CBo Territoria SA · EURONEXT:CBOT
CBo Territoria SA — H1 2020 Earnings Presentation
45 slides from CBo Territoria SA's earnings presentation, September 2020
Slide 1: Un modèle diversifié résilient
Un modèle diversifié résilient Vivre et vous épanouir
Slide 2: La Réunion et la Covid 19
La Réunion La Réunion et la Covid 19 et la Covid 19
Slide 3: La Réunion et la Covid 19
La Réunion et la Covid 19 3 Données Santé au 13/09/20 depuis l’apparition du premier cas le 11/03/20 2 683 cas déclarés dont 20% importés 13 cas en réanimation 10 décès, soit un taux 11 / 1 M d’habitants contre 473 en métropole Données économiques sur La Réunion Secteur du tourisme : 2% du P
Slide 4: Chiffres-clés
4 01. Chiffres-clés 01. Chiffres-clés
Slide 5: Indicateurs clés S1 2020 : Résilience du résultat des activités
Indicateurs clés S1 2020 : Résilience du résultat des activités 5 Compte de Résultat semestriel 2020 Chiffres d’affaires : 37,8 M€, - 21,9% Résultat des activités : 8,1 M€, - 14,0% Résultat net PdG : 4,2 M€, - 20,2% Bilan 30/06/20 02/01/20* Evol. 31/12/19* Patrimoine économique 365,4 M€ 375,
Slide 6: Montée au capital de Degroof Petercam AM
Montée au capital de Degroof Petercam AM 6 RÉPARTITION DU CAPITAL AU 30/06/2020 Degroof Petercam HENDIGO (actionnaire de Etablissement financier belge de référence référence) 24,9% Renforcement au capital via : • Conversion des OCEANE en actions • Paiement du dividende en actions Flottant 58,9%
Slide 7: Positionnement et stratégie
02. Positionnement et stratégie 02. Positionnement et Stratégie
Slide 8: Business model
Business model 8 • Un opérateur immobilier, propriétaire de 3 000 hectares qui maitrise l’ensemble de la chaîne de valeur PROMOTION AMÉNAGEMENT IMMOBILIÈRE FONCIÈRE Valorisation du Cash-flow pour Rendement foncier financer la Foncière Phases clés 2005-2009 2009-2014 A partir de 2015 • Une prés
Slide 9: Une stratégie RSE totalement intégrée au business model
Une stratégie RSE totalement intégrée au business model 9 Gouvernance Les meilleures pratiques Réunions fréquentes du Conseil d’Administration et de ses comités (17 réunions en 2019) Des standards au-delà du Code Middlenext Un CEO actionnaire de la société Sociétal Un acteur clé du développeme
Slide 10: 15 ans de création de valeur
15 ans de création de valeur 10 Un positionnement de premier plan à La Réunion Un des plus grands propriétaires fonciers privés (3 000 hectares) Le premier aménageur privé (5 quartiers sur 182 hectares) Un des plus importants patrimoines privés réunionnais en Immobilier d’Entreprise Un track r
Slide 11: Le plan de foncièrisation 2017-2021
La plan de fonciarisation 2017-2021 11 Foncière Objectif : un patrimoine économique, hors IP terrain, supérieur à 400 M€ dont 75% en immobilier d’Entreprise Transformation du patrimoine : cession de 50 M€ d’actifs Habitat pour réinvestir en immobilier d’Entreprise Etude d’opérations en dehors de
Slide 12: Le plan de foncièrisation 2017-2021 : en route !
La plan de fonciarisation 2017-2021 : en route ! 12 Objectifs 2021 Réalisations au 30/06/20 Patrimoine économique, > à 400 M€ dont 75% en 325,1 M€ dont 82% en hors IP terrain immobilier d’Entreprise immobilier d’Entreprise Foncière Cession 50 M€ d’actifs Habitat 42,3 M€ d’actifs habitat 3,0 M€ en Pr
Slide 13: Plan stratégique : Renforcement du Comité de Direction
Plan stratégique : Renforcement du Comité de Direction 13 Ileana Randazzo Secrétaire Générale, 34 ans Chez CBo Territoria depuis 2017 ESSEC, spé. Finance d’Entreprise, CPA diplôme d’Etat de Niveau 1. 8 ans d’audit (PricewaterhouseCoopers) et de conseil dans l’immobilier côté investisseur (Eight Advi
Slide 14: La Réunion, une métropole insulaire dense aux perspectives solides
La Réunion, une métropole insulaire dense aux perspectives solides 14 Un territoire urbain et dense Evolution du PIB Un foncier exploitable réduit par un fort relief volcanique 5,00% La Réunion Plus de 800 000 habitants (supérieur aux métropoles toulousaine ou niçoise) 4,00% France entière Une d
Slide 15: Activité
CBoTerritoria résuttats seMEsTRIELS 2020 Activité 03. Activité
Slide 16: Protocole avec Action Logement (via la SHLMR)
Protocole avec Action Logement (via la SHLMR) 16 Un contrat de 90 M€ d’ici 2026 Foncière Promotion Cessions d’actifs : 459 logements VEFA : 122 logements pour 21,6 M€ pour 68 M€ dont 21,2 M€ en 2019 en 2020 Réalisations Accélération de la mutation 140 logements pour 21,2 M€ du patrimoine S2 2020 S
Slide 17: Activité immobilière en immobilier d'Entreprise
Activité immobilière en immobilier d’Entreprise 17 Répartition des loyers Entreprise S1 2020 Confinement : franchises de loyer pour les petits commerces Locaux d’activités (Recommandation des Fédérations Professionnelles) 12% Les commerces indépendants type TPE Bureaux 31% 7% des loyers bruts to
Slide 18: Investissements et arbitrages
Investissements et arbitrages 18 Chantiers : 2 mois de retard suite au confinement Retail Park du Port (investissement CBo Territoria 18 M€) • 3 600 m2 de commerces (SME 50/50), livraison S2 2020 Taux de commercialisation : 100 % auprès du groupe Ravate (N°1 bricolage et équipements de la maison à
Slide 19: 19
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Slide 20: Ventes et réservations
Ventes et réservations 20 S1 2020 S1 2019 Variation Réservations Réservations Ventes Ventes Ventes Réservations au 30/06/20 au 30/06/19 En nombre Logements privés 58 111 29 54 + 100% + 106% Dont ventes en bloc 46 76 0 0 NA NA Dont ventes au détail 12 35 29 54 - 59% - 35% Parcelles à bâtir Habitat 30
Slide 21: 182 hectares en cours de développement
182 hectares en cours de développement 21 résiduel de : 182 hectares avec un potentiel de : 1 200 lots/logements + de 30 000 m2 d’immobilier Entreprise Réalisations Localisation tertiaire de premier plan Vente de parcelles, promotion pour compte de tiers et Marie Caze, Saint-Paul développement de la
Slide 22: Activité de financement au 1er semestre 2020
Activité de financement au 1er semestre 2020 22 Remboursement de l’OCEANE le 2 janvier 2020 OCEANE de 26,5 M€ émise en novembre 2012 à un coupon de 6% 13,5 M€ remboursés en numéraire 2,5 M€ convertis avec des actions d’auto-contrôle et 3,2 M€ avec 0,9 M d’actions nouvelles La dilution des ac
Slide 23: Résultats
CBoTerritoria résuttats seMEsTRIELS 2020 Résultats 04. Résultats
Slide 24: Un patrimoine économique de 365,4 M€
Un patrimoine économique de 365,4 M€ 24 S1 2020 Surface Valeur HD** Valeur DC** Rendement Répartit. Répartition du patrimoine (M€) (M€) DC** économique 30/06/20 IR* Entreprise 83 000 m² 231,2 244,7 7,3% 63% Terrain Habitat dont 12%, - 1 point 16%, stable Commerces 43 800 m² 134,6 144,2 6,4% Bureaux
Slide 25: Patrimoine économique : progression des revenus locatifs
Patrimoine économique : progression des revenus locatifs 25 Répartition des revenus locatifs bruts du patrimoine en M€ S1 2020 S1 2019 Variation économique S1 2020 Divers 3% Revenus locatifs bruts des IR* Habitat 10,5 10,7 - 2,2% détenus majoritairement 12%, - 6 pts Dont IR Entreprise 8,7 8,4 + 4,2%
Slide 26: Promotion immobilière : chiffre d'affaires S1 2020
Chiffre d’affaires S1 2020 : 25,7 M€, - 27,1% 26 Evolution de la marge Promotion immobilière en M€ Chiffre d’affaires S1 2020 S1 2019 Variation en M€ Promotion immobilière Immeubles bâtis 17,7 27,6 - 35,7% - 24,2 % 5,3 Dont Promotion immobilière Habitat Privé 6,1 8,2 -24,8% 4,0 Dont Promotion immobi
Slide 27: Résultat des activités
Résultat des activités 27 En M€ Résultat des activités * Résultat des activités *Marge Brute Frais de structure (4,5) nets baissent de 0,1 M€ Promotion 9,4 - 14,0 % - 1,3 M€ 4,0 8,1 Autres charges d’exploitation (0,3) non récurrentes en hausse de 0,1 M€ Loyers nets 8,9 - 0,1 M€ S1 2019 S1 2020 Con
Slide 28: Compte de Résultat S1 2020
Compte de Résultat S1 2020 28 S1 2020 S1 2019 Variation En M€ Evolution de la Juste Valeur • Habitat : + 0,5 M€ Chiffre d’affaires 37,8 48,4 - 10,6 - 21,9% • Entreprise : -1,6 M€ (0,7% des IR Entreprise) Résultat des activités 8,1 9,4 - 1,3 - 14,0% Variation Juste Valeur -1,2 -2,6 +1,4 NA SME Pl
Slide 29: Bilan au 30/06/2020
Bilan au 30/06/2020 29 2019 2019 en M€ 30/06/20 après rbt 31/12/19 30/06/20 après rbt 31/12/19 OCEANE OCEANE Actif non courant Capitaux propres Immeubles de Placement 311,0 323,6 323,6 Groupe 207,8 206,6 202,0 Immeubles de Placement en cours 8,4 2,0 2,0 Intérêts minoritaires 0,6 0,6 0,6 Passif non c
Slide 30: Politique de financement
Politique de financement 30 TAUX D’ENDETTEMENT 31/12/19 NET GLOBAL (1) 30/06/20 après rbt 31/12/19 En M€ OCEANE Dettes financières (M€) 232,4 231,2 250,1 Trésorerie active (M€) 26,1 28,7 43,0 443,1 440,2 Autres actifs financiers (M€) 1,2 1,2 1,2 46,5% 45,4% 46,6% Dettes fi. nettes (M€) 205,0 201,3 2
Slide 31: ANR
ANR 31 En M€ ANR ANR ANR 4,2 ANR 206,6 5,3 207,8 202,0 195,3 (7,9) (0,5) 4,6 RN PdG Autres impacts S1 2020 Dividende ANR Rbt OCEANE Dividende 2019 2019 converti en actions ANR = 5,61€/action dilué ANR = ANR = 5,74€/action ANR = 5,86€/action 5,62€/action dilué 5,79€/action dilué 6,09€/action 5,96€/ac
Slide 32: Comparaison : cours de bourse et valorisation/ANR
100,0% 110,0% 120,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% CBo Territoria CAC 40 CAC Mid and Small Euronext IEIF SIIC France 0% 20% 40% 80% 100% -20% 60% 01/12/2017 01/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 Klepierre SA 01/05/2018 01/06/2018 CBo Territoria SA 01/07/2018 01/08/2018 01/09/2018 01/10/2018 01/11/20
Slide 33: Perspectives
05. Perspectives 04. Résultats 05. Perspectives
Slide 34: Perspectives 2020/2021 : confiance et prudence
Perspectives 2020/2021 : confiance et prudence 34 FONCIERE Pipeline de 35 M€ de projets sur fonciers maitrisés par CBo Territoria PROMOTION Carnet de commande ferme de 51 M€ BILAN Trésorerie de 26,1 M€ et LTV de 46,6% Poursuite de la mise en œuvre du Plan 2017-2021 avec des investissements en immo
Slide 35: Nos atouts face à la crise Covid
Nos atouts face à la crise Covid 35 Des équipes mobilisées et motivées pour pondérer l’impact de la crise et optimiser le retour de la dynamique Des actifs Entreprise recherchés avec des locataires attachés à leurs sites Des fonciers Habitat et Entreprise prisés présentant une forte réserve de marge
Slide 36: Vivre et vous épanouir
Vivre et vous épanouir CBolerritoria — 0262203204
Slide 37: Annexes
06. Annexes 04. Résultats 06. Annexes
Slide 38: Fiche boursière
Fiche boursière 38 Une capitalisation boursière de 123 M€ au 07/09/2020 Nombre d'actions au 30/06/2020 : 36 502 394, dont 272 837 auto-détenues Mnémo : CBOT, Code ISIN : FR0010193979 NYSE EURONEXT C Indice Gaïa RÉPARTITION DU CAPITAL AU 30/06/2020 120,0% 110,0% HENDIGO 100,0% (actionnaire de
Slide 39: Evolution des Immeubles de Placement
Evolution des Immeubles de Placement 39 Variation Immeubles de Placement (IP) en M€ 30/06/2020 31/12/2019 en % REPARTITION IR Entreprise 231,2 233,9 -1,2% DES ACTIFS DE RENDEMENT EN SERVICE IR Habitat* 59,1 60,8 -2,8% Au 30/06/2020 S/Total Immeubles de rendement (IR) 290,3 294,7 -1,5% bâtis en servi
Slide 40: Immeubles de Rendement Entreprise
Immeubles de Rendement Entreprise 40 REPARTITION PAR TYPOLOGIE Indicateurs clés au 30 juin 2020 Locaux d’activité IR en Service : 231,2 M€, - 1,2 % 17% 13 900 Surface totale de 83 000 m2 vs 83 900 m2 m2 Commerces Nombre d’immeubles : 44 vs 45 25 300 m2 43 800 m2 53% Bureaux Nombre de locatai
Slide 41: Immeubles de Rendement Entreprise détenus en SME
Immeubles de Rendement Entreprise détenus en SME 41 Indicateurs clés au 30 juin 2020 REPARTITION PAR AGE DES ACTIFS PAR SURFACE Description des actifs Actifs en Service : 69,8 M€, quasi-stable > 10 ans 18% Surface totale : 31 400 m2 100% commerces 3 actifs, 33 locataires Taux d’occupation
Slide 42: Immeubles de Rendement Habitat
Immeubles de Rendement Habitat 42 RÉPARTITION DES IR HABITAT Indicateurs clés au 30 juin 2020 Cession IR Habitat : 59,1 M€, - 2,8% 22 000 m2 Logements à la découpe à céder Surface totale de 30 000 m2 vs 31 200 m2 dans les 12 mois 0,6 M€ Nbre de logts : 395 vs 408 19,0 M€ 11,7 M€ dont 125* dest
Slide 43: Flux de Trésorerie
Flux de Trésorerie 43 En M€ 42,9 Un cash-flow opérationnel de - 3,2 M€ VS 26,1 14,9 M€ au S1 2019 Hausse ponctuelle du 17,9 BFR Impôts réglés 6,6 4,3 (0,9) Mobilisation (2,5) Produits (0,8) Trésorerie nette CAF après Trésorerie nette d’ouverture intérêts versés (6,3) (6,7) Paiements sur Dette Di
Slide 44: Glossaire
Glossaire 44 GLOSSAIRE ANR - Actif Net Réévalué : L'Actif Net Réévalué est calculé à partir des capitaux propres consolidés LTV - Loan To Value : Montant de l’encours de l'endettement bancaire net des actifs financiers et qui incluent notamment les plus ou moins-values latentes sur le patrimoine imm
Slide 45: Contacts
Contacts 45 RELATIONS INVESTISSEURS Caroline Clapier Directrice Administrative et Financière [email protected] RELATIONS PRESSE MÉTROPOLE RELATIONS PRESSE RÉUNION Dina Morin Laurent Saget [email protected] 06 92 61 47 36 [email protected] www.cboterritoria.com www.cbo-immobilier.com www.l