Light S.a. · BMFBOVESPA:LIGT3
Light — Investor Presentation (September 2013)
35 slides from Light's investor presentation, September 2013
Slide 1: Apresentação Corporativa
Apresentação Corporativa Setembro 2013
Slide 2: Grupo Light
@® Light Grupo Light Light S.A. (Holding) | 100% | s00% | 51% | soox loss | roo = bacse Light Light lightger } ltaccara | Amazonia | LightEsco | | ontcom Light Instituto Axxiom cosde EnergiaS.A. SA. Energia EnergiaS.A. Prestacao de ln omercializadorg SOlugdes em Solucées Eletricidade Ltda. Servigos
Slide 3: Light em números
Light em números Área de Distribuição Estado RJ Concessão % População¹ 16 MM 11 MM 68% Área¹ 44 mil Km² 11 mil Km² 25% PIB¹ R$ 407 Bi R$ 207 Bi 51% Nº de Consumidores 7 MM 4 MM 57% Nº de Municípios 92 31 34% 1 IBGE (2010) Geração 1 Amazônia Energia 4 2 Renova 3 Guanhães Energia 6 Complexo de Lajes 5
Slide 4: Rankings
Rankings Entre os maiores players no Brasil INTEGRADAS² DISTRIBUIDORAS¹ Receita Líquida 2012 – R$ Bilhões Energia Consumida na Área de Concessão (GWh) - 2012 18,5 37.626 15,0 11,8 24.714 22.737 8,5 21.467 20.054 6,9 15.018 6,6 GENERADORAS PRIVADAS² Capacidade Instalada de Geração Hidráulica (MW) – 2
Slide 5: Estrutura Acionária
Estrutura Acionária 11 membros do conselho: 8 do grupo de controle, 2 independentes e 1 representante dos empregados Quorum qualificado de 7 membros para aprovação de propostas relevantes, tais como: M&A e política de dividendos. 5
Slide 6: Governança Corporativa
Governança Corporativa Assembléia Geral Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de Comitê de Comitê de Comitê de Governança Comitê de Finanças Recursos Humanos Auditoria e Sustentabilidade Gestão Presidente Paulo Roberto R. Pinto Diretor de Diretor de Finanças e Rel. Diretor de Energia Dire
Slide 7: Consumo de Energia
Consumo de Energia Distribuição - Trimestre MERCADO TOTAL (GWh) ¹ +2,6% +2,5% Livre 16,0% Industrial 5.669 5.754 5.897 5,8% 5.460 Outros 15,1% 23,5ºC Residencial 22,7ºC 22,7ºC 22,7ºC 23,2ºC 33,4% Comercial 29,6% 2T10 2T11 2T12 2T13 1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homolog
Slide 8: Mercado Total
Mercado Total Consumo de energia elétrica (GWh) Mercado total - Trimestre +2,5% 5.754 5.897 +0,1% +5,1% 837 942 1.969 1.972 1.962 1.867 4,1% 215 +0,6% 182 4.954 4.916 980 1.021 942 937 48 49 1.685 1.748 607 678 889 893 373 342 2T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13 RESIDENCIAL COMERCIAL I
Slide 9: Arrecadação
Arrecadação Trimestre TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO TAXA DE ARRECADAÇÃO TRIMESTRE 12 MESES 105,0% 105,0% 104,5% 104,5% 107,4% 108,1% 107,4% 108,1% 103,9% 104,2% 103,9% 104,2% 101,8% 101,8% 98,2% 99,5% 100,1% 100,1% Total Varejo Grande Clientes Poder Público Jun/12 Jun/12 Jun/13 Jun/13 2T12 2T13 9
Slide 10: Perdas
Reflete a alteração de critério Perdas de tratamento para os clientes inadimplentes de longa data, baseado na Resolução Aneel 12 meses 414. 45,4% 44,9% 43,1% 43,1% 44,2% 41,8% 41,6% 42,2% 42,2% 41,3% 40,7% 40,7% 41,2% 41,2% 40,4% 40,4% 32,9% 32,9 8.584 8.647 8.582 7.619 7.838 8.047 7.493 7.543 7.627
Slide 11: Perdas Não Técnicas na Light
Perdas Não Técnicas na Light Mapa das Perdas na Área de Concessão VALE DO PARAÍBA BAIXADA LESTE OESTE LITORÂNEA Dados de junho / 2013 Grupo Light Vale Litorânea Leste Oeste Baixada Clientes (Qtde.) 4.127.794 423.895 825.271 873.264 967.836 1.037.528 Faturamento BT (GWh) 13.464 1.135 4.933 2.566 2.52
Slide 12: Programa de Novas Tecnologias
Programa de Novas Tecnologias A Light busca reduzir as perdas através de investimentos em novas tecnologias, integração das atividades operacionais, aumento na conscientização da população e parcerias com outros agentes. Projeto de Blindagem da Rede Tecnologia usada em áreas onde medidas convenciona
Slide 13: Programa de Novas Tecnologias
Programa de Novas Tecnologias Medidores instalados (Mil) 376 341 79 69 227 30 122 80 7 272 297 2 197 115 Monitoramento, leitura, corte e religação de 78 clientes telemedidos – CCM 2009 2010 2011 2012 Jun/13 Priorização em áreas de alto índice de perdas e agressividade à rede Comunidades Fora de comu
Slide 14: Atuação nas Comunidades Pacificadas (UPPs)
Atuação nas Comunidades Pacificadas (UPPs) Governo Light Presente em 15 UPPs, 33 UPPs instaladas sendo 9 já concluídas 221 territórios retomados 200 mil pessoas atendidas 130 mil domícilios 60 mil consumidores 40 UPPs até 2014 30 UPPs até 2014 PARCERIA Segurança, cidadania e inclusão social 14
Slide 15: Light Legal
Light Legal Projeto: “Light Legal” (APZ – Área de Perda Zero) Aplicado em áreas de aproximadamente 10 mil a 20 mil clientes com elevados índices de perdas e inadimplência; Equipes de técnicos e agentes de relacionamento comercial com dedicação exclusiva; Baixo deslocamento de equipes com aumento de
Slide 16: Ações de Combate a Perdas
Ações de Combate a Perdas Resultados obtidos até junho/13 Área de Perda Zero (APZ) Comunidades Pacificadas Número de Perdas Não Ano de Perdas Adimplência Localidade Arrecadação Áreas clientes Técnicas/Carga Fio* Conclusão Antes Atual Antes Atual Curicica 13.034 11,9% 99,0% Santa Marta 2009 95,0% 5,1
Slide 17: GERAÇÃO
GERAÇÃO
Slide 18: Capacidade Instalada
Capacidade Instalada 868 MW 51% 100% PCH Paracambi Rio Paraiba do Sul 13 MW UHE Ilha dos Complexo UHE Ilha dos Pombos 187 MW 100% de Lajes RJ Pombos SP UHE Santa Branca UHE Santa Branca 56 MW 100% 100% 100% UHE Fontes Nova UHE Usina Subterrânea UHE Pereira Passos 132 MW Nilo Peçanha - 380 MW 100 MW
Slide 19: Re-precificação da Energia Existente
Re-precificação da Energia Existente Balanço de Energia Convencional Energia Assegurada (MW médios) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Preço médio de venda no ACL 143 147 155 164 166 164 167 170 170 (R$/MWh)* Energia contratada (ACR) Energia contratada (ACL) Energia disponível Hedge para c
Slide 20: Projetos de Geração
Projetos de Geração Capacidade Instalada Energia Assegurada Projeto Início Operacional Participação (MW) (MW médios) 336,2 (em operação) operação) 171,8 (em operação) operação) 2008/2012 Renova 21,99% 1.113,2 (já contratados) contratados) 574.6 (já contratados) contratados) 2013- 2013-2017 Belo Mont
Slide 21: Evolução da Capacidade Instalada
Evolução da Capacidade Instalada (em MW) + 59.0% 22 1.498 280 245 74* 942 9 855 13 Capacidade (+) PCH Capacidade (+) PCH (+) Belo (+) Renova² (+) Renova² (+) Guanhães¹ Capacidade Instalada Paracambi¹ Autal Lajes¹ Monte³ Futura ¹ Considera 51% de participação ² Considera 21,9% de participação ³ Consi
Slide 22: RESULTADOS
RESULTADOS
Slide 23: Receita Líquida
Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA (R$MM) RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (2T13)* Comercialização 9,5% +4,8% Geração 3.864,8 7,4% Distribuição 3.688,8 83,1%** 332,8 +3,2% 299,7 +4,2% * Não considera eliminações 1.790,1 1.846,5 3.532,0 ** Não considera Receita de Construção 3.389,1 162,2 175,6 +2,6% 1.627,
Slide 24: Custos e Despesas Operacionais
Custos e Despesas Operacionais CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA CUSTOS (R$MM)* (R$MM) 2T13 +3,0% 655,7 675,5 Não gerenciáveis +11,1% (distribuição): R$ 1.036,6 Geração e (64,7%) 64,7%) 358,4 322,6 Comercialização: R$ 207,9 (13,0%) Gerenciáveis 2T12 2T13 1S12 1S12 1S13 1S13 (distribuição): R$ 358
Slide 25: EBITDA
EBITDA EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 2T13 -8,0% Distribuição Distribuição 62,6% 688,5 (Margem EBITDA: 11,7%) 633,1 +8,9% 255,1 277,9 Geração Geração 35,9% (Margem EBITDA: 75,9%) Comercialização 1,5% (Margem EBITDA: 2,5%) 2T12 2T13 1S12 1S13 *Não considera eliminações 25
Slide 26: EBITDA
EBITDA EBITDA Ajustado– 2T12 / 2T13 (R$ MM) +20,1% +8,9% 1 (33) 43 (6) 119 76 17 0,2 397 331 278 255 EBITDA Ativos e EBITDA Receita Custos Custos Outras Provisões Equiv. EBITDA Ativos e EBITDA Ajustado Passivos 2T12 Líquida Não Gerenciáveis Receitas Patrimonial 2T13 Passivos Ajustado 2T12 Regulatóri
Slide 27: Lucro Líquido
Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 2T12 / 2T13 (R$ MM) +52,5% +46,2% 79 137 (14) 26 (16) 50 90 23 58 40 LL Ajustado Ativos e 2T12 EBITDA Resultado Impostos Outros 2T13 Ativos e LL Ajustado 2T12 Passivos Financeiro Passivos 2T13 Regulatórios Regulatórios 27
Slide 28: Dividendos
Dividendos * * Baseado no lucro líquido do ano, antes dos ajustes IFRS 28
Slide 29: Endividamento
Endividamento EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA¹ AMORTIZAÇÃO* (R$ MM) Sem fundo de pensão Prazo médio: 4,2 anos 4.031,4 4.056,1 1.007 772 799 663 665 2,73 437 442 442 2,62 266 347 192 Mar/13 Jun/13 * Somente principal Dívida Líquida / EBITDA (cálculo covenants) covenants) U$/Euro 0,5% IPCA TJLP EVOLUÇÃO DO CU
Slide 30: Investimentos
Investimentos INVESTIMENTOS (R$ (R$ MM) MM) INVESTIMENTOS (R$ (R$ MM) MM) 1S13 Reforço da rede e 928,6 expansão 796,8 175,0 700,6 153,8 102,7 563,8 181,8 -0,5% 116,9 Combate às 774,8 328,4 326,7 Perdas 694,1 518,8 92,6 446,9 26,0 53,9 Geração 7,1 302,3 272,8 Comerc./ Comerc./ 2009 2010 2011 2012 1S1
Slide 31: Pontos Críticos da Revisão
Pontos Críticos da Revisão Base de Remuneração Perdas Não Técnicas R$ 2,7 bilhões nominais em investimentos Busca da flexibilização da meta regulatória, capitalizados no ciclo baseada nos critérios de excepcionalidade da ANEEL: Aperfeiçoamento das capitalizações orientado por simulações de glosa gra
Slide 32: Revisão Tarifária
Revisão Tarifária Proposta preliminar - principais pontos: 1) Base de Remuneração: Remuneração • Base de Remuneração Bruta: R$ 11.451.023.315 • Base de Remuneração Líquida: R$ 6.398.174.913 2) Perdas Não- Não-Técnicas Regulatórias: Regulatórias • Ponto de partida (2013): 31,82% • Trajetória de reduç
Slide 33: Tese de investimento
Tese de investimento Grandes eventos esportivos Novos contratos de venda a Transformação Pacificação das comunidades partir de 2013 e 2014 Ambiente pró-negócios Re-precificação Aumento da receita sem custo Econômica da Investimento em novos projetos e da Energia adicional Área de expansão dos já exi
Slide 34: Aviso Importante
Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de aco
Slide 35: Contatos
Contatos João Batista Zolini Carneiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Luiz Felipe Negreiros de Sá Superintendente de Finanças e Relações com Investidores +55 21 2211 2814 [email protected] Gustavo Werneck Gerente de Relações com Investidores + 55 21 2211 2560 gustavo.souza@lig