Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — Q1 2014 Earnings Presentation
40 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Apr 24, 2014
Slide 1: Activité du 1er trimestre 2014
Activité du 1er trimestre 2014 Poursuite de la croissance dans un environnement plus favorable Paris, le 24 avril 2014 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 2: Activité du 1er trimestre 2014
Activité du 1er trimestre 2014 Paris, le 24 avril 2014 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Poursuite de la croissance dans un environnement plus favorable Zoom sur l’Electronique Investissements sélectifs 2 24 avril, 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et ser
Slide 3: Croissance : A retenir
Croissance : A retenir Gaz & GSI dans les Industriel Reprise de Services économies en Marchand l’Electronique développement +5,7% +14,0% +4,4% +10,3% T1 2014 T1 2014 T1 2014 T1 2014 Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. GSI : Gaz & Services pour l
Slide 4: Chiffres clés
Chiffres clés T1 2013 T1 2014 T1 14/13 T1 14/13 Ventes en M€ publiée comparable (1) Gaz & Services 3 406 3 416 + 0,3 % + 5,7 % Ingénierie et Technologie 147 175 + 19,4 % Autres Activités 145 143 - 1,7 % Total Groupe 3 698 3 734 + 1,0 % + 6,2 % (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz
Slide 5: 92 % des ventes protégées du risque monétaire
92 % des ventes protégées du risque monétaire T1 2014 ventes G&S Monnaies fortes 83% EUR Monnaies liées USD 9% CAD CNY 8% Autres JPY monnaies GBP CHF Impact du change limité à Cash flow et dette libellés l’effet de conversion dans la même monnaie 5 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mon
Slide 6: Poursuite de la surperformance dans un environnement plus favorable
Poursuite de la surperformance dans un environnement plus favorable Croissance comparable G&S (1) 120 115 Air Liquide 110 Indice de production industrielle mondiale (2) 105 Signes positifs dans la zone Euro 100 Poursuite de la croissance aux Etats-Unis 95 Amélioration au 2010 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4
Slide 7: Poursuite de la croissance…
Poursuite de la croissance… Croissance comparable G&S (1) 8% 2012 2013 2014 7% 6% 5,7% 5% 4,6% 4,4% 4,0% 4,0% 3,9% 4% Moyenne + 3,5 % Moyenne + 2,8 % 3% 2% 1,6% 1,5% 0,9% 1% 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 (1) Croissance des ventes, hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. 7
Slide 8: ...soutenue par une amélioration de la croissance organique et par les démarrages
...soutenue par une amélioration de la croissance organique et par les démarrages Analyse de la croissance trimestrielle G&S 7% 2012 2013 2014 7 5% démarrages au T1 3% Croissance organique 1% Démarrages, montée en puissance, reprises de sites -1% et petites acquisitions Périmètre significatif -3% T1
Slide 9: Croissance dynamique en Amériques et Asie-Pacifique
Croissance dynamique en Amériques et Asie-Pacifique Croissance comparable G&S (1) Amériques Asie-Pacifique Moyen-Orient & Afrique 17% 16% 14% 12% 12% 11% 9% 8% 7% 5% 4% 3% 3% 2% 1% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 Grande Industrie forte Démarr
Slide 10: Gérer les enjeux des marchés Européens
Gérer les enjeux des marchés Européens Croissance comparable (1) G&S en Europe 6% Santé 4% 2,2% GSI Europe en 1,5% développement 0,2% 0,1% -0,2% GSI Europe avancée -2% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 Activité industrielle en Europe de l’Ouest en légère hausse hors gestion du portefeuille et impact du
Slide 11: Grande Industrie et Santé en croissance de plus de + 5 %
Grande Industrie et Santé en croissance de plus de + 5 % Croissance comparable G&S (1) Grande Industrie Volumes solides en oxygène et hydrogène 6% 4 démarrages 5% Economies en développement 3% 3% 3% en hausse de + 18 % 38 % T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T1 Santé 2014 7% 7% 18 % 5% 5% Croissance robu
Slide 12: Amélioration de l’Industriel Marchand, reprise de l’Electronique
Amélioration de l’Industriel Marchand, reprise de l’Electronique Croissance comparable G&S (1) Industriel Marchand Poursuite de la croissance dans les économies en 4% 4% 4% 4% développement Trimestre soutenu au Japon 36 % 1% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T1 10% 2014 9% Electronique 8% 4% Activité fo
Slide 13: Focus sur l’exécution des projets
Focus sur l’exécution des projets Prises de commandes Ventes tiers Ingénierie & Technologie (1) Ingénierie & Technologie 1 905 803 In M€ In M€ 750 750 667 516 500 448 500 274 267 225 247 250 250 147 184 175 0 0 T1 T2 T3 T4 T1 T1 T2 T3 T4 T1 2013 2014 2013 2014 Contrats majoritairement avec Progressi
Slide 14: Performance du 1er trimestre
Performance du 1er trimestre Ventes du Groupe Coûts & Investissements Croissance comparable (1) Efficacités 69 M€ + 6,2 % Flux de trésorerie opérationnelle (2) Environnement plus favorable 484 M€ Amélioration de la croissance organique Investissements industriels nets Démarrages et montées en puissa
Slide 15: Focalisation sur l’Electronique
Focalisation sur l’Electronique Montée en gamme Paris, le 24 avril 2014 Pierre Dufour l Directeur Général Adjoint 8% des ventes G&S 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 16: EL: Gestion du mix produits pour réduire la cyclicité
EL: Gestion du mix produits pour réduire la cyclicité % ventes EL Moteurs de Sensibilité aux 2003 2013 croissance cycles industriels Nouveaux Gaz vecteurs 28% 42% investissements Faible Surface de plaquette Gaz spéciaux 43% 19% de silicium Elevée 2 m d’écrans plats Nouvelles Molécules avancées(1) 5%
Slide 17: EL: Innover pour créer de la valeur
EL: Innover pour créer de la valeur Moteurs de Amélioration valeur Air Liquide 2003-2013 Efficacité -30% kWh par m3 Gaz vecteurs produit énergétique Molécules propriétaires: Gaz spéciaux Molécules avancées désormais 5% des ventes Equipements & Equipements Marge brute x2 grâce à la gestion Installati
Slide 18: EL: Molécules avancées élaborées avec les clients
EL: Molécules avancées élaborées avec les clients Des molécules sur mesure (10 en production) Répondant à des exigences spécifiques (100 molécules en cours) Elaborées avec les clients majeurs et les fabricants d’outils (16 Etats-Unis, 8 Japon, 6 Corée, 5 Europe) Protégées par 250 brevets Ventes x5 A
Slide 19: EL: Création d’une activité plus résiliente et plus profitable
EL: Création d’une activité plus résiliente et plus profitable Ventes Electronique d’Air Liquide 9% En M€ ventes TCAC (1) 1 500 Marge opérationnelle 1 200 > 14 % en 2013 900 600 Marge <9% 300 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (1) TC
Slide 20: En moins de 20 ans, Air Liquide Electronique est devenu...
En moins de 20 ans, Air Liquide Electronique est devenu... Une activité en croissance Moins sensible aux cycles industriels Un partenaire technologique plus proche de ses clients Plus profitable Un leader reconnu 20 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et ser
Slide 21: Investissements sélectifs
Investissements sélectifs Paris, le 24 avril 2014 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Opportunités T1 2014 d’investissement (1) Décisions d’investissement (1) 3,6 Mds€ 300 M€ Industriels Innovation (1) Voir définitions en annexes 21 24 avril, 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial de
Slide 22: Les investissements en cours restent élevés
Les investissements en cours restent élevés T1 2014 Investissements en cours Décisions Démarrages 2,7Mds€ € 2,5Mds€ 2,3Mds€ 2,1Mds€ ~ 1,2Md€ Ventes futures après montée en puissance complète Dec 2011 Dec 2012 Dec 2013 Décisions Démarrages Investissements en cours Mars 2014 Voir définitions en annexe
Slide 23: Investissements sélectifs en ligne avec les ambitions de croissance
Investissements sélectifs en ligne avec les ambitions de croissance Décisions passées(1) Tendances en M€ 3000 Financières Ciblées 2500 Progression Objectif EL, HC régulière 2014 2000 Focus sur taux de IM charge des usines 1500 Retour 1000 GI à la moyenne 500 MSE Stabilité 0 2008 2009 2010 2011 2012
Slide 24: Perspectives 2014
Perspectives 2014 T1 2014 ■ Poursuite de la croissance dans un environnement plus favorable ■ Investissements sélectifs Objectif 2014 Sauf dégradation de l’environnement, Air Liquide est confiant dans sa capacité à réaliser une nouvelle année de croissance du résultat net en 2014. 24 24 avril 2014 C
Slide 25: 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services
25 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 26: Annexes
Annexes 26 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 27: Cycle d’investissement - définitions
Cycle d’investissement - définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branches d
Slide 28: Croissance du chiffre d’affaires G&S au T1 2014
Croissance du chiffre d’affaires G&S au T1 2014 en M€ 3750 +194 +24 <161> 3500 +0,7% <47> 3 406 3 416 -4,7% -1,4% 3250 +0,3% 3000 croissance publiée 2750 +5,7% croissance comparable (1) 2500 2250 0 T1 2013 Croissance (1) Gas Naturel Taux de change Périmètre T1 2014 Comparable significatif (1) Croiss
Slide 29: Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S
Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S Change In M€ T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 €/USD (3) (10) (30) (26) (22) €/CAD (2) (5) (16) (17) (25) €/JP¥ (40) (55) (74) (65) (35) Autres (20) (27) (82) (77) (87) Effet de Change total (65) (97) (202) (185) (169) Taux de Change moyen T1 13 T2 1
Slide 30: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en €m T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T1 14/13 T1 14/13 comparable(1) Europe 1 769 1 778 1 745 1 766 1 701 - 3,8% - 0,2% Amérique 766 824 813 822 814 + 6,2% + 11,6% Asie-Pacifique 780 782 796 826 816 + 4,6% + 13,5% Moyen-Orient & 91 95 90 94 85 - 6,9% + 2,9%
Slide 31: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en €m T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T1 14/13 T1 14/13 comparable(1) Grande Industrie 1 225 1 236 1 218 1 261 1 285 + 4,9% + 6,2% Industriel Marchand 1 254 1 284 1 274 1 269 1 229 - 2,0% +4,4% Santé 659 685 667 678 626 - 5,0% + 5,3% Electronique 268 274 285
Slide 32: Analyse trimestrielle des ventes G&S (3)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance Périmètre Croissance Gaz naturel Change publiée significatif comparable(1) T2 2012 +4,9% +0,0% +4,6% -0,6% + 0,9% T3 2012 +6,5% -0,3% +4,9% +0,3% + 1,6% T4 2012 +8,2% +0,2% +1,8% +1,6% + 4,6% T1 2013 -1,1% -0,6% -1,9% +1,4% + 0,0% T2 2013 +2,5% -0,
Slide 33: Répartition géographique du chiffre d’affaires au T1 2014
Répartition géographique du chiffre d’affaires au T1 2014 Chiffre d’affaires Gaz & Services au T1 24% Amériques Europe 3 416 M€ 50% 24% Asie-Pacifique 2% Moyen-Orient & Afrique Europe : 1 701M€ Amériques : 814M€ Asie-Pacifique : 816M€ 2% 8% 9% 21% 30% 31% 34% 44% 5% 39% 37% 40% Industriel Marchand G
Slide 34: Europe au T1
Europe au T1 ■ Industriel Marchand Poursuite de la croissance en Ventes Gaz & Services au T1: 1 701 M€ Europe en développement Electronique Effet prix légèrement négatif lié à une baisse des coûts 2% Santé 30% Industriel Marchand 31% ■ Grande Industrie Forte demande d’oxygène pour l’acier Grande Ind
Slide 35: Amériques au T1 Q1
Amériques au T1 Q1 ■ Industriel Marchand Effet prix positif, particulièrement en Ventes Gaz & Services au T1: 814 M€ Amérique du Sud Electronique Volumes Liquides élevés Santé 8% 9% Industriel Marchand ■ Grande Industrie 44% Forts volumes HyCO Baisse des volumes Oxygène au 39% Canada (acier) Grande
Slide 36: Asie-Pacifique au T1
Asie-Pacifique au T1 ■ Industriel Marchand Ventes Gaz & Services au T1: 816M€ Poursuite de la croissance en Electronique Chine Croissance des ventes d’hélium 21% Croissance solide au Japon 34% Industriel Marchand Santé 5% ■ Grande Industrie Démarrages en Chine Grande Industrie 40% Volumes HyCO et Ox
Slide 37: Effet de prix pour l’industriel Marchand
Effet de prix pour l’industriel Marchand T1 2014 FY 2013 -0,2% Europe 0,5% 4,4% Ameriques 3,6% 0% Asie-Pacifique 1,1% 5,2% Moyen-Orient & Afrique 4,6% 1,5% Total Industriel Marchand 1,8% 37 24 avril 2014 Chiffre d’affaires T1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et
Slide 38: Résumé du T1 2014
In €M Résumé du T1 2014 Ventes G&S en Md€ Efficacités en M€ 4 3,4 80 69 3 60 2 40 1 20 0 0 T1 2011 T1 2012 T1 2013 T1 2014 T1 2011 T1 2012 T1 2013 T1 2014 Paiements sur investissements (1) en M€ Flux de trésorerie opérationnelle (2) en M€ 500 484 600 499 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 T1 20
Slide 39: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Ventes (en M€) BPA (1) (en €) 15 000 6 +6,1% de croissance annuelle +8,4% de croissance annuelle 12 500 5 moyenne sur 30 ans(3) moyenne sur 30 ans(3) 10 000 4 7 500 3 5 000 2 2 500 1 0 0 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Slide 40: www.airliquide.com
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Anette Rey + 33 (0)1 40 62 51 31 Jérôme Zaman + 33 (0)1 40 62 59 38 www.airliquide.com Suiv