Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q1 FY2011/3 Earnings Presentation
23 slides from Terumo's earnings presentation, Aug 5, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第1四半期 決算概要
2011年3月期 第１四半期 決算概要 テルモ株式会社 執行役員 経営企画室長 佐藤 慎次郎 2010年 8月 5日 1
Slide 2: 決算概要（第1四半期）
決算概要 （第１四半期） (億円） １０/３期 Ｑ１ １１/３期 Ｑ１ 増減率 売上高 ７７５ ８１２ ５% 粗利益 ４１６ （53.6%） ４２３ （52.1%） ２% 販管費 ２５１ （32.3%） ２６４ （32.5%） ５% 営業利益 １６５ （21.3%） １５９ （19.6%） -３% 経常利益 １６９ （21.9%） １２６ （15.5%） -２６% 純利益 １０８ （14.0%） ８８ （10.8%） -１９% ＵＳ＄ ９７円 ９２円 売上高 期中平均レート ＥＵＲ １３３円 １１７円 －３％影響 2
Slide 3: 売上高（地域別）
売上高 (地域別) （億円） 連結：＋５％（＋８％） １０/３期 １１/３期 Ｑ１ Ｑ１ （ ）内 は為替影響除く 日本 海外 －１％ ＋１２％ （＋２０％） 28 欧州 ＋４％ 135 （＋１７％） 140 18 ＋１４％ 130 米州 428 425 （＋２０％） 387 148 346 9 アジア＋２２％ 82 他 （＋２４％） 100 2 海外比率 ４５％→４８％ 3
Slide 4: 売上高（事業セグメント別）
売上高 (事業セグメント別） （億円） ＋２％ ＋１０％ １０/３期 １１/３期 （＋３％） （＋１６％） Ｑ１ Ｑ１ （ ）内 は為替影響除く 4 21 ＋１５％ （＋２０％） 3 366 373 366 334 －５７％ 57 65 （－５７％） 19 8 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア 4
Slide 5: 粗利益率差異分析
粗利益率差異分析 55% ０．１ ０．４ 薬価 公定価 物量増 54% ダウン コスト ０．５ （１．０） シフト １．２ 高収益品への 価格の影響 53% ０．６ 為替の影響 ０．７ 52% 53.6% その他 51% 52.1% 50% １０/３期 期中平均レート 10/3期 Q1 11/3期 Q1 １１/３期 ＵＳ＄: ９７円 ９２円 Q１ ＥＵＲ : １３３円 １１７円 Q１ 5
Slide 6: 販管費
販管費 (億円) １０／３期 Ｑ１ １１／３期 Ｑ１ 増減 増減率 人件費 95 98 +3 +2% 販促費 26 26 +0 +2% 物流費 21 23 +2 +9% 償却費 13 11 ‐2 ‐15% その他 57 57 +0 +1% 一般管理費計 212 (27.2%) 215 (26.5%) +3 +2% 研究開発費 39 (5.1%) 49 (6.0%) +10 +25% 販管費合計 251 (32.3%) 264 (32.5%) +13 +5% 6
Slide 7: Q1の進捗状況
Ｑ１の進捗状況 売上高 営業利益 進捗率 進捗率 ・ ・ １００％ １００％ ・ ・ ４９％ ５０％ ２４％ ・ ・ ２４％ Ｑ１ 上期 通期 Ｑ１ 上期 通期 （見通し） （見通し） （見通し） （見通し） 3,330 652 1,640 326 （億円） 812 （億円） 159 11/3期 通期想定レート US$ ９０円 ＥＵＲ １２０円 7
Slide 8: 年間目標の達成に向けて
年間目標の達成に向けて ¾好調な海外売上の維持 ¾高付加価値品の拡大 ¾積極的な開発投資 8
Slide 9: 今期の重点戦略
今期の重点戦略 ①医療経済性を高めるカテーテル戦略 ②国内慢性期市場の開拓 9
Slide 10: グローバルで拡大するTRI
①医療経済性を高めるカテーテル戦略 グローバルで拡大するＴＲＩ* ＴＲＩ関連商品売上推移 ＴＲＩ関連商品売上推移 ７６（$ Mil.） ＴＲＩ普及の三要素 ＴＲＩ普及の三要素 米国 ①製品改良、改善 ①製品改良、改善 ⇒ ⇒ 細く、しなやかに 細く、しなやかに CAGR 37% アジア ②トレーニング ②トレーニング ３０（$ Mil.） ⇒ ⇒ ドクター手技 ドクター手技 欧州 ③医療制度 ③医療制度 日本 ⇒ ⇒ 医療経済性 医療経済性 08/3期 11/3期 （見通し） ＴＲＩが普及するには医療制度の変化が不可欠 ＴＲＩが普及するには医療制度の変化が不可欠 ＊ＴＲＩ ： 手首の動脈からカ
Slide 11: 最大市場の米国でも大きな変化
①医療経済性を高めるカテーテル戦略 最大市場の米国でも大きな変化 医療制度改革 効率的・経済的な医療の要求 【入院治療の償還価格下落】 償還価格 日帰り手術による ＋ 病院側の負担軽減 以前 今 足からのカテーテル治療(入院) TRI(日帰り) 11
Slide 12: 米国：継続的にTRI関連商品を投入
①医療経済性を高めるカテーテル戦略 米国：継続的にＴＲＩ関連商品を投入 止血バンド ＴＲＩ用ガイドワイヤー 次期ＰＴＣＡ用 シェア ガイドワイヤー ７２％ シースイントロデューサー ＴＲＩ用ｲﾝﾄﾛﾃﾞｭｰｻｰｷｯﾄ （欧州販売中） シェア 米国用 ５４％ バルーンカテーテル 既存商品 既存商品 今後の商品パイプライン 今後の商品パイプライン 12
Slide 13: 学会による普及活動
①医療経済性を高めるカテーテル戦略 学会による普及活動 学会の教育講座への参画 高まるドクターの関心 ＴＣＴ2009 ＴＲＩセッションでドクターが次々に講演 13
Slide 14: ウェブサイトを活用しての普及活動
①医療経済性を高めるカテーテル戦略 ウェブサイトを活用しての普及活動 2010年 4月～ 14
Slide 15: 慢性期病院の医療高度化
②国内慢性期市場の開拓 慢性期病院の医療高度化 慢性期Ａ病院 連携 Ｂ医療センター Ｃ市民病院 特養*・老健* 開業医 開業医 在宅 ＊特養 ： 特別養護老人ホーム ＊老健 ： 介護老人保健施設 診療報酬改定により慢性期病院に重症度の高い患者さん が移り、慢性期病院での医療が高度化してきている 15
Slide 16: 慢性期病院の課題
②国内慢性期市場の開拓 慢性期病院の課題 ■ ■ 看護師のスキル 看護師のスキル 復職者が多い、経験則で後輩に指示・対応 復職者が多い、経験則で後輩に指示・対応 ■ ■ 人材育成 人材育成 重症患者を抱え、時間も費用もない 重症患者を抱え、時間も費用もない ■ ■ 医療処置 医療処置 点滴、胃瘻、吸引、血糖測定、 点滴、胃瘻、吸引、血糖測定、導尿など 導尿など 教育 商品 16
Slide 17: テルモ製品が課題を解決
②国内慢性期市場の開拓 テルモ製品が課題を解決 半固形栄養食品 栄養 患者ＱＯＬ 栄養補助食品 患者ＱＯＬ 合併症予防 ダブルバッグ製剤 合併症予防 医療事故対策 輸液 輸液セット（感染防止機能付） 医療事故対策 輸液ポンプ 業務負担軽減 業務負担軽減 糖尿病 血糖測定器、インスリン注入用針 透析 腹膜透析システム ダブルバッグ インスリン 製剤 注入用針 輸液ポンプ 半固形栄養食品 腹膜透析液 輸液セット 血糖測定器 17
Slide 18: SA AR
SA AR @TERUMO > 18
Slide 19: 11/3期の収支概況 - 対年間見通し
１１/３期の収支概況 - 対年間見通し （億円） 年間見通し Ｑ１実績 進捗率 為替影響 売上高 ３，３３０ ８１２ ２４％ ＋５億円 （進捗率０．２％押上げ） 営業利益 ６５２ (19.6%) １５９ (19.6%) ２４％ ＋３億円 （進捗率０．４％押上げ） 経常利益 ６５０ (19.5%) １２６ (15.5%) １９％ 純利益 ４１５ (12.5%) ８８ (10.8%) ２１％ 年間見通し 為替ﾚｰﾄ（US$） ９０円 ９２円 （EUR） １２０円 １１７円 19
Slide 20: 11/3期の収支概況 - 対上期見通し
１１/３期の収支概況 - 対上期見通し （億円） 上期見通し Ｑ１実績 進捗率 為替影響 売上高 １，６４０ ８１２ ５０％ ＋５億円 （進捗率０．３％押上げ） 営業利益 ３２６ (19.9%) １５９ (19.6%) ４９％ ＋３億円 （進捗率０．９％押上げ） 経常利益 ３２５ (19.8%) １２６ (15.5%) ３９％ 純利益 ２０８ (12.7%) ８８ (10.8%) ４２％ 年間見通し 為替ﾚｰﾄ（US$） ９０円 ９２円 （EUR） １２０円 １１７円 20
Slide 21: 粗利益率、販管費率、営業利益率
粗利益率、販管費率、営業利益率 （％） 粗利益率 53.7 52.6 50.7 52.7 52.1 販管費率 33.7 35.2 32.1 33.1 32.5 営業利益率 20.0 20.6 19.5 19.6 15.5 09/3期 上期 下期 10/3期 上期 下期 11/3期 Q1 21
Slide 22: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 ¥ 180 EUR (09/3期) 160 140 EUR (10/3) EUR (11/3) 120 US$ (09/3) 100 US$ (10/3) US$ (11/3) 80 Q1 Q2 Q3 Q4 22
Slide 23: おことわり
《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 23