Hirata Corporation · TSE:6258
Hirata — FY2016 Earnings Presentation
26 slides from Hirata's earnings presentation, May 23, 2016
Slide 1: Hirata - The Global Production Engineering Company
Hirata The Global Production Engineering Company ——* 2016F3A FH AR Has 2016.5.25 ML SHt we - 5 L. poe —
Slide 2: Ⅰ 決算状況
Ⅰ 決算状況 2016年3⽉期（2016年５⽉12⽇） 1
Slide 3: 決算概要
Ⅰ 決算状況 決算概要 決算概要 過去最⾼の売上⾼を記録し、３期連続の増収増益。各事業部⾨共に堅調で、⾃動⾞関連は、北⽶市場向 けのパワートレイン関連設備や、国内⾃動⾞部品メーカー向け設備、半導体関連は、ウェーハ搬送設備、有機 EL関連の⽣産設備、家電関連およびその他は、タイヤ関連設備、掃除機関連設備などが業績に寄与。 受注⾼、受注残⾼も前期を上回る⽔準となる。 （単位：百万円） 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2015年3⽉期 2016年３⽉期 （単位：百万円） 実績 実績 増減率 59,779 60,934 52,145 53,048 売上⾼ 52,145 53,048 +1.7％ 営
Slide 4: 事業部門別売上高構成比推移
Ⅰ 決算状況 事業部⾨別売上⾼構成⽐推移 100% 7.1% 7.3% 7.9% 8.8% 9.0% 9.4% 10.9% 11.4% 13.8% 13.6% 15.8% 12.9% 20.9% 16.9% 21.9% 19.2% 26.3% 17.7% 9.2% 24.8% 30.1% 11.9% 11.0% 13.2% 28.8% 31.4% 26.6% 42.0% 27.7% 38.1% 31.5% 30.2% 37.2% 43.4% 20.4% 21.1% 41.9% 38.0% 27.1% 28.0% 30.1% 30.3% 23.6% 24.9% 12.7% 14.0% 0% 07
Slide 5: 営業利益の増減要因分析
Ⅰ 決算状況 営業利益の増減要因分析 原価率減 販管費増 による による 影響 影響 約17.2億円 約10.7億円 約8.0億円 減少 増加 増加 売上⾼増 による 影響 2,924百万円 約1.4億円 増加 2,123百万円 2015／3期 2016／3期 営業利益 営業利益 4
Slide 6: 貸借対照表
Ⅰ 決算状況 貸借対照表 貸借対照表 （単位：百万円） 資産 2015年3⽉期 2016年３⽉期 増 減 負債 2015年3⽉期 2016年３⽉期 増 減 流動資産 42,033 40,758 △1,275 流動負債 28,351 30,592 2,240 固定資産 19,764 18,923 △841 固定負債 11,582 7,504 △4,077 有形固定資産 15,705 15,653 △52 負債合計 39,933 38,097 △1,836 無形固定資産 432 398 △34 純資産 投資その他資産 3,627 2,872 △754 純資産合計 21,864 21,584 △28
Slide 7: 想定為替レートなど
Ⅰ 決算状況 想定為替レートなど 想定為替レート （単位：円） 2015年４⽉1⽇〜３⽉31⽇ 2016年４⽉1⽇ 〜 実績レート 想定レート 為替レート（対US $） 115.19 107.00 株価推移 （単位：円） 2014年 2015年 2016年 3⽉期 3⽉期 3⽉期 最⾼ 1,050 917 3,100 最低 451 560 782 末⽇ 658 799 2,752 PER／PBR／ROE 2014年 2015年 2016年 ３⽉期 ３⽉期 ３⽉期 ＰＥＲ（倍） 8.14 8.76 16.08 ＰＢＲ（倍） 0.36 0.39 1.22 ＲＯＥ（％） 4.5 4.7 8.0 6
Slide 8: 事業部門別売上高・受注高・受注残高
Ⅰ 決算状況 事業部⾨別売上⾼・受注⾼・受注残⾼ （単位：百万円） 事業部⾨ 2015年３⽉期 2016年３⽉期 対前年同期⽐ 増減率 ⾃動⾞ 15,713 16,065 ＋2.2% 半導体 16,402 16,014 △2.4% 売上⾼ 家電関連およびその他 12,916 16,000 ＋23.9% その他 7,113 4,968 △30.2% 合計 52,145 53,048 ＋1.7% ⾃動⾞ 19,373 21,428 ＋10.6% 半導体 15,889 21,153 ＋33.1% 受注⾼ 家電関連およびその他 17,925 13,717 △23.5% その他 6,590 4,634
Slide 9: 海外現地法人の状況
Ⅰ 決算状況 海外現地法⼈の状況 所在地別売上⾼ 北⽶ 欧州 中国･台湾 HCA（アメリカ） ⾃動⾞関連を中⼼に HAS, HME（中国 上海） 堅調維持 HEE（ドイツ） 東南アジア 家電関連、⾃動⾞関連の受注確保に向け注⼒ 市場回復基調により HET（タイ） HCT（台湾 ） 業績改善 HEM（メキシコ） HFM（マレーシア） 液晶関連、半導体関連ともに堅調 HCAとの協業により HSL（シンガポール） ⾃動⾞関連堅調 HEI（インドネシア） 家電関連、⾃動⾞関連の受注確保 に向け注⼒ （単位：百万円） ⽇本 アジア 北⽶ 欧州 合計 15/3 16/3 15/3 16/3 15/3 16
Slide 10: トピックス 熊本震災の影響
Ⅰ 決算状況 トピックス 熊本震災の影響 ●2016年4⽉14⽇、16⽇の震災により熊本地区の各⼯場で⼩規模の被害を確認。⽣産活動に⼤きな影響はなし。 熊本地震により被災されました皆様には⼼よりお⾒舞い申し上げます。また、当社にも多数のご⽀援や暖かい励ましのお⾔ 葉をいただき、ご厚情に深く感謝いたします。 当社は社員１名を喪うという痛恨の事態に直⾯いたしましたが、物的な被害につきましては、⼯場内の壁、天井などの⼀部 剥落、部品加⼯機の⼀部で調整作業を要するなどの影響はあったものの、幸いながら現在は問題なく⽣産活動を継続してお ります。懸案であった物流⾯につきましても、交通網の早期復旧により円滑
Slide 11: トピックス 本社移転
Ⅰ 決算状況 トピックス 本社移転 ●2016年５⽉12⽇開催の取締役会において、本社移転に関する「定款⼀部変更の件」を2016年６⽉23⽇開催予 定の第65回定時株主総会に付議することを決議。 現在、東京都品川区に置いている本社を、熊本県熊本市の現在の本部ビルに移転するための議案提出です。 当社は事業拡⼤およびグローバルな展開ならびに情報収集などを⽬的として、昭和56年に本社を東京に移転しました。そ れ以降、世界中の企業との取引が可能となり知名度も向上しており、その⽬的は達成できたと考えております。ただ、この間も、 技術・⽣産の本拠地は熊本市であり、本社機能の主要部分も熊本市にあります。今後
Slide 12: トピックス 有機EL関連工場増設
Ⅰ 決算状況 トピックス 有機ＥＬ関連⼯場増設 ●急増する有機ＥＬ関連設備事業に対応するため、⼯場を増設予定。 有機EL関連設備事業の受注量拡⼤に対応するために、熊本東⼯場（熊本市北区植⽊町）を増設し、クリーンルームな どの⽣産スペースを拡張します。増築⾯積は、約2,570平⽅メートルで、竣⼯は当初予定どおり2016年10⽉末。⼯事につ いて震災の影響はありません。費⽤は約7億円を⾒込んでおります。 1棟 ２棟 ５棟 1棟 ２棟 ５棟 ⼯場増設予定地：熊本市北区植⽊町（⾚枠部分） 完成予想図 地図データ ©2016 ZENRIN 画像 ©2016 , CNES / Astrium, Digit
Slide 13: Ⅱ 市場動向および2017年3月期業績の見通し
Ⅱ 市場動向および 2017年3⽉期業績の⾒通し 2016年3⽉期（2016年５⽉12⽇） 12
Slide 14: 自動車関連市場
Ⅱ 市場動向および2017年3⽉期業績の⾒通し 地域別⾃動⾞⽣産台数予測 ⾃動⾞関連市場 （単位：千台） 実績 見込み・予測 ■2016年以降 116,958 105,572 1,560 ⽣産台数は増加する⾒込み。 97,658 89,748 93,099 1,140 1,290 9,690 12,740 ハイブリッド⾞や電気⾃動⾞などの、地球環境に配 慮した燃料効率の⾼い、次世代の⾃動⾞への移⾏が 889 1,040 8,520 7,690 22,440 7,230 21,780 20,382 20,910 21,740 22,576 さらに進むと予測。 13,858 15,221 16,0
Slide 15: 半導体・FPD関連市場
Ⅱ 市場動向および2017年3⽉期業績の⾒通し 半導体製造装置の販売⾼と成⻑率 半導体・FPD関連市場 （単位：億円） （成⻑率） 16,000 実績 見込み・予測 14,590 30.0% ■2016年以降 13,975 14,000 12,921 13,697 先送りされた半導体⽣産の投資が再開し、設備投 20.0% 12,000 11,278 資が増加⾒込み。 10,284 10.0% 10,000 14.6% 9.7% ●当社の⾒込み 8,000 6.0% 0.0% 2.0% 4.4% 半導体製造装置は堅調に推移し、FPD関連は国 6,000 -10.0% 内外から受注継続の⾒込み。
Slide 16: 有機EL・液晶パネル関連市場
Ⅱ 市場動向および2017年3⽉期業績の⾒通し 有機EL、液晶パネルのユニット製品・部品市場規模推移・予測 有機EL・液晶パネル関連市場 （単位：100万ユニット） 2,500 実績 見込み・予測 ■2016年以降 2,050 2,085 2,143 2,185 パソコンの需要鈍化を背景に⼤型パネルは横ばいと 2,000 1,813 なり、中⼩型パネルは微増、有機ＥＬは急増の⾒込 み。 1,500 ●当社の⾒込み 860 904 889 882 883 1,000 次世代ディスプレイとなる有機ELの製造⼯程に係る 408 真空チャンバーの製造受託などが好調を維持。 500 297 359 20
Slide 17: 家電市場
Ⅱ 市場動向および2017年3⽉期業績の⾒通し 家電製品市場予測 家電市場 （単位：百万台） ■2016年以降 見込み・予測 中国経済の減速懸念や⽶国の利上げなどの不安 実績 200 要素の中で、家電業界の再編の動きが継続。 当社の主要な顧客である英国の家電メーカーは、 180 2015年度に記録的な業績を計上し、さらなる設備 160 投資の⾒込み。 147 140 132 135 ●当社の⾒込み 128 127 108 110 113 117 掃除機関連は受注継続、タイヤ⽣産における搬送 120 109 111 114 106 108 設備や各種機器の⽣産設備は、受注鈍化の⾒込 99 100
Slide 18: 2017年3月期業績予想
Ⅱ 2017年3⽉期業績の⾒通し 業績予想 2016年３⽉期実績 2017年３⽉期予想 売上⾼ 53,048 60,000 ⾃動⾞関連 16,065 20,000 半導体関連 16,014 20,000 家電関連およびその他 16,000 15,000 その他 4,968 5,000 営業利益 （率） 2,924 （5.5％） 3,500 （5.8％） 経常利益 （率） 2,825 （5.3％） 3,500 （5.8％） 親会社株主に帰属する当期純利益 （率） 1,713 （3.2％） 2,300 （3.8％） 事業計画達成のための施策 過去最⾼となった前期の売上⾼を上回る予想であり、特に⼤幅
Slide 19: 配当予想
Ⅱ 2017年3⽉期業績の⾒通し 配当予想 配当⽅針 内部留保を確保しながら、安定配当を継続することを基本とする。 経営業績に応じた弾⼒的な配当も肝要と考え、業績・経営環境および財政状況を総合的に勘案して決定する。 1株あたり配当⾦・配当性向 推移 （単位：円） 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期予想 1株あたり配当⾦ 12.50 12.50 15.00 30.00 30.00 配当性向（％） 46.1 15.5 16.4 17.5 13.1 ※配当性向は連結ベース。 18
Slide 20: Ⅲ 参考資料
Ⅲ 参考資料 2016年3⽉期（2016年５⽉12⽇） 19
Slide 21: 研究開発費・設備投資額・減価償却費
Ⅲ 参考資料 研究開発費・設備投資額・減価償却費 （単位：百万円） 2,800 2015年3⽉期 2016年3⽉期 2017年3⽉期（計画） 1,100 1,047 951 920 790 601 640 449 研究開発費 設備投資額 減価償却費 20
Slide 22: 事業部門別四半期売上高の推移
Ⅲ 参考資料 事業部⾨別四半期売上⾼の推移 事業部⾨別四半期売上⾼の推移 （単位：百万円） 17,603 17,190 594 2,097 13,675 13,638 5,587 12,125 4,644 11,958 1,550 1,795 1,657 1,726 10,259 3,559 3,725 8,740 1,097 2,169 5,402 3,635 1,562 3,053 6,736 4,217 4,090 3,874 2,543 2,424 2,977 2,691 5,458 4,081 4,230 4,172 4,488 4,272 3,131 1,942 １Ｑ ２Ｑ ３Q
Slide 23: 事業部門別四半期受注高の推移
Ⅲ 参考資料 事業部⾨別四半期受注⾼の推移 事業部⾨別四半期受注⾼の推移 （単位：百万円） 18,850 18,541 531 445 16,449 16,151 15,618 3,365 1,209 4,823 1,381 2,017 12,907 11,559 4,419 4,622 5,073 10,635 2,080 5,742 1,982 1,577 2,735 8,493 2,689 2,781 2,793 7,173 2,274 4,142 3,659 10,330 3,894 6,381 6,117 4,778 3,646 3,949 3,228 2,370 １Ｑ ２Ｑ ３Q
Slide 24: 事業部門別四半期受注残高の推移
Ⅲ 参考資料 事業部⾨別四半期受注残⾼の推移 事業部⾨別四半期受注残⾼の推移 （単位：百万円） 30,435 31,785 916 1,065 25,350 6,888 23,899 7,651 23,143 22,577 1,330 22,575 21,844 1,250 1,592 1,101 1,916 1,631 8,073 8,813 6,692 9,171 7,056 7,212 8,329 7,339 4,277 6,801 3,718 3,673 5,143 5,411 14,661 15,166 10,582 9,728 9,803 9,144 8,001 7,462 １Ｑ
Slide 25: 主要指標
Ⅲ 参考資料 主要指標 売上債権・売上債権回転⽇数 たな卸資産・たな卸資産回転⽇数 8,712 8,262 24,713 23,512 21,795 6,546 6,431 21,037 19,447 58 5,094 52 166 159 45 42 38 143 142 138 15/3 4Q 16/3 1Q 16/3 2Q 16/3 3Q 16/3 4Q 15/3 4Q 16/3 1Q 16/3 2Q 16/3 3Q 16/3 4Q 売上債権（百万円） 売上債権回転⽇数（⽇） たな卸資産（百万円） たな卸資産回転⽇数（⽇） 有利⼦負債残⾼・D/Eレシオ・Net D/Eレシオ ⾃⼰資本・⾃
Slide 26: 本資料のお取扱い上のご注意
本資料のお取扱い上のご注意 ご注意 本資料中の業績予想ならびに将来予測は、本資料作成時点で⼊ ⼿可能な情報に基づき当社が判断したものであり、経済動向、他 社との競争状況、為替レートなど潜在的なリスクや不確実性が含ま れています。そのため、事業環境の変化などのさまざまな要因により、 実際の業績は⾔及または記述されている将来⾒通しとは⼤きく異な る結果となることがあることをご承知おきください。 25