Wereldhave N.V. · EURONEXT:WHA
Wereldhave — Shareholder Meeting (April 2013)
50 slides from Wereldhave's shareholder meeting presentation, Apr 22, 2013
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Den Haag 22 april 2013
Slide 2: Agendapunt 2: Notulen van de AvA
Agendapunt 2 Notulen van de AvA op 23 april 2012 Itis - Finland 2
Slide 3: Agendapunt 3: Verslag van de Directie
Agendapunt 3 Verslag van de Directie Itis - Finland 3
Slide 4: Introductie
Introductie Gebeurtenissen tussen AvA 2012 tot 23 juli 2012 1. Verkoop US 1e resultaten 2. Verhuur San Antonio 3. Exploitatie UK 4
Slide 5: Portefeuille herwaardering € -173,1m H1 2012
Portefeuille herwaardering € -173,1m H1 2012 United States United Kingdom The Netherlands Belgium France Spain Finland 40,0 rest of UK 20,0 portfolio 1.9 -4.1 2.1 2.6 -6.9 1.1 0,0 UK Shopping Eilan -20,0 Centers -44.8 -39.0 -40,0 -60,0 San Diego -34.8 -80,0 rest of US -100,0 portfolio -51.2 -120,0 -
Slide 6: Maatregelen gericht op herstel vertrouwen
Maatregelen gericht op herstel vertrouwen • Gewijzigde verhuurstrategie en versneld vertrek uit Verenigde Staten • Actieplan Britse winkelcentra • Plan van aanpak beheerkosten • Nieuwe strategie 6
Slide 7: Verkoop VS en VK
Verkoop VS en VK US portefeuille: UK portefeuille: Volledig vertrek binnen zes maanden Volledig vertrek voor eind 2013 Prijsstelling $720m op +5% boekwaarde £243m op -4% boekwaarde Netto exit yield 2,7% 5,75% Koper(s) Lone Star Meerdere Afwikkeling Q1 2013 Q1 2013 Vertrek 2013 2013 Overig Drie activ
Slide 8: Reductie van beheerkosten
Reductie van beheerkosten €22.7m Restructuring €1,9m costs €6,7m €2,0m Other overhead €20,8m expenses €16,0m €14,0m 2012A Overhead reduction 2013E Overhead reduction 2014E De reductie in beheerkosten wordt bewerkstelligd met besparingen op directe kosten (o.a. personeel), indirecte kosten (advieskos
Slide 9: Onze aanpak
Onze aanpak Fase I: Derisk (2012 – 2013) Vertrek uit non-core markten Gezonde balansverhoudingen Kostenbeheersing Fase II: Regroup (2013 – 2015) Operational excellence Beheerste ontwikkelingspijplijn Waarde maximalisatie Itis Herinvesteren in kernmarkten Transparantie en Governance Phase III: Growth
Slide 10: Verkopen
Verkopen Sinds januari 2012 heeft Wereldhave voor meer dan € 1,2 mld. vastgoed verkocht. De opbrengsten worden aangewend voor • Verlaging van de LTV: € 500m • Ontwikkelingspijplijn: € 300m • Nieuwe aankopen in de kernmarkten: € 400m Wereldhave streeft naar solide vermogensverhoudingen met een LTV va
Slide 11: Fase II: Doelstellingen (2013 – 2015)
Fase II: Doelstellingen (2013 – 2015) Operational excellence Gemiddelde retail LFL groei van 125bps boven indexatie ≥98% bezettingsraad Terugdringen beheerkosten tot ≤€14m Versterk talentontwikkeling Standaardiseer best practices kernlanden Beheerste ontwikkelingspijplijn Retail €330m en kantoren €1
Slide 12: Vier kernmarkten, ≥ 80% retail
Vier kernmarkten, ≥ 80% retail Solide macro economisch fundament Hoog BNP per inwoner België Hoge en stabiele credit rating Bevolkingsgroei Gedegen marktkennis Expertise in elke vastgoedmarkt Retail Finland Vergaand inzicht in consumentengedrag Hechte relaties met huurders Profiteren van bestaande a
Slide 13: Wereldhave biedt convenient shopping
Wereldhave biedt convenient shopping Onze criteria: 90% van de winkelbehoefte Top-of-mind in het verzorgingsgebied Verzorgingsgebied van ten minste 100.000 inwoners binnen 10 minuten rijden Goede bereikbaarheid Sterke nationale en internationale ketens in combinatie met “local heroes” Volledig geïnt
Slide 14: Bakstenen en digitale stenen
Bakstenen en digitale stenen Apps: Social media: Aanbiedingen Twitter/Facebook/Foursquare Folders Snipper door bestaande bezoekers Activiteiten Bestaande bezoekers Verzorgingsgebied Frequentie Nieuwe bezoekers Bestedingen Bestedingen 14
Slide 15: Strategie per land
Huidige portefeuille 25% Strategie Finland €495m per land 28% Nederland €543m 28% België €555m 15% Parijs €291m 4% Spanje €97m Segmentatie gebaseerd op vastgoedbeleggingen in exploitatie en ontwikkeling (waardering per 31 dec 2012) 15
Slide 16: België: gebalanceerde groei
België: gebalanceerde groei Winner Sustainability Winner Shopping centres
Slide 17: België: doelstellingen 2013 – 2015
België: doelstellingen 2013 – 2015 Portefeuille Bezoekersaantallen Stijgend Huurdersmutaties ≥ 5% Like for like groei ≥ 220bps boven indexatie Bezettingsgraad ≥ 98% Ontwikkelingspijplijn Investering €140m Yield on cost ≥ 6,5% - 7,0%* * Yield on cost voor de periode 2013 – 2017 17
Slide 18: Finland: klaar voor de toekomst
Finland: klaar voor de toekomst
Slide 19: Overzicht van planning herontwikkeling
Overzicht van planning herontwikkeling Level 1 Pasaasi Bulevardi Diagonal Stockmann Tenant relocation programme 19
Slide 20: Na renovatie voor renovatie
NA RENOVATIE VOOR RENOVATIE
Slide 21: Na renovatie voor renovatie
=) = < > ° 2 uu 4 4 ° fe) > | a (ededde lL | NA RENOVATIE
Slide 22: Finland: doelstellingen 2013 – 2015
Finland: doelstellingen 2013 – 2015 Portefeuille Bezoekersaantallen Stijgend Huurdersmutaties ≥5% Like for like groei ≥ 200bps boven indexatie Bezettingsgraad ≥ 99% Ontwikkelingspijplijn Investering €95m Yield on cost ≥ 7,0% 22
Slide 23: Nederland: werk aan de winkel
Nederland: werk aan de winkel
Slide 24: Nederland: doelstellingen 2013 – 2015
Nederland: doelstellingen 2013 – 2015 Portefeuille Bezoekersaantallen Stijgend Huurdersmutaties ≥ 5% Like for like groei Boven indexatie Bezettingsgraad ≥ 97% Ontwikkelingspijplijn Investering €60m Yield on cost 6,0%* 24
Slide 25: Parijs: duurzame kantoren
Parijs: duurzame kantoren PARIJS - Urbagreen PARIJS - Noda ? 25 PARIJS – Carré Vert PARIJS – Le Cap
Slide 26: Heldere managementstructuur en governance
Heldere managementstructuur en governance Managementstructuur Statutaire directie met CEO en CFO Management Team bestaande uit Dirk Anbeek, CFO, Hans Vermeeren, Richard Beentjes, Luc Plasman, Jaakko Ristola en Michel Janet Governance Uitbreiden en versterken Raad van Commissarissen Instellen van een
Slide 27: Nieuw kantoor: WTC Schiphol
Nieuw kantoor: WTC Schiphol Van 2.400 m² naar 1.400 m², paperless 50% 27
Slide 28: Duurzaamheid
Duurzaamheid Doelstellingen 2013 • 5% reductie energieverbruik • Monitoring waterverbruik • BREEAM certificering voor minimaal één bestaand object en ontwikkelingsproject per land 28
Slide 29: Van fossiele brandstof naar zonne-energie
Van fossiele brandstof naar zonne-energie Nederland: Winkelcentra Etten-Leur en Arnhem • In 2013 start planvorming & realisatie substantieel aantal m2 zonnepanelen België, winkelcentrum Belle-Ile, België • In 2013 start planvorming & realisatie substantieel aantal m2 zonnepanelen in combinatie met v
Slide 30: Profiel vreemd vermogen
Profiel vreemd vermogen 31 Dec 2012 Covenant LTV 44% ≤ 60% 3% Solvency ratio 54% ≥ 40% 18% ICR 4.6x ≥2x 39% Total Secured 4.6% ≤ 40% €1.3bn 18% 22% Ambitions Optimise debt profile in H1 2013 Revolving credit facilities USPP Maintain and further exploit diversified funding base Convertible bond LTV 3
Slide 31: Koers aandeel Wereldhave t.o.v. peers: herstel
Koers aandeel Wereldhave t.o.v. peers: herstel (01-01-2012 – 31-03-2013) Vastned Wereldhave 150 Corio Eurocommercial Unibail-Rodamco SE NSI 125 100 75 Source: Global Property Research, 2013 50 dec-11 jan-12 feb-12 mrt-12 apr-12 mei-12 jun-12 jul-12 aug-12 sep-12 okt-12 nov-12 dec-12 jan-13 feb-13 31
Slide 32: P&L 2012
P&L 2012 2012 2011 (In € 1,000) Gross Rent 206.129 208.237 Operational costs -55.175 -46.751 Net Rental Income 150.954 161.486 General costs -22.719 -15.982 Other 1.578 1.770 Interest expenses -35.226 -32.633 Taxes on direct Result -774 -1.302 Direct Result 93.813 113.339 Valuation results -197.033
Slide 33: Key results 2012
Key results 2012 FY 2012 FY 2011 % growth % LFL growth Total NRI core portfolio €89.9m €87.0m 3.3% 3.9% Total NRI non-core portfolio €17.8m €23.7m (24.9)% (0.3)% Total NRI UK and US €43.3m €50.8m (14.8)% (9.7)% Total net rental income €151.0m €161.5m (6.5)% 0.0% Occupancy 89.2 % 91.4 % (2.4)% Direct
Slide 34: Direct resultaat per aandeel
Direct resultaat per aandeel ( €0,54 ) €0,11 ( €0,73 ) €0,14 €4,93 €3,91 2011A Standing Acquisitions Disposals Currency 2012A portfolio Daling resultaat bestaande portefeuille voornamelijk door toename leegstand in VS en huurherzieningen tegen lagere huren, de renovatie van Itis en toename van behee
Slide 35: Intrinsieke waarde per aandeel
Intrinsieke waarde per aandeel ( €4,70 ) €3,91 ( €8,45 ) €73,44 €0,02 ( €0,13 ) €64,09 2011A Dividend 2011 Direct result Indirect result Currency Other 2012A EPRA NAV EPRA NNNAV 2011: €76.40 2011: €75.25 2012: €68.26 2012: €66.08 35
Slide 36: Vooruitzichten
Vooruitzichten 2013 : Verkopen zullen leiden tot een daling van de netto huurinkomsten Ontwikkelingsprojecten zullen vanaf 2014 geleidelijk gaan bijdragen aan het resultaat De daling van de beheerkosten met €6,7m zal direct bijdragen aan het resultaat Optimaliseren van het vreemd vermogen in H1 2013
Slide 37: Conclusie
Conclusie • Teleurstellend H1 2012 • Krachtige ingrepen in 2012 • Beginnend herstel van vertrouwen • Bouwen aan solide en voorspelbaar Wereldhave 37
Slide 38: Agendapunt 4: Dividend- en reserveringsbeleid
Agendapunt 4 Dividend- en reserveringsbeleid Belle-Ile - België 38
Slide 39: Agendapunt 5: Vragen aan de accountant
Agendapunt 5 Mogelijkheid tot het stellen van vragen aan de accountant De Eggert - Nederland 39
Slide 40: Agendapunt 6: Vaststelling jaarrekening 2012 en dividend
Agendapunt 6 Vaststelling van de jaarrekening 2012 alsmede vaststelling van het dividend Nivelles - België 40
Slide 41: Agendapunt 7: Remuneratierapport 2012
Agendapunt 7 Remuneratierapport 2012 Joinville - Frankrijk 41
Slide 42: Agendapunt 8: Kwijting aan de Directie
Agendapunt 8 Voorstel tot het verlenen van kwijting aan de Directie Itis - Finland 42
Slide 43: Agendapunt 9: Kwijting aan de Commissarissen
Agendapunt 9 Voorstel tot het verlenen van kwijting aan de Commissarissen Itis - Finland 43
Slide 44: Agendapunt 10: Herbenoeming D. Anbeek
Agendapunt 10 Voorstel tot herbenoeming van de heer D. Anbeek tot statutair directeur 44
Slide 45: Agendapunt 11: Benoeming P. Roozenboom
Agendapunt 11 Voorstel tot benoeming van de heer P. Roozenboom tot statutair directeur 45
Slide 46: Agendapunt 12: Benoeming F.C. Weijtens
Agendapunt 12 Voorstel tot benoeming van mevrouw F.C. Weijtens tot commissaris 46
Slide 47: Agendapunt 13: Benoeming J.A. Bomhoff
Agendapunt 13 Voorstel tot benoeming van de heer J.A. Bomhoff tot commissaris 47
Slide 48: Agendapunt 14: Benoeming PwC tot accountant
Agendapunt 14 Voorstel tot benoeming van PwC tot accountant Noda - Frankrijk 48
Slide 49: Agendapunt 15: Rondvraag
Agendapunt 15 Rondvraag Doornik - België 49
Slide 50: Agendapunt 16: Sluiting
Agendapunt 16 Sluiting Itis - Finland 50