide 6: Estructura de Agrofibra
Introducción a Agrofibra (cont.) Estructura de Agrofibra Inversionistas Tenedores de CBFIs Aportantes de Activos1 Comité de Auditoría Fideicomiso de Fundadores3 Comité Técnico2 Comité de Prácticas Administradora Agrofibra, S.C. Comité de Nominaciones Patrimonio del Fideicomiso y Compensaciones Comit
Slide 7: Cartera inicial
Cartera inicial Renta Inversión Anual Desglose % de la Plazo Denominación ABR Estimada Estimada Inversión: CBFIs Renta Anual Ubicación Actividad Contrato Rentas Productos Principales (m2) (US$mm) (US$mm) / Efectivo Total Morelos Agrícola 10 años US$ Tomate y pimiento morrón 682,934 $40.3 $3.6 20.0%
Slide 8: Factores presentes en el sector agroalimentario
Factores presentes en el sector agroalimentario Factor Mitigante Agrofibra, al no ser operadora del negocio, sino administradora de rentas, no está sujeta al límite Tenencia de la tierra de tenencia de tierra establecido por ley en el Artículo 27 de la Constitución Se verifica disponibilidad y la vi
Slide 9: Tendencias favorables del sector agroalimentario
Tendencias favorables del sector agroalimentario Tendencias de Consumo: Momentum para lo natural y orgánico Millenials guiando la oferta de consumibles Private Equity & Venture Capital: Innovación Tecnológica: Fondos de inversión privados y fondos AgTech y FoodTech institucionales para proye
Slide 10: Fundamentos de inversión
CUSTOM LAYOUT Fundamentos de inversión Unsaved Document / 1/22/2021 / 19:57
Slide 11: Fundamentos de inversión
Fundamentos de inversión 1 Primera Fibra enfocada al sector agroalimentario en México 2 Cartera inicial diversificada por geografía, sector y cultivo Cartera de activos tecnificados con inquilinos reconocidos y 3 verticalmente integrados Gobierno corporativo de clase mundial basado en una estructura
Slide 12: Primera Fibra enfocada al sector agroalimentario en México
1 Primera Fibra enfocada al sector agroalimentario en México Diferentes Fibras en México pero ninguna enfocada en el Tesis de inversión sector Agroindustrial (número de Fibras, no incluye Fibras-E) Agrofibra invertirá en oportunidades inmobiliarias del sector 7 agroalimentario de alta tecnificación
Slide 13: Primera Fibra enfocada al sector agroalimentario en México (cont.)
Primera Fibra enfocada al sector agroalimentario en México 1 (cont.) … y posibilidad de adquirir a un cap rate Oportunidad de mercado sin precedentes… … con escasa competencia… superior • México presenta una amplia extensión de • Agrofibra representa una alternativa • Agrofibra llevará a cabo sus ad
Slide 14: Cartera inicial diversificada por geografía, sector y cultivo
2 Cartera inicial diversificada por geografía, sector y cultivo Agrícola Pecuaria Acuacultura • Propiedades dedicadas a la siembra y cosecha en • Propiedades destinadas a la crianza y • Propiedades destinadas a la crianza de peces el campo de frutas y hortalizas de alto valor explotación de aves, ga
Slide 15: Cartera inicial diversificada (cont.)
2 Cartera inicial diversificada por geografía, sector y cultivo (cont.) Diversificación geográfica Diversificación por arrendatario (% ingresos estimados) (% ingresos estimados) Sonora 4.6% 2.5% 2.3% Agroparque Yecapixtla San Luis Potosí 12.1% Bonanza 4.8% Guanajuato 8.5% 24.3% Ganfer 8.5% Argaman Q
Slide 16: Activos tecnificados con inquilinos reconocidos
Cartera de activos tecnificados con inquilinos reconocidos y 3 verticalmente integrados La Fibra tendrá activos y arrendatarios que cumplan con las siguientes características: Instalaciones tecnificadas que aseguren la consistencia y constancia en la producción para cumplir con volúmenes y calidad
Slide 17: Gobierno corporativo de clase mundial
Gobierno corporativo de clase mundial basado en una estructura de 4 administración interna que asegura alineación de intereses Gobierno corporativo con las mejores prácticas de mercado Mecanismos robustos para prevenir conflictos de interés Cartera inicial conformada exclusivamente por activos de te
Slide 18: Equipo de administración reconocido
Equipo de administración reconocido con amplia experiencia en 5 los sectores agropecuario, inmobiliario y financiero +26 Presidente Ejecutivo Jorge Guajardo Hesles +29 +23 Vicepresidente Administración Vicepresidente Desarrollo y Finanzas Claudio García Salgó David Suárez Cortazar +13 +40 +30 Tesore
Slide 19: Estrategia de crecimiento: pipeline de adquisiciones
Estrategia de crecimiento y creación de valor exponencial partiendo de 6 un “pipeline” de adquisiciones propietario y listo para ejecutarse • Recursos obtenidos de la OPI para • Cartera identificada de más de 39 inmuebles, incluyendo • Se utilizará el apalancamiento después adquisición de la Cartera
Slide 20: Pipeline identificado
Estrategia de crecimiento y creación de valor exponencial partiendo de 6 un “pipeline” de adquisiciones propietario y listo para ejecutarse (cont.) Pipeline identificado Distribución geográfica Distribución por arrendatario 24 inmuebles con 100% de (% valor adquisición estimado) (% valor adquisición
Slide 21: Sector agroalimentario
CUSTOM LAYOUT Sector agroalimentario
Slide 22: Perspectiva global del sector alimentario a 2050
Perspectiva global del sector alimentario a 2050 Crecimiento de la Incremento de Atribuible en 85% América Latina población mundial 50% a mejoras en representará 25% a 10 mil millones en producción rendimiento de las exportaciones por uso intensivo de de personas agrícola insumos, tecnificación y mu
Slide 23: Sector agroalimentario en México
Sector agroalimentario en México Existe un gran potencial en el sector agroalimentario que podría ser impulsado a través de nuevas alternativas de financiamiento al sector Producción agrícola por zona La variedad y calidad de productos agroalimentarios que produce, ha (porcentaje) posicionado a Méxi
Slide 24: Financiamiento del sector agroalimentario
Financiamiento del sector agroalimentario Los recursos destinados al sector agroalimentario han disminuido de manera importante los últimos tres años. El presupuesto federal para el 2021, no contempla programas de apoyo para el financiamiento del sector Saldo de la cartera al sector agroalimentario
Slide 25: Procesos
CUSTOM LAYOUT Procesos
Slide 26: Proceso de inversión basado en siete pasos
Proceso de inversión basado en siete pasos Acuerdo no Administración de Análisis de mercado Decisión final vinculante activos • Generación interna de • Se establecen los términos y • Dependiendo del valor que • Relación cercana con el inteligencia de mercado condiciones preliminares represente la tr
Slide 27: Proceso detallado para selección de inquilinos y activos
Proceso detallado para selección de inquilinos y activos El Administrador realiza un profundo análisis de los arrendatarios en el cual se evalúa la viabilidad operacional, financiera y legal Análisis Técnico Análisis Financiero Análisis Legal Evaluación de la operación del inquilino y Evaluación del
Slide 28: Comparativo de FIBRAS
CUSTOM LAYOUT Comparativo de FIBRAS Unsaved Document / 1/22/2021 / 19:57
Slide 29: Comparativo de gastos de FIBRAS nacionales
Comparativo de gastos de FIBRAS nacionales Contratos de arrendamientos “NNN” 1 Promedio (% del promedio. '19–'20 ventas) FIBRA 1 FIBRA 2 FIBRA 3 FIBRA 4 FIBRA 5 FIBRA 6 FIBRAS Total activos 2020 (US$mm) $1,317 $15,442 $2,911 $2,485 $2,254 $2,216 $811 $4,353 Comisión por administración de propiedad 0
Slide 30: Comparativo de gastos de FIBRAS agroalimentarias internacionales
Comparativo de gastos de FIBRAS agrolimentarias internacionales Contratos de arrendamientos “NNN” Promedio 1 FIBRAS (% del promedio. '19–'20 ventas) REIT 1 REIT 2 REIT 3 REIT 4 internacionales Total activos 2020 (US$mm) $1,317 $1,091 $1,067 $756 $419 $833 Comisión por administración de propiedad 0.9
Slide 31: Estrategia ASG
Estrategia ASG Visión Políticas, compromisos y adhesión a objetivos de la ONU Gestión y comité de sostenibilidad Certificación Sistema B Reportes e indicadores de desempeño
Slide 32: Apéndice: Cartera inicial
CUSTOM LAYOUT Apéndice Cartera inicial Unsaved Document / 1/22/2021 / 19:57
Slide 33: Cartera inicial
Cartera inicial • Inició operaciones en 2014 • Su objetivo principal es la producción y comercialización de hortalizas bajo tecnología de invernadero con condiciones controladas de clima Productos • Tomate de especialidad • Pimiento morrón Ventas • Todo el producto se destina a la exportación en Est
Slide 34: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 1 Arrendatario Agroparque Yecapixtla “El Potrero de los Novillos”, Yecapixtla, Ubicación Morelos Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 424,082 ABR (m2) 682,934 Inversión estimada US$ 40,336,409 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual
Slide 35: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 2 Arrendatario Agroparque Yecapixtla “El Potrero de los Novillos”, Yecapixtla, Ubicación Morelos Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 205,846 ABR (m2) 305,936 Inversión estimada US$ 19,592,778 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual
Slide 36: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • Agropecuarios Tom inició operaciones en 2014 • Se dedica a la producción de tomate bajo 3 diferentes modalidades de producción: malla sombra, invernadero en suelo e hidroponía Productos • Tomate de especialidad: commodity, bola y saladette Ventas • La mayoría del producto s
Slide 37: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 1 Arrendatario Agropecuarios Tom “Rancho San José”, Villa Arista, San Luis Ubicación Potosí Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 529,100 ABR (m2) 1,000,000 Inversión estimada US$ 17,033,440 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual es
Slide 38: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 2 Arrendatario Agropecuarios Tom “Rancho San José”, Villa Arista, San Luis Ubicación Potosí Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 110,520 ABR (m2) 601,310 Inversión estimada US$ 7,249,655 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estim
Slide 39: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • Argaman comenzó operaciones en 2006 como pionera en la producción de hortalizas en la región Ciénega en Jalisco • Su objetivo principal es la producción y comercialización de hortalizas de calidad bajo invernaderos de alta tecnología Productos • Tomate • Pimiento morrón • P
Slide 40: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) Arrendatario Hortalizas Argaman Ubicación Poncitlán, Jalisco Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 307,517 ABR (m2) 400,000 Inversión estimada US$ 29,010,239 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estimada US$ 2,635,000 Estatus En o
Slide 41: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • BeFrost inició operaciones a finales de 2017 como una planta de congelados • Se dedica a la industrialización y comercialización de pulpa de fruta congelada para la industria alimenticia Productos • Aguacate • Mango Ventas • La totalidad de la producción se destina a la exp
Slide 42: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) Arrendatario Congelados BeFrost Ex Haciendo Gogorrón, Villa Reyes, San Ubicación Luis Potosí Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 3,025 ABR (m2) 30,000 Inversión estimada US$ 6,074,761 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estimad
Slide 43: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • Grupo Ganfer inició operaciones en 1999 • Se dedica a la producción, comercialización y exportación de producto agrícolas en invernaderos de alta tecnología Productos • Tomate • Pepino orgánico Ventas • Toda la producción se destina a la exportación en Estados Unidos y Cana
Slide 44: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 1 Arrendatario Integradora Hortícola Ganfer Ubicación Imuris, Sonora Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 112,000 ABR (m2) 373,171 Inversión estimada US$ 10,995,680 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estimada US$ 1,011,603 Esta
Slide 45: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 2 Arrendatario Agrícola GAF Ubicación Cuauhtémoc, Colima Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 196,603 ABR (m2) 867,984 Inversión estimada US$ 20,203,945 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estimada US$ 1,858,762 Estatus En opera
Slide 46: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • Payes cuenta con experiencia en producción agrícola desde 2014 • En el inmueble se dedicará a la producción en invernaderos hidropónicos de alta tecnología Productos • Tomate • Pimiento morrón Ventas • La totalidad del producto se destina a la exportación en Estados Unidos
Slide 47: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 1 Arrendatario Productora Agropecuaria Payes Ubicación “El Perdón”, San Felipe, Guanajuato Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 104,000 ABR (m2) 985,740 Inversión estimada US$ 12,302,227 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estim
Slide 48: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 2 Arrendatario Productora Agropecuaria Payes Predio 6 Predio 3 Ubicación “El Perdón”, San Felipe, Guanajuato 21.36 Ha. 20 Ha. Tipo de actividad Agrícola Predio 9 Superficie productiva (m2) 100,000 20 Ha. ABR (m2) 985,740 Inversión estimada US$ 8,174,429 Predio 4 12.96 Ha. Pla
Slide 49: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • Citrofrut cuenta con más de 60 años de experiencia como productora de jugos en México • Se dedica a la producción y procesamiento de frutas cítricas y tropicales Productos • Naranja • Mandarina • Limón • Mango • Toronja • Guayaba Ventas • La mayoría de la producción se dest
Slide 50: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 1 Arrendatario Citrofrut Carretera María de la Torre, Papantla Ubicación de Olearte, Veracruz Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 7,150,000 ABR (m2) 10,000,000 Inversión estimada US$ 12,950,000 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anu
Slide 51: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) 2 Arrendatario Citrofrut Ubicación Paso Largo, Veracruz Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 5,400 ABR (m2) 15,000 Inversión estimada US$ 8,275,000 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estimada US$ 744,750 Estatus En desarrollo 1
Slide 52: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • Bonanza inició operaciones en 1994 • Se dedica a la producción y comercialización de tomates en invernaderos de hidroponía Productos • Tomate saladette • Tomate bola • Tomate grape Ventas • La totalidad de la producción se destina a la exportación, principalmente Estados Un
Slide 53: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) Arrendatario Bonanza Ubicación Autlán, Jalisco Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 630,400 ABR (m2) 1,240,000 Inversión estimada US$ 34,133,866 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estimada US$ 3,140,316 Estatus En operación Pri
Slide 54: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • La Bonita comenzó operaciones en 2013 como empresa pionera en el desarrollo de productos orgánicos • Opera en invernaderos de alta tecnología Productos • Pepino • Pimiento morrón Ventas • La totalidad de la producción se destina a la exportación a través de distribuidores a
Slide 55: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) Arrendatario La Bonita Ubicación Carretera estatal 100, Colón, Querétaro Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 60,000 ABR (m2) 71,000 Inversión estimada US$ 5,594,941 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Dólares Renta anual estimada US$ 506,342 Estat
Slide 56: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) • Organic Produce inició operaciones en 2012 • Se dedica al cultivo y comercialización de aguacate para mercado de exportación y nacional Productos • Aguacate Ventas • La mayoría de la producción se destina a la exportación a través de una empacadora mexicana • Cliente comerc
Slide 57: Cartera inicial (cont.)
Cartera inicial (cont.) Arrendatario Organic Produce Cieneguillas de González, Ubicación Temascaltepec, Estado de México Tipo de actividad Agrícola Superficie productiva (m2) 750,000 ABR (m2) 750,000 Inversión estimada US$ 11,370,726 Plazo del contrato 10 años Denominación rentas Pesos Renta anual e
Slide 58: Apéndice
CUSTOM LAYOUT Apéndice Unsaved Document / 1/22/2021 / 19:57
Slide 59: Equipo Administrativo
Equipo Administrativo Jorge Guajardo Hesles | Presidente Ejecutivo • Amplia experiencia en el sector inmobiliario, desde 1994 se ha desempeñado como Director y Presidente de diversas empresas promotoras • Ha participado en el desarrollo de varios complejos enfocados a la industria agroalimentaria co
Slide 60: Ejecutivos Clave
Ejecutivos Clave Manuel Alejandro Yohel Romero Socarrás | Director de Administración y Operaciones • Más de 40 años de experiencia profesional; siendo Director en empresas del sector financiero y desempeñado el cargo de CFO en empresas como Televisa Interactive Media, Blim y Distribuidora Intermex,
Slide 61: Ejecutivos Clave (cont.)
Ejecutivos Clave (cont.) José Ignacio Moreno y Oliveros | Comité de Estrategia y Proyectos • Más de 30 años de experiencia en el sector financiero y 14 años en el sector agroalimentario • Fue Director General de Agros, empresa agroalimentaria dedicada a la producción de tomate en hidroponía de alta
Slide 62: Comité Técnico
Comité Técnico Federico Bernaldo de Quirós González Pacheco | Miembro Independiente • + 38 años de experiencia profesional en el sector inmobiliario, comercial y de restaurantes • Es Director General de Grupo Gigante, S.A.B. de C.V. desde febrero de 2018 • Presidente del Consejo Hotelero, Consejero
Slide 63: Comité Técnico (cont.)
Comité Técnico (cont.) Eugenio López Garza | Miembro Independiente • + 30 años de experiencia en el sector financiero. Comenzó su carrera profesional como consultor financiero y fue profesor de cátedra en Economía Contemporánea y Estadística Avanzada en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superio
Slide 64: Comité Técnico (cont.)
Comité Técnico (cont.) Rodrigo de la Maza Serrato | Miembro Propietario • + 30 años de experiencia profesional desempeñando altos puestos directivos • Rodrigo es actualmente Director General de Citrofrut, S.A. de C.V. • Destaca su experiencia profesional como Director de Finanzas de Grupo Proeza, Di
Slide 65: Fibras agroalimentarias en el mundo
Fibras agroalimentarias en el mundo Fibra IPO Enfoque Hectáreas3 Market cap1 Beta 5Y1 Ingresos LTM3 Activos3 2013 Cultivo de frutas y verduras en Estados Unidos 40,905 $739 0.64 $57 $1,067 Cultivo para suministrar la demanda de 2014 62,528 $382 0.91 $44 $1,091 alimentos, fibra y combustibles 2018 Cu
Slide 66: Valuadores independientes
Valuadores independientes Los avalúos de la cartera inicial fueron preparados por Avison Young, S. de R.L. de C.V (“Avison Young”) y CBRE, S.A. de C.V. (“CBRE”) • El equipo de Avison Young Latin American Agribusiness está formado por profesionales que tienen una experiencia combinada de +40 años en
Slide 67: Estado proforma condensado de posición financiera no auditado
Estado proforma condensado de posición financiera no auditado Auditor externo: Deloitte En miles de pesos, al 30 de septiembre de 2021 Ajustes Proforma Nota 3 Proforma Agrofibra (no Agrofibra(1) Cartera Inicial(2) Oferta Pública de CBFIs(3) auditadas) Activo Efectivo $ - $ - $ 321,742 $ 321,742 Impu
Slide 68: Estado proforma condensado de resultados no auditado
Estado proforma condensado de resultados no auditado Auditor externo: Deloitte En miles de pesos, al 30 de septiembre de 2021 AGROFIBRA(1) Ajustes Proforma(2) Proforma Ingresos por: Arrendamiento $ - $ 331,851 $ 331,851 Total de ingresos - 331,851 331,851 Gastos: Gastos de operación y administración
Slide 69: Estado proforma condensado de posición financiera no auditado
Estado proforma condensado de posición financiera no auditado Auditor externo: Deloitte En miles de pesos, al 31 de diciembre de 2020 Ajustes Proforma Nota 3 Proforma Agrofibra (no Agrofibra(1) Cartera Inicial(2) Oferta Pública de CBFIs(3) auditadas) Activo Efectivo $ - $ - $ 397,812 $ 397,812 Impue
Slide 70: Estado proforma condensado de resultados no auditado
Estado proforma condensado de resultados no auditado Auditor externo: Deloitte En miles de pesos, al 31 de diciembre de 2020 AGROFIBRA(1) Ajustes Proforma(2) Proforma Ingresos por: Arrendamiento $ - $ 472,608 $ 472,608 Total de ingresos - 472,608 472,608 Gastos: Gastos de operación y administración