Nexity Sa · EURONEXT:NXI
Nexity Sa — H1 2022 Earnings Presentation
34 slides from Nexity Sa's earnings presentation, Jul 27, 2022
Slide 1: Résultats semestriels 2022
27 juillet 2022 La vie ensemBLe
Slide 2: Avertissement
AVERTISSEMENT Les informations figurant dans ce document n'ont fait l'objet d'aucune vérification indépendante. Aucune déclaration ou garantie, expresse ou tacite, n'est donnée quant au caractère exact, exhaustif ou adéquat des informations ou avis exprimés ci-après. Ni la Société, ni ses actionnair
Slide 3: Faits marquants
Ont Faits marquants
Slide 4: Durcissement de la conjoncture du marché logement au second trimestre
DURCISSEMENT DE LA CONJONCTURE DU MARCHÉ LOGEMENT AU SECOND TRIMESTRE PRÉVISIONS PIB FRANCE 7 PRÉVISIONS INFLATION FRANCE CONFIANCE DES MÉNAGES 2022 2023 6 2022 2023 110 103 Mars-22 105 Mars-22 5,2% Juin-22 4,2% Juin-22 5 100 95 4 4,5% 90 85 2,4% 2,1% 3 82 80 2,3% Juin-22 déc. 2019 déc. 2020 déc. 20
Slide 5: Chiffres clés – Activité commerciale
CHIFFRES CLÉS – ACTIVITÉ COMMERCIALE DÉCALAGE DES MISES EN COMMERCIALISATION DE LOGEMENTS ACTIVITÉ COMMERCIALE DU S1 2022 PIPELINE D’ACTIVITÉ AU 30 JUIN 2022 PIPELINE : 20,3 Mds€ Logement France : > 5 ans d’activité Retrait limité 7.639 lots, soit 1,8 Mds€ -9% en volume POTENTIEL Surperformance rela
Slide 6: Chiffres clés – Performance financière
CHIFFRES CLÉS – PERFORMANCE FINANCIÈRE RÉSILIENCE DU MODÈLE NEXITY GROUPE PROMOTION SERVICES IMMOBILIER IMMOBILIER RÉSIDENTIEL D’ENTREPRISE Chiffre d’affaires 1.964 M€ 1.377 M€ 161 M€ 421 M€ Variation S1 2021 -5% -2% -43% +9% 70% 8% 22% Résultat opérationnel 110 M€ 65 M€ 21 M€ 36 M€ Marge % 5,6% 4,7
Slide 7: Dégradation récente de l'environnement
DÉGRADATION RÉCENTE DE L’ENVIRONNEMENT IMPACT SUR LES PERSPECTIVES 2022-23 DU MARCHÉ RÉSIDENTIEL ▪ Ralentissement des délais de mises en commercialisation pour bien maîtriser le prix de revient (coûts de construction) et renégocier quand cela est possible (prix de vente) ▪ Investisseurs individuels
Slide 8: Objectifs 2022 précisés
OBJECTIFS 2022 PRÉCISÉS (1) TENANT COMPTE DE LA DÉGRADATION RÉCENTE DE L’ENVIRONNEMENT Chiffres d’affaires > 4,6 Mds€ Part de marché en > 14% Immobilier dans un marché désormais résidentiel estimé à 130.000 lots Marge opérationnelle courante Autour de 8% (1) Rappel guidance de février 2022 avant gue
Slide 9: Des fondamentaux de marché solides
DES FONDAMENTAUX DE MARCHÉ SOLIDES UN BESOIN DE LOGEMENTS STRUCTURELLEMENT CROISSANT UN BESOIN STRUCTUREL ESTIMÉ A ~ 500.000 - 600.000 LOGEMENTS PAR AN (vs ~380.000 construits en moyenne entre 2012 et 2021) ~ 50% ~ 30% ~ 20% Démographie Mal Logement Obsolescence Besoins structurels compte Dans l’hyp
Slide 10: En conquête de nouveaux territoires: acquisition du groupe Angelotti
EN CONQUÊTE DE NOUVEAUX TERRITOIRES ACQUISITION DU GROUPE ANGELOTTI ▪ Leader en Occitanie de l’aménagement et de la promotion résidentielle ▪ Forte complémentarité métier et géographique avec Nexity ▪ Maillage territorial renforcé, remontée de la chaîne de valeur ▪ Une opération créatrice de valeur
Slide 11: Activité commerciale
Key, TSR ge ape cle es "Sas Be ae aes 4 ivite Act le commercia 11
Slide 12: A. Immobilier résidentiel
A. Immobilier résidentiel v 12
Slide 13: Un rebond attendu des permis de construire en logements neufs collectifs
UN REBOND ATTENDU DES PERMIS DE CONSTRUIRE EN LOGEMENTS NEUFS COLLECTIFS Permis de construire autorisés, logements collectifs pur Variation permis obtenus (12 mois glissants, avril 2022) 280.000 Evolution Mai-18 Mai 2016 : +4% 266.800 Mai 2018 -14% 260.000 Mai 2020 +8% 240.000 Mai 2021 +15% +18% Mai
Slide 14: Offre commerciale sous la contrainte d'un contexte inflationniste
MAIS UNE OFFRE COMMERCIALE SOUS LA CONTRAINTE NOUVELLE D’UN CONTEXTE INFLATIONNISTE ACCÉLÉRÉ HAUSSE DES COÛTS DE CONSTRUCTION (INDICE BT 01) +7% Avr-22 ▪ Allongement des délais de négociation 125 Avr-21 Avr-19 Avr-20 111 116 112 ▪ Décalage des mises en commercialisation (-12% vs S1 2021) Jan-17 Juil
Slide 15: Un marché contraint par le contexte économique
UN MARCHÉ CONTRAINT PAR LE CONTEXTE ÉCONOMIQUE ANTICIPATION D’UN MARCHÉ 2022 DÉSORMAIS EN REPLI Marché National Logements Neufs par trimestre (2019-2022) (en unités) 166.980 157.208 Estimation 2022 corrigée : T4 50.181 133.562 ~130.000 48.175 -17% 46.818 T3 36.781 30.782 29.047 T2 41.274 41.112 27.7
Slide 16: Un mix clients équilibré
UN MIX CLIENTS ÉQUILIBRÉ DES PRIX DE VENTE TOUJOURS ORIENTÉS À LA HAUSSE (Réservations en unités) VENTES EN BLOC : -3% ▪ Impact lié au rythme de production et de négociation des opérations 8.844 8.852 7.639 8.351 ▪ Accélération attendue au S2 23% 20% 20% 17% réservations BLOC 23%29% 13% 9% 29% 27% 5
Slide 17: Une offre Nexity concentrée sur des appartements en projet
UNE OFFRE NEXITY CONCENTRÉE SUR DES APPARTEMENTS EN PROJET UN STOCK NUL DE LOGEMENTS ACHEVÉS OFFRE COMMERCIALE NEXITY (en unités) 8.859 7.242 7.655 7.199 Stock achevé 26% 26% 27% En cours de travaux 37% En projet 73% 74% 62% 72% FY 2019 FY 2020 FY 2021 S1 2022 17
Slide 18: B. Immobilier d'entreprise
B. Immobilier d’entreprise v 18
Slide 19: Un backlog de 900 M€ à fin juin 2022
UN BACKLOG DE 900 M€ À FIN JUIN 2022 BONNE AVANCÉE DES GRANDS CHANTIERS EN COURS (en M€ HT) Eco-Campus La Garenne - Colombes 92 -160 974 906 2021 Prises Avancement S1 2022 de des Livraison : 2024 commandes projets 19
Slide 20: C. Services
Oz C. Services 20
Slide 21: Très forte progression tirée par les métiers d'exploitation
TRÈS FORTE PROGRESSION TIRÉE PAR LES MÉTIERS D’EXPLOITATION Chiffre d’affaires : 421 M€, +9% (vs S1 2021) Gestion Exploitation Distribution ~45% du CA ~25% du CA ~30% du CA Résidentiel : location-transaction, syndic et Exploitation de résidences étudiantes et Distribution de produits d’investissemen
Slide 22: Accélération du développement de Morning
ACCÉLÉRATION DU DÉVELOPPEMENT DE MORNING DOUBLEMENT DU CHIFFRE D’AFFAIRES ATTENDU EN 2022 A ~ 100 M€ ▪ N°2 du Coworking, spécialiste de l’aménagement de bureau et de l’évènementiel d’entreprise ▪ 34 espaces de travail en location prime, principalement à Paris QCA ▪ Soit ~75.000 m² d’espace et ~9.000
Slide 23: Résultats financiers
OS Résultats financiers 23
Slide 24: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D’AFFAIRES +1% HORS EFFET DE BASE EN TERTIAIRE (en M€, au 30 juin 2022) -5% -124 +1% +36 +4 -21 +5 Immobilier Immobilier Services: Autres 2.063 Résidentiel : d’Entreprise : activités -2% +3% +9% 1.939 Retard dans les Forte progression des 1.964 mises en activités production d’exploitation (r
Slide 25: Résultat opérationnel courant et marge
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT ET MARGE RÉSISTANCE DE LA PROMOTION, PROGRESSION DES SERVICES Résultat opérationnel courant (M€) -16 -16 +6 -7 +10 Immobilier Immobilier Services Autres 133 8,5% (+180 pts) activités 117 Résidentiel : Entreprise Croissance du parc 110 4,7% (-110 pts) 13% (-280 pts) Pilo
Slide 26: Résultat net
RÉSULTAT NET S1 2021 S1 2022 En millions d’euros retraité* Périmètre constant Chiffre d’affaires consolidé 2.063 1.964 Résultat opérationnel 133 110 Résultat financier (31) (26) Impôts sur les bénéfices (24) (24) Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence (1) (1) Résultat net
Slide 27: Bilan au 30 juin 2022
BILAN AU 30 JUIN 2022 (en M€) 1.358 Goodwill 1.873 Capitaux propres Autres actifs 226 Droits sur actifs loués 626 101 Provisions 677 Obligations locatives (IFRS 16) 1.318 BFR 878 Endettement financier net Actif Actif Passif Passif Total Bilan : 3.529 M€ 27
Slide 28: Un BFR maîtrisé
UN BFR MAÎTRISÉ STABILITÉ DU RATIO BFR / BACKLOG DÉC JUIN (en M€) ▪ Immobilier résidentiel France : hausse du BFR liée à la 2021 2022 saisonnalité, mais stable par rapport au backlog Promotion Immobilier résidentiel 1.029 1.152 20% 19% 18% 18% 18% Promotion Immobilier d’entreprise 24 64 15% , Servic
Slide 29: Endettement net au 30 juin 2022
ENDETTEMENT NET AU 30 JUIN 2022 POINT HAUT DE L’ENDETTEMENT ANNUEL (en M€) +34 +138 +196 -128 +39 878 598 31 décembre 2021 EBITDA(1) Impôts et charges Variation du BFR Dividende Capex et autres 30 juin 2022 financières d’exploitation (hors impôts) (2) 1,5x 2,3x EBITDA (1) (411 M€) EBITDA (1 & 3) (37
Slide 30: Structure financière solide
STRUCTURE FINANCIERE SOLIDE REMBOURSEMENTS LIMITÉS SUR LES DEUX PROCHAINES ANNÉES STRUCTURE DE L’ENDETTEMENT NET ECHÉANCIER DES DETTES LONG TERME Echéancier des dettes long terme, émissions obligataires et autres* : JUIN DÉC (en M€) 2022 2021 (en M€) 321(3) Dette long terme (taux fixe) Emprunts obli
Slide 31: Tableau des flux de trésorerie
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE En millions d'euros S1 2022 S1 2021* Capacité d'autofinancement avant coût du financement et impôts 188 233 Remboursement des obligations locatives (63) (117) Capacité d'autofinancement après loyers, avant coût du financement et impôts 125 116 Variation du BFR lié à l'
Slide 32: Conclusion
@4! Conclusion 32
Slide 33: Journée investisseurs du 28 septembre
JOURNÉE INVESTISSEURS DU 28 SEPTEMBRE ACCÉLÉRATION DU MODÈLE NEXITY AU SERVICE DE LA VILLE DURABLE 33
Slide 34: 19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12
19, rue de Vienne 75 008 Paris Tél. : +33 (0)1 85 55 12 12