Industrivarden Ab Class A · OMXSTO:INDU_A
Industrivarden Ab Class A — Q3 2003 Earnings Presentation
24 slides from Industrivarden Ab Class A's earnings presentation, Oct 31, 2003
Slide 1: Delårsrapport KV3, 2003
Delårsrapport KV3, 2003 Industrivärden, 31 oktober 2003 AN_Pres_KV303_sve Nr 1
Slide 2: Industrivärden - investeringscase
Industrivärden - investeringscase God track-record att skapa aktieägarvärde över tiden Långsiktighet och finansiella resurser Professionell och affärsdriven organisation Strukturerad investeringsverksamhet och aktivt ägande Erfarna styrelserepresentanter i innehavsbolagen Starkt varumärk
Slide 3: Affärsidé, mål och vision
Affärsidé, mål och vision Affärsidé Industrivärden skall skapa aktieägarvärde baserat på professionell investeringsverksamhet och aktivt ägande Mål Industrivärden skall över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet Industrivärdenaktien skall ge aktieägarna en hög totalavkastning Vision Ind
Slide 4: Strategi med två dimensioner
Strategi med två dimensioner Professionell investeringsverksamhet Aktivt ägande Över tiden generera en hög tillväxt av substansvärdet AN_Pres_KV303_sve Nr 4
Slide 5: Våra investeringskriterier
Våra investeringskriterier Villkor Portföljen Sektorer: Branschgeneralist Omfattning: Koncentrerad portfölj Ägarstruktur: Möjlighet att bli betydande Enskild investering eller största ägare Utvärderings- Marknadsvärde: Stora och medelstora bolag horisont: 3-8 år Typ: Huvudsakligen noterade Geografi:
Slide 6: Ägarförhållanden
Ägarförhållanden Andel av; Antal aktier kapital % röster % AMF Pension 25 418 094 13 7 Lundbergföretagen 14 000 000 7 10 SHB Pensionsstiftelse 12 900 000 7 9 Wallanders & Hedelius Stiftelse 11 400 000 6 8 SHB Pensionskassa 10 750 000 6 8 SCA Pensionsstiftelse 8 925 540 5 6 Skandia Liv 8 920 963 5 1
Slide 7: Långsiktig överavkastning
Långsiktig överavkastning Den årliga genomsnittliga överavkastningen var: +5% / år de senaste fem åren +3% / år de senaste tio åren Totalavkastning (Index) (c) SIX AB 2003 1211 Industrivärdenaktien 1000 800 600 400 Avkastningsindex (SIXRX) 200 100 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20
Slide 8: Vändning i substansvärdesutvecklingen
Vändning i substansvärdesutvecklingen Mdkr 54,0 42,4 39,4 29,1 29,6 25,6 59,1 22,9 24,4 48,1 44,6 30,9 32,0 26,4 28,5 25,5 -5,1 -5,7 -5,2 -1,3 -2,0 -2,6 -2,9 -2,9 31 dec-00 30 jun-01 31 dec-01 30 jun-02 31 dec-02 31-mar-03 30-jun-03 29-okt-03 Kr/aktie 280 222 204 153 126 119 133 151 Aktieportföljen
Slide 9: Större aktiviteter de senaste två åren
Större aktiviteter de senaste två åren INVESTERINGAR AKTIVT ÄGANDE FÖRSÄLJNINGAR Identifierad värdepotential Värdeskapande Realiserande av värden Teckning i Ericssons nyemission Utveckling av nya arbetsmetoder Pharmacia 16% i ortopediföretaget Össur och modeller Lundbeck 11% i fuktreglerin
Slide 10: Affärer de senaste 24 månaderna
Affärer de senaste 24 månaderna SEK M Tidpunkt Transaktion Innehav Bransch Snittkurs Likvid Reavinst Nov 01 Försäljning Pharmacia Läkemedel 471 sek 780 130 Apr 02 Försäljning Lundbeck Läkemedel 231 dkr 2.400 1.500 Apr 02 Försäljning Besam Dörrautomatik - 3.050 2.300 Juni 02 Försäljning Biodisk Medic
Slide 11: Nya aktiva innehav
Nya aktiva innehav Ortopedibolag, ledande inom benproteser Tydligt kundbehov Mycket god ställning i Norden, starkt i USA Kraftig expansion i Europa Snabb tillväxt med hög lönsamhet Börsvärde: 1,5 mdkr, omsättning: 706 mkr, resultat e. skatt: 87 mkr 16% av aktierna Globalt kvalitetsföretag
Slide 12: Fortsatt stark finansiell position
Fortsatt stark finansiell position Nettolåneskuld (Mdkr) Nettoskuldsättningsgrad * 7,0 18% 17% 6,3 16% 6,0 5,1 14% 4,9 5,0 11% 12% 12% 12% 10% 4,0 4,1 10% 9% 9% 9% 9% 3,0 7% 8% 2,7 2,8 2,4 2,7 2,2 6% 1,9 2,0 4% *Moderbolagets 1,0 räntebärande 2% nettolåneskuld i relation till den 0,0 0% marknadsvärd
Slide 13: Substansvärdets sammansättning
Substansvärdets sammansättning Miljarder kr Kr per aktie 29 okt 30 31 dec 29 okt 30 sept 31 dec 2003 sept 2002 2003 2003 2002 2003 Aktieportföljen 32,0 26,4 166 155 136 Nettolåneskuld -2,9 29,9 -2,0 -15 -15 -10 -2,9 Substansvärde 29,1 24,4 151 140 126 27,0 AN_Pres_KV303_sve Nr 13
Slide 14: Substansvärdesutvecklingen
Substansvärdesutvecklingen Andel av substansvärde, % 100% 90% 80% Övrigt Össur 70% Munters 60% Skandia SSAB 50% Skanska 40% Sandvik SCA 30% Handelsbanken 20% Ericsson 10% 0% dec dec dec mar jun sep dec mar jun sep 99 00 01 02 02 02 02 03 03 03 AN_Pres_KV303_sve Nr 14
Slide 15: Branschfördelning portfölj
Branschfördelning portfölj Hälsovård (3%) Övrigt (<1%) Fastighet och bygg (5%) Össur Handel (5%) Ska In Bank och nsk e du m fl Handelsbanken tra försäkring (27%) a Skandia d Ericss Telekom (15%) on Sandvik SSAB Munters Skog och SCA Isaberg Rapid konsument- m fl produkter (18%) Verkstad (26%) Per 030
Slide 16: Aktieportföljen den 30 september 2003
Aktieportföljen den 30 september 2003 Andel av Kapitalan Röstandel Marknadsvärde port- del Aktie Antal Mkr Kr/aktie följvärdet, i bolaget, i bolaget, % % % Handelsbanken A 51.755.900 6.806 35 23 7,2 7,9 SCA A 16.982.000 5.366 28 18 8,1 28,4 SCA B 2.000.000 Sandvik 21.000.000 4.452 23 15 8,0 8,0 Eric
Slide 17: Aktieportföljen den 30 sept och 29 okt
Aktieportföljen den 30 sept och 29 okt Per 30 sept 2003Tot.avkastn.,Genomsnittlig % totalavkastning, % Per 29 oktober 2003 Marknads-Perioden, Fem år, Tio år, Marknads- Aktie Antal värde, jan Mkr 03-sept 03sept 98-sept 03 sept 93-sept 03 Antal värde, Mkr Handelsbanke 51.755.90 6.806 18 9 20 51.755.90
Slide 18: Utveckling av interna metoder och system
Utveckling av interna metoder och system Ständigt god bild av intressanta bolag Snabbt kunna agera när affärsmöjligheter uppstår Strukturerad investeringsprocess Flexibel organisation till låg kostnad Effektivitet, snabbhet och kvalitet AN_Pres_KV303_sve Nr 18
Slide 19: Arbetsprocessen i korthet
Arbetsprocessen i korthet Investeringsverksamhet Försälj- Databas ning Priori- Aktivt Kapitalförvaltning tering ägande Organisation Metoder & system Externa Köp kontakter Databas Nätverk Analys Beslut Fördjup. Lednings- analys grupp AN_Pres_KV303_sve Nr 19
Slide 20: Arbetsprocessen i korthet
Arbetsprocessen i korthet 1. Databas: Bevakning av bolag som uppfyller våra investeringskriterier 2. Prioritering: Över tiden intressanta företag granskas mer noggrant 3. Externa kontakter: Kontakter med företagsledningar, experter, m fl 4. Analys: Fundamental analys av utvalda företag 5. Ledningsgr
Slide 21: Stor kunskap om möjliga investeringsobjekt
Stor kunskap om möjliga investeringsobjekt Antal noterade bolag i Norden: ca 900 st Löpande Strukturerad Kontinuerlig analys av Möjlighet att snabbt genomgång bevakning av alla selekterade bolag som gå in i intressanta av alla bolag intressanta bolag uppfyller kriterierna. investeringar Dokumentatio
Slide 22: Värdeskapande
Värdeskapande Handlings- Värde- plan skapande Aktivt Investering ägande Exit Analys Värdepotential Affärsmodell, tillväxt, lönsamhet, andra värdeskapande åtgärder Marknadsmöjligheter Organisk tillväxt för marknaden och för bolaget. Förvärvsmöjligheter. Strategisk positionering Strategi, förvär
Slide 23: God avkastning över tiden
God avkastning över tiden Årlig överavkastning (värdeökning inkl utdelning) för Industrivärdenaktien jämfört med avkastningsindex (SIXRX) +4%enh årligen i 10 år +6%enh årligen i 7 år +3%enh årligen i 5 år +6%enh 3 år 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003/10/29 Årlig genomsnittlig to
Slide 24: Industrivärden online
Industrivärden online Reuterskod INDUa.ST Bloombergskod INDUA SS Datastream kod W :IU www.industrivarden.se [email protected] +46-8-666 64 00 +46-8-661 46 28 Box 5403, SE-114 84 Stockholm, Sweden www.industrivarden.se / IR / Fråga… / Info... Pressrelease direkt: www.waymaker.se