Rougier Sa · EURONEXT:ALRGR
Rougier Sa — FY2006 Earnings Presentation
62 slides from Rougier Sa's earnings presentation, Apr 3, 2007
Slide 1: Résultats annuels 2006
Résultats annuels 2006 3 avril 2007 Exercice clos au 31.12.06 1
Slide 2: Préambule : Un bel exercice
Préambule Un bel exercice résultat opérationnel courant : + 35,3% résultat net : x 2,4 2
Slide 3: Déroulé de la présentation
Déroulé de la présentation I. Brève carte d’identité du Groupe Rougier II. 2006 : un marché demandeur, la poursuite de la mise en œuvre des décisions stratégiques III. Gestion durable des concessions forestières… …plus que des mots IV. Des résultats d’excellente facture V. Rougier et ses actionnaire
Slide 4: I. Brève carte d’identité du Groupe Rougier
I. Brève carte d’identité du Groupe Rougier 4
Slide 5: Le Groupe Rougier
Le Groupe Rougier Un opérateur dans le monde du bois, expert en bois tropicaux § L’un des leaders mondiaux dans la production et la vente de bois tropicaux certifiés § L’un des seuls opérateurs à avoir un positionnement d’intégration quasi totale sur toute la chaîne, permettant une meilleure maîtris
Slide 6: Le Groupe Rougier
Le Groupe Rougier 2 activités 2 800 personnes d’Afrique vers l’international § 2 millions d’hectares de concessions forestières § Une présence dans 3 pays d’Afrique Centrale : Gabon, Cameroun, Congo § 6 usines § 630 000 m3 de grumes produits / an § 250 000 m3 de grumes vendus sous cette forme / an §
Slide 7: Nos spectres d’activités d’Afrique vers l’international
Nos spectres d’activités d’Afrique vers l’international Exploitation Transformation Logistique dans Logistique Forestière industrielle pays d’origine Intercontinentale ROUGIER 7
Slide 8: Nos spectres d’activités Importation / Distribution sur le marché français
Nos spectres d’activités Importation / Distribution sur le marché français 2ème niveau de distribution Petits utilisateurs - Artisans (Négociants, 1er niveau - Grand Public distributeurs régionaux) de distribution (Importateurs, Centrales d’achat) Gros utilisateurs industriels ROUGIER 8
Slide 9: II. 2006 : un marché demandeur, la poursuite de la mise en œuvre des décisions stratégiques
II. 2006 : un marché demandeur, la poursuite de la mise en œuvre des décisions stratégiques 9
Slide 10: Quels débouchés pour les bois tropicaux ?
Quels débouchés pour les bois tropicaux ? Construction Meubles Divers Aménagement extérieur 10
Slide 11: Un marché mondial demandeur de bois tropicaux
Un marché mondial demandeur de bois tropicaux Porté par : § La construction dans les Pays émergents (notamment Chine - Inde - Brésil) § Les marchés occidentaux – Bonne santé de la construction – Un attrait pour les bois tropicaux (effet mode) – Un phénomène sociétal de fond : le choix de matériaux é
Slide 12: Un marché mondial demandeur de bois tropicaux
Un marché mondial demandeur de bois tropicaux Une production mondiale annuelle de bois tropicaux à usage industriel de 140 millions m3 Des acteurs très atomisés Rang Zone de production 1er Asie du Sud-Est (55%) 2ème Brésil (30%) 3ème Afrique (15%) 12
Slide 13: Répartition géographique des principales régions importatrices de bois tropical
Répartition géographique des principales grandes régions au niveau mondial les plus importatrices de bois tropical (base 2005) Chine 29% dont grumes 45% contreplaqués 6% Japon 17% dont grumes 10% contreplaqués 40% Union Européenne 14% dont grumes 8% contreplaqués 10% Corée 6% dont grumes 3% contrepl
Slide 14: Activité Afrique vers l’international
Activité Afrique vers l’international 14
Slide 15: La réponse Rougier
La réponse Rougier Une présence commerciale dans une cinquantaine de pays consommateurs 15
Slide 16: En 2006, de nouveaux investissements industriels
En 2006, de nouveaux investissements industriels… … au plus près des concessions pour économiser la matière et maîtriser les coûts de production § Installation de nouvelles lignes de sciages au Cameroun et au Gabon § Augmentation de la valeur ajoutée produite notamment pour l’usine de sciages du Con
Slide 17: Des arbitrages stratégiques
Des arbitrages stratégiques § Cession de Marotte § Vente de CIPLAC § Des moyens accrus consentis au développement industriel et commercial 17
Slide 18: Importation/Distribution France
Importation/Distribution France 18
Slide 19: Un marché français à l’importation favorable
Un marché français à l’importation favorable… … soutenu par § La bonne maîtrise des approvisionnements § La bonne tenue du marché de la construction 19
Slide 20: Rougier partenaire de la distribution française de matériaux
Rougier partenaire de la distribution française de matériaux grâce à un sourcing maîtrisé § Une activité représentant 23% du C.A. total § Une croissance de + 12% sur l’exercice § 2 filiales Sciages Contreplaqué § Un sourcing issu de 4 continents : ü Afrique ü Asie ü Europe ü Amérique du Sud (Brésil)
Slide 21: Les ambitions du Groupe au service de la distribution en France
Les ambitions du Groupe au service de la distribution en France § S’affirmer comme : – un expert en bois tropicaux pour Rougier Sylvaco – un expert en panneaux pour Rougier Panneaux § Evoluer vers des produits de plus en plus élaborés, porteurs de valeur ajoutée : decks extérieurs, parquets, panneau
Slide 22: III. Gestion durable des concessions forestières… plus que des mots
III. Gestion durable des concessions forestières… …plus que des mots 22
Slide 23: Evolution des surfaces forestières concédées au Groupe Rougier
Evolution des surfaces forestières concédées au Groupe Rougier en millions d’hectares 2,0 2,0 * 1,6 2004 2005 2006 * CIPLAC : 73 000 ha cédés en 2006 et acquisition de 64 000 ha au Gabon 23
Slide 24: Accentuation de l’effort de mise sous aménagement et de gestion durable en 2006
Accentuation de l’effort de mise sous aménagement et de gestion durable en 2006 § Poursuite et accélération du processus en 2006 visant à la couverture de toutes les concessions forestières du Groupe à fin 2007 § Une assistance technique externe via le Cabinet Forêt Ressources Management dont l’expe
Slide 25: Concrétisation des actions menées à fin 2006
Concrétisation des actions menées à fin 2006 § 50% des surfaces concédées disposent d’un plan d’aménagement agréé, mis en œuvre sur le terrain, avec une gestion quinquennale (dont certains depuis déjà 2002) § Le solde : – 4 plans d’aménagement en cours d’élaboration / agrément en 2007 – Le dernier s
Slide 26: Les niveaux de certification vus par le Groupe Rougier
Les niveaux de certification vus par le Groupe ROUGIER 5. PAFC (Pan African Forest Certification) FSC (Forest Stewartship Council) certification soutenue par les ONG (WWF,…) 4. Keurhout : organisme hollandais reconnu internationalement certification de bonne gestion forestière 3. ISO 14001 certifica
Slide 27: Certification de gestion durable : progrès continus
Certification de gestion durable : progrès continus 2002 1ère certification au Gabon : 1 zone (CFAD) de 288 000 ha certifiée ISO 14001 + Keurhout 2005 2 zones (CFAD) de 567 000 ha certifiées ISO 14001 + Keurhout au Gabon, soit 30% des 2 M ha contrôlés par Rougier en Afrique 2007 (prév.) certificatio
Slide 28: Quelques actions « terrain » menées en 2006
Quelques actions « terrain » menées en 2006 § Politique d’équipement de protection individuelle de tous les postes de travail pour limiter les risques d’accident du travail § Poursuite du programme de gestion de la faune avec sensibilisation des travailleurs sur les réglementations en matière de cha
Slide 29: Quelques actions « terrain » menées en 2006
Quelques actions « terrain » menées en 2006 § Réalisation de nouvelles études d’impact environnemental et social sur tous les sites forestiers et industriels § La généralisation du concept RIL (Reduced Impact Logging) sur l’ensemble des concessions du Groupe Quelques exemples : – Minimisation de l’i
Slide 30: Quelques actions « terrain » menées en 2006
Quelques actions « terrain » menées en 2006 Des partenariats avec les ONG environnementales internationales qui s’amplifient (WCS, WWF)… … menant, comme au Gabon, à la signature de protocoles d’accord entre le Ministère en charge de la protection de la nature, le WWF et le Groupe Rougier 30
Slide 31: IV. Des résultats d’excellente facture
IV. Des résultats d’excellente facture 31
Slide 32: Evolution du C.A. annuel : bonne progression
Evolution du C.A. annuel : bonne progression en K€ 160 967 ** + 10% 153 066 * +5,2% 146 557 +4,4% 2004 2005 2006 * 146 924 K€ à périmètre comparable **157 730 K€ à périmètre comparable 32
Slide 33: Un 4ème trimestre, meilleur score de l’année
Un 4ème trimestre, meilleur score de l’année en M€ 42,0 39,3 38,1 38,2 T1 T2 T3 T4 Périmètre constant retraité de Marotte 33
Slide 34: Evolution du C.A. par zones géographiques
Evolution du C.A. par zones géographiques * Vers une meilleure répartition § Diminution de la part Afrique § Fort développement des ventes vers l’Asie et l’Amérique du Nord en K€ 2006 2005 var. en % Europe 92 935 85 448 +8,8% Afrique 5 541 13 169 -57,9% Bassin Méditerranéen 11 413 14 633 -22,0% Asie
Slide 35: Un Groupe créateur d’emplois mais qui maîtrise ses charges
Un Groupe créateur d’emplois mais qui maîtrise ses charges* en K€ et % 6 000 30 000 32,8% 5 500 28 000 30,4% 30,1% taux de valeur 5 000 26 000 ajoutée dans4 500 le C.A. 23 383 24 000 4 000 20 203 22 000 charges de 19 357 personnel 3 500 20 000 3 000 2 823 18 000 2 500 2 295 16 000 2 098 2 000 14 000
Slide 36: Evolution du résultat opérationnel courant et de la rentabilité
Evolution du résultat opérationnel courant et de la rentabilité opérationnelle courante (en % par rapport au C.A.) 15 12 000 14 en K€ 13 10 000 + 58% 9 824 12 11 10 Résultat 8 000 7 259 9 opérationnel 6 205 8 courant6 000 6,1% 7 4,7% 6 4,2% 5 4 000 4 Rentabilité 3 opérationnelle 2 000 2 courante 1 0
Slide 37: Evolution du résultat net part du Groupe
Evolution du résultat net part du Groupe en K€ 7 605 x3 x 2,4 3 197 2 440 +31,0% 2004 2005 2006 37
Slide 38: Compte de résultats consolidé résumé (IFRS)
Compte de résultats consolidé résumé (IFRS) en K€ 2006 2005 var. en % Chiffres d’affaires 160 967 153 066 + 5% Résultat opérationnel courant 9 824 7 259 + 35% Cessions 1606 – Résultat opérationnel 12 115 7 546 + 60% Coût de l’endettement financier (2 111) (2 461) I.S. (2 296) (1 776) Résultat net pa
Slide 39: Bilan consolidé résumé (IFRS) - Actifs
Bilan consolidé résumé (IFRS) Actifs en K€ 2006 2005 Actifs non courants 52 576 48 481 dont immobilisations incorporelles 14 677 13 091 immobilisations corporelles 32 752 30 500 Actifs courants 82 546 71 918 dont stocks 33 024 28 833 clients 28 604 29 577 trésorerie et équivalents 12 366 8 141 Total
Slide 40: Bilan consolidé résumé (IFRS) - Passifs
Bilan consolidé résumé (IFRS) Passifs en K€ 2006 2005 Capitaux propres 67 109 59 930 Passifs non courants 20 530 21 237 dont passifs financiers 15 811 16 495 Passifs courants 47 483 43 638 dont passifs financiers 17 097 15 738 fournisseurs 21 342 20 268 Total 135 122 128 222 40
Slide 41: Evolution de la capacité d’autofinancement nette
Evolution de la capacité d’autofinancement nette en K€ + 30% 11 301 9 411 +20,1% 8 672 +8,5% 2004 2005 2006 41
Slide 42: Tableau de flux consolidé résumé (IFRS)
Tableau de flux consolidé résumé (IFRS) en K€ 2006 2005 Capacité d’autofinancement nette 11 301 9 411 Variation du BFR (3 270) 682 BFR en nombre de jours 89 j 89 j* Flux de trésorerie générés par l’activité 9 958 13 219 Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissements (3 362) (7 743) Flux de
Slide 43: Ventilation des principaux chiffres par UGT
Ventilation des principaux chiffres par UGT Exploitation Activité France forestière/transformation/ importation/ négoce international distribution en K€ 2006 2005 2006 2005 Chiffres d’affaires 120 035 113 258 36 977 32 982 Résultat opérationnel 10 009 7 242 1 824 1 547 Actifs sectoriels 92 019 86 76
Slide 44: Une croissance modérément consommatrice de capitaux
Une croissance modérément consommatrice de capitaux Evolution des capitaux employés par UGT sur 4 semestres 68 780 63 139 63 605 64 602 en K€ Exploitation forestière/ transformation/ négoce international S1 05 S2 05 S1 06 S2 06 18 614 18 559 17 490 15 388 Activité domestique importation/ distributio
Slide 45: V. Rougier et ses actionnaires
V. Rougier et ses actionnaires 45
Slide 46: Carte d’identité boursière
Carte d’identité boursière § Eurolist compartiment C d’Euronext Paris § ISIN : FR0000037640 § Mnémo : RGR § Reuters : ROUG.PA § Bloomberg : RGR FP § Capital social : 7 063 K€ divisé en 463 312 actions ordinaires 46
Slide 47: Répartition du capital
Répartition du capital Flottant 29,4% 46,2% Famille ROUGIER 15,8% Seuils déclarés* 2,5% 6,1% Autocontrôle Salariés * (Louvre Gestion 7,3% - Financière de l’Echiquier 8,5%) 47
Slide 48: Répartition des droits de vote
Répartition des droits de vote Flottant 21,1% 65,8% Famille ROUGIER Seuils déclarés 11,3% 1,8% Salariés 48
Slide 49: Evolution du résultat par action
Evolution du résultat par action en € 17,53 + 210% 7,43 5,65 2004 2005 2006 (hors auto détention) 49
Slide 50: Evolution de la distribution de dividende
Evolution de la distribution de dividende en € par action 3,30 * + 53% 2,50 2,15 2004 2005 2006 * sera proposé à l’Assemblée Générale du 12 juin 2007 50
Slide 51: Evolution du cours de Bourse et des transactions
Evolution du cours de Bourse et des transactions Volumes € 20000 170 18000 Volume 160 16000 Cours 150 140 14000 130 12000 120 10000 110 8000 100 6000 90 4000 80 2000 70 0 60 ai ai r rs t t rs il rs fev fev ril pt ut ut v v in pt c v n v v av oc oc t ju m m no no jan jan jan de jui ma ille ma ma ju a
Slide 52: Evolution des capitaux échangés annuellement
Evolution des capitaux échangés annuellement en K€ 7 152 3 802 2 626 2004 2005 2006 52
Slide 53: Evolution de la capitalisation boursière
Evolution de la capitalisation boursière en M€ au 2 avril 47 + 74% 74,5 M€ 31 27 2004 2005 2006 53
Slide 54: Prochaines publications
Prochaines publications § Chiffre d’affaire 1er trimestre : 9 mai 2007 § Assemblée générale : 12 juin 2007 § Chiffre d’affaires 2ème trimestre : 6 août 2007 § Résultats semestriels 1er octobre 2007 § Chiffre d’affaires 3ème trimestre : 15 novembre 2007 54
Slide 55: Pour une meilleure liquidité : multiplication du nombre d’actions par 3
Pour une meilleure liquidité et pour favoriser l’accession aux actionnaires individuels Il sera proposé à l’Assemblée Générale du 12 juin la multiplication du nombre d’actions par 3 Le nombre d’actions passera ainsi de : à 463 312 1 389 936 Le cours de Bourse ajusté devient (base 02.04.07) : 160,80
Slide 56: VI. Projets et perspectives
VI. Projets et perspectives 56
Slide 57: Poursuite de la modernisation des unités industrielles
Poursuite de la modernisation des unités industrielles et de l’augmentation des capacités de production § Une nouvelle scierie à Mévang au Gabon § Des investissements visant à maximiser la valeur créée à partir de la matière première 57
Slide 58: Un marché toujours ferme
Un marché toujours ferme § Un portefeuille de commandes satisfaisant en ce début d’année § Un bon niveau de prix de vente § Mais une inflation forte de certains coûts d’exploitation (gas-oil, logistique terrestre, main d’œuvre) 58
Slide 59: Un renforcement des contrôles de légalité favorable aux opérateurs responsables
Un renforcement des contrôles de légalité favorable aux opérateurs responsables Destins liés… poursuivre la politique de qualité et d’obtention d’agréments et de certification, pour la pérennité de la forêt, de la vie, et de l’entreprise … futurs partagés 59
Slide 60: Annexes
Annexes 60
Slide 61: Plan d’aménagement, légalité, et certifications
Plan d’aménagement, légalité, et certifications Plan d’aménagement agréé+Keurhout+ISO 14001 Légalité (TLTV) Plan d’aménagement agréé+ISO 14001 Plan d’aménagement agréé Plan d’aménagement déposé Concessions forestières du Groupe Rougier Usines 61
Slide 62: Les essences travaillées
Les essences travaillées § Sapelli, Ayous, Okoumé, Tali… § Acajou § Bubinga § Limbali § Afrormosia § Dabema § Makoré § Agba § Doussie § Moabi § Andoung § Dibetou § Movingui § Anzem § Ebiara § Niove § Ayong § Eyong § Okan § Azobe § Frake § Ovengkol § Bahia § Gheombi § Ozigo § Beli § Igaganga § Padouk