Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q3 FY2009 Earnings Presentation
27 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Jan 28, 2010
Slide 1: 2010年3月期 第3四半期決算説明会
コニカミノルタグループ 2010年3月期 第3四半期決算説明会 2010年1月28日 コニカミノルタホールディングス株式会社 常務執行役 松本泰男
Slide 2: 09年度第3四半期業績ハイライト
09年度第3四半期業績ハイライト [億円] 09年度 08年度 09年度 YoY QoQ ３Q ３Q ２Q 売上高 1,954 2,137 △ 183 2,039 △ 85 営業利益 120 147 △ 27 97 23 （営業利益率） 6.2% 6.9% 4.8% のれん償却費 23 24 △1 23 △0 のれん償却前営業利益 143 171 △ 28 121 23 （のれん償却前営業利益率） 7.3% 8.0% 5.9% 四半期純利益 55 △ 19 74 32 22 （四半期純利益率） 2.8% -0.9% 1.6% FCF 256 △ 44 300 269 △ 13 為替レート [円
Slide 3: 09年度第3四半期業績の総括: グループ連結
09年度第3四半期業績の総括： グループ連結 08.4Q～09.1Qの底を脱し、グループ収益力は着実に回復基調となる 売上高 営業利益率 YoY ： △9％（為替影響除く △8％） 6.9% 6.2% QoQ ： △4％（ 為替影響除く △3％） 4.8% 営業利益 -0.3% 売上高 <億円> YoY ： △18％（為替影響除く △22％） 2,500 -3.5% 2,137 2,039 QoQ ：＋24％（為替影響除く ＋32％） 2,000 2,012 1,894 1,954 営業利益 主要事業の概況 1,500 147 120 150 情報機器事業 ： 1,000 97 100
Slide 4: 09年度第3四半期業績 主要3事業
<参考>09年度第3四半期業績 主要３事業 [億円] 09年度 08年度 09年度 売上高 ３Q ３Q YoY ２Q QoQ 情報機器 1,340 1,425 △ 85 1,327 13 オプト 321 371 △ 49 365 △ 44 メディカル＆グラフィック 235 284 △ 49 292 △ 57 グループ計 1,954 2,137 △ 183 2,039 △ 85 [億円] 09年度 08年度 09年度 営業利益 ３Q ３Q YoY ２Q QoQ 情報機器 102 154 △ 52 76 25 （営業利益率） 7.6% 10.8% 5.8% オプト 42 5 37 45 △3 （営
Slide 5: 情報機器事業の概況
情報機器事業の概況 ｶﾗｰMFP新製品の本格展開により収益性が更に改善 10.8% 7.6% 5.8% 売上高 営業利益率 3.5% YoY ： △6％（為替影響除く △5％） 売上高 <億円> 0.2% QoQ ： ＋1％（為替影響除く ＋3％） 1,600 1,425 1,374 1,272 1,327 1,340 1,400 営業利益 1,200 154 営業利益 1,000 YoY ： △34％（為替影響除く △42％） 800 102 76 100 600 QoQ ：＋34％（為替影響除く ＋39％） 48 400 50 200 2 0 MFP販売台数 08.3Q 08.4Q
Slide 6: 収益状況（直前期比較）: 情報機器事業
収益状況（直前期比較）： 情報機器事業 【億円】 売上高は微増収 為替 価格影響 数量増他 1,327 △26 ＋53 1,340 △14 ｵﾌｨｽMFPおよびﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝは微増収 ﾌﾟﾘﾝﾀｰは微減収 ｶﾗｰMFP新製品の展開により販売ミックスが改善 ノンハード売上は堅調（微増） 09.2Q 09.3Q 経費削減 営業利益は25億円増益 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ ＋5 102 為替 数量増他 ＋14 価格影響 ＋24 76 △4 △14 物量増に伴う製造損益改善：約20億円 新製品展開に伴うｺｽﾄﾀﾞｳﾝが寄与 ﾀﾞﾝｶ買収効果もあり米国販社の収益が拡大 ﾌﾟﾘﾝﾀｰは2Qに続きﾌﾞﾚｰｸｲｰﾌ
Slide 7: オプト事業の概況
オプト事業の概況 好調なTACﾌｨﾙﾑが牽引し、2Q並みの利益水準を確保 SBU別売上高 <億円> 321 371 365 売上高 ｵﾌﾟﾄ全体 TAC ﾒﾓﾘｰ 画像 ※画像除く 画像 340 12.2% 13.0% 269 営業利益率 ◆YoY ： △13％ （＋52％ △13％ △46％） ＋21％ 入出力 1.3% 4.9% ◆QoQ ： △12％ （ △２％ △10％ △23％） △5％ ﾒﾓﾘｰ 5 17 45 42 TAC 営業利益 -25.6%△ 69 営業利益 ◆YoY ： ＋789％ 08.3Q 08.4Q 09.1Q 09.2Q 09.3Q ◆QoQ ： △6％ TAC販
Slide 8: 収益状況（直前期比較）: オプト事業
収益状況（直前期比較）： オプト事業 【億円】 売上高は44億円減収 為替 価格影響 数量増他 365 △3 △9 △31 TACは2Q並みの売上を維持。 321 ｶﾞﾗｽHD基板は増収。 画像入出力の事業規模縮小、およびBD用の 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞの伸び悩みが減収の主要因。 09.2Q 09.3Q 営業利益は微減益 為替 価格影響 経費削減 45 △2 数量増他 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 42 △9 ＋6 ＋1 ＋1 価格影響を数量増やｺｽﾄﾀﾞｳﾝでほぼ吸収。 09.2Q 09.3Q 7
Slide 9: 固定費削減施策の収益効果
固定費削減施策の収益効果 3Qでは、YoYで90億円の利益押し上げ効果となり、計画通りの成果をあげる。 （3Q累計では310億円） 【億円】 <主な固定費削減施策の項目> 370 情報機器事業（09年度上半期で実施済み） 310 ¾ 海外販売部門における人員適正化。 ¾ 北米販社とDankaの組織統合。 オプト事業（08年度第4四半期で実施済み） ¾ 国内外生産体制および人員の最適化。 110 110 90 ﾒﾃﾞｨｶﾙ&ｸﾞﾗﾌｨｯｸ事業： ¾ 構造改革計画に沿い、製造・販売部門とも 概ね計画通りに進捗。 09.1Q 2Q 3Q 3Q累計 通期見通し 8
Slide 10: フリー・キャッシュ・フロー
フリー・キャッシュ・フロー 【億円】 運転資本および設備投資の圧縮により、2Q同等ﾚﾍﾞﾙの 600 577 FCFを創出、通期見通しを上方修正。 440 3QFCF： 256億円 3Q累計FCF： 577億円 269 256 YoY：+300億円 +513億円 51 09/1Q 2Q 3Q 3Q累計 今回見通し （前回） 【億円】 直前期との比較 １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ 税引前当期純利益 ４ ６５ １０６ QoQで同等の運転資本CFを創出。 運転資本ＣＦ ＋２７ ＋１２５ ＋１３７ 投資を約40億円圧縮 129 88 398 344 投資CF 営業CF 91 269 256 143 FCF 51
Slide 11: 2009年度の仕上げに向けて: 第4四半期の取組み
2009年度の仕上げに向けて： 第4四半期の取組み <経営方針09-10>で掲げた企業体質改革の実行によって、グループ収益を回復基調に戻した。 当第4四半期は、売上拡大による利益増を目指す経営へと舵を切る転換点と位置付け、 この収益回復のモメンタムを「2010年度；成長軌道への転換」へとつなげていく。 情報機器事業 ： 構造改革によって安定化した収益構造の上で、新製品をﾄﾞﾗｲﾊﾞｰとして売上極大化を 徹底追及し、目標以上の利益を目指す。 オプト事業 ： 市況回復の追い風を確実にとらえ全ての製品分野で売上拡大に注力し、目標利益の クリアを目指す。 ﾒﾃﾞｨｶﾙ&ｸﾞﾗﾌｨｯｸ事業 ： ﾃﾞｼﾞ
Slide 12: 2009年度業績予想
<参考>2009年度業績予想 [億円] 09年度 08年度 YoY 売上高 8,170 9,478 △ 1,308 営業利益 340 563 △ 223 （営業利益率） 4.2% 5.9% のれん 95 89 6 のれん償却前営業利益 435 652 △ 217 （のれん償却前営業利益率） 5.3% 6.9% 当期純利益 100 152 △ 52 （当期純利益率） 1.2% 1.6% FCF 600 174 426 １株当たり配当金 [円] 15 20 △5 （09年度4Q） 為替レート [円] USD 90.00 92.67 100.54 △ 7.87 Euro 130.00 132.25
Slide 13: KONICA MINOLTA
) KONICA MINOLTA SA la The essentials of imaging 12
Slide 14: 連結業績 四半期比較
連結業績 四半期比較 [億円] 09年度 08年度 09年度 YoY QoQ ３Q ３Q ２Q 売上高 1,954 2,137 △ 183 2,039 △ 85 売上総利益 898 1,038 △ 140 892 6 （売上総利益率） 45.9% 48.6% 43.7% 営業利益 120 147 △ 27 97 23 （営業利益率） 6.2% 6.9% 4.8% 経常利益 104 62 42 81 23 税前利益 106 8 99 65 41 四半期純利益 55 △ 19 74 32 22 （四半期純利益率） 2.8% -0.9% 1.6% EPS [円] 10.32 △ 3.64 6.10
Slide 15: セグメント別売上高/営業利益 四半期比較
セグメント別売上高/営業利益 四半期比較 [億円] 売上高 09年度 08年度 09年度 YoY QoQ ３Q ３Q ２Q 情報機器 1,340 1,425 △ 85 1,327 13 オプト 321 371 △ 49 365 △ 44 メディカル＆グラフィック 235 284 △ 49 292 △ 57 その他事業 40 36 4 36 4 HD他 18 21 △3 19 △1 グループ計 1,954 2,137 △ 183 2,039 △ 85 [億円] 09年度 08年度 09年度 営業利益 ３Q ３Q YoY ２Q QoQ 情報機器 102 154 △ 52 76 25 （営業利益率）
Slide 16: 連結業績 ９ヶ月累計比較
連結業績 ９ヶ月累計比較 [億円] 09年度 08年度 YoY 9ヶ月 9ヶ月 売上高 5,887 7,466 △ 1,579 売上総利益 2,586 3,470 △ 884 （売上総利益率） 43.9% 46.5% 営業利益 212 634 △ 422 （営業利益率） 3.6% 8.5% 経常利益 191 541 △ 350 税前利益 176 506 △ 330 四半期純利益 90 273 △ 183 （四半期純利益率） 1.5% 3.7% EPS [円] 16.99 51.55 設備投資額 244 473 △ 229 減価償却費 461 517 △ 56 研究開発費 520 627 △ 1
Slide 17: セグメント別売上高/営業利益 ９ヶ月累計比較
セグメント別売上高/営業利益 ９ヶ月累計比較 [億円] 売上高 09年度 08年度 YoY 9ヶ月 9ヶ月 情報機器 3,939 4,862 △ 923 オプト 1,026 1,465 △ 439 メディカル＆グラフィック 764 946 △ 182 その他事業 104 123 △ 18 HD他 54 70 △ 16 グループ計 5,887 7,466 △ 1,579 営業利益 09年度 08年度 YoY 9ヶ月 9ヶ月 情報機器 181 477 △ 296 （営業利益率） 4.6% 9.8% オプト 103 194 △ 91 （営業利益率） 10.0% 13.3% メディカル＆グラフィック
Slide 18: ０９年度業績予想
０９年度業績予想 [億円] ２００９年度 予想 １Ｑ 実績 ２Ｑ 実績 ３Ｑ 実績 年間 予想 売上高 1,894 2,039 1,954 8,170 営業利益 △6 97 120 340 （営業利益率） -0.3% 4.8% 6.2% 4.2% 経常利益 6 81 104 325 税前利益 4 65 106 275 当期純利益 3 32 55 100 （当期純利益率） 0.2% 1.6% 2.8% 1.2% 設備投資額 75 100 70 370 減価償却費 154 155 152 650 研究開発費 177 176 167 720 FCF 51 269 256 600 為替レート[円] U
Slide 19: ０９年度業績予想 セグメント別
０９年度業績予想 セグメント別 [億円] ２００９年度 予想 売上高 1Q 実績 2Q 実績 3Q 実績 年間 情報機器 1,272 1,327 1,340 5,430 オプト 340 365 321 1,420 メディカル＆グラフィック 237 292 235 1,100 その他事業 28 36 40 145 HD他 17 19 18 75 グループ計 1,894 2,039 1,954 8,170 [億円] ２００９年度 予想 営業利益 1Q 実績 2Q 実績 3Q 実績 年間 情報機器 2 76 102 280 （営業利益率） 0.2% 5.8% 7.6% 5.2% オプト 17 45
Slide 20: 情報機器事業 主要製品販売状況
情報機器事業 主要製品販売状況 カラーＭＦＰ販売台数* カラータンデムプリンター販売台数（LBP）* 237 112 208 100 103 104 251 241 228 188 91 95 81 YoY： △8% 100 YoY： +28% QoQ： +5% QoQ： △4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 08年度 09年度 08年度 09年度 プロダクションプリント売上高 MFPノンハード売上（主要5販社）* （為替影響排除後） 236 213 [億円] 204 100 110 109 108 179 195 198 109 110 183 106 Yo
Slide 21: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 ＴＡＣフィルム販売数量 ピックアップレンズ販売数量 106 100 100 100 107 105 102 99 98 54 YoY： +92% 59 YoY： +72% 52 68 QoQ： △3% QoQ： +4% 32 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 08年度 09年度 08年度 09年度 ガラスＨＤ基板販売数量 携帯電話用コンポーネント 100 104 100 100 80 90 72 77 YoY： +13% 58 YoY： △60% 57 QoQ： +18% 55 QoQ： △43% 51 14 29 1Q 2Q 3Q
Slide 22: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 [億円] 前年同期比 (3Q: 08年度 vs. 09年度) 情報機器 オプト その他 合計 [要因] 為替影響 12 △2 △4 6 価格変動 △ 74 △ 64 0 △ 138 数量増減他 △ 114 58 △ 35 △ 92 コストダウン 33 17 4 55 経費増減 91 29 25 145 [営業利益] 増減額（YoY） △ 52 37 △ 12 △ 27 直前四半期比 (09年度2Q vs. 3Q) 情報機器 オプト その他 合計 [要因] 為替影響 △4 △2 △2 △8 価格変動 △ 14 △9 0 △ 23 数量増減他 24 6 △ 15 16 コストダウ
Slide 23: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 [億円] 09年度 08年度 09年度 08年度 販売管理費 YoY YoY 3Q 3Q 9ヶ月 9ヶ月 販売変動費 100 115 △ 15 297 395 △ 98 研究開発費 167 208 △ 42 520 627 △ 108 人件費 299 322 △ 23 902 1,046 △ 145 その他 212 246 △ 34 656 767 △ 112 販売管理費 計 777 891 △ 113 2,374 2,836 △ 462 * 為替影響額： △3億円（実質△110億円） △128億円（実質△341億円） 営業外収支 金融収支 △4 △6 2 △
Slide 24: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 [億円] 資産の部 09年12月 09年3月 増減 [円] 09年12月 09年3月 増減 手元資金 1,562 1,337 225 US$ USD 92.10 98.23 △ 6.13 売上債権 1,641 1,718 △ 77 Euro Euro 132.00 129.84 2.16 棚卸資産 1,037 1,292 △ 254 その他 582 702 △ 120 流動資産 計 4,822 5,049 △ 227 有形固定資産 2,093 2,279 △ 185 無形固定資産 1,011 1,116 △ 105 投資その他 735 737 △2 固定資産 計 3,839 4
Slide 25: 連結貸借対照表 主要指標
連結貸借対照表 主要指標 z 自己資本比率 z 有利子負債残高・ z 棚卸資産・ D/Eレシオ 棚卸資産回転日数 [億円] [％] [億円] [倍] [億円] [日] 自己資本 有利子負債 棚卸資産 自己資本比率 D/Eレシオ 5,000 100 3,000 1.2 2,000 回転日数 100 4,134 4,120 4,000 2,304 1.0 80 75 2,050 1,500 1,292 2,000 0.8 3,000 1,037 60 50 0.6 1,000 58 2,000 40 45.0 47.6 1,000 0.56 0.4 49 25 0.50 500 1,000 20
Slide 26: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 09年度 08年度 09年度 08年度 YoY YoY 3Q 3Q 9ヶ月 9ヶ月 税金等調整前四半期純利益 106 8 99 176 506 △ 330 減価償却費 152 178 △ 26 461 517 △ 57 法人税等の支払額 △ 58 △ 143 85 4 △ 342 346 運転資本増減他 144 144 1 245 145 100 I. 営業活動によるキャッシュフロー 344 186 158 885 826 59 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 88 △ 230 142 △ 308 △ 762 454 I.+ II. FCF 256 △
Slide 27: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想、将来予想は現時点における事業環境に 基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境により実際の業績が異なる 場合があることをご承知おき下さい。