Daiichi Life Group. Inc. · TSE:8750
Daiichi Life — Q3 FY2011 Earnings Presentation
28 slides from Daiichi Life's earnings presentation, Feb 13, 2012
Slide 1: 2012年3月期 第3四半期決算報告
2012年3月期 第3四半期決算報告 2012年2月13日 第一生命保険株式会社 0
Slide 2: 決算のポイント
第一生命グループ業績 決算のポイント 第一生命グループ各社の営業業績は好調を維持 ・第一生命、第一フロンティア生命のいずれも新契約年換算保険料が対前年同期比プラス成長 ・海外子会社の保険販売も好調を維持 厳しい運用環境、税制変更に伴う利益下押しにより、当期純利益は前年同期比マイナス ・厳しい運用環境を受けて有価証券評価損が高水準 ・法人税制改正に伴う繰延税金資産の取り崩しの影響で当期純利益は前年同期比19％減の127億円 健全性の強化に向けた取組が着実に進捗 ・厳しい運用環境下でも、国内株式残高の削減、超長期国債の積み増し策は着実に進捗 ・ソルベンシー･マージン比率は前期末レベルを
Slide 3: 連結主要業績
第一生命グループ業績 連結主要業績 第一生命グループ各社の保険販売が堅調だったことを受けて、経常収益は前年 同期比6％増 厳しい運用環境に加え、法人税制改正に伴う一時的な費用が発生したため、当期 純利益は同19％減 （億円） ＜参考＞ 11/3期 12/3期 12/3期 前年同期比 業績予想(b) 進捗率(a/b) 3Q累計 3Q累計(a) 経常収益 34,016 35,968 +1,952 +6% 47,800 75% 第一生命単体 31,877 32,573 +696 +2% 42,900 76% 経常利益 1,062 1,848 +785 +74% 2,100 88% 第一生命単
Slide 4: 連結損益計算書・連結貸借対照表（要約）
第一生命グループ業績 連結損益計算書・連結貸借対照表（要約） 連結損益計算書（要約）（1） 連結貸借対照表（要約） 11/3期 12/3期 (億円） 増減 3Q累計 3Q累計 11/3末 11/12末 増減 経常収益 34,016 35,968 +1,952 保険料等収入 25,085 26,625 +1,539 資産の部合計 322,978 326,442 +3,464 資産運用収益 6,801 7,141 +340 うち現預金・コール 5,019 4,949 △70 うち利息・配当金等収入 5,012 5,056 +44 うち買入金銭債権 2,911 2,902 △8 うち有価証券売却益
Slide 5: グループ各社の業績
第一生命グループ業績 グループ各社の業績 (1) 【第一生命】 【第一フロンティア生命】 【豪TAL】 【連結】 （億円） （億円） （百万豪ドル） （億円） 11/3期 12/3期 前年同期比 11/3期 12/3期 前年同期比 11/3期 12/3期 前年同期比 11/3期 12/3期 前年同期比 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 経常収益 31,877 32,573 ＋696 +2% 2,083 2,558 ＋475 +23% 1,240 1,543 ＋302 +24% 34,016 35,968 ＋1,952 +6% 保険料等収入 23,0
Slide 6: 新契約動向（年換算保険料ベース）
第一生命グループ業績 新契約動向（年換算保険料ベース） 第一生命グループの新契約年換算保険料 （億円） 豪TAL TALの新契約年換算保険料 1,800 第一フロンティア生命 1,658 1,600 第一生命（個人保険・個人年金保険） 団体保険 （百万豪ドル） 1,468 240 個人保険 1,400 175 222 771 220 1,200 1,148 200 316 1,000 185 180 79 160 800 うち第三分野 うち第三分野 140 うち第三分野 271 274 321 120 600 963 976 100 400 887 80 142 60 200 40 0 20
Slide 7: 保有契約動向（年換算保険料ベース）
第一生命グループ業績 保有契約動向（年換算保険料ベース） 第一生命グループの保有契約年換算保険料 豪TAL （億円） 第一フロンティア生命 TALの保有契約年換算保険料 25,000 第一生命（個人保険・個人年金保険） 22,918 団体保険 21,489 21,618 1,040 （百万豪ドル） 個人保険 1,284 1,480 1,759 20,000 1,400 1,315 うち第三分野 うち第三分野 うち第三分野 1,200 4,948 5,066 5,141 15,000 1,000 638 800 10,000 20,204 20,138 20,118 600 400 676 5,
Slide 8: 基礎利益の状況
第一生命グループ業績 基礎利益の状況 基礎利益（1） 基礎利益（調整後）の変動要因（1）（2） （億円） 2,654 2,250 （億円） 4 2,500 11 2,000 46 1,939 2,200 1,819 1,500 2,239 1,000 逆ざや 2,316 2,239 2,185 2,150 11/3期3Q累計 917億円 500 2,185 12/3期3Q累計 859億円 0 10/3期 11/3期 12/3期 3Q累計 3Q累計 3Q累計 2,100 11/3期3Q 予定利息 運用損益 保険関係の 12/3期3Q 基礎利益 の減少 の改善等 損益の増減 基礎利益 基礎利益 基
Slide 9: 解約失効高、営業職員数および生産性
第一生命単体 解約失効高、営業職員数および生産性 解約失効高（個人保険・個人年金保険） 営業職員数および生産性（1） （％） （件） 15 5.60 6 60,000 23.5 25 （名） 21.6 4.66 5 50,000 19.4 20 （兆円） 10 4 40,000 15 1.9 3 30,000 2.2 1.8 10 5 2 20,000 44,034 43,067 43,465 1.8 1.8 2.4 5 1.8 1.7 1 10,000 2.6 1.7 1.8 0 0 0 0 10/3期 11/3期 12/3期 10/3期 11/3期 12/3期 3Q 3Q 3Q 1Q 2Q
Slide 10: 一般勘定資産運用の状況（１）
第一生命単体 一般勘定資産運用の状況（１） 資産の構成（一般勘定） 国内株式の簿価 （1） 国内株の簿価動向 （％） 4.6 その他 4.4 4.3 不動産 4.2 （億円） 4.9 外国株式 4.9 25,000 8.5 株式 7.3 4.9 オープン外債 4.7 △2,768億円 8.6 （△11.5%） 12.1 ヘッジ外債 1.3 1.5 短期金利運用 11.5 12.2 貸付金 20,000 24,172 確定利付資産 確定利付資産 △1,332億円 72.8％ 74.5％ （△7.0%） 21,404 53.0 47.0 円建債券 19,156 17,824 15,000 10/3
Slide 11: 一般勘定資産運用の状況（２）
第一生命単体 一般勘定資産運用の状況（２） ユーロ圏一部諸国への投資額（時価ベース）（1） 外債の通貨別残高 (2) 6.0 （兆円） 11/12末 5,000 時価 うち国債 5.0 （億円） イタリア 490 327 0.4 スペイン 366 286 4,000 ポルトガル - - 4.0 3.9 アイルランド - - 0.3 1.9 その他 ギリシャ - - 3,000 合計 856 613 1.1 ユーロ 2,000 2.0 2.6 2.4 米ドル 1,000 0 0.0 11/3末 11/12末 11/3末 11/12末 (1) 外部委託運用を除く (2) 貸借対照表価額（円建の外債
Slide 12: 健全性指標
第一生命単体 健全性指標 含み損益（一般勘定） ソルベンシー・マージン比率および実質純資産額 （兆円） 1200% 6 (億円） 953.5% 983.9% 1000% 932.1% 11/3末 11/12末 増減 800% 4 有価証券 6,141 8,475 +2,334 国内債券 3,838 8,299 +4,460 600% 国内株式 3,056 792 △2,264 400% 2 外国証券 △804 △657 +147 3.2 3.3 3.0 不動産 205 △77 △282 200% その他共計 6,392 8,413 +2,021 0% 0 10/3末 11/3末 11/12末
Slide 13: 自己資本の構成
第一生命単体 自己資本の構成 (1) 内部留保を取り崩したものの、自己資本の水準は向上。 （億円） 資本金等（2） 価格変動準備金 危険準備金 追加責任準備金 永久劣後債務 期限付劣後債務 基金 20,000 17,796 18,000 16,865 17,381 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 03/3末 04/3末 05/3末 06/3末 07/3末 08/3末 09/3末 10/3末 11/3末 11/12末 根拠資料： 当社作成資料 (1) 単体ベース、税後換算 (2) 「資本金等」は、純資産の部合計から基
Slide 14: 第一フロンティア生命
連結子会社業績 第一フロンティア生命 保有契約高 収支の状況 (億円） （万件） 20,000 11/3期 12/3期 29.9 3Q累計 3Q累計 30 経常収益 2,083 2,558 25.8 うち保険料等収入 2,051 2,429 （億円） うち変額商品 1,526 495 25 15,000 22.2 うち定額商品 184 1,620 うち資産運用収益 32 127 20 うち最低保証リスクに対する 16 90 ヘッジ利益(A) 10,000 経常費用 2,181 2,800 15 うち責任準備金等繰入額 1,258 1,636 16,364 うち最低保証リスクに係る責任 14,3
Slide 15: 豪TAL収支の状況
連結子会社業績 豪TAL収支の状況(1) (百万豪ドル） 10年4～12月(2) 11年4～12月 前年同期比 経常収益 1,240 1,543 ＋24% うち保険料等収入 988 1,217 ＋23% 経常利益 114 131 ＋15% 純利益(A) 64 86 ＋35% 修正額(B) 7 ▲2 うち負債割引率の変化 ▲2 ▲ 23 うち償却負担 12 17 修正利益=(A)+(B) 72 84 ＋17% (Underlying profit) <参考> 10/12末 11/3末 11/12末 為替レート（豪ドル） 83.13円 86.08円 79.12円 （1） 連結対象の豪持株会社（TA
Slide 16: 2012年3月期業績予想
第一生命グループ業績予想 2012年3月期業績予想（期初予想から修正－1月31日） 第一生命、ＴＡＬ社の保険料収入が増加したこと等から連結経常収益を上方 修正。一方、繰延税金資産取り崩しに伴う利益押し下げにより、連結当期純 利益は下方修正 （億円） 11/3期 12/3期（予） 増減 (1月31日修正） 経常収益 45,715 47,800 ＋ 2,084 第一生命単体 43,084 42,900 △ 184 第一フロンティア 2,538 3,700 ＋ 1,161 経常利益 811 2,100 ＋ 1,288 第一生命単体 789 2,300 ＋ 1,510 第一フロンティア △ 11
Slide 17: EEV（ヨーロピアン・エンベディッド・バリュー）
EEV ヨーロピアン・エンベディッド・バリュー 法人税減税の影響、新契約獲得による保有契約価値の増加により、９月末比で増加 第一生命グループのＥＥＶ（試算値） （億円） 11/9末 11/12末 増減 EEV 22,355 約23,000 約＋700 修正純資産 15,959 約15,600 約△400 保有契約価値 6,395 約7,500 約＋1,100 第一生命単体（試算値） （億円） 第一フロンティア生命（試算値） （億円） 11/9末 11/12末 増減 11/9末 11/12末 増減 EEV 23,072 約23,600 約＋500 EEV 1,235 約1,300 約＋100
Slide 18: EEV TAL（試算値）
EEV ヨーロピアン・エンベディッド・バリュー TAL（試算値） （億円） ＜参考＞TAL（試算値、豪ドルベース） （百万豪ドル） 11/9末 11/12末 増減 11/9末 11/12末 増減 EEV 1,091 約1,300 約＋200 EEV 1,452 約1,600 約＋200 修正純資産 496 約600 約＋100 修正純資産 660 約800 約＋100 保有契約価値 595 約700 約＋100 保有契約価値 792 約800 約＋100 11/9末EEV： 11/9末の為替レート（1 豪ドル＝75.17円）を使用 11/12末EEV： 11/12末の為替レート（1 豪ドル＝7
Slide 19: 参考データ
WBA. AZELESHCRS. SETS 18
Slide 20: 東日本大震災の影響
参考データ 東日本大震災の影響 東日本大震災による保険金等の支払見込額 約152億円 ※安否確認活動により、当社の保有契約の状況が概ね判明。その内容を用いて支払見込額を算出 ※１２月末迄のお支払済みの金額は累計で１３７．９億円（うち、４月～１２月累計は１３７．５億円） なお、現在お支払い手続き中の金額も含めると、約１４６億円 保険金お支払いに向けた努力 災害救助法適用地域(1)の当社のご契約（約86万件）のうち、99.99%（1月20日時点）の安否を確認 災害救助法適用地域（約86万件） 営業職員 （被災３県だけでも約1,500名） 被災３県（約45万件） ＋ 安否確認等 現地拠点職員
Slide 21: 契約高の動向（個人保険・個人年金保険）
参考データ 契約高の動向（個人保険・個人年金保険） 新契約高（1） 保有契約高（1） （万件） （万件） 80,000 106.4 110 250 1,292 （億円） 98.3 97.1 100 1,266 1,300 70,000 1,242 90 （兆円） 1,250 58,844 200 60,000 57,480 80 1,714 54,579 2,393 1,200 7,322 50,000 70 150 1,150 60 40,000 50 1,100 30,000 40 100 1,050 159 153 20,000 50,158 57,130 52,186 30 149 1
Slide 22: 第一生命（単体）基礎利益
参考データ 第一生命（単体）基礎利益 基礎利益 基礎利益（調整後）の変動要因（1） （億円） （億円） 2,500 2,150 1 2 2,281 10 2,041 2,130 2,000 2,100 104 1,500 2,050 2,141 1,000 逆ざや 11/3期3Q累計 918億円 2,251 2,045 2,000 2,141 12/3期3Q累計 861億円 500 2,045 1,950 0 10/3期 11/3期 12/3期 3Q累計 3Q累計 3Q累計 1,900 11/3期3Q 事業費 運用損益 その他 12/3期3Q 基礎利益 基礎利益（調整後）(1) の改善 の悪化
Slide 23: 第一生命（単体）財務諸表
参考データ 第一生命（単体）財務諸表 損益計算書(要約）（1） 貸借対照表(要約） (億円） 11/3期 12/3期 増減 3Q累計 3Q累計 11/3末 11/12末 増減 経常収益 31,877 32,573 +696 保険料等収入 23,005 23,270 +264 資産の部合計 308,696 308,296 △400 資産運用収益 6,791 7,074 +282 うち現預金・コール 4,671 4,417 △254 うち利息・配当金等収入 5,013 5,023 +10 うち買入金銭債権 2,911 2,902 △8 うち有価証券売却益 1,608 2,017 +408 うち有価
Slide 24: 第一フロンティア生命財務諸表
参考データ 第一フロンティア生命財務諸表 損益計算書(要約） 貸借対照表(要約） (億円） (億円） 11/3期 12/3期 増減 11/3末 11/12末 増減 3Q累計 3Q累計 経常収益 2,083 2,558 +475 資産の部合計 15,667 17,127 +1,459 うち保険料等収入 2,051 2,429 +377 うち現預金・コール 239 171 △68 うち資産運用収益 32 127 +95 うち有価証券 14,554 16,062 +1,507 経常費用 2,181 2,800 +619 負債の部合計 14,500 16,195 +1,695 うち保険金等支払金 60
Slide 25: 豪TAL財務諸表
参考データ 豪TAL財務諸表 損益計算書（要約）(1) 貸借対照表（要約）(1) （百万豪ドル） （百万豪ドル） 10年 11年 （2） 増減 11/4始 11/12末 増減 4～12月 4～12月 経常収益 1,240 1,543 +302 資産の部合計 4,989 4,993 +4 保険料等収入 988 1,217 +229 うち現金･預貯金 264 335 +70 資産運用収益 72 18 △54 うち有価証券 2,696 2,576 △119 その他経常収益 179 306 +127 うち無形固定資産 1,331 1,303 △27 経常費用 1,126 1,411 +285 うちのれ
Slide 26: 豪TALに係る出資スキーム
参考データ 豪TALに係る出資スキーム 第一生命保険株式会社 （日本） 連結対象の 100%出資 豪持株会社 TAL Dai-ichi Life Australia Pty Ltd （オーストラリア） 100%出資（1） TAL Limited （オーストラリア） TAL Life 非生保グループ会社群 （オーストラリア） （オーストラリア） （1） TAL Dai-ichi Life Group Pty Ltdを通じた100％出資 25
Slide 27: 金融市場への感応度（2011年12月末）
参考データ 金融市場への感応度（2011年12月末） 感応度（1）（2） 含み損益ゼロ水準（2）（3） 日経平均株価 日経平均株価 国内株式 1,000円の変動で ¥8,100 (¥8,400) 2,100億円(2,200億円)の増減 10年国債利回り 10年国債利回り 国内債券 10bpの変動で 1.4% (1.5%) 1,900億円(1,600億円)の増減 ドル／円 ドル／円 外国証券 1円の変動で 220億円(200億円)の増減 $1 = ¥86 (¥87) （1） 各指標に対応する資産の時価総額の感応度 （2） （）の数値は2011年3月末の水準 （3） 各指標に対応する資産の含み損益
Slide 28: 本資料の問い合わせ先・免責事項
本資料の問い合わせ先 第一生命保険株式会社 経営企画部 IR室 電話：050－3780－6930 免責事項 本プレゼンテーション資料の作成にあたり、第一生命保険株式会社（以下｢当社｣という。）は当社が入手可能なあらゆる情報の正確性や完全性に依 拠し、それを前提としていますが、その正確性または完全性について、当社は何ら表明または保証するものではありません。本プレゼンテーション資 料に記載された情報は、事前に通知することなく変更されることがあります。本プレゼンテーション資料およびその記載内容について、当社の書面に よる事前の同意なしに、第三者が公開または利用することはできません。 将来の業績に関し