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Olympus — Q3 FY2024 Earnings Presentation

31 slides from Olympus's earnings presentation, Feb 14, 2024

  1. Slide 1: CEO Remark

    CEO Remark オリンパス株式会社 | 社⻑兼CEO シュテファン・カウフマン | 2024年2⽉14⽇ （スライド1）  CEOのStefan Kaufmannです。  ご多忙の中、オリンパス株式会社「2024年3⽉期 第3四半期 決算説明会」にご参加いただき、誠 に有難うございます。 Page 1

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在す る不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化などによる変動可能性に照らし、実際の業績などが⽬標と⼤きく 異なる結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報および資料の利⽤は、他の⽅法により⼊ ⼿された情報とも照合確認し、利⽤者の判断によって⾏って下さいますようお願い致します。  本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、⼀部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれて

  3. Slide 3: 令和6年能登半島地震の影響

    令和6年能登半島地震の影響 被害の状況について ▪⼈的被害： 当社グループ従業員への被害は特段発⽣なし ▪営業拠点の状況： 当社グループの⾦沢⽀店と新潟⽀店には特段の被害なし ▪⽣産部材のサプライヤーの状況： 地震の影響により、部品サプライヤーにおいて操業を停⽌。なお、操業再開の時期は未定 ▪当社の対応： 状況が不透明なことから念のため⽇本の⼯場での新たな内視鏡製品の⽣産のスピードを落とす予 定。また、内視鏡製品の修理およびサービス対応を優先し、患者さんへのケアと医療機器製品の供 給を維持する 業績への影響について ▪2024年3⽉期の業績⾒通しには、売上⾼に約240億円の影響額を織り込む。2

  4. Slide 4: 2025年3月期からの執行役体制

    2025年3⽉期からの執⾏役体制 新任 新任 ⽵内 康雄 シュテファン・カウフマン フランク・ドレバロウスキー 倉本 聖治 泉 ⻯也 取締役 代表執⾏役 会⻑兼 ESG 取締役 代表執⾏役 社⻑兼 CEO 執⾏役 エンドスコピックソリューションズ 執⾏役 セラピューティックソリューションズ 執⾏役 チーフファイナンシャルオフィサー オフィサー（ESG担当役員） （最⾼経営責任者） ディビジョンヘッド ディビジョンヘッド （最⾼財務責任者） （最⾼内視鏡事業責任者） （最⾼治療機器事業責任者） 異動 新任 ガブリエラ・ケイナー ⼩林 哲男 アンドレ・ローガン ボリス・シュコルニック ⼤⽉ 重⼈

  5. Slide 5: Key Message

    Key Message 総合的な品質変⾰プログラム 「Elevate」の順調な進捗 ▪FDA指摘事項への対応と将来に向けた変⾰はどちらも順調に進捗 ▪患者さんの安全に最も重点を置き、新たなコアバリューを制定 PATIENT FOCUS 患者さん第⼀ 中国や出荷停⽌などの⼀時的な要因を除き堅調な成⻑ 私たちは、いかなる時も患者さんを最優先に考えて⾏動します ▪北⽶においてEVIS X1のローンチに成功 INTEGRITY ▪政策の影響を受けた中国を除けば、第3四半期（10-12⽉）は売 誠実 上⾼+4％（為替影響調整後）と堅調に成⻑ 私たちは、正しい⾏動を取ります M&Aや他社協業を通じ、 ケア

  6. Slide 6: 売上成長を牽引する消化器科領域

    売上成⻑を牽引する消化器科領域 北⽶における消化器科領域で顕著な成⻑ 消化器内視鏡 消化器科処置具 注⼒領域 北⽶での売上割合 北⽶での売上割合 ⼤腸がんの 検出** 約 35% 消化器科の学会DDW 約 25% (Digestive Disease Week) (2023/5) ⼤腸がんの 治療 北⽶におけるFY2024 3Q成⻑率 北⽶におけるFY2024 3Q累計成⻑率 +9%* +15%* 肝胆膵疾患 ⽶国消化器病学会 (2023/10) * 為替影響調整後の成⻑率 **医薬品医療機器等法未承認品など、⼀部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が含まれております Pa

  7. Slide 7: Taewoong Medical社の買収によるケア・パスウェイ戦略の強化

    Taewoong Medical社の買収により、消化器科疾患における ケア・パスウェイ戦略とポジションを⼀段と強化 ケア・パスウェイ 発⾒ 診断 治療 例 アブレーション 視覚化 アクセス 結⽯ 狭窄 （焼灼） NEW ! NEW ! 肝胆膵疾患 MaxPass バルーンダイ VisiGlide2 NeedleCut3V Multi-3V Plus ⼗⼆指腸内視鏡 超⾳波内視鏡 レータ ガイドワイヤ プレカットナイフ バルーンカテーテル ⾼周波 EVIS X1 CleverCut3 StoneMasterV アブレーション 内視鏡システム パピロトーム メタル 市場規模 ESTナイフ＋拡張⽤バ

  8. Slide 8: 2024年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期業績見通し

    2024年3⽉期 第3四半期 連結決算概況と通期業績⾒通し オリンパス株式会社 | 執⾏役 CFO 武⽥ 睦史 | 2024年2⽉14⽇ （スライド8）  CFOの武⽥でございます。  私から2024年3⽉期 第3四半期の連結決算概況および通期業績⾒通しについて、ご説明申し上 げます。 Page 8

  9. Slide 9: ハイライト

    ハイライト 第3四半期及び累計実績 引き続き、地域別では全分野で成⻑したアジア・オセアニア、セグメント別では医療サービスが好調に推移し、増収。成⻑投資 や事業運営基盤強化、効率性向上のためのプロジェクト費⽤に加え、Veran Medical Technologies社関連の損失計上な どにより減益  売上⾼： 連結で+5%成⻑。医療分野は3Q及び累計において過去最⾼の売上⾼  調整後営業利益： 持続的成⻑に向けて、総合的な品質変⾰プログラム「Elevate」、イノベーション、⽣産性向上を⽬的とし た事業運営基盤の整備・強化などへの投資を継続し、減益  当期利益*： 科学事業（エビデント）

  10. Slide 10: 2024年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況

    01 2024年3⽉期 第3四半期 連結業績および事業概況 （スライド10）  それでは、2024年3⽉期 第3四半期の連結業績および事業概況について、ご説明申し上げます。 Page 10

  11. Slide 11: 2024年3月期 第3四半期実績 連結業績概況

    2024年3⽉期 第3四半期実績 ①連結業績概況 1 売上⾼：連結で+5%成⻑。医療分野は3Q及び累計において過去最⾼の売上⾼ 2 調整後営業利益：持続的成⻑に向けて、総合的な品質変⾰プログラム「Elevate」、イノベーション、⽣産性向上を⽬的とした事業運営基盤の整備・強化などへの投資を継続し、減益 3 当期利益*：科学事業（エビデント）の譲渡に伴う譲渡益を計上し過去最⾼の2,352億円、EPSは192円 第3四半期累計実績（4-12⽉） 第3四半期実績（10-12⽉） （単位：億円） FY2023 FY2024 前期⽐ 為替影響調整後 FY2023 FY2024 前期⽐ 為替影響調整後 売

  12. Slide 12: 2024年3月期 第3四半期実績 内視鏡事業

    2024年3⽉期 第3四半期実績 ②内視鏡事業 FY2023 FY2024 約35%* 約55%* (単位: 億円) 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 売上⾼ 1,405 3,990 1,484 4,193 4,193億円 営業利益 418 1,107 327 836 売上⾼ その他の損益** ▲9 ▲23 ▲41 ▲119 調整後営業利益 427 1,130 368 955 営業利益率（為替影響調整後） 29.7% 27.7% 22.0% (21.0%) 19.9% (18.9%) 約10%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 30.4% 28.3% 24.8% (23.9%) 22.8%

  13. Slide 13: 2024年3月期 第3四半期実績 治療機器事業

    2024年3⽉期 第3四半期実績 ③治療機器事業 約20%* 約30%* FY2023 FY2024 (単位: 億円) 3Q 3Q累計 3Q 3Q累計 売上⾼ 810 2,339 875 2,472 2,472億円 営業損益 183 481 124 ▲162 約15%* 売上⾼ その他の損益** 13 12 ▲38 ▲585 調整後営業利益 170 470 162 423 営業利益率（為替影響調整後） 22.6% 20.6% 14.1% (14.0%) - 約35%* 調整後営業利益率（為替影響調整後） 21.0% 20.1% 18.5% (18.6%) 17.1% (17.0%) FY202

  14. Slide 14: 財政状態計算書

    財政状態計算書 エビデント譲渡による現⾦・利益の増加と為替影響（約620億円）の⼀⽅、⾃⼰株式取得により現預⾦1,600億円*が減少 Veran Medical Technologies社の減損を主因にのれん・無形資産が減少 エビデントの株式譲渡完了に伴い、売却⽬的で保有する資産および、それに直接関連する負債の額が変動 （単位：億円） 2023年3⽉末** 2023年12⽉末 増減額 2023年3⽉末** 2023年12⽉末 増減額 流動資産 7,264 7,882 +618 流動負債 4,619 3,800 ▲819 棚卸資産 1,630 1,865 +235 社債および借⼊⾦ 500 80

  15. Slide 15: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF： エビデント譲渡益などに係る法⼈税の⽀払を主要因に営業CFが減少したものの、エビデントの株式譲渡対価の受領などに より、FCFは⼤幅増。特殊要因を考慮した調整後FCFは310億円のプラス 財務CF： ⾃⼰株式の取得（1,600億円*）や⻑期借⼊⾦の返済、配当⾦⽀払を主要因に、2,408億円のマイナス 第3四半期実績（4-12⽉） （単位：億円） FY2023 FY2024 増減 税引前利益 1,394 330 ▲1,064 営業キャッシュフロー 549 ▲129 ▲678 継続事業 ⾮継続事業 投資キャッシュフロー ▲379 3,914 +4,293 フリー

  16. Slide 16: 2024年3月期 通期業績見通し

    02 2024年3⽉期 通期業績⾒通し （スライド16）  次に、2024年3⽉期の通期業績⾒通しについてご説明申し上げます。 Page 16

  17. Slide 17: 通期業績見通し 連結業績

    通期業績⾒通し ①連結業績 1 売上⾼： 前期⽐5%増の9,240億円を⾒込む 2 調整後営業利益： 前期⽐18%減の1,450億円、調整後営業利益率は15.7％を⾒込む 3 当期利益*： エビデントの譲渡益を計上し過去最⾼の2,520億円、EPSは208円となる⾒通し 2024年3⽉期 2024年3⽉期 前回 為替影響 2023年3⽉期 為替影響 （単位：億円） 増減 前期⽐ 11⽉9⽇公表⾒通し 最新⾒通し ⾒通し⽐ 調整後 通期実績 調整後 売上⾼ 9,580 1 9,240 ▲340 ▲4% ▲3% 8,819 +5% ▲1% 売上総利益 6,500 6,150 5,968 ▲350

  18. Slide 18: 通期業績見通し セグメント別業績

    通期業績⾒通し ②セグメント別業績 1 内視鏡事業： 能登半島地震や外科内視鏡における⼀部製品の出荷停⽌、中国での反腐敗運動による⼊札活動などの遅れの影響を主因に下⽅修正 2 治療機器事業：供給遅延などに伴う売上減少に加え、中国における市場環境や能登半島地震の影響などを考慮し、下⽅修正 3 ⾮継続事業： エビデントの譲渡益を計上し、前期から⼤幅増益を⾒込む 2024年3⽉期 2024年3⽉期 前回 為替影響 2023年3⽉期 為替影響 （単位：億円） 増減 前期⽐ 11⽉9⽇公表⾒通し 最新⾒通し ⾒通し⽐ 調整後 通期実績 調整後 売上⾼ 6,040 5,750 ▲290 ▲5% ▲4% 5

  19. Slide 19: 連結調整後営業利益増減要因（前回見通し比）

    2024年3⽉期業績⾒通し 連結調整後営業利益増減要因（前回⾒通し⽐） 2024年3⽉期通期 11⽉9⽇公表⾒通し⽐ 原価率変動 ▲111  外科内視鏡における⼀部 製品の補償に係る費⽤ ▲約40億円  中国の売上減に伴う地域 別売上構成の変化 販管費増減  能登半島地震の影響によ るプロダクトミックスの変化 +45  総合的な品質変⾰プ 1,745 ログラム「Elevate」に係 為替影響など* る費⽤の減少 販売増減 ▲4 +約25億円 ▲225  内視鏡事業の減収 ▲約190億円 1,450  治療機器事業の減収 ▲約30億円 2024年3⽉期 売上⾼の主な変動要因 2024

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  22. Slide 22: 開示の変更点

    開⽰の変更点 2024年3⽉期第1四半期に科学事業（エビデント）の譲渡を完了したことに伴い、 2023年3⽉期第2四半期より2024年3⽉期までは科学事業を⾮継続事業として開⽰（国際会計基準） 2022年3⽉期 2022年4⽉〜2024年3⽉ 内視鏡事業 内視鏡事業 治療機器事業 継続事業 治療機器事業 科学事業 その他事業 その他事業 ⾮継続事業* 科学事業 連結業績では、⾮継続事業からの当期利益 (損失)を開⽰ 参考資料として、⾮継続事業（科学事業）の業績を開⽰ *2023年3⽉期第2四半期連結会計期間において、当社は、Bain Capital Private Equity, LPが投資助

  23. Slide 23: 第3四半期実績 連結営業利益増減要因

    2024年3⽉期 第3四半期実績 連結営業利益増減要因 第3四半期累計実績（4-12⽉） 販売増減 原価率変動 その他 +35 ▲95 ▲835 ＜マイナス要因＞  ⼩腸内視鏡システ 販管費増減 ムなどの⾃主回収  2023年3⽉期に計上し に伴う費⽤の引当 ▲210 た固定資産売却益の 減少 計上  プロジェクト関連費  Veran Medical ⽤や⼈件費などの Technologies社の電 1,426 増加 磁ナビゲーションシステム などの製造・販売終了 に伴う損失 為替影響  総合的な品質変⾰プ ログラム Elevateに係る +69 費⽤の計上 390 2023年3⽉期

  24. Slide 24: 第3四半期実績 セグメント別概況

    2024年3⽉期 第3四半期実績 セグメント別概況 第3四半期累計実績（4-12⽉） 第3四半期実績（10-12⽉） （単位：億円） 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前年同期⽐ 為替影響調整後 2023年3⽉期 2024年3⽉期 前年同期⽐ 為替影響調整後 売上⾼ 3,990 4,193 +5% +1% 1,405 1,484 +6% +1% 内視鏡 営業利益 1,107 836 ▲25% ▲31% 418 327 ▲22% ▲29% 売上⾼ 2,339 2,472 +6% +1% 810 875 +8% +3% 治療機器 営業損益 481 ▲162 ▲643億円 ▲639億円 183 1

  25. Slide 25: その他損益

    その他損益 前年同期⽐ 通期⾒通し⽐ （単位：億円） FY2023 3Q累計 FY2024 3Q累計 増減 （単位：億円） FY2023 FY2024 増減 その他の収益 219 33 ▲186 その他の収益 237 35 ▲202 ⼟地売却益 164 主な収益科⽬ ⼟地売却益 164 主な収益科⽬ コラーゲン事業譲渡益 11 コラーゲン事業譲渡益 11 Medi-Tate条件付対価戻⼊ 13 Medi-Tate条件付対価戻⼊ 13 その他の費⽤ 75 745 +670 その他の費⽤ 139 915 +776 Veran Medical Veran Medical Technologies社関

  26. Slide 26: 連結キャッシュフロー 増減要因

    連結キャッシュフロー 増減要因 FCF +3,786（調整後FCF* +310） 営業CF ▲129 投資CF +3,914 法⼈税⽀払 ▲1,378  2023年3⽉期の所 得に対する法⼈税 投資CF の納税 エビデントの その他  2024年3⽉期の所 株式譲渡対 +62 為替影響 得に対する法⼈税 の予定納税（エビ 価などの受領 エビデントに対す +53 デント株式譲渡益 る貸付⾦の回収 税引前利益 に伴う法⼈税の⽀ 営業CF +3,852 財務CF など +330 払を含む） その他 ▲2,408 +919 主に⾃⼰株式の 取得や⻑期借⼊ 3,486 ⾦の返済、配当 2,055 ⾦

  27. Slide 27: 業績見通し 連結営業利益増減要因（前回見通し比）

    2024年3⽉期業績⾒通し 連結営業利益増減要因（前回⾒通し⽐） 2024年3⽉期通期 11⽉9⽇公表⾒通し⽐ 原価率変動 ▲111 その他 ▲146 販売増減 ▲225  外科内視鏡におけ 販管費増減  内視鏡事業の減収 る⼀部製品の補償 に係る費⽤ +45  開発計画の⾒直しに 為替影響 1,000 ▲約190億円 ▲約40億円  総合的な品質変⾰ 伴う資産の減損  治療機器事業の減収 プログラム「Elevate」 ▲約65億円 +7 ▲約30億円  中国の売上減に伴 に係る費⽤の減少 う地域別売上構成  社外転進⽀援制度の +約25億円 の変化 実施に伴う費⽤の計上 570

  28. Slide 28: プロダクトパイプライン：内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2024年2⽉14⽇時点） 2024年3⽉期の内視鏡事業における重点施策  欧州、⽇本、アジア⼀部地域において、消化器内視鏡システム「EVIS X1」を拡販  ⽶国は2024年3⽉期の中頃に「EVIS X1」を導⼊することを⽬指し、中国は導⼊準備を進める  欧州、⽇本で次世代超⾳波内視鏡システムの導⼊を準備  新興国の市場ポテンシャルを最⼤化し、中国では売上を拡⼤  外科内視鏡分野においては、次世代外科内視鏡システムの導⼊により、収益性を改善 現在の主⼒製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中⻑期のパイプライン 消化器内視鏡 消化器内視鏡 消化器

  29. Slide 29: プロダクトパイプライン：治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2024年2⽉14⽇時点） 2024年3⽉期の治療機器事業における重点施策 消化器科  ERCP、ESD、メタルステント、⽌⾎デバイス など主要カテゴリーにおいて、臨床的に差別化された製品ポートフォリオを拡充 泌尿器科  主⼒製品の経尿道的切除術をサポートするTURisシステムの売上および利益の拡⼤に加えて、iTindの市場開拓を通じて前⽴腺肥⼤の分野で業界をリード  SOLTIVE SuperPulsed Laser System により、結⽯破砕治療における成⻑を拡⼤ 呼吸器科  肺がん分野において、最新のEBUS-TBNAに⼀層注⼒  「E

  30. Slide 30: 投資など

    投資など 第3四半期実績（4-12⽉）および通期⾒通し （億円） FY2023 3Q FY2024 3Q FY2024 通期⾒通し （単位：億円） FY2023 FY2024 830 研究開発⽀出* (a) 514 610 730 開発費資産化 (b) 88 103 660 610 損益計算書上における 研究開発費 (a-b) 426 507 537 514 489 491 491 （単位：億円） FY2023 FY2024 償却費 62 63 2023年9⽉末 2023年12⽉末 開発資産残⾼ 608 626 *研究開発⽀出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています **資本的⽀出には、

  31. Slide 31: 為替レート及び為替感応度

    為替レート及び為替感応度 通期⾒通しの前提となる為替レートは、直近1ヵ⽉間の平均値を原則としている 為替 （単位：円） FY2023 1Q FY2023 2Q FY2023 3Q FY2024 1Q FY2024 2Q FY2024 3Q 前回⾒通し FY2024 最新⾒通し 円／ドル 129.57 138.37 141.59 137.37 144.62 147.89 145 143 円／ユーロ 138.12 139.34 144.30 149.47 157.30 159.11 155 156 円／⼈⺠元 19.58 20.19 19.87 19.56 19.94 20.44 20 20 為替

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