Vivendi Se · EURONEXT:VIV
Vivendi — 9M 2011 Earnings Presentation
39 slides from Vivendi's earnings presentation, Nov 16, 2011
Slide 1: Résultats des neuf premiers mois 2011
16 novembre 2011 Résultats des neuf premiers mois 2011 Philippe Capron Membre du Directoire et Directeur Financier Groupe IMPORTANT : Comptes non audités, établis selon les normes IFRS Les investisseurs sont instamment priés de prendre connaissance de l’avertissement juridique à la fin de la présent
Slide 2: Executive Summary
Executive Summary Très bonnes performances à fin septembre 2011, au-dessus des tendances du S1 et de nos attentes Les solides résultats à fin septembre 2011, le bénéfice de notre politique de gestion rigoureuse des coûts et l’absence d’impact lié au ralentissement économique, nous conduisent à augme
Slide 3: Bons résultats à fin septembre 2011
Bons résultats à fin septembre 2011 Chiffre d’affaires : 21 030 M€ + 0,8% EBITA : 4 866 M€ + 4,2% Résultat net ajusté : 2 519 M€ + 13,8% Dette nette : 13,3 Md€ au 30 septembre 2011 RésultatsS1 Résultats T32010 2011– – 116 novembre 2011 er septembre 2010 3
Slide 4: Faits marquants du T3 2011
Faits marquants du T3 2011 Forte progression de l’EBITA de 6,9%* au T3, grâce à la croissance à deux chiffres d’Activision Blizzard, d’UMG et de GVT Le Résultat net ajusté est stable au T3 à 685 M€ grâce à : La croissance de l’EBITA de 76 M€, La détention à 100% de SFR et son incidence positive
Slide 5: Impact du nouveau dispositif fiscal en France
Impact du nouveau dispositif fiscal en France Nouvelles mesures fiscales en France Evolution du régime du Bénéfice Mondial Consolidé Plafonnement de l‘imputation des déficits fiscaux à 60% du bénéfice imposable Annonce de la hausse temporaire du taux d’imposition de 5%, soit 35,0% vs. 33,33% M
Slide 6: Progression soutenue de l’EBITA
Progression soutenue de l’EBITA Change En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation constant Dont augmentation des coûts de restructuration (18 M€). EBITA au T3 2011 : +36% à Activision Blizzard 951 686 + 38,6% + 45,7% change constant Universal Music Group 244 244 - + 1,6% SFR 1 885 1 982 -
Slide 7: Efforts renouvelés de rationalisation des coûts
Efforts renouvelés de rationalisation des coûts et de contrôle des dépenses opérationnelles, dans un environnement économique perturbé Activision Blizzard : Recentrage réussi autour d'un nombre réduit de studios ; coûts de restructuration de 18 M€ afin de diminuer l’exposition aux activités à faible
Slide 8: Résultat net ajusté en hausse de +14% sur 9M 2011
Résultat net ajusté en hausse de +14% sur 9M 2011 En millions d’euros – IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation % Chiffre d'affaires 21 030 20 869 + 161 + 0,8% Dont cession de NBC Universal pour (145) M€ Résultat opérationnel ajusté - EBITA 4 866 4 670 + 196 + 4,2% Dont dividendes contractuels Quote-part dan
Slide 9: Évolution de l’endettement financier net
En milliards d’euros - IFRS Évolution de l’endettement financier net Cash Flow Opérationnel Dividendes Dividendes Investissements 31 décembre après Capex Intérêts et impôts versés aux versés aux financiers nets et Acquisition de 44% 30 septembre 2010 (CFFO) payés et autres minoritaires actionnaires
Slide 10: Activision Blizzard : chiffre d’affaires 2 390 M€, EBITA 951 M€
Chiffre d’affaires : 2 390 M€, +11% à change constant Résultats records, portés par la forte hausse des ventes numériques Change En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation constant CA numérique* non-GAAP en hausse de 16% et représentant 60% du CA total Chiffre d'affaires 2 390 2 280 + 4,
Slide 11: Universal Music Group : chiffre d’affaires 2 842 M€
Chiffre d’affaires : 2 842 M€, -1,1% à change Change constant, +0,7%* au T3 En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation constant Musique enregistrée en baisse de 2,0%*, mais en hausse Chiffre d'affaires 2 842 2 927 - 2,9% - 1,1% de 2,4%* au T3 Ventes numériques en hausse de 13,9%*, compensé
Slide 12: SFR : chiffre d’affaires services mobile
CA Services Mobile : 5 969 M€, +1,2% hors impacts TVA et réglementation* En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation +381 k abonnés sur 9M malgré les perturbations liées à la TVA au T1 Chiffre d'affaires 9 137 9 379 - 2,6% CA Data : +23% à 2 083 M€ grâce à la pénétration croissante des Mobi
Slide 13: Groupe Maroc Telecom : chiffre d’affaires 2 059 M€
Chiffre d’affaires : 2 059 M€, -2,0% à change constant Change Mobile au Maroc En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation constant Croissance du parc clients (+1,4% sur 1 an), dont hausse Chiffre d'affaires 2 059 2 126 - 3,2% - 2,0% de 28% du segment haute valeur (postpayés), malgré une M
Slide 14: GVT : chiffre d’affaires 1 077 M€, +47%
Chiffre d’affaires : 1 077 M€, +47% (+42% à change constant) Croissance tirée par l’expansion géographique et par des offres attractives Change En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation Constant Hausse de 75% du CA Internet haut débit et de 37% du CA Voix (respectivement +70% et +32% à ch
Slide 15: Groupe Canal+ : chiffre d’affaires 3 563 M€
Chiffre d’affaires : 3 563 M€, +2,9% Croissance du CA de Canal+ France soutenue par : Croissance nette du parc d’abonnements de Canal+ France : Change +211 k sur 1 an portée par la France métropolitaine (bonne En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation constant dynamique de la distributi
Slide 16: Perspectives 2011 à nouveau relevées pour Activision Blizzard
Perspectives 2011 à nouveau relevées pour Activision Blizzard Guidance vs. septembre 2011 Poursuite de l’amélioration de la marge d’EBITA EBITA supérieur à 850 M€ (vs. EBITA supérieur à 800 M€) Relevée Marge d’EBITA à deux chiffres, malgré les coûts de restructuration Confirmée Mobile : baisse d
Slide 17: Hausse de 200 M€ de notre prévision de Résultat Net Ajusté 2011
Hausse de 200 M€ de notre prévision de Résultat Net Ajusté 2011 Nous prévoyons désormais un Résultat Net Ajusté > 2 850 M€ > 3 000 M€ > 2 850 M€ > 2 548 M€* - 300M€ -350 M€ ++200 150M€ M€ GuidanceMarch Guidance mars 2011 2011 GuidanceApril Guidance mai 2011 Impact des Impact ofnouvelles new tax Be
Slide 18: er septembre Résultats S1 T3 2010
RésultatsS1 Résultats T32010 2011– – 116 novembre 2011 er septembre 2010
Slide 19: Annexes
vivendi Annexes
Slide 20: Positions de leader des métiers de Vivendi
63%* 100% 100% N°1 mondial des jeux vidéo N°1 mondial N°1 des télécoms de la musique alternatifs en France 53%* 100% 100%/80% N°1 des télécoms N°1 des opérateurs N°1 de la télévision au Maroc haut débit alternatifs payante en France au Brésil * Sur la base des actions en circulation au 30 septembre
Slide 21: Activision Blizzard : Non-GAAP et IFRS
Non-GAAP* IFRS Change En millions de dollars 9M 2011 9M 2010 Variation En millions d'euros 9M 2011 constant Activision 898 983 -8,6% Activision 1 376 + 2,6% Blizzard 968 1 086 -10,9% Blizzard 861 + 26,3% Distribution 214 185 + 15,7% Distribution 153 + 16,3% Chiffre d'affaires net 2 080 2 254 -7,7% C
Slide 22: Activision Blizzard – Réconciliation du chiffre d’affaires
Activision Blizzard – Réconciliation du chiffre d’affaires IFRS 9M 2011 En millions Chiffre d'affaires net non-GAAP 2 080 $ Variation des produits constatés d'avance (a) 1 268 $ Chiffre d'affaires net en US GAAP tel que publié par Activision Blizzard 3 348 $ Réconciliation US GAAP et IFRS - Chiffre
Slide 23: Activision Blizzard – Réconciliation de l’EBITA
Activision Blizzard – Réconciliation de l’EBITA IFRS 9M 2011 En millions Résultat opérationnel non-GAAP 468 $ Variation des produits constatés d'avance et des coûts des ventes associés (a) 943 $ Rémunérations fondées sur des instruments de capitaux propres (b) (61) $ Charges de restructuration (24)
Slide 24: UMG : Meilleures ventes et programme de sorties 2011
Meilleures ventes Millions Millions 9M 2011 d'unités* 9M 2010 d'unités* Lady Gaga 5,6 Eminem 5,0 Rihanna 2,2 Lady Gaga - The Fame Monster 4,1 Lil Wayne 2,1 Justin Bieber - My World 2.0 2,4 Kanye West & Jay Z 1,5 Black Eyed Peas 2,3 Justin Bieber - Never Say Never 1,4 Drake 1,4 Top 5 Artistes ~12,8 T
Slide 25: SFR : indicateurs Mobile et Internet haut débit
9M 2011 9M 2010 Variation MOBILE Clients (en ‘000)* 21 158 20 815 + 1,6% Proportion de clients abonnés* 76,6% 75,2% + 1,4 pt Clients 3G (en ‘000)* 10 982 9 189 + 19,5% Part de marché en base clients (%)* 31,6% 33,3% - 1,7 pt Clients MVNO (en ‘000)** 2 120 1 112 + 90,6% Part de marché réseau (%) 34,7
Slide 26: SFR : Activité Mobile et Internet haut débit et fixe
IFRS - en millions d'euros 9M 2011 9M 2010 Variation Chiffre d'affaires services mobile 5 969 6 321 - 5,6% Dont chiffre d'affaires données mobile 2 083 1 695 + 22,9% Ventes d'équipement, nettes 384 343 + 12,0% Activité Mobile 6 353 6 664 - 4,7% Activité Internet haut débit et fixe 2 994 2 944 + 1,7%
Slide 27: Maroc Telecom SA et filiales africaines
Maroc Telecom SA Filiales africaines 9M 2011 9M 2010 En milliers 30 sept. 2011 30 sept. 2010 Clients mobiles (en ‘000) 16 969 16 740 Clients mobiles postpayés (en ‘000) 959 751 Mauritanie ARPU (dirhams/client/mois) 88 95 Nombre de clients mobiles 1 772 1 578 Nombre de lignes fixes (en ‘000) 1 233 1
Slide 28: GVT : lignes et ventes nettes
En milliers 30 sept. 2011 30 sept. 2010 Variation En millions de reals brésiliens - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation Nombre de lignes raccordées 6 665 4 445 + 49,9% Chiffre d'affaires 2 457 1 726 + 42,4% Nombre de lignes en service (LIS) 5 773 3 846 + 50,1% Voix 1 502 1 134 + 32,5% Grand public & PME*
Slide 29: Groupe Canal+ : portefeuille d’abonnements
En milliers 30 sept. 2011 30 sept. 2010 Variation Portefeuille de Groupe Canal+ 12 646 12 336 + 310 dont Canal+ France* 10 999 10 788 *** + 211 dont International** 1 647 1 548 + 99 * Abonnements individuels et collectifs à Canal+ et CanalSat en France métropolitaine, aux DOM/TOM et en Afrique ** Po
Slide 30: Chiffre d’affaires
Chiffre d’affaires Variation à Variation à taux de taux de T3 2011 T3 2010 Variation En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation change change constant constant 533 577 - 7,6% + 1,2% Activision Blizzard 2 390 2 280 + 4,8% + 10,9% 979 1 027 - 4,7% + 0,7% Universal Music Group 2 842 2 927 - 2
Slide 31: EBITDA
EBITDA Variation à Variation à taux de taux de T3 2011 T3 2010 Variation En millions d'euros - IFRS 9M 2011 9M 2010 Variation change change constant constant 140 114 + 22,8% + 35,0% Activision Blizzard 1 066 832 + 28,1% + 34,5% 136 105 + 29,5% + 35,1% Universal Music Group 329 305 + 7,9% + 9,9% 1 02
Slide 32: EBITA T3
EBITA T3 Change En millions d'euros - IFRS T3 2011 T3 2010 Variation constant Activision Blizzard 118 66 + 78,8% + 98,8% Universal Music Group 112 85 + 31,8% + 36,3% -5,3% hors SFR 644 614 + 4,9% + 4,9% profits non- Groupe Maroc Telecom 302 346 - 12,7% - 11,2% récurrents GVT 112 71 + 57,7% + 58,9% G
Slide 33: Coût du financement
Coût du financement En millions d’euros (sauf mention contraire) – IFRS 9M 2011 9M 2010 Coût du financement (351) (375) Charges d'intérêt sur les emprunts (388) (396) Coût moyen de la dette financière brute (%) 3,94% 4,06% Dette financière brute moyenne (en milliards d’euros) 13,1 13,0 Produits d’in
Slide 34: Impôts
Impôts 9M 2011 9M 2010 Résultat Résultat Résultat Résultat En millions d’euros – IFRS net ajusté net net ajusté net Utilisation des déficits reportables de Vivendi SA 361 333 382 442 Charge d’impôt (1 465) (1 330) (1 358) (1 290) (1 104) (997) (976) (848) Impôt sur les résultats Impôts (payés) / reç
Slide 35: Passage du résultat net ajusté au résultat net, part du groupe
Passage du résultat net ajusté au résultat net, part du groupe En millions d’euros – IFRS 9M 2011 9M 2010 Résultat net ajusté 2 519 2 214 Amortissements et dépréciations des actifs incorporels liés aux (363) (429) regroupements d'entreprises Produit net lié au règlement définitif du contentieux en P
Slide 36: Glossaire
Glossaire Résultat opérationnel ajusté (EBITA) : selon la définition de Vivendi, l’EBITA de Vivendi correspond au résultat opérationnel (défini comme la différence entre les charges et les produits, à l’exception de ceux résultant des activités financières, des sociétés mises en équivalence, des act
Slide 37: Activision Blizzard – définition et avertissement juridique
Activision Blizzard – stand alone définition et avertissement juridique Mesures à caractère non-strictement comptable « non-GAAP » Activision Blizzard présente un chiffre d’affaires, un résultat net, un résultat net par action, des données de marge opérationnelle et des perspectives qui incluent (co
Slide 38: Équipe Relations Investisseurs
Équipe Relations Investisseurs Jean-Michel Bonamy Executive Vice President Investor Relations +33.1.71.71.12.04 [email protected] Paris 42, Avenue de Friedland New York 75380 Paris cedex 08 / France 800 Third Avenue Tél : +33.1.71.71.32.80 New York, NY 10022 / USA Fax : +33.1.71.71.14.1
Slide 39: Avertissements importants
Avertissements importants Déclarations prospectives La présente présentation contient des déclarations prospectives relatives à la situation financière, aux résultats des opérations, aux métiers, à la stratégie et aux perspectives de Vivendi ainsi qu’aux projections en termes de paiement de dividend