Alsea, S.a.b. De C.v. · BMV:ALSEA
Alsea, S.a.b. De C.v — Investor Presentation (December 2005)
32 slides from Alsea, S.a.b. De C.v's investor presentation, December 2005
Slide 1: Diciembre 2005
Diciembre 2005
Slide 2: Crecimiento 3T05 vs. 3T04 y EBITDA
crecimiento: 3T05 VS. 3T04 16.8% 16.0% ventas utilidad de operación EBITDA: $155.1 millones de pesos (3T05) rendimiento 11.8 % de la acción(1) Últimos 12 meses (1) al 30 de noviembre 1
Slide 3: ALSEA Fundamentales
ALSEA Visión: A donde vamos Ser el mejor y más grande operador de restaurantes de marcas Misión: Asegurar el éxito de las marcas de de éxito probado en los países que participemos. Alsea mediante un modelo de sinergia y masa •La gente lo más importante AE 1 crítica, basado en talento humano y •Super
Slide 4: ALSEA Historia
ALSEA 1989 Primera tienda en México 1990 Franquicia maestra en México 1992 Primer centro de distribución en México 1993 Tienda 100 en México 1999 Colocación de acciones en la BMV Franquicia Maestra en Brasil 2001 Primer “Plan estratégico de Alsea” 2002 Joint-Venture Adquisición del 28.5% de Operador
Slide 5: Nuestras Marcas: Perfil Corporativo
Nuestras Marcas ALSEA es el operador principal de restaurantes de comida rápida en México con marcas como Domino’s Pizza, Starbucks, Burger King y Popeyes. También opera Chili’s en el sector de comida casual. 700 unidades Franquicia Maestra Franquiciatario Joint Venture (JV) Franquicia Maestra Franq
Slide 6: Crecimiento 3T05 vs. 3T04
crecimiento: 3T05 VS. 3T04 24.7% 33.0% ventas utilidad de operación tiendas en la República Mexicana al 30 de noviembre de 2005 73% tiendas corporativas 5
Slide 7: Nuestras Marcas: Domino's Pizza
Nuestras Marcas Gente Excepcional Sirviendo la mejor pizza del mundo. DatosRelevantes Ventas Netas 3T 05 $593.2 mdp NUMERO DE UNIDADES DOMINO´S PIZZA Mezcla de Ventas 3T 05 54.8% TACC (3) = 3.68% Aperturas últimos 12 meses 35 tiendas Capex 2005E $82 mdp 599 582 565 548 500 531 •Derecho de la Franqui
Slide 8: Starbucks: crecimiento en ventas y tiendas
92% crecimiento en ventas 3T05 VS. 3T04 68 tiendasal cierre de noviembre 2005 9.1 millones de bebidas vendidas al cierre de noviembre 2005 7
Slide 9: Nuestras Marcas: Starbucks Coffee
Nuestras Marcas Vive la experiencia Starbucks Cofffee Datos Relevantes NUMERO DE UNIDADES STARBUCKS COFEE Ventas Netas 3T 05 $93.1 mdp TACC (2) = 44.0% 266 Mezcla de Ventas 3T 05 8.6% 226 Capex 2005E $114.6 mdp 17 7 Aperturas ultimos 12 meses 33 tiendas Lugares: Ciudad de México y 4 ciudades de la R
Slide 10: Aperturas y adquisiciones en el año 2005
aperturas y adquisiciones en el año 2005 crecimiento en ventas 3T05 VS. 3T04 76 tiendas en operación al cierre de noviembre de 2005 9
Slide 11: Nuestras Marcas: Burger King
Nuestras Marcas Compromiso y pasión por el consumidor Datos Relevantes Ventas Netas 3T 2005 $173.5 mdp NUMERO DE TIENDAS ALSEA TACC (1) = 17.50% Mezcla de Ventas 3T 2005 16% Aperturas últimos 12 meses 29 restaurantes 112 Capex 2005E $141.7 mdp 104 96 84 •Presencia en 11 estados y 13 ciudades desde 1
Slide 12: Nuestras Marcas: Popeyes
Nuestras Marcas El mejor equipo sirviendo la mejor Datos Relevantes comida rápida al estilo Nueva Orleans. Ventas Netas 3T 2005 $7.4 mdp Mezcla de ventas 3T 2005 0.7% NUMERO DE TIENDAS EN ALSEA TACC (2) = 58.49% Aperturas Ultimos 12 meses 2 tiendas 40 Capex 2005E $14.0 mdp 25 •Franquicia Maestra has
Slide 13: Nuestras Marcas: Chili's
Nuestras Marcas Datos Relevantes (2) NUMERO DE TIENDAS ALSEA Ventas Netas 3T 2005 $26.4 mdp TACC (1) = 30.5% Contribución en ventas 3T 2005 2.4% 29 25 •Chili’s opera más de 1,500 restaurantes en 23 países desde 1975 20 •Derechos exclusivos para desarrollar la marca de Chili’s Grill & Bar® para 15 la
Slide 14: Cadena de abastecimiento: cifras de entregas
pedidos entregados (al 30 de septiembre de 2005) 861 tiendas atendidas (al 30 de noviembre de 2005) 5.9 millones de km. Recorridos (al 30 de septiembre de 2005) 13
Slide 15: Cadena de Abastecimiento: Completo y a tiempo
Cadena de Abastecimiento Completo y a tiempo Base Semanal • Estrategia Unidad de negocio especializada en producción de • Dos visitas por semana masa para pizza, logística y distribución desde 1992. • 124 ciudades • Cobertura: Nacional con 5 centros de distribución. • 861 puntos de venta • Clientes:
Slide 16: Programa de Expansión
Programa de Expansión Tiendas 2004 2005 E 2006 E 2007 E 2008 E 2009 E CAGR Domino's Mex. Corporativo 328 378 390 402 414 426 5.37 % Domino's Mex. Franquicias 172 145 158 163 168 173 0.12 % Domino's Brasil 29 27 32 37 42 47 10.14 % Total Domino's 529 550 580 602 624 646 4.08 % Starbucks Corporativo 4
Slide 17: Resultados Financieros
Resultados Financieros • Crecimiento constante en ventas (TACC 15.8% 9m’05 vs. 9m’04). • Crecimiento en el margen de operación y de EBITDA (123 bps y 115 bps respectivamente en los últimos 5 años). • Sólido flujo de efectivo, suficiente para financiar nuestro crecimiento orgánico. • Acelerado crecim
Slide 18: Resultados Financieros 3T05
Resultados Financieros Concepto 3T05 Margen % 3T04 Margen % Cambio % Ventas Netas 1,082.4 100.0 926.9 100.0 16.8 Utilidad Bruta 683.8 63.2 524.4 56.6 30.4 EBITDA (1) 155.1 14.3 135.5 14.6 14.4 Utilidad de Operación 104.8 9.7 90.3 9.7 16.0 Utilidad Neta 71.0 6.6 56.6 6.1 25.3 *Millones de pesos al 30
Slide 19: Mezcla de Ventas y EBITDA
Resultados Financieros Perspectiva de Ventas 2009E Ventas 9m'05 19% 24% 21% 3% 1% 7% 1% 53% 11% 16% Domino’s Starbucks 36% 8% Burger King Popeyes EBITDA 9m'05 Perspectiva de EBITDA 2009E DIA 28% Chili’s 17% 25% 0% 6% 0% 52% 0% 9% 15% 40% 8% * Millones de pesos al 30 de Septiembre de 2005 Mezcla de V
Slide 20: Ventas Netas y Utilidad de Operación
Resultados Financieros VENTAS NETAS TACC = 7.6% 3,618 25.01 % 4,053 19.15 % 2,894 2,786 2,703 3,402 2001 2002 2003 2004 ttm '04 ttm '05 UTILIDAD DE OPERACIÓN TACC = 8.9% 9.29% 10.52% 427 9.32% 10.27% 8.84% 9.77% 38.28 % 34.92% 354 316 286 252 256 2001 2002 2003 2004 ttm'04 ttm '5 Millones de pesos a
Slide 21: EBITDA y Utilidad Neta Consolidada
Resultados Financieros 14.48% 15.00% EBITDA TACC = 9.1% 23.39 % 13.93% 14.86% 14.47% 14.71% 608 26.96 % 532 493 414 419 376 2001 2002 2003 2004 ttm '04 ttm '05 UTILIDAD NETA CONSOLIDADA TACC = 50.7% 1.22% 5.29% 4.29% 4.70% 5.31% 5.51% 170 37.09 % 224 23.74 % 147 124 181 33 2001 2002 2003 2004 ttm '0
Slide 22: Flujo de Efectivo
Resultados Financieros Flujo de efectivo * 134 80 Deuda Total / EBITDA 1.10 x 6 -2 0.65 x 2001 2002 2003 2004 0.44 x 0.36 x Flujo de efectivo Trimestral * 0.18 x 4Q04 1Q05 2Q05 3Q05 2001 2002 2003 2004 3T05 (ttm) -75 -89 -96 -149 Flujo de efectivo: Flujo Operativo (utilidad neta más amortización y d
Slide 23: Capex por Marca
Resultados Financieros CAPEX(1) 2004 3T 05 2005E* Marca Domino’s Pizza $60.8 $60.6 $82.0 Starbucks Coffee $72.2 $76.7 $114.6 Burger King $112.2 $115.6 $141.7 Popeyes $34.4 $13.1 $14.0 Tiendas $ 279.6 $ 266.0 $ 352.3 Inmobiliaria $80.7 $176 Otros $103.1 $23.4 $44 Total $ 382.7 $ 370.1 $ 572.3 (1) No
Slide 24: Adquisiciones: Total de Tiendas Adquiridas
Adquisiciones Fecha Marca Negocio Mercado Tiendas 31-Mar-05 Burger King Geboy del Norte Monterrey, Saltillo 10 05-May-05 Burger King Alipronto Ciudad de México 4 30-May-05 Domino's Pizza Grupo Mozarella Ciudad de México 22 06-Jul-05 Domino's Pizza Operadora Dopitam Tamaulipas 11 DF y los estados de
Slide 25: Balance General
Resultados Financieros DEUDA NETA EVA(2) 283.8% 31.20 % 522.8 131 100 -136.2 3T 04 3T 05 3T 04 3T 05 3T04 3T05 Covenant EBITDA / Intereses Pagados 34.7x 20.3x Min 5.0x Deuda Neta / EBITDA (0.28)x 0.86x Max 1.5x Pasivo Total / Capital Contable 0.38x 0.71x Max 1.0x RION(2) 0.24x 0.23x EVA(1) 99.6 130.
Slide 26: Dividendos
Resultados Financieros • Política de Dividendos: 30% sobre la utilidad neta consolidada. • Doble dividendo (60%) en el 2005 y 2004 debido a la gran generación de flujo de efectivo. • Cinco años consecutivos pagando dividendos. Utilidad por Acción 0 .7 3 0 .5 9 Dividendo por 0 .3 6 0 .4 0 Acción 1.24
Slide 27: Gobierno Corporativo
Invertir en ALSEA • Cuarenta por ciento de los miembros del Consejo de Administración son Consejeros Independientes. • Comités que apoyan al Consejo de Administración en sus funciones: • Auditoría • Planeación y Finanzas • Evaluación y Compensación • Mercadotecnia • Código de Ética Institucional que
Slide 28: Crecimiento Futuro
Invertir en ALSEA Crecimiento anual compuesto en ventas para los próximos 5 años > 15% • Crecimiento en ventas mismas tiendas • Mayor número de tiendas • Realizar adquisiciones Mejora de márgenes de utilidad de operación y EBITDA • Mezcla de negocios • Marginalidad por mayor volumen • Mejora en gast
Slide 29: Bursatilidad
Invertir en ALSEA • El plan estratégico incluye la creación de valor para los accionistas. • Incrementar la liquidez de la acción promoviendo Alsea e incrementando el float. • Cobertura de analistas (3 locales y 3 internacionales) • Lo anterior se reflejó en un incremento de 11.8% en el precio de la
Slide 30: Múltiplos comparables
Invertir en ALSEA Market Cap EV/EBITDA P/E P/BV Alsea 3er. trimestre 6.4 15.5 2.22 IPC 9.4 18.4 3.73 Soriana 2,751 6.5 10.4 1.37 Elektra 2,130 6.1 10.0 2.42 Fragua 465 6.9 10.0 2.50 GSanborns 1,970 5.5 6.0 1.49 Bimbo 4,388 7.2 16.4 2.42 Sector industrial US Yum! Brands Inc. 13,870 9.2 18.6 8.73 Star
Slide 31: Invertir en ALSEA: Racionales
Invertir en ALSEA • Sector dinámico con alto potencial de crecimiento. • Sólida Posición Financiera, mayor retorno al accionista. • Gobierno Corporativo institucional. • Administración Profesional, enfocada a la creación de valor. • 5 años consecutivos pagando dividendos. • Comprometidos en incremen
Slide 32: Aviso sobre estimaciones y perspectivas
Esta presentación contiene ciertas estimaciones sobre los resultados y perspectivas de la Compañía. No obstante lo anterior, los resultados reales que se obtengan, podrían variar de manera significativa de estas estimaciones. La información de futuros eventos contenida en esta presentación, se deber