Kirin Holdings Co. Ltd. · TSE:2503
Kirin — Q1 2016 Earnings Presentation
19 slides from Kirin's earnings presentation, Apr 28, 2016
Slide 1: キリングループ 2016年12月期第1四半期決算
キリングループ 2016年12⽉期第1四半期決算 2016年4⽉28⽇ キリンホールディングス株式会社 1
Slide 2: 1Qアップデート
１Ｑアップデート 通期連結営業利益達成に向けて、計画を上回る進捗 キリンビールは、RTD、洋酒の販売が計画を上回り、 「⼀番搾り」の販売数量は市場並みを維持したが、 ビール類全体では計画を下回る販売数量 キリンビバレッジは、「⽣茶」が絶好のスタート 収益構造改⾰の取り組みが着々と進⾏ ブラジルキリンは、販売数量が対前年プラスに転じ コスト構造改⾰も順調な成果 ミャンマー・ブルワリーは、営業利益が計画を上回り、 損益連結初年度の１Qを順調にスタート Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED . All rights reserve
Slide 3: 1Q連結決算概要
１Q連結決算概要 • １Q連結業績は、ミャンマー・ブルワリーの新規連結などのプラス要因があったものの、対前年減収減益 億円 2016年実績 2015年実績 対前年増減 ２Q業績予想 売上⾼※1 4,838 5,152 △314 △6.1% 10,300 営業利益※2 253 262 △9 △3.5% 470 経常利益 235 256 △20 △8.0% 親会社株主に帰属する四半期純利益 104 133 △29 △22.1% ※1 売上⾼について、2016年度からミャンマー・ブルワリーが新規連結 ※2 営業利益以下について、2016年度は、2015年度に対し、①ミャンマー・ブルワリーが新規連結、
Slide 4: (参考)平準化EPS 明細
（参考）平準化EPS 明細 億円 2016年⽬標 2016年１Q 2015年１Q 親会社株主に帰属する四半期純利益 600 104 133 のれん等償却額 396 100 116 税⾦等調整後特別損益 49 △34 △24 平準化四半期純利益 ① 1,046 169 225 期中平均株式数（千株）② 912,528 912,527 912,544 平準化EPS（円）①÷② 115 19 25 Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED . All rights reserved 4
Slide 5: 1Q連結売上高
１Q連結売上⾼ • 国内ビール類の販売数量減少、為替影響を含めた海外綜合飲料の売上⾼減少などにより、減収 億円 2016年実績 2015年実績 対前年増減 売上⾼ 4,838 5,152 △314 △6.1% ⽇本綜合飲料 2,359 2,397 △37 △1.6% キリンビール 1,331 1,418 △87 △6.2% キリンビバレッジ 783 730 52 7.2% メルシャン 146 153 △6 △4.4% その他・内部取引消去 98 94 4 4.6% 海外綜合飲料 1,553 1,822 △269 △14.8% ライオン 1,133 1,328 △194 △14.7% ブラジルキ
Slide 6: 1Q連結営業利益
１Q連結営業利益 • 国内ビール類の販売数量減少による限界利益減、ブラジルキリンの輸⼊原材料費増、医薬・バイオケミカル の研究開発費増などにより減益 億円 2016年実績 2015年実績 対前年増減 営業利益 253 262 △9 △3.5% ⽇本綜合飲料 11 △12 24 ― キリンビール 52 68 △16 △23.3% キリンビバレッジ 5 △28 33 ― メルシャン 3 △1 5 ― その他 △50 △52 1 ― 海外綜合飲料 153 177 △24 △13.7% ライオン（のれん等償却後） 170 175 △4 △2.7% のれん償却額 △28 △32 3 ― ブランド償却額
Slide 7: 日本綜合飲料 キリンビール 2016年度1Q実績
⽇本綜合飲料 キリンビール 2016年度１Q実績 2016年度 2015年度 対前年増減 ビール 501 511 △1.8% 発泡酒 289 326 △11.5% 新ジャンル 284 349 △18.5% 売上⾼ 計 1,076 1,187 △9.4% （億円） RTD 175 164 7.0% 洋酒・その他 79 66 18.3% 売上⾼ 計 1,331 1,418 △6.2% 酒税抜売上⾼ 783 834 2015年度営業利益 68 主な内容 ビール減△3千kl △3億、発泡酒減△12千kl △13億、 酒類限界利益減 △36 新ジャンル減△24千kl △29億、RTD増5千kl 4億、品
Slide 8: キリンビール 1Qアップデート
キリンビール １Qアップデート • RTD、洋酒は、それぞれ販売数量、売上⾼が計画を上回り、最重要ブランド「⼀番搾り」の販売数量は市場※1 並みを維持したが、発泡酒、新ジャンルカテゴリーで計画を下回り、ビール類全体の販売数量は計画を下回った ■販売数量増減 ■主⼒ブランド販売数量増減 カテゴリー 増減％ 市場※1 ブランド 増減％ ビール類 計 △11% △3.8% ⼀番搾り 計 △1% ビール △2% △1.1% 淡麗 計 △11% 発泡酒 △11% △11.1% のどごし 計 △16% 新ジャンル △18% △4.2% 氷結 計 +14％ RTD +8％ 洋酒・その他※2 +17.3% ※
Slide 9: 日本綜合飲料 キリンビバレッジ 2016年度1Q実績
⽇本綜合飲料 キリンビバレッジ 2016年度１Q実績 販売数量（万ケース） 2016年度 2015年度 対前年増減 紅茶 1,198 1,091 9.8% ⽇本茶 437 343 27.4% コーヒー飲料 725 652 11.2% 果実・野菜飲料 550 518 6.2% カテゴリー別 炭酸飲料 441 404 9.2% 機能性飲料 119 108 10.2% ⽔ 864 728 18.7% その他 338 330 2.4% ⽸ 917 775 18.3% ⼤型PET 1,485 1,303 14.0% 容器別 ⼩型PET 1,800 1,656 8.7% その他 470 440 6.8%
Slide 10: キリンビバレッジ 1Qアップデート
キリンビバレッジ １Qアップデート • 「⽣茶」が無糖茶カテゴリーにおけるブランド再⽣に絶好のスタート • 「メッツ」定番化に向け、既存フレーバーをリニューアルするとともに、新フレーバーを発売 • ⾃動販売機の売上増加もあり、液種構成、容器構成改善に⼿ごたえ • コスト構造改⾰も着々と進⾏し、１Qの営業利益計画を達成 ■販売数量増減 ■営業利益増減（億円） 清涼飲料合計 +12% 要因 １Q増減 通期計画 午後の紅茶 計 +11% 数量差異 52 △69 メッツ 計 +26% 原材料費等減 13 32 ファイア 計 +12% 容器構成差異等 △11 46 ⽣茶 計 +27% 販売費増 △23
Slide 11: 海外綜合飲料事業 ブラジルキリン 2016年度1Q実績
海外綜合飲料事業 ブラジルキリン 2016年度１Q実績 円ベース（億円） レアルベース（百万レアル） 2016年 2015年 増減額 増減％ 2016年 2015年 増減額 増減% 売上⾼ 249 390 △140 △36.0 831 949 △117 △12.4 のれん等償却前営業利益 △39 17 △56 ― △131 42 △174 ― のれん償却額 ― △12 12 ― ― △29 29 ― ブランド償却額 △1 △7 5 ― △5 △17 11 ― 営業利益 △41 △1 △39 ― △137 △4 △132 ― EBITDA △18 46 △64 ― △62 112 △175 ―
Slide 12: ブラジルキリン 1Qアップデート
ブラジルキリン １Qアップデート • ビールの販売数量は下げ⽌まり傾向、清涼飲料は昨年⾏った「Viva Schin」へのリニューアル効果などにより 販売数量増加、全体としても市場をアウトパフォーム • 効率化の取り組みも順調に成果を上げつつある ビール数量対前年増減推移 清涼飲料数量対前年増減推移 5% 15% 12.9% 0% 10% -4.0% -3.3% -0.4% 5% -6.8% -2.0% -5% 0% -6.7% -5.4% -5.7% -5.9% -5.9% -10% -5% -15% -10% -7.6% -20.7% -15.1% -16.8% -15% -20% -22.
Slide 13: 海外綜合飲料事業 ミャンマー・ブルワリー 2016年度1Q実績とアップデート
海外綜合飲料事業 ミャンマー・ブルワリー 2016年度１Q実績とアップデート • 11⽉の総選挙を背景にビール消費が⼀時的に鈍化し、さらにライセンス商品の販売権を失った中での損益 連結スタート • 主⼒ブランド「Myanmar Beer」の販売数量増加、「Black Shield Stout」の発売などにより、販売数 量は前年並みを維持 • 販売数量、売上⾼は計画を下回ったが、販売費、運搬費などのコストコントロールにより計画を上回る営業 利益を上げ、順調なスタートを切った 億円 Billion チャット 売上⾼ 60 64 のれん等償却前営業利益 26 28 のれん償却額 △4 △4 ブランド
Slide 14: 海外綜合飲料事業 ライオン 2016年度1Q実績
海外綜合飲料事業 ライオン 2016年度１Q実績 円ベース（億円） 豪ドルベース（百万豪ドル） 2016年 2015年 増減額 増減％ 2016年 2015年 増減額 増減％ 売上⾼ 1,133 1,328 △194 △14.7 1,298 1,350 △51 △3.8 酒類 715 792 △77 △9.8 818 805 13 1.7 飲料 418 536 △117 △21.9 479 544 △65 △12.0 のれん等償却前営業利益 207 217 △10 △4.6 237 221 16 7.5 酒類 206 218 △11 △5.3 236 221 14 6.7 飲料 17 17 0
Slide 15: 医薬・バイオケミカル事業 2016年度1Q実績
医薬・バイオケミカル事業 2016年度１Q実績 億円 2016年度 2015年度 対前年増減 売上⾼ 869 874 △5 △0.6% 協和発酵キリン 884 895 △11 △1.3% 医薬 678 678 △0 △0.1% バイオケミカル 206 217 △10 △5.0% その他・内部取引消去 △15 △21 5 ― 営業利益 92 101 △8 △8.0% 協和発酵キリン 92 101 △8 △8.0% 医薬 59 77 △18 △24.2% バイオケミカル 23 14 8 58.8% その他・のれん償却額消去 26 24 2 8.9% のれん償却額 △15 △15 ― ― Copyr
Slide 16: 2Qの取り組み キリンビール
２Qの取り組み キリンビール • 「47都道府県の⼀番搾り」を5⽉、6⽉に発売し、「⼀番搾り」ブランド強化に⼀貫して取り組むとともに、 「⼀番搾り シングルモルト」、「氷結プレミアム」の発売により、さらなる品種構成改善を図る • 発泡酒「淡麗 極上〈⽣〉」リニューアル、新ジャンル「のどごし」の季節限定商品発売などにより、上半期 ビール類マーケットシェア前年並みを⽬指し、３Q最需要期以降へ勢いをつける ⾼付加価値商品の発売 「47都道府県の⼀番搾り」 プレゼントキャンペーン 「⼀番搾り シングルモルト」 「氷結プレミアム」 発売⽉ 都道府県 ビール類シェアアップへ向けて 5⽉ 北海道、宮城、茨城
Slide 17: 2Qの取り組み キリンビバレッジ
２Qの取り組み キリンビバレッジ • 引き続き主⼒ブランド強化に取り組むとともに、⼤型PET商品の販促費管理、ダイドードリンコ社との⾃動販売 機コラム提携といったチャネル戦略を遂⾏し、着実に収益構造改⾰を進める Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED . All rights reserved 17
Slide 18: 2Qの取り組み ブラジルキリン、ミャンマー・ブルワリー
２Qの取り組み ブラジルキリン、ミャンマー・ブルワリー ブラジルキリン • 引き続き、地域ごとの商品・価格・販売戦略を遂⾏し、北部・北東部でのビール販売数量の回復、 「収益領域の成⻑」を図る ミャンマー・ブルワリー • ブランドポートフォリオにプレミアムカテゴリーを拡充 Myanmar Beer Premium Kirin Ichiban （3⽉に樽を発売） （3⽉に樽を発売） Copyright © KIRIN HOLDINGS COMPANY, LIMITED . All rights reserved 18
Slide 19: This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or
この資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたものではありません。 銘柄の選択、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。 This material is intended for informational purposes only and is not a solicitation or offer to buy or sell securities or related financial instruments. 19
Kirin Holdings Company — Q1 2016 Earnings Presentation on 6ix