Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT

Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — Q1 2019 Earnings Presentation

47 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, May 23, 2019

  1. Slide 1: Prezentacja wyników 1Q2019

    PREZENTACJA WYNIKÓW 1Q2019 23 maja 2019 roku @Grupa_Azoty #GrupaAzoty1Q2019

  2. Slide 2: Polimery Police

    2 KLUCZOWE WYDARZENIE POLIMERY POLICE NAJNOWSZE WYDARZENIA Instalacja do produkcji propylenu, polipropylenu, baza Kwiecień 2019  zgoda akcjonariuszy Grupy Azoty logistyczna polipropylenu i terminal przeładunkowo Police na przeprowadzenie oferty magazynowy propanu i etylenu publicznej akcji z prawem

  3. Slide 3: Polimery Police – instalacja o maks. mocy 437 tys. ton zlokalizowana w sercu Europy

    3 KLUCZOWE WYDARZENIE POLIMERY POLICE – INSTALACJA O MAKS. MOCY 437 TYS TON ZLOKALIZOWANA W SERCU EUROPY Popyt na polipropylen w podziale na regiony  Dzięki położeniu nad Morzem Bałtyckim Grupa Azoty i kraje w 2022 r. (tys. ton/r) będzie mieć dostęp do konkurencyjnych rynków surowców m.in. z Rosji

  4. Slide 4: Wyraźne korzyści logistyczne i krótszy czas realizacji dostaw

    4 KLUCZOWE WYDARZENIE WYRAŹNE KORZYŚCI LOGISTYCZNE I KRÓTSZY CZAS REALIZACJI DOSTAW Większość instalacji PP jest zlokalizowana w Europie Zachodniej, co stwarza geograficzną i logistyczną przewagę dla Projektu pod względem obsługi Europy Centralnej. Czas realizacji zamówień wyniesie 2 dni w porównani

  5. Slide 5: Wyniki finansowe 1Q2019

    5 WYDARZENIA WYNIKI FINANSOWE 1Q2019 mln PLN Skonsolidowane przychody Grupy Azoty 3 365 Skonsolidowany wynik EBITDA 608 Skonsolidowany wynik EBIT 408 Wynik netto 323

  6. Slide 6: Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Azoty

    SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY AZOTY

  7. Slide 7: Wyniki 1Q2019

    7 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI 1Q2019 mln PLN 3 365 2 834 2 687 2 476 2 497 PRZYCHODY 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 21% 17% 16% 18% 17% EBITDA 517 608 485 453 marża EBITDA 403 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 ZYSK NETTO 306 307 323 255 188 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1

  8. Slide 8: Wyniki segmentów 1Q2019

    8 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI SEGMENTÓW 1Q2019 NAWOZY - AGRO CHEMIA TWORZYWA UDZIAŁ PROC. 62% 68% 22% 17% 12% 9% mln PLN 2 097 mln PLN mln PLN 15% 753 WYNIKI FINANSOWE 409 47% 412 102 54 Przychody EBITDA Przychody EBITDA Przychody EBITDA Compo Expert Razem MARŻA EBITDA 20% 1

  9. Slide 9: Sezonowość

    9 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SEZONOWOŚĆ PRZYCHODY 2017-2019 Grupa Azoty Compo Expert 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 mln PLN 0 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 2Q2018 3Q2018 4Q2018 1Q 2019 NAWOZY-AGRO* CHEMIA TWORZYWA 2 500 1 000 500 2 000 800 400 1 500 600 300 1 000 400

  10. Slide 10: Rynki docelowe

    10 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE RYNKI DOCELOWE Struktura geograficzna wg segmentów w 1Q2019 mln PLN Unia Europejska 36% Pozostała Europa Azja 298 5% 4% Ameryka Północna 2% 28 46 73 8 46 6 102 17 372 10 35 258 276 1 Polska 2 50% Afryka 1% 1222 Ameryka Południowa 31 2% 3 2 301 66 46 5

  11. Slide 11: EBITDA 1Q2019 – główne czynniki

    11 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE EBITDA 1Q2019 – GŁÓWNE CZYNNIKI -67 mln PLN dodatni wpływ na wynik mln PLN 228 -40 ujemny wpływ na wynik -27 -28 45 27 -16 mln PLN sól potasowa -10 mln PLN fosforyty 608 563 -26 mln PLN węgiel/energia 403 -10 mln PLN propylen +27 mln PLN gaz EBITDA 1Q

  12. Slide 12: Surowce energetyczne

    12 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SUROWCE ENERGETYCZNE NOTOWANIA CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ [R/R] NOTOWANIA CEN GAZU Zmiana 1Q19/1Q18 PLN/MWh - 5% 290 Zmiana 1Q19/1Q18 140 35 17% 120 30 240 PLN/MWh 100 25 EUR/MWh 190 80 20 140 60 15 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18

  13. Slide 13: Segment Nawozy - Agro

    13 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY PRZYCHODY (mln PLN) 1Q2018* 1Q2019 Zmiana  WOLUMENY (TYS. TON) Q/Q 1 000 Przychody segmentu, w tym: 1 679 2 097 25%  *DANE PRO-FORMA 800 Nawozy azotowe i amoniak 661 830 26%  600 Nawozy azotowe z siarką 149 210 41%  400 Nawozy wieloskładnikowe 395 551 39%  200 Na

  14. Slide 14: Czynniki agrometeorologiczne

    14 SEGMENT NAWOZY - AGRO CZYNNIKI AGROMETEOROLOGICZNE PROGNOZA ZMIAN W PRODUKCJI ZBÓŻ W UE 28 Znacznie cieplej niż zwykle: Centralna i Wschodnia Europa: +2ºC Najbardziej znaczący producenci zbóż ogółem do +4ºC (80% produkcji UE) Temperatura – odchylenie od średniej wieloletniej (LTA) 01.03-08.04.201

  15. Slide 15: Compo Expert

    15 SEGMENT NAWOZY - AGRO COMPO EXPERT PRZYCHODY WOLUMENY (TYS. TON) Zmiana (mln PLN) 1Q2018 1Q2019  Q/Q 120 Przychody segmentu, w tym: 467 499 7%  100 Granulowane NPK 186 200 8%  80 SRF & CRF 105 112 7%  60 Fertygacja i dolistne 119 124 4%  40 Płynne i biostymulanty 54 50 -7%  20 EBITDA 42 45

  16. Slide 16: Nawozy - otoczenie rynkowe

    16 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY - OTOCZENIE RYNKOWE NAWOZY AZOTOWE Delty rynkowe Marża saletrzak - amoniak 250 160 140 200 120 100 EUR/t 150 80 EUR/t rynkowe 136 132 Marże 60 113 112 121 119 100 40 20 50 0 2015 2016 2017 2018 1Q2018 1Q2019 0 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 Mocznik (27%N

  17. Slide 17: Segment Chemia

    17 SEGMENT CHEMIA CHEMIA PRZYCHODY (mln PLN) 1Q2018 1Q2019 Zmiana  WOLUMENY (TYS. TON) Q/Q 150 Przychody segmentu, w tym: 769 753 -2%  100 Biel tytanowa 106 95 -10%  Melamina 132 119 -10%  50 Mocznik techniczny 147 167 14%  Plastyfikatory 66 67 2%  0 Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik Melamin

  18. Slide 18: Segment Tworzywa

    18 SEGMENT TWORZYWA TWORZYWA PRZYCHODY WOLUMENY (TYS. TON) Zmiana 50 (mln PLN) 1Q2018 1Q2019  Q/Q 40 Przychody 411 409 segmentu, w tym: 30 Poliamid 339 356 5%  20 Kaprolaktam 50 33 -34%  10 0 EBITDA 60 54 -10%  Kaprolaktam Poliamid Marża EBITDA 15% 13% -2 pp  1Q2018 1Q2019 OTOCZENIE RYNKOWE Del

  19. Slide 19: Główne nakłady inwestycyjne 2019

    19 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE GŁÓWNE NAKŁADY INWESTYCYJNE 2019 (tys. PLN) Budżet Nazwa inwestycji Spółka inwestycji 2019 Modernizacja kotła parowego w celu redukcji ZAP 42 500 emisji NOx Modernizacja węzła sprężania gazu syntezowego ZAK 37 982 dla potrzeb Wytwórni Amoniaku Kompresor gazu surowego (GHH

  20. Slide 20: Inwestycje

    20 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE INWESTYCJE WYDATKI INWESTYCYJNE 1Q2019 NAKŁADY INWESTYCYJNE 1Q2019 mln PLN ZADANIA INWESTYCYJNE NAKŁADY w tym: INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 81 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 17 GK Puławy 54% INWESTYCJE MANDATOWE 6 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 17 Tarnów POZOST

  21. Slide 21: Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.03.2019

    21 GRUPA AZOTY - FINANSE FINANSE GRUPY AZOTY (GK) NA 31.03.2019 PKO wraz z konsorcjum banków WOLNE LIMITY FINANSOWANIA • Kredyt rewolwingowy i parasolowy • 3.873 mln zł (mln PLN) EBOiR 2 353 • Term Loan Agreement • 650 mln zł kredyty korporacyjne EBI 677 • Term Loan Agreement • 1.131 mln zł kredyty

  22. Slide 22: Grupa Azoty Puławy (Grupa Kapitałowa)

    GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)

  23. Slide 23: Wyniki 1Q2019

    23 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI 1Q2019 mln PLN 1 070 1 003 1 069 951 910 PRZYCHODY 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 24% 25% 21% 20% EBITDA 269 17% 227 227 204 159 marża EBITDA 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 175 138 168 161 ZYSK NETTO 86 1Q2015 1Q

  24. Slide 24: EBITDA 1Q2019 – główne czynniki

    24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 1Q2019 – GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN 10,3 mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe 10,5 -0,2 -59 105 0 53 +17,5 mln PLN ceny benzenu 0 +11,8 mln PLN ceny gazu 269 -7,5 mln PLN ceny węgla 159 kamiennego -11,3 mln PLN ceny ene

  25. Slide 25: Nawozy i Chemia

    25 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY NAWOZY CHEMIA (mln PLN) 1Q2018 1Q2019 Zmiana Q/Q (mln PLN) 1Q2018 1Q2019 Zmiana Q/Q Przychody Przychody 506 691 37%  353 346 -2%  segmentu, w tym: segmentu, w tym: Nawozy azotowe 409 570 39%  Melamina 132 119 -10%  Kaprolaktam 120 112 -7%  Nawozy fosforowe

  26. Slide 26: Grupa Azoty Puławy w 1Q2019 roku

    26 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY GRUPA AZOTY PUŁAWY W 1Q2019 ROKU WAŻNE WYDARZENIA Nowy blok energetyczny na węgiel kamienny: wstępne przyjęcia oferty - Konsorcjum w składzie: - Polimex-Mostostal S.A. z siedzibą w Warszawie, - Polimex Energetyka Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie - SBB ENERGY S

  27. Slide 27: Realizowane inwestycje w 1Q2019

    27 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY REALIZOWANE INWESTYCJE W 1Q2019 (mln PLN) STRUKTURA NAKŁADÓW 1Q2019 NAKŁADY 1Q2019 RODZAJ Pozostałe W GRUPIE AZOTY PUŁAWY 31% Rozwój biznesu 47,4 Utrzymanie biznesu 3,1 Zakup Mandatowe 2,6 gotowych dóbr 2% Rozwój Zakup gotowych dóbr 1,7 biznesu Mandatowe 60% Po

  28. Slide 28: Grupa Azoty Police (Grupa Kapitałowa)

    GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)

  29. Slide 29: Wyniki 1Q2019

    29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI 1Q2019 mln PLN 746 687 699 727 615 PRZYCHODY 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 16% 13% 12% 12% EBITDA 11% 107 94 90 84 68 marża EBITDA 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 68 ZYSK NETTO 51 49 47 33 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 Wyniki za IQ 2019 roku

  30. Slide 30: EBITDA 1Q2019 – główne czynniki

    30 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 1Q2019 – GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN Wzrost cen surowców w tym: fosforytów, soli potasowej, opłat za CO2, dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 11 52 68 5 90 68

  31. Slide 31: Nawozy i Pigmenty

    31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE NAWOZY PIGMENTY (mln PLN) 1Q2018 1Q2019 Zmiana Q/Q (mln PLN) 1Q2018 1Q2019 Zmiana Q/Q Przychody 492 613 25%  segmentu, w tym: Przychody 110 101 -7% m segmentu, w tym: Mocznik 159 156 -2% m i amoniak Biel tytanowa 106 95 -10% m Nawozy EBITDA 34 17 -49% m 298 42

  32. Slide 32: Grupa Azoty Police

    32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE GRUPA AZOTY POLICE WAŻNE WYDARZENIA Decyzje organów korporacyjnych Emitenta - planowane podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji z prawem poboru nowych akcji, w kwocie nie wyższej niż 1 100 000 tys. zł. Pozyskanie wpływów z emisji akcji ma na ce

  33. Slide 33: Grupa Azoty Kędzierzyn

    GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 33

  34. Slide 34: Wyniki 1Q2019

    34 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WYNIKI 1Q2019 mln PLN 543 495 529 441 485 PRZYCHODY 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 EBITDA 24% 19% marża 17% 17% 15% EBITDA 104 93 93 81 75 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 ZYSK NETTO 60 66 48 47 36 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019

  35. Slide 35: EBITDA 1Q2019 – główne czynniki

    35 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN EBITDA 1Q2019 – GŁÓWNE CZYNNIKI 22 mln PLN (mln PLN) dodatni wpływ na wynik -4 mln PLN ujemny wpływ na wynik 140 14 -18 120 47 -25 +17 mln PLN -10 mln PLN 100 ilości propylenu ceny propylenu -5 mln PLN -6 mln PLN ilości – nośniki energii ceny - nośniki energii +3 mln PLN il

  36. Slide 36: Nawozy i Oxo

    36 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN NAWOZY OXO (mln PLN) 1Q2018 1Q2019 Zmiana Q/Q (mln PLN) 1Q2018 1Q2019 Zmiana Q/Q Przychody Przychody 224 260 16%  241 232 -4% segmentu, w tym: segmentu, w tym: Nawozy azotowe 161 180 12% Alkohole OXO 158 147 -7% Rednox 23 27 18% Plastyfikatory 66 67 3% EBITDA 40 74 85% EBI

  37. Slide 37: Grupa Azoty Kędzierzyn – ważne wydarzenia

    37 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Grupa Azoty Kędzierzyn WAŻNE WYDARZENIA Uruchomienie nowej bazy modułowej do obsługi sprzedaży nawozów płynnych RSM. Inwestycja przyniesie szereg korzyści dla całej sieci dystrybucji produktów Grupy Azoty, m.in.: przyspieszenie dostaw i zwiększenie elastyczności układu prod

  38. Slide 38: Dziękujemy za uwagę

    Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com

  39. Slide 39: Zastrzeżenia prawne

    39 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 23 maja 2019 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstaw

  40. Slide 40: Aneks 1 – Grupa Azoty S.A. dane jednostkowe

    40 ANEKS 1 GRUPA AZOTY S.A. DANE JEDNOSTKOWE

  41. Slide 41: Wyniki 1Q2019

    41 GRUPA AZOTY S.A. – JEDNOSTKOWE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI 1Q2019 498 558 mln PLN 479 476 436 PRZYCHODY 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 18% 19% 18% EBITDA 13% 108 11% 86 86 marża EBITDA 54 56 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019 57 ZYSK NETTO 45 46 22 18 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 1Q2019

  42. Slide 42: Nawozy i Tworzywa

    42 GRUPA AZOTY S.A. – SEGMENTY NAWOZY TWORZYWA Zmiana Zmiana (mln PLN) 1Q2018 1Q2019  (mln PLN) 1Q2018 1Q2019  Q/Q Q/Q Przychody Przychody segmentu, w tym: 185 243 31%  segmentu, w tym: 272 302 11%  Nawozy azotowe 165 221 34%  Poliamid 238 262 10%  EBITDA 27 55 104%  Kaprolaktam 8 6 -25%  Ma

  43. Slide 43: Aneks 2

    FS ANEKS 2 |

  44. Slide 44: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty kwartalnie

    44 -200 1300 1800 2300 2800 3300 300 800 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 IQ 2008 (mln PLN) IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 EBITDA I DŁUG NETTO IIQ 2010 IIIQ 2010 PRZYCHODY I ZYSK NETTO IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWAN

  45. Slide 45: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty Puławy kwartalnie

    45 (mln PLN) -1 000 -750 -500 -250 0 250 500 -250 0 250 500 750 1 000 1 250 DANE FINANSOWE IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 EBITDA I DŁUG NETTO IIIQ 2010 PRZYCHODY I ZYSK NETTO IVQ 2010 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY IQ 2011 IIQ 2011 IIIQ

  46. Slide 46: Wyniki skonsolidowane Grupy Azoty Police kwartalnie

    46 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY POLICE KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto (mln PLN) 1 000 900 150 800 700 50 600 -50 500 400 -150 300 200 -250 100 0 -350 EBITDA I RENTOWNOŚĆ EBITDA EBITDA RENTOWNOŚĆ EBITDA 100 0,0% -100 -50,0% -300 -100,0%

  47. Slide 47: Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich

    Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich [email protected]

Grupa Azoty — Q1 2019 Earnings Presentation on 6ix