Sp Group A/s · OMXCOP:SPG
Sp Group A/s — 9M 2016 Earnings Presentation
40 slides from Sp Group A/s's earnings presentation, Nov 17, 2016
Slide 1: De første 9 måneder 2016
DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2016 Præsentation v/adm. direktør Frank Gad 17. november 2016 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 1
Slide 2: Agenda
AGENDA • SP Group kort fortalt • Resultaterne i de første 9 måneder 2016 • Forventninger til 2016 • 2020 strategi og finansielle mål • Spørgsmål Frank Gad Adm. direktør for SP Group siden 2004 Født 1960, cand.merc. Denne præsentation indeholder fremadrettede udsagn, som afspejler SP Groups nuværende
Slide 3: SP Group kort fortalt
SP GROUP KORT FORTALT Hovedkvarter i Danmark Produkterne markedsføres og sælges i etableret mere end i 1972 75 lande Datterselskaber i Medarbejdere 9 lande på 1.592 4 kontinenter engagerede medarbejdere De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 3
Slide 4: SP Group – et overblik
SP GROUP – ET OVERBLIK • Producent af formstøbte plastemner og overfladebelægninger Koncernomsætning fordelt på • Leverandør af kundespecifikke løsninger til en række industrier forretningsområder (DKK mio.) • Stærke internationale nichepositioner – også med egne varemærker 103,9 • Stigende salg fra
Slide 5: Resultaterne i de første 9 måneder 2016
RESULTATERNE I DE FØRSTE 9 MÅNEDER 2016 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 5
Slide 6: Hovedpunkter de første 9 mdr. 2016
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MDR. 2016 Omsætningen steg 14,0% Omsætningen af egne varemærker i de første 9 mdr. 2016 til steg 9,9% i de første 9 mdr. 2016 til DKK 1.097,5 mio. DKK 177,7 mio. EBITDA steg 33,6% EBITDA-margin steg 2,0 procentpoint i de første 9 mdr. 2016 til i de første 9 mdr. 2016 til DKK
Slide 7: Hovedpunkter de første 9 mdr. 2016
HOVEDPUNKTER DE FØRSTE 9 MDR. 2016 Resultat før skat og minoriteter steg 65,1% EPS resultat pr. aktie, udvandet, steg 55,4% i i de første 9 mdr. 2016 til DKK 91,3 mio. de første 9 mdr. 2016 til DKK 30,01 DKK mio. DKK 100 35 80 28 60 21 40 14 20 7 0 0 Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014 Q3 2015 Q3 2016 Q3 2012 Q
Slide 8: De første 9 mdr. – Koncernen
DE FØRSTE 9 MDR. – KONCERNEN 3. kvt. 3. kvt. 9 mdr. 9 mdr. DKK mio. 2015 2016 2015 2016 2015 Nettoomsætning 368,8 335,2 1.097,5 962,8 1.319,8 EBITDA 53,0 42,9 150,8 112,8 162,8 EBIT 35,3 24,4 100,0 63,1 90,8 Resultat før skat og minoriteter 32,0 21,1 91,3 55,3 80,7 Egenkapital inkl. minoriteter 426,
Slide 9: Overtagelse af MedicoPack
OVERTAGELSE AF MEDICOPACK • SP Group har købt MedicoPack A/S med overtagelse 14. juli 2016 • Den samlede købesum inkl. overtagelse af gæld (enterprise value) er på op til DKK 32 mio. • MedicoPack omsætter for knap DKK 100 mio. med et normaliseret EBITDA på ca. DKK 6-7 mio. p.a. • Købet af den velfun
Slide 10: Overtagelse af aktiver fra Aasum Plast & Metal A/S
OVERTAGELSE AF AKTIVER OG AKTIVITETER FRA AASUM PLAST & METAL A/S • SP Group købte igennem SP Moulding 14. oktober 2016 plastaktiviteterne og de tilhørende aktiver fra Aasum Plast & Metal A/S • Omsætning ca. DKK 10 mio. p.a. • EBIT ca. DKK -0.1 mio. • Sprøjtestøbning • Aktiviteterne flyttes til vore
Slide 11: Koncernens hovedtal 2015
KONCERNENS HOVEDTAL 2015 DKK mio. 2015 2014 2013 2012 2011 2010 Nettoomsætning 1.319,8 1.164,9 1.102,1 1.108,5 976,8 851,9 EBITDA 162,8 113,5 114,2 105,2 96,5 83,0 EBIT 90,8 60,2 65,3 58,1 52,8 41,7 Resultat før skat og minoriteter 80,7 51,5 50,2 41,6 34,3 28,8 Egenkapital inkl. minoriteter 393,6 27
Slide 12: Omsætning 2010-Q3 2016
OMSÆTNING 2010-Q3 2016 DKK mio. 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 12
Slide 13: EBITDA 2010-Q3 2016
EBITDA 2010-Q3 2016 DKK mio. 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 13
Slide 14: EBT 2010-Q3 2016
EBT 2010-Q3 2016 DKK mio. 140 120 100 80 60 40 20 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 14
Slide 15: Omsætning fordelt på produktområder
OMSÆTNING FORDELT PÅ PRODUKTOMRÅDER DE FØRSTE 9 MDR. 2016 Omsætning egne varemærker i DKK mio. Omsætning i healthcare produkter i DKK mio. 200 500 175 150 400 125 100 300 75 200 50 25 100 0 Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014 Q3 2015 Q3 2016 0 Ergonomi Staldventilation Guidewires MedicoPack Q3 2012 Q3 2013 Q3 2
Slide 16: Salg fordelt på kundegrupper
SALG FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER DE FØRSTE 9 MDR. 2016 26% CLEANTECH 40% 16% HEALTHCARE FOOD-RELATED (Medico, Ergonomics) 14% 3% OTHERS AUTOMOTIVE 1% Pr. 31. december 2015: OIL & GAS • Mere end 1.000 kunder i alt • Den største kunde udgør 12% (2014: 13%) • De 10 største kunder udgør 47% (2014: 52%) • De
Slide 17: Placering af SP Groups lokationer
PLACERING AF SP GROUPS LOKATIONER Produktion og salg 79% af salget Danmark (8) Polen (6) Kina (2) Brasilien (1) USA (1) Letland (1) Slovakiet (1) Salgsselskaber Holland (1) Sverige (1) Canada (1) 11% af salget 10% af salget De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 17
Slide 18: Internationalisering
INTERNATIONALISERING 2005 2010 2015 2020E Andel af salget i udlandet 37% 46% 54% ~60% Andel af medarbejdere i udlandet, gns. 23% 50% 64% ~75% Antal fabrikker i udlandet 2 6 12 14 Antal fabrikker i alt 18 15 20 22 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 18
Slide 19: Aktiekursudvikling
AKTIEKURSUDVIKLING Udvikling i aktiekursen 1. januar 2015 til 31. oktober 2016 800 Indeks 1.1.2015=219,50 700 600 500 400 300 200 100 jan 15 mar 15 maj 15 jul 15 sep 15 nov 15 jan 16 mar 16 maj 16 jul 16 sep 16 nov 16 SP Group A/S Nasdaq Copenhagen 20 (Rebased) STOXX Europe 600 / Industrials - IND (
Slide 20: Markedsforhold
MARKEDSFORHOLD Efterspørgselsfaktorer SP Groups værdiskabelse • Kunderne ønsker bedre og billigere • Hjælper med at substituere træ, produkter metal og glasfiber med PLAST • Producerer globalt med et stærkt team, rette udstyr og teknologi • Kunderne fokuserer på core business og outsourcer plastprod
Slide 21: Forventninger til 2016
FORVENTNINGER TIL 2016 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 21
Slide 22: Forventninger til 2016
FORVENTNINGER TIL 2016 SP Group opjusterer sine forventninger til hele året Der forventes nu: • En omsætning for 2016 i niveauet DKK 1,5 mia. (tidligere i niveauet DKK 1,5 mia.) • Et resultat før skat og minoriteter i niveauet DKK 120 mio. (tidligere i niveauet DKK 100- 120 mio.) De første 9 måneder
Slide 23: Frem mod 2020
FREM MOD 2020 De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 23
Slide 24: 2020 ambition / 1
2020 AMBITION / 1 • Kundefokus og organisk vækst • Større andel af salget fra egne produkter: 17% i 2015 og ca. 25% i 2020 • ”Buy and build” – mindre akkvisitioner, gerne egne produkter (som MedicoPack) • Store investeringer i teknologi og mennesker • Øget internationalisering • Bedre konkurrencekra
Slide 25: 2020 ambition / 2
2020 AMBITION / 2 2015 realiseret 2020 ambition Omsætning DKK 1.320 mio. + 9% p.a. DKK 2.000 mio. EBITDA 12,3% + 2 procentpoint 14-15% EBT 6,1% + 2-3 procentpoint 8-10% NIBD/EBITDA 2,5 2-4 2,5-3,5 Soliditet 36,5% 25-45 35-40% De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 25
Slide 26: Spørgsmål, tak
SPØRGSMÅL, TAK De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 26
Slide 27: Appendix
APPENDIX De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 27
Slide 28: Forretningsområderne
FORRETNINGSOMRÅDERNE De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 28
Slide 29: Surface Solutions
SURFACE SOLUTIONS • Accoat udvikler og fremstiller miljøvenlige, tekniske løsninger til industrielle og medicinske formål, hvori fluorplast (Teflon®), PTFE og andre ædle materialer indgår • Accoat udfører belægninger på en række industriers produkter og produktionsanlæg. Emnerne, som belægges, spænd
Slide 30: Belægning: hovedtræk og forventninger
SURFACE SOLUTIONS BELÆGNING: HOVEDTRÆK OG FORVENTNINGER De første 9 mdr. i hovedtræk Udvikling i Belægning • Omsætningen faldt 2,8% til DKK 103,9 mio. DKK mio. 3. kvt. 2016 3. kvt. 2015 9 mdr. 2016 9 mdr. 2015 – I 3. kvartal faldt omsætningen med DKK 2,9 mio. Netto- • EBITDA blev DKK 2,4 mio. højere
Slide 31: Plastic Solutions
PLASTIC SOLUTIONS Plastvirksomhederne omfatter: Udviklingen i Plast • Sprøjtestøbning (SP Moulding, SP Medical, Sander Tech og 3. kvt. 3. kvt. 9 mdr. 9 mdr. Ulstrup Plast ) DKK mio. 2016 2015 2016 2015 • Vakuum (Gibo Plast) Netto- • PUR (Ergomat, Tinby, TPI Polytechniek og Bröderna Bourghardt) omsæt
Slide 32: Sprøjtestøbning / 1
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING / 1 • SP Moulding og Ulstrup Plast producerer præcisionskomponenter i plast til en bred vifte af industrier • SP Moulding og Ulstrup Plast fremstiller teknisk plast og forestår montageopgaver. Er markedsleder i Danmark og blandt de største udbydere i Norden • SP Med
Slide 33: Sprøjtestøbning / 2
PLASTIC SOLUTIONS SPRØJTESTØBNING / 2 De første 9 mdr. 2016 i hovedtræk • De polske fabrikker SP Moulding og SP Medical udvikler sig fortsat positivt og har positiv indtjening samt stigende beskæftigelse • De danske fabrikker har lidt højere indtjening og øget beskæftigelse • I Kina oplever SP Mould
Slide 34: Polyuretan / 1
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN / 1 • Fire aktiviteter: Ergomat A/S, Tinby A/S, TPI Polytechniek BV og Bröderna Bourghardt AB • Beliggenhed: Søndersø (DK), Zdunska Wola (PL), ‘s-Hertogenbosch (NL), Helsingborg (SE), Cleveland (USA), Montreal (CAN), Suzhou (Kina) og Liepãja (LV) Ergomat udvikler, fremst
Slide 35: Polyuretan / 2
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN / 2 De første 9 mdr. 2016 i hovedtræk Tinby • Vækst hos kunder i cleantech industrien samt isoleringsbranchen • I Kina har Tinby udvidet produktionen af PUR- komponenter til kunder i cleantech-industrien • I USA har Tinby etableret en fabrik for at servicere nordamerikan
Slide 36: Polyuretan / 3
PLASTIC SOLUTIONS POLYURETAN / 3 De første 9 mdr. 2016 i hovedtræk TPI • Stigende aktivitet og indtjening • Salget steg med 3,7% – I 3. kvartal faldt afsætningen dog med 22,9% • Nye kunder i Asien, Mellemøsten og Afrika • I Skandinavien mærkes fortsat landbrugets manglende investeringslyst og muligh
Slide 37: Vakuumformning / 1
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING / 1 • Gibo Plast udvikler, designer og producerer termoformede plastemner. Emnerne bruges bl.a. i køle- og fryseskabe, busser og biler (automotive), medico- og belysningsudstyr samt i cleantech • Gibo Plast er specialiseret i traditionel vakuumformning og formmetoder
Slide 38: Vakuumformning / 2
PLASTIC SOLUTIONS VAKUUMFORMNING / 2 De første 9 mdr. 2016 i hovedtræk • Gibo Plast har udviklet nye projekter og løsninger for kunder i cleantech-industrien og automotive industrien, som forventes at bidrage positivt til salget og indtjeningen i 2016 og fremover SP Extrusion • Opstarten har som for
Slide 39: SP Groups værdiskabelse
SP GROUPS VÆRDISKABELSE Viden, kvalitetssikring, dokumentation Valg af råvare Design og Produktion Efterbehandling og proces bygning af form • Sprøjtestøbning • Print • Vakuumformning • Svejsning • Reaction injection • Lasergravering On Time Valg af moulding • 3D scanning Delivery Kundens • Prepreg
Slide 40: Yderligere informationer
Yderligere informationer: Frank Gad, adm. direktør SP Group A/S, Snavevej 6-10, 5471 Søndersø Telefon: 7023 2379 / 3042 1460 E-mail: [email protected] www.sp-group.dk De første 9 måneder 2016 – 17. november 2016 / SP Group 40