Cap S.A. · BCS:CAP
Cap — LarrainVial Andean and Southern Cone Conference 2018
45 slides from Cap's conference presentation, March 2018
Slide 1: CAP S.A.
CAP S.A. LarrainVial Andean and Southern Cone Conference Santiago - Marzo 2018 1
Slide 2: Estructura organizacional
Estructura organizacional 75%* 99% 62% 51%* Chile Peru Estructura de propiedad 99% TECNOCAP 48,8% 31,3% 88% Invercap Mitsubishi Pension funds Argentina 51%** Other 19,3% 0,6% A Diciembre, 2017 * Mitsubishi posee el 25% de la propiedad de CAP Minería, y el 49% de la propiedad de Aguas CAP ** Agrosupe
Slide 3: Evolución del EBITDA del grupo CAP
Evolución del EBITDA del grupo CAP Mining Steel Steel processing Infrastructure 97% 98% 100% 94% 94% 89% 84% 80% 77% 77% 65% 60% 60% 54% 52% 50% 47% 42% 40% 38% 40% 36% 24% 20% 18% 20% 16% 13% 12% 13% 8% 8% 8% 8% 9% 6% 6% 7% 7% 7% 6% 5% 4% 4% 3% 0% 1% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Slide 4: CAP desarrolla sus actividades productivas en Chile y el extranjero
CAP desarrolla sus actividades productivas en Chile y el extranjero Puerto Punta Totoralillo Planta Desalinizadora Cerro Negro Norte Copiapó Planta Magnetita III región Puerto Las Losas Puerto Guacolda II Los Colorados IV región Planta de Pellets Vallenar El Algarrobo Santiago Región Metropolitana C
Slide 5: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Puerto Punta Totoralillo en las cercanías de Caldera, III región CAP S.A. – Marzo 2018 5
Slide 6: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Planta Desalinizadora en las cercanías de Caldera, III región CAP S.A. – Marzo 2018 6
Slide 7: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Planta Magnetita en las ceracanías de Copiapó, III región CAP S.A. – Marzo 2018 7
Slide 8: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Mina Cerro Negro Norte en las cercanías de Copiapó, III región CAP S.A. – Marzo 2018 8
Slide 9: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Puerto Guacolda II en Huasco, III región CAP S.A. – Marzo 2018 9
Slide 10: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Planta de Pellets en Huasco, III región CAP S.A. – Marzo 2018 10
Slide 11: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Puerto Las Losas, de CAP y Agrosuper, en Huasco, III región CAP S.A. – Marzo 2018 11
Slide 12: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Mina Los Colorados en las cercanías de Vallenar, III región CAP S.A. – Marzo 2018 12
Slide 13: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Mina El Romeral en las cercanías de La Serena, IV región CAP S.A. – Marzo 2018 13
Slide 14: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Puerto Guayacán en Coquimbo, IV región CAP S.A. – Marzo 2018 14
Slide 15: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Instalaciones de Cintac, Maipú, región Metropolitana CAP S.A. – Marzo 2018 15
Slide 16: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Planta Siderúrgica Huachipato en Talcahuano, VIII región CAP S.A. – Marzo 2018 16
Slide 17: Operaciones en Chile
Operaciones en Chile Extracción de caliza en Isla Guarello, extremo sur de Chile CAP S.A. – Marzo 2018 17
Slide 18: Minería
Minería CAP S.A. – Marzo 2018 18
Slide 19: Recursos y reservas de mineral de hierro
Recursos y reservas de mineral de hierro Recursos(1) 7,522 7,500 7,645 7,250 Tofo, 27.3% 8.000 6,351 Pleito Cristales, 32.8% 7.000 5,367 Los Colorados Distrito, 43.3% Millones de toneladas 6.000 4,716 El Laco, 49.2% 5.000 3,478 El Algarrobo Distrito, 30.3% 4.000 3,249 2,928 El Algarrobo, 45.5% 3.000
Slide 20: Productos
Productos Pellets Granzas 65% a 67% de 62% de contenido contenido de Fe de Fe Obtiene premio por Obtiene premio por pellet, y premio por granza calidad (% Fe sobre benchmark) Pellet feed Finos 66% a 69% de 62% a 63% de contenido de Fe contenido de Fe Obtiene premio por Obtiene premio por calidad (%
Slide 21: Principales clientes
Principales clientes RGL Group* GMG* RtM* Mercuria* Qingdao Iron and Steel Xinyu Iron and Steel Posco BaoSteel Glencore* HBIS Cargill* Shandong JFE Steel Corporation Bahrain Steel Nisshin Steel Kobelco Krakatau Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp. CAP Acero Clientes “Top ten” en 2017, por volumen * A
Slide 22: Despachos de mineral de hierro
Despachos de mineral de hierro Despachos (kT) Ventas spot vs contratos 2017 16.757 16.135 16.230 Contracts ; 14.327 55% 12.246 12.086 12.952 Spot; 45% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (E) Despachos por mercado 2017 Mix de productos 2017 Bahrein Korea Indonesia Others Sinter feed; 8% 6% 2% 11,8% Ot
Slide 23: CAP Minería pasó con éxito la parte baja del ciclo
CAP Minería pasó con éxito la parte baja del ciclo 140 60 120 Después de dos años consecutivos – 2014 50 y 2015 – de bajas ininterrumpidas en el 100 40 precio del hierro, y de un periodo de dos 80 US$/t US$/t años – 2016 y 2017 – con bastante 30 60 incertidumbre y volatilidades en la 20 industria,
Slide 24: Producción de acero
Producción de acero CAP S.A. – Marzo 2018 24
Slide 25: Enfoque de la operación en aceros largos
Enfoque de la operación en aceros largos Mix de productos 2017 • Reorganización del negocio de producción de acero en 2013, para producir 700 kt por año, con solo uno de sus dos altos hornos • Fuerte ajuste en sus procesos industriales y en su 19% personal, disminuyendo costos y gastos 27% Grinding
Slide 26: Recuperación en los precios del acero e imposición de aranceles antidumping
Recuperación en los precios internacionales del acero e imposición de aranceles antidumping en el mercado local Los precios del acero en el mercado global aumentaron Medidas antidumping actualmente en vigencia durante 2016-2017 600 Global Flat products Price La Comisión Nacíonal de 500 Indicator D
Slide 27: Generación de caja en el negocio de producción de acero
Generación de caja en el negocio de producción de acero • Durante el segundo semestre de 2013, la compañía se vio obligada a priorizar la producción de acero de mayor margen, por lo que detuvo 1.800 1.000 la producción de aceros planos y se enfocó unicamente en productos largos, buscando mejorar de
Slide 28: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero CAP S.A. – Marzo 2018 28
Slide 29: Nueva estrategia en el negocio de procesamiento de acero
Nueva estrategia en el negocio de procesamiento de acero – migrando desde productos “comoditizados” hacia la prestación de servicios Estacas para viñas Estructuras de Perfil de acero galvanizado acero para paneles para conducir el crecimiento solares de diversos cultivos, entregando una solución Pro
Slide 30: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero • Crea soluciones de valor agregado para los sectores de construcción, industria e infraestructra en Chile, Perú y Argentina • Transición apoyada en la innovación para entregar soluciones al sector industrial (auto-generación de energía eléctrica en techos), construcción y ser
Slide 31: Estrategia de margen sobre volumen
Estrategia de “margen sobre volumen” Desde el año 2016, el grupo de procesamiento de acero ha aplicado una estrategia en la que prioriza los márgenes por sobre los volúmenes despachados, lo que ha resultado en aumentos relevantes en márgenes y EBITDA por tonelada 450 100 403 88,7 85,3 90 400 381 3
Slide 32: Infraestructura
Infraestructura CAP S.A. – Marzo 2018 32
Slide 33: Estabilidad en la generación de caja y potencial de crecimiento en el mediano plazo
Estabilidad en la generación de caja y potencial de crecimiento en el mediano plazo Planta desalinizadora de agua de mar Millones de 2015 2016 2017 US$ Capacidad de desalinización actual de 400 l/s, que puede ser ampliada a 600 l/s EBITDA 55,5 52,3 53,0 Entrega agua a la mina Cerro Negro Norte, Plan
Slide 34: Desempeño financiero
Desempeño financiero CAP S.A. – Marzo 2018 34
Slide 35: Resumen financiero del grupo CAP
Resumen financiero del grupo CAP 2016 2017 Principales cifras Contribución al Principales cifras Contribución al EBITDA EBITDA 77% 84% Ventas: MUS$ 949 Ventas: MUS$ 1,140 Margen bruto: MUS$ 224 Margen bruto: MUS$ 372 Minería EBITDA: MUS$ 342 EBITDA: MUS$ 485 Margen EBITDA: 36.0% Margen EBITDA: 42.5%
Slide 36: Evolución financiera del grupo CAP
Evolución financiera del grupo CAP Millones de USD 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ventas 2.787 2.470 2.297 1.790 1.475 1.635 1.932 EBITDA (u12m) 1.184 764 708 381 287 442 576 Margen EBITDA 42,5% 30,9% 30,8% 21,3% 19,4% 27,0% 29,8% Utilidad 442 234 184 56 2 60 130 Caja 883 711 309 348 668 786 700
Slide 37: Evolución financiera de CMP
Evolución financiera de CMP Millones de USD 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ventas 1.770 1.406 1.431 942 662 949 1.140 EBITDA (u12m) 1.116 720 678 309 182 342 485 Margen EBITDA 63,1% 51,2% 47,4% 32,8% 27,5% 36,0% 42,5% Utilidad 700 355 402 113 19 106 201 Caja 501 205 46 50 177 180 137 Deuda finan
Slide 38: Consistente cumplimiento de índices
Consistente cumplimiento de índices Deuda Financiera Neta a EBITDA EBITDA sobre Gastos Financieros Netos 6,00x 8,00x 7,56x 7,15x 5,50x 7,60x 7,00x 6,22x 6,91x 5,00x 5,98x 6,23x 4,50x 6,00x 5,57x 4,00x 5,07x 5,00x 4,53x 5,11x 3,50x 3,17x 2,97x 3,10x 4,49x 3,00x 2,61x 4,00x 2,50x 2,82x 2,83x 2,04x 3,0
Slide 39: Perspectivas del negocio
Perspectivas del negocio CAP S.A. – Marzo 2018 39
Slide 40: Evolución del precio del hierro
Evolución del precio del hierro ($/dmt) 180,00 Platts IO fines 65% Fe 160,00 IODEX CFR CHINA 62% Fe plus 3* Mid Range 140,00 Diff 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Mar-13 Mar-14 Mar-15 Mar-16 Mar-17 Mar-18 May-13 Sep-13 May-14 Sep-14 May-15 Sep-15 May-16 Sep-16 May-17 Sep-17 Jan-13 Jan-14 J
Slide 41: Perspectivas positivas para los premios por mineral de alta calidad
Perspectivas positivas para los premios por mineral de alta calidad A comienzos del año 2017, el mercado acordó un Aumento en premios y descuentos refleja que premio de US$45 por tonelada de pellets, superando los el mercado está reconociendo la calidad del US$32 por tonelada del año 2016, como co
Slide 42: Tarifas a importación de acero en Estados Unidos
Tarifas a importación de acero en Estados Unidos El 16 de Febrero, el Departamento de Comercio de Estados Unidos recomendó al presidente Donald Trump imponer tarifas a la importación de acero y aluminio, como medida de protección a su industria local El 8 de Marzo, Donald Trump firmó dos órdenes
Slide 43: Esfuerzos en proceso
Esfuerzos en proceso • CAP Minería • Aplicación continua de planes de optimización en las operaciones mineras, se han traducido en incrementos de eficiencia y reducciones significativas en el cash cost, lo que conjuntamente con un adecuado mix de productos de alta calidad ha permitido mantener márge
Slide 44: Forward-looking statements disclaimer
This information material may include certain forward-looking statements and projections provided by CAP S.A. (the “Company“) with respect to the financial condition, results of operations, cash flows, plans, objectives, future performance, and business of the Company. Any such statements and projec
Slide 45: CAP S.A.
CAP S.A. LarrainVial Andean and Southern Cone Conference Santiago - Marzo 2018 45
CAP — LarrainVial Andean and Southern Cone Conference 2018 on 6ix