St.Galler Kantonalbank AG · SIX:SGKN
St.Galler Kantonalbank — H1 2019 Earnings Presentation
28 slides from St.Galler Kantonalbank's earnings presentation, Aug 15, 2019
Slide 1: St.Galler Kantonalbank Halbjahresabschluss 2019
AN = Analystenkonferenz AN = Analystenkonferenz Ps-jm: höhere Auflösung für Titelbild St.Galler Kantonalbank Halbjahresabschluss 2019 Analystenkonferenz 15. August 2019 Roland Ledergerber Präsident der Geschäftsleitung
Slide 2: Agenda
Agenda § 1. Halbjahr 2019 § Rückblick Kapitalerhöhung § Zinsumfeld § Ausblick 2
Slide 3: Hauptmerkmale 1. Halbjahr 2019
Hauptmerkmale 1. Halbjahr 2019 Bruttogewinn (+6.9%) und Betriebsergebnis (+5.6%) deutlich gesteigert; Konzerngewinn um 1.7% höher als im Vorjahr Gehaltenes Netto-Zinsergebnis (+1.3%) und Steigerung im Handelsgeschäft (+13.7%) vermögen den Rückgang im KDL-Geschäft (-4.9%) zu kompensieren Negatives Ne
Slide 4: Marktumfeld erstes Halbjahr 2019
Marktumfeld erstes Halbjahr 2019 Börse Zinsen Währungen 110 0.50% 1.20 100 0.00% 1.10 90 -0.50% 1.00 80 -1.00% 0.90 Dez Dez Jun Dez Dez Jun Dez Dez Jun 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019 SMI Euro Stoxx 50 LIBOR 3M SWAP 5Y EUR USD SMI Negativ- Euro +17.4% zinsen -1.4% 4
Slide 5: Konjunktur 2019
Konjunktur 2019 BIP Wachstum Arbeitslosenquote Inflation +1.6% 2.1% +0.5% Kanton SG 1.7% Quelle: KOF ETH, 13.06.2019 / Statistikdatenbank SG (Stada2) 5
Slide 6: Halbjahresergebnis 2019: Das Wichtigste in Kürze
Halbjahresergebnis 2019: Das Wichtigste in Kürze Positives Negatives § Konzerngewinn +1.7% § Negativzinsen und flache Zinskurve § Betriebsertrag +1.1% § Steigende Fristeninkongruenz § Geschäftsaufwand -3.4% § Abfluss Net New Money von 0.7 Mrd. § Net New Loans +0.8 Mrd. / +3.2% durch Abgang eines ins
Slide 7: Betriebsergebnis steigt um 5.6%
Betriebsergebnis steigt um 5.6% 1. HJ 2018 1. HJ 2019 Abw. in % (in CHF Mio.) Betriebsertrag 235 237 +1.1 Geschäftsaufwand -134 -129 -3.4 Bruttogewinn 101 108 +6.9 Abschreibungen -8 -8 +5.5 Rückstellungen, übr. WB und Verluste 1 0 Geschäftserfolg (Betriebsergebnis) 95 100 +5.6 A.o. Ergebnis 2 0 +3.2
Slide 8: Zinserfolg trotz widrigem Marktumfeld gehalten
Zinserfolg trotz widrigem Marktumfeld gehalten 8
Slide 9: Analyse Zinsengeschäft
Analyse Zinsengeschäft Wesentliche Bestandeseffekte Wesentliche Preiseffekte Bankenforderungen -320 Mio. Bankenverpflicht. -240 Mio. Bankenforderungen +0.45% Bankenverpflicht. +0.06% & WP-Finanz.gesch. Kundenaus- Kundenaus- Kundeneinlagen +0.03% leihungen +850 Mio. Kundeneinlagen +740 Mio. leihungen
Slide 10: Zinsabsicherungskosten
Zinsabsicherungskosten Ø Bestand Swaps Zinsabsicherung Ø Carry Ertrag (Aufwand) Payer CHF 2.5 Mia. -1.36 % CHF -17.0 Mio. Receiver CHF 1.6 Mia. 2.24 % CHF 17.8 Mio. Unwindings CHF 1.4 Mio. Erfolg aus Zinsabsicherung 1. HJ 2019 CHF +2.2 Mio. Total Erfolg aus Zinsabsicherung 1. HJ 2018 CHF +2.7 Mio. V
Slide 11: K&DL-Geschäft: Wachsende Volumina, stagnierende Margen
K&DL-Geschäft: Wachsende Volumina, stagnierende Margen Assets under Management (AuM) Marge 22.4 21.8 22.9 - Volumeneffekt (tiefer 19.2 Anfangsbestand nach schlechtem Q4 2018) AuM - Downshifts Anlagepakete (CHF Mia.) (zurückhaltende Anleger) ü Positive Börsenperformance führt AuM-Marge zu Bewertungsg
Slide 12: Wegfall der Jubiläums-Kosten und tiefere IT-Kosten senken den Sachaufwand
Wegfall der Jubiläums-Kosten und tiefere IT-Kosten senken den Sachaufwand 12
Slide 13: Unverändert gutes Grundwachstum
Unverändert gutes Grundwachstum 13
Slide 14: Abgang Grossposition belastet Net New Business Volume
Abgang Grossposition belastet Net New Business Volume ∑ 836 ∑ -747 Natürliche Personen 117 IA / eVV 427 Natürliche Personen Geschäftskunden 699 130 Geschäftskunden externe 307 Vermögensverwalter -1'611 Institutionelle Anleger NNL NNM Per 30.06.2019 14
Slide 15: Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv
Kreditqualität: Indikatoren unverändert sehr positiv 318 242 98.9% Impaired loans Geschätzte Verwertungserlöse 17 Nettoschuldbetrag 76 Einzelwertberichtigungen auf Kundenausleihungen 58 Rückstellungen aus Kreditlimiten 1. HJ 2019 15
Slide 16: Kreditqualität: 93% hypothekarisch gedeckte Kredite
Kreditqualität: 93% hypothekarisch gedeckte Kredite Deckungsart Art der Hypothekarforderungen der Kundenausleihungen Total CHF 24.3 Mia. 6% 5% 5% 5% 5% 3% 0% 2% 2% 2% 2% 2% 9% 6% 92% 93% 93% 93% 93% 82% 2015 2016 2017 2018 2019 _06 Wohn-Liegenschaften Hypothekarische Deckung Büro- und Geschäftshäuse
Slide 17: Kreditqualität: Hypotheken grösstenteils kurant gedeckt
Kreditqualität: Hypotheken grösstenteils kurant gedeckt Durchschnittliche Belehnungshöhen Deckungskategorien Hypotheken Wohnbauhypotheken 59.8% 18'830 in Mio. CHF 58.8% 56.3% 53.1% 49.9% 563 8 Wohnen Wohnen Rendite Gewerbe Industrie Kurant Unkurant Blanko selbst Rendite Übrige selbst selbst 0-66% 67
Slide 18: Kreditqualität: Breite Diversifikation
Kreditqualität: Breite Diversifikation Anteil 10 grösste Schuldner Kreditportfolio nach Grössenklassen in Mio. CHF 26'808 25.4% 23.0% 23.6% 20.7% 7.3% 5.8% 1'563 Total Ausleihungen davon 10 grösste 0 bis 0.5 0.5 bis 1 1 bis 5 5 bis 10 > 10 Schuldner (Limiten Mio. Mio. Mio. Mio. Mio. ohne Oerk) 78.0%
Slide 19: Agenda
Agenda § 1. Halbjahr 2019 § Rückblick Kapitalerhöhung § Zinsumfeld § Ausblick 19
Slide 20: Kapitalerhöhung war ein voller Erfolg
Kapitalerhöhung war ein voller Erfolg § Überzeugender Investment Case § Massgeschneiderte Strukturierungselemente § Freiwillige Ausweitung Bezugsrecht für bestehende Aktionäre auf alle Aktien § Gewährung Bezugsmöglichkeit von mindestens einer Aktie auch für Kleininvestoren § Bestehende Investoren ko
Slide 21: Gestärkte Eigenmittelausstattung
Gestärkte Eigenmittelausstattung in Mio. CHF Anrechenbare Eigenmittel 2'664 1'215 Mindesteigenmittel 607 Eigenmittelpuffer 151 Antizyklischer Puffer Eigenmittel- 692 Überschuss CET1-Quote: 15.7% (31.12.2018 14.9%) Gesamtkapitalquote: 17.5% (31.12.2018 16.8%) per 30.06.2019 21
Slide 22: Agenda
Agenda § 1. Halbjahr 2019 § Rückblick Kapitalerhöhung § Zinsumfeld § Ausblick 22
Slide 23: Der Markt erwartet kein Ende der Negativzinsen
Der Markt erwartet kein Ende der Negativzinsen Erwarteter Leitzins in % aus den Futures-Preisen 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 Jun 19 Dez 19 Jun 20 Dez 20 Jun 21 Dez 21 Jun 22 Dez 22 Fed EZB SNB Quelle: Bloomberg 23
Slide 24: Negativzinsen: Herausforderungen für das ALM
Negativzinsen: Herausforderungen für das ALM Margen GMH und FH Margen GMH und FH 2.0% 1.5% 1.0% Gleicher Kundenzinssatz für Margenreduktion 0.5% GMH und FH FH seit 30.06.18 0.0% -0.5% -1.0% Jahre 0.25 0.5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Libor-/Swapkurve aktuell FH aktuell FH 30.6.18 GMH (Normk.) 30.06.18 bis a
Slide 25: Veränderung der Risk-/Return Positionierung?
Veränderung der Risk-/Return Positionierung? Kreditvolumen erhöhen Kreditrisiko Kreditpolitik anpassen Margen-/Gebührenanpassung Fristentransformation erhöhen Reputations-/Geschäftsrisiko Zinsrisiko ALM-Steuerung anpassen Produkte / Marktverhalten anpassen 25
Slide 26: Agenda
Agenda § 1. Halbjahr 2019 § Rückblick Kapitalerhöhung § Zinsumfeld § Ausblick 26
Slide 27: Ausblick 2019 bestätigt: Konzerngewinn leicht unter Vorjahr
Ausblick 2019 bestätigt: Konzerngewinn leicht unter Vorjahr Stabiles operatives Geschäft trotz Herausforderungen durch anhaltendes Tiefzinsumfeld Auflösungen von Wertberichtigungen und Rückstellungen für Kreditrisiken waren 2018 aussergewöhnlich hoch Konzerngewinn 2019 leicht unter dem Geschäftsjahr
Slide 28: Kontakt
Kontakt St.Galler Kantonalbank AG St. Leonhardstrasse 25 9001 St. Gallen www.sgkb.ch Investor Relations: Adrian Kunz [email protected] Tel. +41 (0)71 231 32 04 28
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