Septeni Holdings Co., Ltd. · TSE:4293

Septeni — Q2 FY2018 Earnings Presentation

39 slides from Septeni's earnings presentation, Apr 26, 2018

  1. Slide 1: 2018年9月期 第2四半期 決算説明会

    ２０１８年９月期 第２四半期 決算説明会 ２０１８年４月２６日 株式会社セプテーニ・ホールディングス https://www.septeni-holdings.co.jp Securities Code : 4293 © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．２０１８/９期 ２Q連結累計期間決算概要 ２．四半期連結決算概要 ３．ネットマーケティング事業 ４．メディアコンテンツ事業 ５．２０１８/９期 通期業績予想 ６．補足資料 - ２０１６年９月期より、従来の日本基準に替えてＩＦＲＳを適用しております。 - 従来の「売上高」は参考情報として任意開示とする一方、ＩＦＲＳに基づく指標として「収益」を開示しております。 ネットマーケティング事業の大半を占める広告代理販売における収益は、マージン部分のみの純額計上となります。 - 事業の実態をより適切に表現するため、「Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益」を任意で開示しております。 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益と

  3. Slide 3: 2018/9期 2Q連結累計期間決算概要

    1. 2018/9848 2Q18e S51 BAlal ABE © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  4. Slide 4: 2Q連結累計期間(10-3月)決算ハイライト

    ２Ｑ連結累計期間（１０-３月）決算ハイライト 収益 ７,９７６百万円 （前年同期比 ９.１％増） 連 結 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益 １,０１８百万円 （前年同期比 ２４.２％減） 業績予想通りに着地、収益は過去最高を更新※ 収益 ７,５００百万円 （前年同期比 ７.８％増） ネット マーケティング Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益 ２,６５２百万円 （前年同期比 １２.７％減） 事業 動画・海外を中心に収益が拡大し、業績予想を達成 収益 ６２９百万円 （前年同期比 ２７.１％増） メディア コンテンツ Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益 －６０８百万円 （前年同期比 １４５百万円増） 事業 ブランド広告市場の開

  5. Slide 5: 2Q連結累計期間(10-3月) P/L

    ２Q連結累計期間（１０-３月） P/L  ● 業績予想通りに着地、収益は前年同期比で＋９.１％  ● ● 中期的な競争力強化を見据えた先行投資を計画通りに実行 ２０１８年９月期 ２Ｑ累計 ２０１７年９月期 ２Ｑ累計 ２０１８年９月期 ２Ｑ累計 達成率 （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 業績予想 収 益 売上総利益 販売管理費 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ 営業利益 営業利益 継続事業からの 四半期利益 非継続事業からの 四半期利益 親会社の所有者に 帰属する四半期利益 【参考】売上高 5

  6. Slide 6: 事業区分別業績(10-3月)

    事業区分別業績（１０-３月） 収 益 Non-GAAP営業利益 5,500 （百万円） （百万円） 4,000 2,500 5,000 1,000 -500 0 -2,000 １７/２Q累計 １８/２Q累計 １７/２Q累計 １８/２Q累計 ネットマーケティング メディアコンテンツ 調整額（全社費用等） ※セグメント間収益の消去分の記載を省略しているため、各事業収益の合計と連結収益（下線付数値）は一致しない 6

  7. Slide 7: 2Q累計Non-GAAP営業利益分析

    ２Q累計Ｎｏｎ－ＧＡＡＰ営業利益分析 ２Q累計Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益の主な変化要因（前年同期比） （単位：億円） ２０１７/９期２Ｑ累計 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益 実績 広告宣伝費減少  マンガコンテンツ事業における前期実施ＴＶＣＭの 非実施  ２０１７年１０月の人事制度改定による給与等の増加 人件費増加 ｰ  中途採用等、従業員増加による給与等の増加  事務所増床等による貸借料等の増加 その他増減 ｰ  リモートワーク環境整備に伴う費用の増加 等 ２０１８/９期２Ｑ累計 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益 実績 7

  8. Slide 8: 四半期連結決算概要

    2. UF ARMS © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  9. Slide 9: 連結P/L(1-3月)

    連結Ｐ/Ｌ（１‐３月）  ● ネットマーケティング事業はやや力強さに欠けるも、メディアコンテンツ事業の堅調な推移 により増収で着地、１-３月収益でも過去最高を更新  ● 動画広告に対するクリエイティブ投資を進め、売上原価率が上昇 ２０１８年９月期 ２Ｑ ２０１７年９月期 ２Ｑ （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 収 益 売上総利益 販売管理費 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ 営業利益 営業利益 継続事業からの 四半期利益 親会社の所有者に 帰属する四半期利益 【参考】売上高 9

  10. Slide 10: 連結業績四半期推移(事業別)

    連結業績四半期推移（事業別）  ● 両事業ともに前年同期比で増収を確保 33.0% 収益 3,950 28.0% 3,450 2,950 23.0% 2,450 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ 営業利益 18.0% 1,950 1,450 営業利益率13.0% （対収益） 950 8.0% 450 -50 3.0% -550 -1,050 -2.0% ネットマーケティング メディアコンテンツ 調整額（全社費用等） （単位：百万円） １７ ２ １７ ３ １７ ４ １８ １ １８ ２ ※セグメント間収益の消去分の記載を省略しているため、各事業収益の合計と連結収益（下線付数値）は一致しない ※２０１８年９月期よ

  11. Slide 11: 連結販売管理費四半期推移

    連結販売管理費四半期推移 ● マンガコンテンツ事業におけるプロモーションを中心に２７１百万円の広告宣伝費を計上 ● 人件費の増加は、前年同期比１７３名の人員増及び、人事制度改定に伴う給与増によるもの ● 事務所増床やリモートワーク環境整備に関連し、前年同期比で賃借料・消耗品費等が増加 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 人件費 賃借料等 広告宣伝費 その他 （単位：百万円） 11

  12. Slide 12: ネットマーケティング事業

    | Seuss LE —s—s—ssssS—“‘ UW 3. RYKV—-DF1D OBS © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  13. Slide 13: ネットマーケティング事業 業績概況

    ネットマーケティング事業 業績概況  ● 前期の一部大型顧客の出稿減の影響を受けるも、その他案件は新規も含め堅調に拡大  ● 顧客・商品ミックスの改善に取り組み、収益性が向上 （対売上高収益比率は前年同期１８.６％から１９.５％に向上） ２０１７年９月期 ２Ｑ ２０１８年９月期 ２Ｑ （前年同期） （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 収 益 ＋ 売上総利益 － 販売管理費 ＋ Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ － 営業利益 【参考】売上高 ＋ 13

  14. Slide 14: ネットマーケティング事業 四半期業績推移

    ネットマーケティング事業 四半期業績推移  ● クリエイティブを中心とした投資等を実行 4,000 40.0% 3,000 30.0% 2,000 20.0% 1,000 10.0% 0 0.0% （単位：百万円） 収益 Non-GAAP営業利益 営業利益率（対収益） © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 14

  15. Slide 15: ネットマーケティング事業 海外収益推移

    ネットマーケティング事業 海外収益推移  ● アジア圏を中心に収益が拡大し、海外収益比率は過去最高を更新 海外収益（単位：億円） 海外収益比率 14% 0 12% 0 ＋ ％ 10% 0 8% 6% 0 4% 0 2% 0 0% １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ２０１６/９期 ２０１７/９期 ２０１８/９期 ※海外収益の定義：海外顧客による日本国内への出稿案件（Ｏｕｔ‐Ｉｎ）、 海外顧客による海外への出稿案件（Ｏｕｔ‐Ｏｕt）における収益を集計 15

  16. Slide 16: ネットマーケティング事業 動画広告取扱高推移

    ネットマーケティング事業 動画広告取扱高推移 ● 取扱高、取扱高構成比ともに堅調に推移  ● ２０１７年の市場シェアは９.７％に上昇（ＹｏｎＹ＋２.８Pt)  30.0 16% 動画広告取扱高（単位：億円） ネットM事業における構成比 14% 25.0 12% 20.0 10% 15.0 8% 6% 10.0 4% 5.0 2% 0.0 0% ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ２０１５/９期 ２０１６/９期 ２０１７/９期 ２０１８/９期 ※市場シェアはＤ２Ｃ・ＣＣＩ・電通「２０１７年 日本の広告費/インターネット広告媒体費詳細分析」より当社算出 16

  17. Slide 17: ネットマーケティング事業 ブランド広告推移

    ネットマーケティング事業 ブランド広告推移  ● 海外における季節性要因により前四半期比で減少したものの、国内は順調に拡大 収益推移 ブランド広告における運用型広告取扱高推移 国内 海外 ※２０１７/１Ｑの収益を１００として指数化 ※２０１７/１Ｑの収益を１００として指数化 ＋ 300 国内 ＋ 250 ＋ 200 150 100 50 0 17

  18. Slide 18: ネットマーケティング事業 トピックス

    ネットマーケティング事業 トピックス ● Ｆａｃｅｂｏｏｋを始めとした ● ２０１８年２月に２種類のパートナー認定を獲得 ソーシャル広告は堅調な成長 ソーシャル広告取扱高 ソーシャル広告取扱高 ２０１７下期比 Ｉｎｄｅｅｄ認定パートナー制度 ＋ ％ ゴールド パートナー認定 「ＬＩＮＥ Ｂｉｚ-Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｐａｒｔｎｅｒ Ｐｒｏｇｒａｍ」 「ＬＩＮＥ Ｂｉｚ Ａｃｃｏｕｎｔ」部門 Ｓａｌｅｓ Ｐａｒｔｎｅｒ Ｇｏｌｄ認定 ※「ＬＩＮＥ Ｂｉｚ-Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｐａｒｔｎｅｒ Ｐｒｏｇｒａｍ」: ＬＩＮＥの法人向けサービスの販売・開発のパートナーを認定する制度 下期 上期 18

  19. Slide 19: メディアコンテンツ事業

    | I Lee 4. AF AV III VBE © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  20. Slide 20: メディアコンテンツ事業 業績概況

    メディアコンテンツ事業 業績概況  ● マンガコンテンツ事業はＧＡＮＭＡ！における広告商品の拡販が進み、広告収益が増加  ● マーケティング投資は継続するも、前期実施のＴＶＣＭの非実施により Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業損失は２５５百万円縮小 ２０１７年９月期 ２Ｑ ２０１８年９月期 ２Ｑ （前年同期） （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 収 益 ＋ 売上総利益 販売管理費 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ 営業利益 ｰ ｰ ｰ ｰ 20

  21. Slide 21: メディアコンテンツ事業 四半期業績推移

    メディアコンテンツ事業 四半期業績推移 ● 変化する市場環境において、前四半期比でも着実に収益が拡大  ● GＡＮＭＡ！では、オンライン広告を中心に先行投資 210 10 -190 -390 百万円縮小 -590 （単位：百万円） 収益 Ｎｏｎ－ＧＡＡＰ営業利益 21

  22. Slide 22: マンガコンテンツ事業の概況 累計DL数

    マンガコンテンツ事業の概況 安定的にユーザが増加し、メディア規模が着実に拡大 ＧＡＮＭＡ! 累計ＤＬ数の推移 1,000 万 【２０１７年７月】 ダウンロード 達成 累計DL数（万） 掲載作品数１００作品突破 （２０１８年４月１２日付） 【２０１７年２月】 ５００万ＤＬ突破 【２０１７年３月】 ＴＶＣＭ等大型プロモーション実施 【２０１８年３月末時点】 累計ＤＬ数 ９９１万 【２０１６年６月】 ＹｏｎＹ 約１.7倍 掲載作品数７０作品突破 ３月 ６月 ９月 １２月 ３月 ６月 ９月 １２月 ３月 ６月 ９月 １２月 ３月 ６月 ９月 １２月 ３月 ２０１４年 ２０１５年 ２０１６年 ２０１７年

  23. Slide 23: マンガコンテンツ事業の概況 アプリ収益

    マンガコンテンツ事業の概況 アプリ収益は順調に拡大 アプリ収益の推移 ブランド広告市場の開拓 500 （ＧＡＮＭＡ！の広告収益と課金収益の合計額） 450 400 ※２０１６/１Ｑの収益を１００として指数化 350 300 ■ 株式会社ＮＴＴドコモ様 250 広告掲載事例 200 150 100 050 ＹｏｎＹ 000 950 900 850 ＋ 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 期 期 期 23

  24. Slide 24: マンガコンテンツ事業 コンテンツへの投資

    マンガコンテンツ事業 コンテンツへの投資 コンテンツのリッチ化・多面展開によりユーザロイヤリティを醸成 『焼肉店センゴク』 アニメ制作・アプリ内配信 累計再生回数 ユーザから作家へのハート投稿による応援 １２１万再生 ※２０１７年１２月１７日～２０１８年３月３１日時点 1,200,000,000 ３月 『クレスト☆シザーズ』 【２０１８年３月】 1,000,000,000 舞台化 ２０１８年５月 800,000,000 累計１０億回を突破 東京・大阪にて公演 600,000,000 『猫娘症候群（かとるすしんどろーむ）』他 400,000,000 クラウドファンディング グッズ化 200,00

  25. Slide 25: 2018/9期 通期業績予想

    ５．２０１８/９期 通期業績予想 - ２０１８年９月期より業績予想開示方針を変更しております。引き続き予測困難な市場環境の変動要素は存在するものの、 近年と比較し、足元では一定程度将来の見通しが立てやすい状況となったことなどを総合的に判断し、四半期毎に 翌四半期業績予想を開示する従前方針から、半期毎の業績予想を開示する方針に変更を行うものであります。 25

  26. Slide 26: 通期連結業績予想

    通期連結業績予想 ● 両事業セグメントともに増収を見込むも、拡大するインターネット広告市場における 競争力強化に向けた投資を実行することにより、営業減益を予想 ● 人材の採用が順調に推移する中、質・規模の両面における組織基盤を充実させることで 来期以降の中期的な利益拡大へ ２０１７年９月期 （前期） ２０１８年９月期 予想成長率 （単位：百万円） 通期実績 上期実績 下期実績 通期予想 上期実績 下期予想 （前期比） 収 益 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ 営業利益 親会社の所有者に 帰属する当期利益 【参考】売上高 １株当たり配当金 /配当性向 円 円 26

  27. Slide 27: 事業区分別の通期業績予想

    事業区分別の通期業績予想 収 益 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益 ２０１７/９期 ２０１８/９期 予想成長率 ２０１７/９期 ２０１８/９期 予想成長率 （単位：百万円） 通期実績 通期予想 （前期比） 通期実績 通期予想 （前期比） ネット マーケティング事業 メディア コンテンツ事業 ｰ ｰ 消去・全社 ｰ ｰ ｰ 連 結 27

  28. Slide 28: 配当予想

    配当予想 ● 業績の拡大に応じた適切な利益配分を基本としながら、配当の継続性・安定性にも配慮 ● 原則として１株当たりの年間配当金の下限を２円と設定し、 親会社の所有者に帰属する当期利益に対する配当性向１５％程度を目安として決定 1株当たり配当金(円) 配当性向 22.0% 3.0 ％ 2.5 20.0% 2.0 18.0% 1.5 16.0% 1.0 14.0% 0.5 12.0% 0.0 10.0% １４/９期 １５/９期 １６/９期 １７/９期 １８/９期 (予想） ※２０１３年１０月１日付で１：２００の株式分割を実施、２０１６年１０月１日付で１：５の株式分割を実施 上記グラフの過年度１

  29. Slide 29: 2018年9月期の方針

    ２０１８年９月期の方針  ● 海外を含めたネットマーケティング事業の着実な収益性の向上 マンガコンテンツ事業でのメディア規模拡大を目指し、投資を継続 ネットマーケティング事業 メディアコンテンツ事業 「収益性向上と市場シェア拡大」 「メディア規模の拡大」 × - 動画広告及び自社メディアの販売注力に よる国内市場での成長 - 効果的な先行投資の実行による ユーザベースの拡大 - 顧客ミックス・商品ミックスの改善による 収益性向上 - ブランド広告市場の開拓強化 - アジア圏を中心とした市場開拓強化 経営基盤「継続的な人材投資による競争力の強化」 - ２０１７年１０月より人事制度改定による人材

  30. Slide 30: 本日はありがとうございました。

    本日はありがとうございました。 お問い合わせ先 株式会社セプテーニ・ホールディングス 経営企画部 ＩＲ課 ： ： このプレゼンテーション資料に記載された弊社の将来に関する意見や予測及び計画は、２０１８年４月２６日現在の弊社の判断であり、 その正確性を保証するものではありません。 世界情勢の変動に関わるリスクやその他様々な不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。 30

  31. Slide 31: 補足資料

    epteni HOLDINGS 6. HeEaN © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  32. Slide 32: 会社概要

    会社概要 ２０１８年３月３１日現在 会 社 名 株式会社セプテーニ・ホールディングス 代 表 者 代表取締役 グループ社長執行役員 佐藤 光紀 所 在 地 東京都新宿区西新宿８－１７－１ 住友不動産新宿グランドタワー 証 券 コ ー ド ４２９３（ ） 事 業 内 容 インターネット事業を中心に事業展開する企業グループを統括する持株会社 設 立 日 １９９０年１０月２９日 資 本 金 ２,１２０百万円 ※ 発行済株式数 １３８,８５６,５００株 （うち自己株式１０,７２４,１５５株） 連結従業員数 １,３７６名（従業員） うち１,０９７名（正社員） ※役員報酬ＢＩＰ（Ｂｏａｒｄ Ｉｎｃｅｎｔｉ

  33. Slide 33: 事業区分別 主要グループ会社

    事業区分別 主要グループ会社 純粋持株会社 ㈱セプテーニ・ホールディングス ２０１８年４月２６日現在 ネットマーケティング事業 インターネット広告事業 アジア太平洋地域における ㈱セプテーニ インターネット上のプロモーション全般支援 Ｓｅｐｔｅｎｉ Ａｓｉａ Ｐａｃｉｆｉｃ Ｐｔｅ. Ｌｔｄ. インターネット広告事業 北米地域における Ｓｅｐｔｅｎｉ Ｊａｐａｎ㈱ 日本におけるインターネット広告事業 Ｓｅｐｔｅｎｉ Ａｍｅｒｉｃａ, Ｉｎｃ． インターネット 広告事業 欧州地域における ＭＡＮＧＯ㈱ ＳＥＭオペレーション Ｓｅｐｔｅｎｉ Ｅｕｒｏｐｅ Ｃｏ., Ｌｔｄ インターネット 広告事業

  34. Slide 34: ネットマーケティング事業 ビジネスモデル

    ネットマーケティング事業 ビジネスモデル インターネットを活用した包括的なマーケティング支援サービスを企業向けに展開。 スマートフォン向けを中心としたインターネット広告の販売をはじめ、 自社サービスとしてクラウド型ＣＲＭサービスやアフィリエイトネットワーク等 マーケティングプラットフォームの運営を手がける。 ネットマーケティング事業 インターネット 広告枠の メディア 広告の 仕入れ 配信・表示 広告代理販売 生活者 ・キャンペーン設計 顧客企業 広告販売 ・コンサルティング ユーザ ・広告運用 キャンペーンの実施 ・クリエイティブ制作 運用・効果の計測 ｅｔｃ 自社サービス サービス 提供

  35. Slide 35: メディアコンテンツ事業 ビジネスモデル

    メディアコンテンツ事業 ビジネスモデル 「マンガコンテンツ事業」では、自社ＩＰ（知的財産）の企画・開発を目的に マンガ家の育成・支援を手がけるとともに、専属作家によるオリジナル作品を中心に構成された マンガアプリ「ＧＡＮＭＡ!」を自社メディアとして運営。 その他に、社内ベンチャーから生まれた新規事業として、 「採用」「社会貢献」「医療」に関するプラットフォーム型の事業等を展開。 メディアコンテンツ事業 マンガ家 マンガコンテンツ事業 育成 マンガ家マネジメント 生活者 作品提供 配信・展開 ユーザ マンガアプリ「ＧＡＮＭＡ!」 広告販売 求職者情報提供 採用プラットフォーム事業 情報登録 企業

  36. Slide 36: 連結BS

    連結ＢＳ ２０１８年９月期 ２０１７年９月期 増減 主な変動 （単位：百万円） ２Q末 期末 営業債権＋５１６ 流動資産合計 △ 現金及び現金同等物△８２４ その他流動資産△２６７ 有形固定資産＋２４７ 非流動資産合計 持分法で会計処理の投資△２２１ その他の金融資産＋３８９ 資産合計 △ 営業債務＋１９０ 流動負債合計 △ 未払法人所得税△２１０ その他流動負債△３９１ 非流動負債合計 その他金融負債＋１８１ 負債合計 △ 配当金の支払い△４１０ 資本合計 ＋ 四半期利益計上＋７５３ 負債・資本合計 △ 36

  37. Slide 37: 連結CF

    連結CF ２０１８年９月期 ２０１７年９月期 主な内訳 （単位：百万円） ２Q（１０-３月） ２Q（１０-３月） 継続事業からの税引前四半期利益＋１,２２１ 営業活動による 法人所得税の還付＋４５０ △ 運転資本△７４５ △ キャッシュ・フロー 法人所得税の支払い△８３１ 関連会社株式の売却＋３７２ 投資活動による △ 有価証券の取得△３７２ △ キャッシュ・フロー 有形固定資産の取得△２８０ 財務活動による △ 配当金の支払い△４１０ △ キャッシュ・フロー 現金及び現金同等物に 係る換算差額 △ 現金及び現金同等物の △ △ 増減額 現金及び現金同等物の 期末残高 37

  38. Slide 38: 連結従業員数推移

    連結従業員数推移 （単位：人） 1200 1000 800 600 400 200 0 ネットマーケティング事業 メディアコンテンツ事業 持株会社 38

  39. Slide 39: ESG関連への取り組み

    【ご参考】 ESG関連への取り組み コーポレート・ガバナンス強化 ２０１８年１月 機動的且つ強固な経営基盤の確立を目指して モニタリング型  取締役会は、その過半数を独立社外取締役で構成 取締役会への移行 （２０１８年１月より、取締役７名のうち社外取締役４名）  取締役会は、業務執行の意思決定と執行の権限を委任型執行役員に 委任型執行役員制度 委任  取締役会はグループ執行役員を監督（モニタリング） の導入 人材投資・人権問題への対応 【女性活躍推進】 【差別・ハラスメント対策】 【文化・スポーツ支援】 女性管理職比率 フェンシング（サーブル）トップアスリート ＬＧＢＴ支援 ８％ → １

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