H.U.Group Holdings, Inc. · TSE:4544
H.U.Group — Q2 FY2026 Earnings Presentation
23 slides from H.U.Group's earnings presentation, Nov 11, 2026
Slide 1: 2026年度第2四半期決算説明資料
2026年度（2027年3月期） 第2四半期決算説明資料 2026年11月11日 H.U.グループホールディングス株式会社 （証券コード：4544）
Slide 2: はじめに
はじめに ※ 本資料では、記載している部分及びEBITDA（営業利益＋減価償却費＋のれん償却費）の数値を除いて、日本基準（J-GAAP）に基づく 数値にて開示しております。 ※ 「親会社株主に帰属する当期（四半期、中間）純利益/純損失」を「当期（四半期、中間）純利益/純損失」と省略する場合があります。 ※ 数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各セグメント名及び事業名について、実際のビジネスをわかりやすくお伝えするため、一部下記のとおりの表現としております。 IVD*： 臨床検査薬事業（富士レビオ） LTS*： 検査・関連サービス事業（エスアールエル） HS*： ヘル
Slide 3: 1. 上期業績 (Asset)
1.0YU— (ie sehA)
Slide 4: サマリー（連結業績）
サマリー（連結業績） 上期は増収増益。通期ガイダンス達成に向けて、順調な進捗 売上高 EBITDA 営業利益 中間純利益 EPS 1,258 億円 146 億円 45 億円 33 億円 60.9 円 EBITDAマージン 営業利益率 11.6% 3.6% 対前年 ＋14億円 / +1.1% ＋12億円 / +8.7% ＋22億円 / +94% ＋31億円 / 16.2倍 ＋57円 / 16.7倍 通期 49.1% 50.3% 50.1% 66.9% 67.6% 進捗率 （参考） 期初 2,560億円 290億円 90億円 50億円 90.1円 ガイダンス 3
Slide 5: サマリー（連結業績）通期業績予想を上方修正
サマリー（連結業績） 通期業績予想を上方修正 子会社・関連会社の組織再編等に伴う財務上の影響を考慮し、当期純利益を上方修正 • 売上高、営業利益、経常利益については変更なし 売上高 EBITDA 営業利益 当期純利益 EPS 期初 ガイダンス 2,560 億円 290 億円 90 億円 50 億円 90.1 円 修正後 ガイダンス 2,560 億円 290 億円 90 億円 60 億円 110.1 円 4
Slide 6: サマリー（セグメント別業績）
サマリー（セグメント別業績） 富士レビオ（IVD）及び エスアールエル（LTS）両セグメントで増収増益 上段：対前年増減/成長率 売上高 EBITDA 営業利益 主なポイント 下段：通期計画の進捗率 海外成長が全体の成長を牽引 324 億円 84 億円 55 億円 • NEUROとCRDMOの合計は、 対前年＋22%成長 • 国内ルミパルス（ベース）は ＋30億円 / +10% ＋8億円 / +11% ＋7億円 / +15% 対前年+4%成長 （IVD） 49.9% 51.4% 50.4% • 2Qは営業利益率が改善 黒字化が定着。ゲノム関連検査で差別化 804 億円 76 億円 12 億円
Slide 7: 対前年差異分析（売上高、営業利益）：セグメント別
対前年差異分析（売上高、営業利益）：セグメント別 事業売却の影響を除くと、売上高は対前年+3.4%、営業利益は+114% 連結売上高 連結営業利益 （億円） （億円） +3.4% +114% ▲3 45 1,258 ▲2 ▲0 +12 +22 +30 * 1,217 * +7 21 25年度 26年度 25年度 全社 26年度 上期 上期 上期 上期 * 連結除外したケアレックスの影響を除く（売上高 ▲27億円、営業利益 ▲2億円の影響） 6
Slide 8: 対前年差異分析（売上高）：疾患別
対前年差異分析（売上高）：疾患別 疾患別では、オンコロジー領域 及び NEURO領域が売上高成長を牽引 2025年度上期 2026年度上期 オンコロジー NEURO 感染症 その他 417億円 453億円 2025年度 34.3% 2026年度 36.1% 売上高上期 売上高上期 +36億円 621億円 1,217 627億円 1,258 51.0% 49.8% 億円* 億円 +6億円 53億円 64億円 4.4% 5.1% +11億円 126億円 114億円 10.4% 9.1% ▲12億円 * 連結除外したケアレックスの影響を除く（売上高 ▲27億円の影響） 7
Slide 9: 連結経常利益及び中間純利益（対前期比）
連結経常利益及び中間純利益（対前期比） 連結経常利益 及び 中間純利益は、対前年15倍以上と大きく改善 連結経常利益 中間純利益 （億円） （億円） 45 33 x15 x16 3 2 25年度 26年度 25年度 26年度 上期 上期 上期 上期 主な営業外損益 主な特別損益 • 25年度上期は、為替差損（4.3億円）及び持分法による • 固定資産売却益 2.4億円 投資損失（10.8億円）が発生 8
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 BSの圧縮が進捗（減価償却及び自己株式取得） 連結貸借対照表（前期末比較） （億円） 2026年 2026年 2026年 2026年 増減 増減 3月末 9月末 3月末 9月末 流動資産 1,266 1,271 +4 負債 1,300 1,276 △ 24 現金及び預金 481 446 △ 35 仕入債務 203 202 △1 売上債権 470 474 +4 有利子負債 743 726 △ 17 棚卸資産 240 259 +19 その他 353 347 △6 その他 75 91 +17 純資産 1,375 1,312 △ 63 固定資産 1,408 1,317 △ 91 自己資
Slide 11: 現預金・有利子負債と固定資産の推移
現預金・有利子負債と固定資産の推移 財務規律は維持 現預金・有利子負債の推移 固定資産の推移 （億円） （億円） 25年3月末 26年3月末 26年9月末 25年3月末 26年3月末 26年9月末 1,604 481 1,408 409 446 425 1,317 357 354 △ 311 △ 311 △ 311 △ 262 △ 281 443 397 △ 458 350 △ 292 △ 292 △ 392 △ 141 △ 124 735 654 613 △ 163 △ 867 △ 743 △ 726 有形固定資産 無形固定資産 投資その他 現預金 社債 借入金 リース債務 Net Cash
Slide 12: キャッシュフローの推移（過去3年間）
キャッシュフローの推移（過去3年間） 事業成長 及び 投資コントロールにより、フリーCFは 対前年+67% 営業CF（キャッシュ・イン） 投資CF（キャッシュ・アウト） フリーキャッシュフロー（FCF） +67% （億円） （億円） （億円） 70 98 91 42 67 62 20 21 ▲ 31 24年度 25年度 26年度 24年度 25年度 26年度 24年度 25年度 26年度 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 上期 11
Slide 13: 2. セグメント別詳細
2. セグメント別詳細 12
Slide 14: 富士レビオ（IVD）：全体像
富士レビオ（IVD）：全体像 海外成長に牽引され、売上高も営業利益も対前年2桁成長 四半期推移 対前期比 （億円） ＊ 25年度上期 26年度上期 増減 率 CRDMO 国内LP NEURO 国内LP（COVID） その他 200 売上高 294 324 +30 +10.2% +10% ルミパルス 136 148 ＋11 +8.4% 324 294 国内（ベース） 75 77 ＋3 +3.7% 18 19 国内（COVID-19） 15 8 -6 -42.2% 150 27 18 25 20 21 4 4 4 24 海外（NEURO） 41 54 +13 +33.0% 26 11 19 8 2
Slide 15: 富士レビオ（IVD）：NEURO
富士レビオ（IVD）：NEURO NEUROは、米国・欧州の成長に牽引され、上期で対前年+33%成長 NEURO：四半期推移 トピックス （億円） 米国 欧州 日本 • 米国・欧州を中心に、ルミパルスの血液試薬が安定的に成長 40 +33% • 上期合計、対前年同期比 ＋33% 35 • pTau217、βアミロイド1-42以外にも、 54 NfL（ニューロフィラメントライト）試薬も販売好調 30 41 25 • NEURO領域における当社プレゼンスを強化すべく、次の項目開発を加速 • ルミパルス試薬・原料開発チーム（日欧米）のリソース80%を 19 20 今後3年間、NEUROに注力すること
Slide 16: 富士レビオ（IVD）：CRDMO
富士レビオ（IVD）：CRDMO 完成品に加え、原料供給も回復し、CRDMOは上期で対前年+18%成長 CRDMO：四半期推移 トピックス （億円） 原料 既存 原料・中間製品 新規 原料 PSG 完成品 受託開発 • CRDMO全体では対前年+18%成長 100 +18% • 為替影響を除いても、対前年+7％成長 149 80 • 既存CRDMO（腫瘍マーカー中心）は、「完成品」 「原料供給」 7 126 3 両方のビジネスにおいて回復・成長 4 4 8 5 • 対前年+18%成長 4 60 4 5 4 35 34 31 28 34 29 • 新規CRDMOの製品・原料も順調に出荷が進む 2
Slide 17: エスアールエル（LTS）：全体像
エスアールエル（LTS）：全体像 価格適正化及び固定費改善施策が進捗し、営業利益は対前年大幅改善 四半期推移 対前期比 （億円） ゲノム関連 病院 開業医/健診 院内 その他 25年度 上期 26年度 上期 増減 率 500 売上高 792 804 +12 +1.5% +1.5% 院外事業 656 669 +14 +2.1% 792 804 病院 492 505 +13 +2.7% 400 7 9 10 6 9 7 11 10 10 11 内、ゲノム関連検査 155 169 +14 +9.0% 61 59 60 59 60 63 63 59 61 61 上記除く 337 336 -1 -0.3
Slide 18: エスアールエル（LTS）：ゲノム関連ビジネス
エスアールエル（LTS）：ゲノム関連ビジネス ゲノム関連検査は、新規項目の拡販により、成長が加速 ゲノム関連検査：四半期推移 トピックス （億円） +9% • ゲノム関連検査は堅調な成長を継続 100 169 • 25年度中に受託開始した新規項目の成長が加速 155 • 造血器腫瘍遺伝子パネル検査 「ヘムサイト®」 80 • OncoGuide OncoScreen Plus CDxシステム 60 • 「ふじのくにHOPEオンコパネル®」 が保険収載（26年11月） • グループ横断での成功体験として、Oncology領域での 89 更なる拡大を目指す 40 79 77 79 79 80 81
Slide 19: 日本ステリ他（HS）
日本ステリ他（HS） 滅菌事業は、価格適正化が進捗したものの、人件費増により、減益 四半期推移 対前期比 （億円） 院内役務 院外滅菌 その他 訪問看護 福祉用具 25年度 上期 26年度 上期 増減 率 100 売上高 157 130 -27 -17.2% -17% 日本ステリ（滅菌・手術） 119 118 -1 -1.0% 157 院内役務 91 93 +1 +1.6% 80 院外滅菌 10 8 -2 -21.4% 13 14 130 14 9 16 15 その他 18 17 -1 -3.2% 15 6 5 6 60 5 5 6 0 2 5 StarQガイア（訪問看護） 11 12 +1
Slide 20: 3. 今後の経営方針（下期に向けて）
3. 今後の経営方針（下期に向けて） 19
Slide 21: 下期に向けた重点ポイント
今後の経営方針 下期に向けた重点ポイント 2026年5月に発表した 「H.U.2030 2.0」 に沿って、スピード感を持ち、各種施策を進める ① 今期ガイダンスの達成に最注力 • 上期に続き、下期も業績管理を強化。収益力の改善およびキャッシュフロー向上に注力 ② 「一体化施策」の抜本的な見直し（各事業の “稼ぐ力” を高める）（10月から着手済み、27年3月までに完了予定） • 国内販売体制の再編（営業力・学術力の強化）：富士レビオ / エスアールエル 専属営業に分離 • コーポレート機能の役割の見直し（事業会社によるコントロールを強化）：プロキュアメント、IT、人事 等 ③ NEURO領域
Slide 22: 今後の予定
今後の経営方針 今後の予定 IR活動（国内・海外）に積極的に取り組む ① IR DAY 2026の開催（2026年12月8日） • IVD事業に注力した説明会の実施（研究開発・製造・品証等）（八王子・相模原） ② J.P. MORGAN HEALTHCARE CONFERENCEへの参加（2027年1月14日） ③ 海外IR面談の活発化 21
Slide 23: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づくものですが、重大 なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定及び考えに基づき作成されたものです。実際の業績は、さまざま な要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おきください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新製品上市の遅延、 競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低下、販売中止、等がありますが、これらに限定されるものでは ありません。