Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — FY2010 Earnings Presentation
33 slides from Konica Minolta's earnings presentation, May 12, 2011
Slide 1: 2011年3月期 決算説明会
コニカミノルタグループ 2011年3月期 決算説明会 2011年5月12日 コニカミノルタホールディングス株式会社 常務執行役 安藤吉昭
Slide 2: 本資料の記載情報
本資料の記載情報 本資料におきましては、四捨五入による億円単位で表示しております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想及び将来予想は、現時点における 事業環境に基づき当社が判断した予想であり、今後の事業環境に より実際の業績が異なる場合があることをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 今回の決算のポイント
今回の決算のポイント 10年度実績 円高の影響を受け、主力事業中心に対前年では減収減益。 4Qでは直前期比で収益力は回復したが、前回予想に対しては未達。 情報機器事業は、前年4Qの特殊要因を除くと実質増益。 オプト事業は、TACフィルムは期後半に持ち直すも、それ以外は調整影響が長引き、 全般に伸び悩む。 当期純利益では、フォトイメージング事業の解散による税効果等により、 当初計画を超過達成。 当初計画どおり年間１５円の配当を実施。 11年度業績予想 東日本大震災によるリスクを織り込んだ上で、増収増益を見込む。 2
Slide 4: 2010年度 グループ業績要約
2010年度 グループ業績要約 [億円] 10年度 09年度 10年度 前回予想 通期 通期 YoY 4Q 3Q QoQ 売上高 7,780 8,045 △ 265 7,800 2,027 1,835 192 営業利益 400 440 △ 40 450 118 56 61 （営業利益率） 5.1% 5.5% 5.8% 5.8% 3.1% のれん代償却額 84 92 △8 85 21 20 0 のれん代償却前営業利益 484 532 △ 48 535 138 77 62 ( のれん代償却前営業利益率） 6.2% 6.6% 6.9% 6.8% 4.2% 当期純利益 259 169 90 200 1
Slide 5: 2010年度 グループ業績総括
2010年度 グループ業績総括 通期（対前年比） ◆ｸﾞﾙｰﾌﾟ売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 ….営業利益率 [億円] 売上高： △3%（為替影響除く + 3%）/YoY 5.5% 5.1% 営業利益： △9%（為替影響除く +39%）/YoY その他 8 ,0 4 5 7 ,7 8 0 売上高、営業利益ともに円高の影響を大きく受けるが、 ヘルスケア 1,044 850 オプト 1,367 440 1,298 400 情報機器事業でのMFP販売増により、為替を除く実質 144 128 ベースでは増収増益。 情報機器 5,408 5,396 390 375 調整他
Slide 6: 2010年度 セグメント別売上高・営業利益
2010年度 セグメント別売上高・営業利益 売上高 10年度 09年度 10年度 [億円] 通期 通期 YoY 4Q 3Q QoQ 情報機器 5,396 5,408 △ 12 1,433 1,303 130 オプト 1,298 1,367 △ 69 304 302 2 ヘルスケア※ 850 1,044 △ 194 225 176 49 その他事業 157 145 12 41 36 5 HD他 78 81 △3 24 17 6 グループ計 7,780 8,045 △ 265 2,027 1,835 192 営業利益 10年度 09年度 10年度 通期 通期 YoY 4Q 3Q QoQ 情報機器
Slide 7: 情報機器事業の概況
情報機器事業の概況 通期（対前年比） ◆売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] 売上高： 前年並み（為替影響除く +8%）/YoY 7.2% 6.9% 営業利益： △4%（為替影響除く+39%）/YoY 5 ,4 0 8 5 ,3 9 6 オフィス： MFP新製品の販売増が牽引、為替影響を 778 849 390 除く実質ﾍﾞｰｽでは増収増益。 プロダクション 375 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ：4Qでのｶﾗｰ新製品販売好調が牽引 4,630 4,547 し、収益性の改善に寄与。 オフィス 0 9 年度 1 0 年度 4Q（対直前期比） ◆売上・営
Slide 8: 情報機器事業 MFP販売状況
情報機器事業 MFP販売状況 主要製品販売数量 前年を100とした場合の指数 10.3Qを100とした場合の指数 オフィスＭＦＰ 通期（YoY） 4Q（QoQ） 通期（YoY）： +18%（ｶﾗｰ： +18% ﾓﾉｸﾛ：+18%） 118 100 105 100 ｶﾗｰ、ﾓﾉｸﾛともに新製品が牽引。 62 ﾓﾉｸﾛ 73 ﾓﾉｸﾛ 65 62 4Q（QoQ）： + 5%（ｶﾗｰ： +23% ﾓﾉｸﾛ：△5%） ｶﾗｰは伸長、ﾓﾉｸﾛは数量減ながら高速化が進む。 ｶﾗｰ 38 45 ｶﾗｰ 35 43 09年度 10年度 10.3Q 10.4Q プロダクションプリント 通期（YoY） 4
Slide 9: 情報機器事業 売上・営業利益増減分析（通期 YoY）
情報機器事業 売上・営業利益増減分析（通期 YoY） 売上高 数量他 【億円】 5,408 +624 5,396 円高による為替影響や価格下落の影響を、MFPの 販売物量増により吸収し、ほぼ前年並みまで挽回。 為替 価格影響 ～ △460 ～ ※10年度下半期以降は、情報機器事業にｸﾞﾗﾌｨｯｸ事業 △176 売上高（約40億）が含まれる。 09年度 10年度 営業利益 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 数量他 +78 【億円】 為替影響や価格下落の影響を、販売物量増や 390 +377 コストダウンで吸収するも、上半期中心に発生した、 375 Ａｉｒ費用増や、将来成長の為の研究開発費の増加 経費増 △127
Slide 10: 情報機器事業 売上・営業利益増減分析（4Q QoQ）
情報機器事業 売上・営業利益増減分析（4Q QoQ） 売上高 数量他 【億円】 為替 +171 1,433 カラーMFP販売増およびﾓﾉｸﾛMFPの高速ｾｸﾞﾒﾝﾄへの 1,303 +3 ｼﾌﾄにより、数量増効果に加え、製品ﾐｯｸｽも改善。 価格影響 ～ ～ △44 10.3Q 10.4Q 営業利益 数量他 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 【億円】 +110 +7 MFP販売数量増、製品ﾐｯｸｽ改善により大幅増収。 115 経費増は、数量増に伴う販売変動費の増加が主。 為替 経費増 64 +2 △24 価格影響 10.3Q △44 10.4Q 9
Slide 11: オプト事業の概況
オプト事業の概況 通期（対前年比） ◆売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] 売上高： △ 5%/YoY 10.5% 9.9% 1 ,3 6 7 営業利益： △11%/YoY 1 ,2 9 8 TACﾌｨﾙﾑ： 市況回復に加え、競争力の高い新製品 光学ﾕﾆｯﾄ 144 128 の投入により、前年並みの売上を確保。 ﾒﾓﾘｰ ｶﾞﾗｽHD基板： 上半期中心に数量拡大。 光ﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟﾚﾝｽﾞ： ﾌﾞﾙｰﾚｲ用の伸び悩みと、製品ﾐｯｸｽ TACﾌｨﾙﾑ 変化で減収。 光学ﾕﾆｯﾄ： 全般に低調に推移。 0 9 年度 1 0 年度 4Q（対直前期比）
Slide 12: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 主要製品販売数量 前年を100とした場合の指数 10.3Qを100とした場合の指数 TACフィルム 通期（YoY） 4Q（QoQ） 106 122 通期（YoY）：市況回復、販路拡大により数量増。 100 100 4Q（QoQ）：VA-TAC新製品の投入により、数量増。 09年度 10年度 10.3Q 10.4Q ガラスHD基板 通期（YoY） 4Q（QoQ） 127 通期（YoY）：上半期での数量増効果が寄与。 100 100 80 4Q（QoQ）：生産調整が長引き、数量減。 09年度 10年度 10.3Q 10.4Q 光ピックアップレンズ BD通期（YoY）
Slide 13: オプト事業 売上・営業利益増減分析（通期 YoY）
オプト事業 売上・営業利益増減分析（通期 YoY） 売上高 数量他 【億円】 1,367 +37 1,298 為替影響は、主にガラスHD、レンズユニットで発生。 為替 価格影響は、レンズユニット、TACﾌｨﾙﾑで発生。 △38 価格影響 ～ 数量他の増は、ガラスHDおよびTACﾌｨﾙﾑの ～ △68 販売数量増による。 09年度 10年度 営業利益 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 【億円】 144 数量他 +22 数量他は、ガラスHDおよびTACﾌｨﾙﾑ等の販売数 +75 128 増、及び他製品の品種構成差による改善。 為替 経費増 コストダウンはレンズユニットでの部品調達コストの △23 △22 低減と生産
Slide 14: オプト事業 売上・営業利益増減分析（4Q QoQ）
オプト事業 売上・営業利益増減分析（4Q QoQ） 売上高 数量他 【億円】 302 +13 304 TACﾌｨﾙﾑは販売数量増により増収となったが、その他の 為替 価格影響 主要製品は販売数量が減少。結果、直前期並みの △0 △11 ～ 売上に留まる。 価格影響はTACﾌｨﾙﾑおよびガラスHDが主。 10.3Q ～10.4Q 営業利益 【億円】 数量他は、TACﾌｨﾙﾑ等の数量増及び他製品の品種 数量他 ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ 経費増 構成差による改善。 +18 +0 +0 28 21 為替 △1 価格影響 △11 10.3Q 10.4Q 13
Slide 15: 2011年度業績予想 全社業績
201１年度業績予想 全社業績 [億円] 2011年度 2010年度 YoＹ 予想 実績 増減額 増減率 売上高 8,100 7,780 320 4% 営業利益 420 400 20 5% （営業利益率） 5.2% 5.1% のれん代償却額 80 84 △4 のれん代償却前営業利益 500 484 16 3% (のれん代償却前営業利益率） 6.2% 6.2% 経常利益 390 332 58 18% 当期純利益 200 ※ 259 △ 59 -23% （当期純利益率） 2.5% 3.3% ※2010年度の当期純利益には、ﾌｫﾄｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ事業の 解散に関わる税効果等が含まれる。 為替レート
Slide 16: 2011年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益
201１年度業績予想 セグメント別売上高・営業利益 [億円] 2011年度 2010年度 ＹoＹ 売上高 予想 実績 増減 増減率 情報機器 5,700 5,396 304 6% オプト 1,300 1,298 2 0% ヘルスケア 870 850 20 2% その他事業 160 157 3 2% HD他 70 78 △8 グループ計 8,100 7,780 320 4% 2011年度 2010年度 ＹoＹ 営業利益 予想 実績 増減 増減額 情報機器 410 375 35 9% オプト 150 128 22 17% ヘルスケア 20 2 18 1065% その他事業 15 22 △7 - H
Slide 17: 2011年度方針
2011年度方針 Ｇプラン2013の初年度として、確実に成長を実現する。 売上成長の必達 利益・キャッシュフロー創出力の強化 情報機器事業 オフィス分野： 新製品カラーMFP投入による拡販。 プロダクションプリント分野： 成長ドライバーとして売上成長を牽引。 オプト事業 TACフィルム： 製品の競争優位性向上により、市場以上の成長を果たす。 その他の分野： より収益性の高い製品へのシフトと生産効率性の向上に努める。 ヘルスケア事業 機器・サービス事業への転換加速。 16
Slide 18: 2011年度業績予想の前提条件
2011年度業績予想の前提条件 ＜参考＞2010年度 為替感応度 為替前提 （円） ※１円変動時の年間影響額 2011年度前提 2010年度実績 売上高 営業利益 US＄ 85.00 85.71 29億円 ４億円 Euro 115.00 113.11 14億円 ８億円 東日本大震災による影響 業績予想に織り込んだリスク 売上高：△約130億円 営業利益：△約50億円 売上高への影響 部材調達難による機会損失影響を一定額見込む。 営業利益への影響 部材調達難に伴い代替品調達によるコスト増。 売上機会損失の影響極小化のための物流費増（Air代など）。 自家発電など電力確保の為の経費増。 17
Slide 19: 情報機器事業
情報機器事業 ◆売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] オフィス 6.9% 7.2% YoY： +3%（ｶﾗｰ： +8% ﾓﾉｸﾛ：前年並み） 5 ,7 0 0 5 ,3 9 6 A3ｶﾗｰ新製品投入による競争力強化に加え、 849 1,050 410 プロダクション 375 A4もｶﾗｰ新製品を拡販。 新興国における一層のｼｪｱ拡大。 オフィス 4,547 4,650 OPSｱﾌﾟﾛｰﾁによる事業規模の拡大。 1 0 年度 1 1 年度 プロダクションプリント 主要製品販売数量 A3MFP（YoY） ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ（YoY） YoY：
Slide 20: オプト事業
オプト事業 ◆売上・営業利益（YoY） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] TACフィルム 11.5% 9.9% 1 ,2 9 8 1 ,3 0 0 成長領域での製品展開による事業拡大。 光学ﾕﾆｯﾄ 150 競争優位性の高い新製品投入による収益性の向上。 128 ﾒﾓﾘｰ ガラスHD基板 TACﾌｨﾙﾑ 高密度化によるﾐｯｸｽ改善。 生産効率化による収益性の改善。 1 0 年度 1 1 年度 主要製品販売数量 光ピックアップレンズ TACﾌｨﾙﾑ（YoY） ｶﾞﾗｽHD基板（YoY） 120 100 100 100 数量拡大による限界利益率向上。 生産効率化の推進による収益性の
Slide 21: ヘルスケア事業
ヘルスケア事業 ◆売上・営業利益（YoY） デジタル機器（CR/DR） 左：売上高 右：営業利益 …営業利益率 [億円] 2.3% クリニック市場を中心にＣＲ新製品投入による事業拡大。 0.2% 850 870 新興国市場で事業拡大。 旧ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 71 戦略商品であるDR新製品投入で、成長市場で本格展開。 20 779 院内回診、整形市場を中心に新製品「ｶｾｯﾃ型DR」展開 ﾍﾙｽｹｱ による事業の拡大。 2 1 0 年度 1 1 年度 DRYフィルム 主要製品販売数量 ＣＲ（YoY） ＤＲ（YoY） 先進国での需要が減少する一方で、新興国需要 1 ,4 0 0 100 が増加しており、
Slide 22: KONICA MINOLTA The essentials of imaging
aE bd KONICA MINOLTA <A AHS The essentials of imaging 21
Slide 23: 連結業績 通期累計比較
連結業績 通期累計比較 [億円] 10年度 09年度 YoY 売上高 7,780 8,045 △ 265 売上総利益 3,546 3,645 △ 99 （売上総利益率） 45.6% 45.3% - 営業利益 400 440 △ 40 （営業利益率） 5.1% 5.5% - 経常利益 332 408 △ 77 税前利益 281 361 △ 80 当期純利益 259 169 90 （当期純利益率） 3.3% 2.1% - EPS [円] 48.84 31.93 - 設備投資額 430 369 60 減価償却費 551 612 △ 60 研究開発費 726 685 41 FCF 232 729 △
Slide 24: セグメント別売上高/営業利益 通期比較
セグメント別売上高/営業利益 通期比較 売上高 10年度 09年度 YoY [億円] 情報機器 5,396 5,408 △ 12 オプト 1,298 1,367 △ 69 ヘルスケア 850 1,044 △ 194 その他事業 157 145 12 HD他 78 81 △3 グループ計 7,780 8,045 △ 265 営業利益 10年度 09年度 YoY 情報機器 375 390 △ 15 （営業利益率） 6.9% 7.2% - オプト 128 144 △ 16 （営業利益率） 9.9% 10.5% - ヘルスケア 2 15 △ 13 （営業利益率） 0.2% 1.4% - その他事業 2
Slide 25: 連結業績 四半期比較
連結業績 四半期比較 10年度 09年度 YoY [億円] 4Q 4Q 売上高 2,027 2,157 △ 131 売上総利益 900 1,058 △ 158 （売上総利益率） 44.4% 49.1% - 営業利益 118 228 △ 110 （営業利益率） 5.8% 10.6% - 経常利益 109 217 △ 108 税前利益 119 185 △ 67 当期純利益 151 79 72 （当期純利益率） 7.5% 3.7% - EPS [円] 28.49 14.94 - 設備投資額 98 125 △ 27 減価償却費 140 151 △ 11 研究開発費 185 165 20 FCF 175
Slide 26: セグメント別売上高/営業利益 四半期比較
セグメント別売上高/営業利益 四半期比較 10年度 09年度 売上高 YoY [億円] 4Q 4Q 情報機器 1,433 1,469 △ 36 オプト 304 341 △ 37 ヘルスケア 225 279 △ 54 その他事業 41 41 0 HD他 24 27 △3 グループ計 2,027 2,157 △ 131 10年度 09年度 営業利益 YoY 4Q 4Q 情報機器 115 209 △ 94 （営業利益率） 8.0% 14.2% - オプト 28 41 △ 13 （営業利益率） 9.1% 12.0% - ヘルスケア △4 △1 △4 （営業利益率） -10.2% -1.7% - その他
Slide 27: 情報機器事業 主要製品販売状況
情報機器事業 主要製品販売状況 A3カラーMFP 販売台数* A4カラーMFP 販売台数* 151 158 149 117 129 249 256 131 112 100 186 218 185 208 YoY： +5% 134 YoY： +13% 100 QoQ： +23% QoQ： △4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 プロダクションプリント売上高 [億円] MFPノンハード売上* （為替影響排除後） 259 195 198 201 183 216 100 99 102 99 107 192 104 104 105
Slide 28: オプト事業 主要製品販売状況
オプト事業 主要製品販売状況 TACフィルム販売数量 ピックアップレンズ販売数量 194 183 149 157 109 106 108 125 143 100 120 103 102 100 131 126 YoY：+15% YoY：△16% QoQ： +22% QoQ： +4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 09年度 10年度 09年度 10年度 ガラスHD 基板販売数量 携帯電話用コンポーネント 187 200 193 100 191 159 91 135 155 100 52 57 YoY：△17% YoY：△61% QoQ： △20% 34 37 Q
Slide 29: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 通期・前年同期比較 (10年度 vs. 09年度) 情報機器 オプト その他 合計 [億円] [要因] 為替影響 △ 167 △ 23 △ 19 △ 209 価格変動 △ 176 △ 68 △ 14 △ 258 数量増減他 377 75 26 478 コストダウン 78 22 3 103 経費増減 △ 127 △ 21 △4 △ 153 [営業利益] 増減額（YoY） △ 15 △ 16 △9 △ 40 四半期・ 直前期比較 情報機器 オプト その他 合計 (10年度4Q vs. 10年度3Q) [要因] 為替影響 2 △1 △1 1 価格変動 △ 44 △ 11 0 △ 5
Slide 30: 販売管理費・営業外損益・特別損益
販売管理費・営業外損益・特別損益 [億円] 10年度 09年度 販売管理費 10年度 09年度 YoY YoY 4Q 4Q 販売変動費 444 411 33 113 114 △1 研究開発費 726 685 41 185 165 20 人件費 1,162 1,198 △ 36 302 296 5 その他 813 911 △ 98 183 255 △ 73 販売管理費 計 3,146 3,205 △ 59 782 831 △ 48 * 為替影響額： △ 136 億円（実質増減 +76 億円） △ 32 億円（実質増減 △ 16 億円） 営業外収支 金融収支 △ 13 △ 17 4 △3 △4 0
Slide 31: 貸借対照表
貸借対照表 資産の部 11年3月 10年3月 増減 [億円] 手元資金 1,751 1,641 110 売上債権 1,634 1,777 △ 144 棚卸資産 1,002 983 20 その他 631 491 140 流動資産 計 5,019 4,893 126 有形固定資産 1,907 2,051 △ 144 無形固定資産 884 991 △ 107 投資その他 645 724 △ 79 固定資産 計 3,436 3,765 △ 330 資産 合計 8,455 8,658 △ 203 負債および純資産の部 仕入債務 746 831 △ 85 有利子負債 1,926 1,974 △ 48 その
Slide 32: 連結貸借対照表 主要指標
連結貸借対照表 主要指標 自己資本比率 有利子負債残高・ 棚卸資産・ D/Eレシオ 棚卸資産回転日数 [億円] [％] [億円] [倍] [億円] [日] 有利子負債 棚卸資産 自己資本 D/Eレシオ 回転日数 自己資本比率 5,000 100 2,000 100 3,000 1.0 4,195 4,276 4,000 0.8 80 75 1,974 1,926 2,000 3,000 0.6 60 983 1,002 50 1,000 2,000 48.5 50.6 0.47 0.4 47 40 1,000 0.45 45 25 1,000 0.2 20 0 0 0 0.0 0
Slide 33: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー [億円] 10年度 09年度 10年度 09年度 YoY YoY 4Q 4Q 税金等調整前純利益 281 361 △ 80 119 185 △ 67 減価償却費 551 612 △ 60 140 151 △ 11 法人税等の支払額 △ 94 △ 16 △ 78 △ 30 △ 20 △ 10 運転資本増減他 △ 59 177 △ 236 57 △ 68 125 I. 営業活動によるキャッシュフロー 680 1,134 △ 454 285 249 36 II. 投資活動によるキャッシュフロー △ 447 △ 405 △ 43 △ 110 △ 97 △ 14 I.+ II. FC