Empresas Cmpc S.a. · BCS:CMPC
Empresas Cmpc — Investor Presentation (May 2013)
37 slides from Empresas Cmpc's investor presentation, May 2013
Slide 1: Empresas CMPC Aumento de Capital
EMPRESAS CMPC AUMENTO DE CAPITAL 155.602.948 acciones MAYO - JUNIO 2013 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia. Banchile I Citi Global Markets (Banchile Asesoría Financiera S.A.)
Slide 2: Agenda
AGENDA I. Antecedentes de la Emisión II. Empresas CMPC III. Propuesta de Valor 2
Slide 3: Características de la Oferta
CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA Emisor Empresas CMPC S.A. Número de acciones pre-emisión 2.219.397.052 Número de acciones ofrecidas 155.602.948 Ratio de suscripción 1 acción nueva por cada 14,263207 acciones inscritas al 3 de mayo de 2013 % de la propiedad que representarían las 6,5517% acciones ofreci
Slide 4: Calendario del Aumento de Capital
CALENDARIO DEL AUMENTO DE CAPITAL MAYO 2013 JUNIO 2013 L M W J V L M W J V 1 2 3 3 4 5 6 7 6 7 8 9 10 10 11 12 13 14 13 14 15 16 17 17 18 19 20 21 20 21 22 23 24 24 25 26 27 28 27 28 29 30 31 MAY MAY MAY JUN 23 – 29 9–8 Roadshow Período de Local Opción Preferente 4
Slide 5: Agenda
AGENDA I. Antecedentes de la Emisión II. Empresas CMPC III. Propuesta de Valor 5
Slide 6: Resumen CMPC
RESUMEN CMPC CMPC es una compañía forestal, fundada en 1920, que elabora productos Principales Cifras de madera, celulosa, papel, productos tissue y de embalaje en Ventas: 4.776 EBITDA: 902 Latinoamérica Utilidad: 162 Deuda Neta: 3.043 Activos: 14.073 Información U12M a Marzo 2013 (millones de US$)
Slide 7: Agenda
AGENDA I. Antecedentes de la Emisión II. Empresas CMPC III. Propuesta de Valor 1. Liderazgo diversificado en la industria forestal 2. Eficiencia en costos y activos de clase mundial 3. Prestigioso grupo controlador y administración de excelencia 4. Compromiso con el desarrollo sustentable 5. Portafo
Slide 8: 1. Liderazgo diversificado en la industria forestal
1. LIDERAZGO DIVERSIFICADO EN LA INDUSTRIA FORESTAL
Slide 9: Liderazgo en todas las áreas de negocio en que participa
LIDERAZGO EN TODAS LAS ÁREAS DE NEGOCIO EN QUE PARTICIPA Capacidad Total y Principales Productos Aspectos Destacados Empleados • Activos forestales de alta calidad en Chile, Brasil y Argentina 722.000 has plantadas Forestal • Madera aserrada • Plantas industriales de clase mundial 13 mm m3/año cosec
Slide 10: El crecimiento de sus áreas de negocio entrega una fuente diversificada de ingresos
EL CRECIMIENTO DE SUS ÁREAS DE NEGOCIO ENTREGA A CMPC UNA FUENTE DIVERSIFICADA DE INGRESOS Antecedentes Financieros % de Ventas Totales a Terceros % de EBITDA Consolidado Ventas: US$ 818 mm Forestal 15% Ventas a terceros: US$ 507 mm 11% EBITDA: US$ 137 mm Margen EBITDA: 17% Celulosa Ventas: US$ 1.62
Slide 11: Diversificación y crecimiento de CMPC en Latinoamérica
DIVERSIFICACIÓN Y CRECIMIENTO DE CMPC EN LATINOAMÉRICA CMPC se ha expandido significativamente en Latinoamérica durante las últimas dos décadas. Actualmente CMPC opera en Chile, Brasil, Argentina, México, Perú, Colombia, Uruguay y Ecuador 1990 2012 Crecimiento Bosques 237.000 has 722.000 has 3,0x Pr
Slide 12: Diversificación por producto y geografía aumenta flexibilidad
DIVERSIFICACIÓN POR PRODUCTO Y GEOGRAFÍA AUMENTA FLEXIBILIDAD Forestal Celulosa Tissue Papeles Prod. Papel Chile 153 36 505 288 276 1.258 26% Ventas Domésticas Argentina 29 362 29 420 9% 57% Brasil 128 317 446 9% Perú 217 45 262 5% Uruguay 72 Plywood 72 1% México 151 20 172 4% 4.776 Colombia 70 70 1
Slide 13: 2. Eficiencia en costos y activos de clase mundial
2. EFICIENCIA EN COSTOS Y ACTIVOS DE CLASE MUNDIAL
Slide 14: División Forestal: activos de alta calidad e instalaciones de clase mundial
DIVISIÓN FORESTAL: ACTIVOS DE ALTA CALIDAD E INSTALACIONES DE CLASE MUNDIAL • Ciclo de crecimiento es más rápido en el hemisferio sur, lo que implica: • Menor distancia promedio a las plantas • Menor necesidad de inversión en tierras Hemisferio Sur Hemisferio Norte Plywood • Cercanía de los bosques
Slide 15: CMPC tiene uno de los menores cash cost de la industria de la celulosa
CMPC TIENE UNO DE LOS MENORES CASH COST DE LA INDUSTRIA DE LA CELULOSA Distancia promedio entre dependencias de CMPC… 80 Km. 93 Km. Laja (en tren) 80 Km. Guaíba I 260 Km. (en barcaza) 93 Km. Pacífico 163 Km. (en tren) 99 Km. 119 Km. Santa Fe (en tren) Fuente: CMPC Curva de oferta BSKP1 (US$/ton) Cur
Slide 16: CMPC tiene ventajas en costos productivos y activos de clase mundial
CMPC TIENE VENTAJAS EN COSTOS PRODUCTIVOS Y ACTIVOS DE CLASE MUNDIAL Instalaciones de última Acceso a fibra a bajo generación costo Investigación y Uso intensivo de papel desarrollo reciclado para mejorar la eficiencia y la satisfacción de los consumidores 16
Slide 17: 3. Prestigioso grupo controlador y administración de excelencia
3. PRESTIGIOSO GRUPO CONTROLADOR Y ADMINISTRACIÓN DE EXCELENCIA
Slide 18: Destacada trayectoria de crecimiento y creación de valor
DESTACADA TRAYECTORIA DE CRECIMIENTO Y CREACIÓN DE VALOR Negocio Forestal / Celulosa 2000 – 2006 Papeles / Tissue 2010 – Presente • 2003: Compra de Monteáguila, con plantaciones de eucaliptus • 2011: Inicio planta cajas de cartón corrugado en • 2006: Compra de activos de Osorno, Chile Forestal Copih
Slide 19: Administración y gobierno corporativo de excelencia
ADMINISTRACIÓN Y GOBIERNO CORPORATIVO DE EXCELENCIA Directorio Comité de Directores • Elecciones cada tres años. • Representa accionistas minoritarios • Reuniones de Directorio una vez al mes • Actuales miembros: Jorge Marín, Erwin Hahn y Arturo Mackenna Años como Nombre Elegido por • Es responsable
Slide 20: 4. Compromiso con el desarrollo sustentable
4. COMPROMISO CON EL DESARROLLO SUSTENTABLE
Slide 21: Sustentabilidad y responsabilidad social
SUSTENTABILIDAD Y RESPONSABILIDAD SOCIAL CMPC se ha comprometido con la responsabilidad social y la creación de valor de largo plazo para todas las partes relacionadas Relación con los Relación con los Relación con la Política de CMPC’s Proveedores Empleados Comunidad Sustentabilidad CSR ISO Certifi
Slide 22: 5. Portafolio de inversión con alto potencial de crecimiento
5. PORTAFOLIO DE INVERSIÓN CON ALTO POTENCIAL DE CRECIMIENTO
Slide 23: CMPC tiene un portafolio diversificado y con potencial de crecimiento
CMPC TIENE UN PORTAFOLIO DIVERSIFICADO Y CON POTENCIAL DE CRECIMIENTO EN TODAS SUS ÁREAS DE NEGOCIO FORESTAL TISSUE ENERGÍA Compra de tierras para uso Incremento de la capacidad de Inversiones en energía a partir forestal conversión de papeles tissue y de biomasa y cogeneración sanitarios TISSUE FOR
Slide 24: CMPC quiere aprovechar el bajo consumo del mercado tissue en Latam
CMPC QUIERE APROVECHAR EL BAJO CONSUMO DEL MERCADO TISSUE EN LATAM Consumo Papel Tissue per Cápita Factores Claves: • Importante oportunidad de crecimiento, debido al bajo consumo per cápita • Creciente participación de mercado en los últimos países donde CMPC ha entrado: Brasil, México y Colombia •
Slide 25: Área Tissue: CMPC es líder en Latinoamérica
ÁREA TISSUE: CMPC ES LÍDER EN LATINOAMÉRICA 160 84% 90% 74% Tissue Paper Capacity Market Share de Mercado 80% 140 Capacidad Papel Tissue Participación 120 70% 54% de toneladas 60% tons 100 48% 50% Thousand 80 140 40% 60 126 Miles 23% 30% 99 40 84 71 12% 12% 20% 20 6% 35 10% 27 - - 0% Chile Chile Arg
Slide 26: 6. Proyecto Guaíba II: el mayor en la historia de CMPC
6. PROYECTO GUAÍBA II: EL MAYOR EN LA HISTORIA DE CMPC 26
Slide 27: Brasil, eje de crecimiento de CMPC en celulosa a través de Guaíba
BRASIL, EJE DE CRECIMIENTO DE CMPC EN CELULOSA A TRAVÉS DE GUAÍBA ¿Por qué Brasil? ¿Por qué Rio Grande Do Sul? La elección de Brasil considera una serie de factores que lo Guaíba se encuentra en las convierten en una oportunidad inigualable para CMPC cercanías de Porto Alegre, ciudad desarrollad
Slide 28: Guaíba II: el proyecto
GUAÍBA II: EL PROYECTO Permisos Capacidad Fuente y Uso de Fondos: Nueva línea de medioambientales 1,3 mm ton/Año producción, áreas de aprobados recepción, bodegas Aumento de Capital: US$ 500 millones Plazo de ejecución: Nuevas máquinas Construcción de 25 meses secadoras de última nueva línea: Emisió
Slide 29: Guaíba II: implicancias para CMPC
GUAÍBA II: IMPLICANCIAS PARA CMPC Situación Post Actual TOP 5 players globales de Celulosa de Mercado1 (miles de toneladas) 5.280 5.280 La capacidad de CMPC en BEKP crece un 65% 1. 1. 3.900 3.900 2. 2. 1.135 1.750 2.940 665 La nueva capacidad de producción de celulosa 3. 2.885 3. 3.605 ayuda a CMPC
Slide 30: 7. Sólido desempeño financiero
7. SÓLIDO DESEMPEÑO FINANCIERO
Slide 31: Principales cifras financieras
PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS Evolución de Ingresos (US$ millones) Evolución de EBITDA y Mg. EBITDA (US$ millones) 1.800 21% 27% 23% 19% 40% 4.797 4.759 4.776 1.600 19% 20% 4.211 1.400 1.200 1.130 1.078 0% 3.124 1.000 914 902 -20% 644 -40% 800 -60% 600 400 -80% 200 -100% 0 -120% 2009 2010 2011 2012
Slide 32: Principales cifras financieras
PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS Evolución Deuda Neta y Efectivo (US$ millones) Deuda Financiera / Patrimonio Deuda Neta Caja 741 744 822 761 650 0,48x 0,48x 0,42x 0,43x 3004 3043 0,37x 2130 2185 2452 2009 2010 2011 2012 1T13 2009 2010 Plywood 2011 2012 1T13 Fuente: CMPC Fuente: CMPC Deuda Neta / EBIT
Slide 33: CMPC tiene una de las más altas calificaciones crediticias
CMPC TIENE UNA DE LAS MÁS ALTAS CALIFICACIONES CREDITICIAS EN LA INDUSTRIA A NIVEL MUNDIAL Emisor País Rating (S&P) BBB BBB+ BBB- BBB BBB- BB+ EBITDA (US$ millones) 902 1.662 924 3.439 702 1.202 Deuda Neta (US$ millones) 3.043 4.735 3.955 9.288 1.551 3.717 Deuda Neta/EBITDA 3,4x 2,8x 4,3x 2,7x 2,2x
Slide 34: Resumen financiero
RESUMEN FINANCIERO 1T13 Millones de US$ 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 1T13 ToT% AoA% Ingreso por Ventas 4,797 1,177 1,162 1,209 1,211 4,759 1,194 -1% 1% Costo de Ventas (3,120) (799) (751) (795) (818) (3,163) (820) 0% 3% Otros Gastos Operacionales (598) (153) (169) (172) (188) (682) (162) -14% 5% EB
Slide 35: Consideraciones de inversión
CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN 1. Liderazgo diversificado en la industria forestal 2. Eficiencia en costos y activos de clase mundial 3. Prestigioso grupo controlador y administración de excelencia 4. Compromiso con el desarrollo sustentable 5. Portafolio de inversión con alto potencial de crecimiento
Slide 36: Importante
Importante • Este documento ha sido preparado por Empresas CMPC S.A. (en adelante “CMPC” , el “Emisor” o la “Compañía”) en conjunto con Banchile Asesoría Financiera S.A., y BICE Chileconsult Asesorías Financieras S.A. (los “Asesores Financieros”), y Banchile Corredores de Bolsa S.A., y BICE Inversio
Slide 37: Contacto
CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Trinidad Valdés Colomba Henríquez [email protected] [email protected] +(562) 2 441 2713 +(562) 2 441 2791