Morgan Stanley · NYSE:MS
Morgan Stanley — Morgan Stanley Investment Management — Non-Deal Roadshow (May 2022)
23 slides from Morgan Stanley's roadshow presentation, May 2022
Slide 1: Counterpoint Global – Investment Focus 2022
COMUNICAZIONE DI MARKETING Counterpoint Global INVESTMENT FOCUS 2022 23-26 Maggio CRC 4749405 Scad. 19/05/2023
Slide 2: Informazioni importanti
Informazioni importanti Questa è una comunicazione di marketing. Le richieste di azioni del Fondo non devono essere presentate senza aver prima consultato il Prospetto informativo corrente e il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ("KIID"), disponibili in inglese e nella l
Slide 3: Counterpoint Global – Filosofia d'investimento
Counterpoint Global Filosofia d’investimento Gestore del fondo Strategia DENNIS LYNCH Head of Counterpoint Global Puntiamo a società consolidate di alta qualità con un • È approdato in Morgan Stanley nel 1998 e ha maturato forte riconoscimento del marchio, vantaggi 28 anni di esperienza nel settore
Slide 4: Counterpoint Global gestisce un patrimonio di USD 112,6 miliardi in tutto il mondo
Counterpoint Global gestisce un patrimonio di USD 112,6 miliardi in tutto il mondo Strategie Advantage – Insight – Growth Sam Chainani Armistead Nash Dennis Lynch David Cohen Alexander Norton Gestore di portafoglio Gestore di portafoglio Gestore di portafoglio Gestore di portafoglio Gestore di porta
Slide 5: Un team esperto e stabile con una mentalità di investimento a lungo termine
Counterpoint Global – Presentazione Un team esperto e stabile con una mentalità di investimento a lungo termine La filosofia del team Elementi di differenziazione Siamo convinti che detenere con un orizzonte di lungo periodo società 1.• In linea con gli interessi dei clienti • Il nostro programma di
Slide 6: Individuare e sfruttare le anomalie sistematiche
Counterpoint Global Individuare e sfruttare le anomalie sistematiche In passato abbiamo sfruttato a nostro vantaggio le inefficienze di mercato investendo in società sottovalutate a causa di uno o più dei seguenti motivi: Assenza Bias di Bias di Bias degli esperti di copertura relativa valutazione b
Slide 7: Un concetto fondamentale: il terminal value
Counterpoint Global Un concetto fondamentale: il “terminal value” Il lavoro fondamentale dell’investitore azionario consiste nel cercare di ottenere un vantaggio dal divario esistente tra le aspettative di mercato, ossia i free cash flow che un’azienda dovrebbe generare per giustificarne il prezzo d
Slide 8: Uno sguardo agli ultimi anni
Uno sguardo agli ultimi anni Performance Performance Performance da inizio anno 2021 2020 MS INVF Global Insight Fund -41,20% -13,36% 92,11% Indice MSCI All Country World -12,94% 18,54% 16,25% Extra-rendimenti cumulati -28,26% -31,90% +75,86% MS INVF US Advantage Fund -36,67% -3,90% 75,62% Indice S&
Slide 9: Fondamentali delle società in portafoglio in miglioramento
Fondamentali delle società in portafoglio in miglioramento Crescita annua del fatturato Revisione delle stime di crescita del fatturato negli ultimi 12 mesi 80% 75% 25% 74% 70% 20% 20% 20% 18% 60% 55% 53% 16% 50% 48% 15% 15% 13% 40% 34% 31% 30% 30% 26% 26% 26% 10% 24% 18% 17% 20% 13% 12% 11% 5% 10%
Slide 10: Fondamentali delle società in portafoglio in miglioramento
Fondamentali delle società in portafoglio in miglioramento Crescita annua del fatturato Revisione delle stime di crescita del fatturato negli ultimi 12 mesi 80% 25% 73% 70% 20% 20% 60% 53% 17% 16% 50% 15% 40% 36% 36% 30% 29% 10% 24% 20% 14% 5% 10% 7% 8% 7% 0% 0% 2020 2021E 2021S 2022S 2022E 2023S 20
Slide 11: Born in the USA – L'azionario America di Morgan Stanley IM
Born in the USA – L’azionario America di Morgan Stanley IM Caratteristiche e differenze principali tra i comparti US Advantage US Growth US Insight Lancio del Comparto 1 dicembre 2005 1 agosto 1992 28 novembre 2014 Avvio Counterpoint Global 15 giugno 2009 5 agosto 2004 30 agosto 2019 Benchmark Indic
Slide 12: Morgan Stanley INVF US Advantage Fund
Morgan Stanley INVF US Advantage Fund Analisi della performance e posizionamento
Slide 13: MS INVF US Advantage Fund – Prime 10 posizioni
MS INVF US Advantage Fund – Prime 10 posizioni al 30 aprile 2022 Performance Performance Performance Performance Peso da inizio 2021 2020 5 anni anno Uber Technologies Inc 7,15% -24.92% -17.78% 71.49% N/A Snowflake Inc 6,50% -49.39% 20.38% N/A N/A Asml Holding NV 5,81% -22.46% 78.73% 52.10% 369.37%
Slide 14: MS INVF US Advantage Fund – Prime 5 posizioni
MS INVF US Advantage Fund – Prime 5 posizioni Uber Technologies, Inc. (7,2%) Uber Technologies gestisce una piattaforma leader a livello globale di servizi di ride-sharing e sfrutta la propria rete, forza lavoro e tecnologia per offrire nuove soluzioni per la consegna a domicilio di vari prodotti. A
Slide 15: MS INVF US Advantage Fund – Allocazione settoriale
MS INVF US Advantage Fund Allocazione settoriale Dati al 31 marzo 2022 Servizi di comunicazione Communication Services Beni di consumoDiscretionary Consumer discrezionali Consumer Beni di consumoStaples primari Energy Energia Financials Finanza HealthSanità Care Industrials Industria Information Tec
Slide 16: La sovraperformance richiede un orizzonte temporale adeguato
MS INVF US Advantage Fund La sovraperformance richiede un orizzonte temporale adeguato 70.00% Extra rendimento annuale, calcolato tra il 2 dicembre 2005 e il 31 marzo 2022 – Azioni di Classe I vs. Benchmark: Indice S&P 500 40.00% 10.00% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201
Slide 17: Rendimenti al 30 aprile 2022
MS INVF US Advantage Fund Rendimenti, al netto delle commissioni, al 30 aprile 2022 Azioni di classe A, dati espressi in USD La data di lancio di MS INVF US Advantage Fund - Classe di azioni A è l’1 dicembre 2005. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Portfolio Valore delV
Slide 18: Rendimenti al 31 dicembre 2021
MS INVF US Advantage Fund Rendimenti, al netto delle commissioni, al 31 dicembre 2021 Azioni di classe A, dati espressi in USD La data di lancio di MS INVF US Advantage Fund - Classe di azioni A è l’1 dicembre 2005. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. 2021 2020 2019 2018
Slide 19: MS INVF US Growth Fund – Prime 5 posizioni
MS INVF US Growth Fund – Prime 5 posizioni Cloudflare Inc. (7,4%) Cloudflare offre una piattaforma cloud globale che fornisce servizi di sicurezza, produttività e affidabilità per le applicazioni dei clienti. Traffico dannoso: Bad boss e crawler La piattaforma cloud dell’azienda ha un’architettura p
Slide 20: Analisi sovrapposizione dei comparti
Born in the USA – Azionario statunitense di Morgan Stanley IM Analisi sovrapposizione dei comparti US Advantage 32 titoli 24 titoli in 20 titoli in comune comune(66,5%) (63,2%) 20 titoli in comune US Growth 39 titoli in comune US Insight 44 titoli (88,7%) 44 titoli Fonte: MSIM. Sovrapposizioni dei p
Slide 21: Considerazioni sui rischi
Considerazioni sui rischi Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. I rendimenti possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e un investitore può non recupe
Slide 22: Distribuzione
Distribuzione Questa comunicazione è destinata e sarà distribuita solo ai soggetti residenti nelle giurisdizioni dove la sua distribuzione o circolazione non siano vietate dalle leggi e normative vigenti. È responsabilità dei soggetti in possesso del presente documento e di coloro interessati a sott
Slide 23: Informazioni importanti
Informazioni importanti Il ricorso alla leva aumenta i rischi: una variazione relativamente contenuta nel valore di un investimento può determinare una variazione molto più elevata, sia in senso positivo che negativo, nel valore di quell’investimento e, di conseguenza, nel valore del Comparto. L’inv
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