Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2020 Earnings Presentation
22 slides from Terumo's earnings presentation, March 2020
Slide 1: 2020年3月期 第3四半期決算の概要
CAFOの武藤でございます。 2020年３月期 第３四半期決算の概要について説明いたします。 1
Slide 2: 全体総括
初めに全体総括です。 売上収益と調整後営業利益が、Q3累計として過去最高となりました。 売上収益は、上期に引き続き全カンパニーがプラス伸長、中でも心臓血管のTIS およびニューロ事業が二桁伸長し、グループ全体を牽引した結果、6％伸長とな りました。 調整後営業利益は、グループ全体として売上が順調に推移したことで為替影響 を除くベースで二桁伸長、営業利益は為替影響込みでも二桁伸長を継続してい ます。昨年度出荷遅延の回復時期との比較ですので、増減率は上期ほど高くあ りませんが、順調と考えています。 税引前利益は、前年同期と比較して為替差損が縮小したため、14％の増益とな りました。 為替の影響を除
Slide 3: 調整後営業利益の増減分析
調整後営業利益の増減分析です。 「売上増による売上総利益の増加」は、出荷遅延の影響も薄まっており、通期ガイダン スの330億円と比較し、250億円とほぼ計画通りの進捗となりました。 「売上総利益率効果」の60億円は、通期ガイダンスの48億円を上回りました。上期の 金額から変動がありませんが、これは昨年度の出荷遅延明けに、通常以上となった粗 利益率との比較ですので、想定通りの進捗と言えます。今期は心臓血管の事業ミック ス改善に加え、生産コストダウンが順調に進み、ガイダンスからの上振れに貢献してい ます。 「価格下落」では、公定価改定の影響は想定通りでした。それ以外の価格下落は想定 より少なく、利
Slide 4: 為替の影響
上期23億円の影響がQ3累計で64億円となり、41億円拡大しました。この内訳を 説明します。 まずフローでは、上期に引き続きユーロ、人民元、新興国通貨に対する円高に より、このQ3で23億円のマイナス影響が発生しています。 続いてストックですが、12月末日為替レートがスポット的に円安に動いたことで、 棚卸資産の評価額が増加した結果、未実現利益が増加し、収益へのマイナス 影響がありました。また前年度には、同影響がポジティブであったため差異が拡 大し、このQ3で18億円のマイナス影響となりました。 このフローとストックの合計41億円が、為替影響の増加要因となります。 4
Slide 5: 地域別売上収益
地域別売上収益です。 日本では、昨年度の心臓血管における出荷遅延の反動も一巡し、安定伸長に 戻っています。ホスピタルと血液は計画通り堅調に推移しました。 海外は、昨年度Q3が出荷遅延直後の反動により特異的に高かったため、今年 度Q3累計の伸長率は上期と比べてマイルドになりましたが、依然、為替を除く ベースで一桁後半から二桁の伸長を示し、好調を維持しています。 5
Slide 6: カンパニー別売上収益
カンパニー別売上収益です。 心臓血管は、TISとニューロが二桁伸長を維持し、カンパニー全体を牽引しまし た。また、CV事業も人工肺の売上好調を背景に、下期に入りモメンタムが向上し ています。 ホスピタルは、アライアンスが二桁伸長を継続、カンパニー全体として堅調を維 持し、計画通りに推移しています。 血液システムは、血液センター向けの成分採血装置の好調が全体を牽引しまし た。 次のスライドより、カンパニー別に詳しく説明いたします。 6
Slide 7: 心臓血管カンパニー
心臓血管カンパニーです。 売上収益は、昨年度Q3が、出荷遅延直後の反動により高かったにも関わらず、 為替を除くベースで二桁伸長を継続しています。 TISは、海外が二桁伸長を継続し、全体を牽引しました。 ニューロは、新製品WEBや血栓吸引カテーテルを中心としたストローク関連製品 がグローバルで牽引し、二桁伸長を継続しています。 CVは、人工肺の売上が好調、全体のモメンタムが向上しています。 血管は、直販移行や買収後の組織再編が着々と進む中、堅調に推移していま す 利益については、収益性の高いTISやニューロの売上拡大が寄与しました。加え て、売上好調を背景に、TISにおける出荷遅延のリカバリー費
Slide 8: ホスピタルカンパニー
ホスピタルカンパニーは、売上・利益ともに計画通りの進捗となりました。 売上収益において、医療器は、為替の影響に加え、海外における一時的な需要 減がみられましたが、足元では回復の兆しも見えており、今後の回復を期待して います。 医薬品では、疼痛緩和製品や癒着防止材が牽引、アライアンスでは四半期ごと に受注の上下はあるものの、計画通りの二桁伸長を継続しています。 利益と合わせ、カンパニー全体として計画通りの進捗となりました。 8
Slide 9: 血液システムカンパニー
血液システムカンパニーです。 売上収益は、血液センター向け事業において、成分採血装置Trimaの新しいソフ トウェアを導入し、成分採取の効率向上を訴求したことが、装置およびディス ポーザブル製品の売上増につながっています。 アフェレシス治療は、先進国では後継装置切り替えの反動がありましたが、新 興国においては二桁伸長しました。 利益は、為替の影響を大きく受け減益ではありますが、為替影響を除くベースで 堅調に推移しており、概ね計画通りとなっています。 9
Slide 10: 下期の見通し
ここで、下期の見通しについて説明します。 上期の売上収益は計画通りに進捗しましたが、想定していた出荷遅延のリカバリー費用や、 WEBの立ち上げ費用などが出なかった事により、70億円の上振れとなりました。この上期上振 れ分から、通年で50億円へと推移するのですが、下期における計画との差異について説明し ます。 まず、下期の売上は、薬価公定価改定がある厳しい状況にも関わらず、堅調な進捗になると想 定しています。加えて、価格の自然下落が想定よりも小さく、粗利益を押し上げるとみています。 一般管理費においては、下期は、計画通りに費用の投下をするものと見ています。研究開発 費は上期同様の傾向で、計画通り
Slide 11: 主なトピックス
主なトピックスです。 会社として24年連続でグッドデザイン賞を受賞しました。 事業においては、各カンパニーで現在牽引している、あるいは今後の牽引役と して期待される製品群に関連する新製品のローンチ、または技術買収のトピック スが並んでおり、事業拡大のスピードを上げていきたいと考えています。 11
Slide 12: 製品ローンチの進捗
来年度にずれ込む製品が幾つかありますが、今のところ概ね想定通りに製品 ローンチが進んでいます。 説明は以上です。ご清聴ありがとうございました。 12
Slide 13: BAAS
BAAS 13/22 ~TERUMO 13
Slide 14: 地域別売上収益 (表)
19FFBOQ3saat Beh) tht allsc CURR CRS (f8FQ) BR Ax tIXDb OnE 382 (+8%) 2,253 (+15%) 641 (+10%) 1,031 (+15%) 309 (+22%) 272 (+15%) 2,635 (+14%) SBNF—FIV*® 285 (47%) 1,854 (416%) 522 (411%) 818 (+18%) 289 (+23%) 225 (414%) 2,139 (+15%) WKAEMIL 1,005 (+3%) 273 (+0%) 66 (-0%) 61 (+2%) 19 (46%) 128 (-1%)
Slide 15: 連結損益計算書
ire ei (fF) ME 655 666 +11 +2% +5% Aes 133 146 +13 +10% +13% Diet 101 103 +3. 43% + +5% eval 104 139* +35 +34% +37% Emrty 327 314* -13 -4% -2% —fARBIBEsst 1,320 (29.8%) 1,368 (29.1%) +48 +4% +7% TAHA 360 (8.1%) 370 (7.9%) +10 +3% +5% Rees 1,680 (37.9%) 1,738 (37.0%) +58 +3% +6% MERDFICTOMICHUT, IFRS
Slide 16: 四半期推移
Pu RAO BIS . (fF) 184F/EQ3 Q4 19 Q1 Q3 (10-12A) (1-3A) (4-6A) (7-9A) (10-128) 5c_EUNeS 1,586 1,559 1,525 1,548 1,629 Fe _LMRAIZS 876 (55.2%) 843 (54.1%) 852 (55.8%) 863 (55.8%) 872 (53.5%) —fitEies 450 (28.4%) 467 (29.9%) 445 (29.2%) 451 (29.1%) 472 (29.0%) TAAL RASEES = 123 (7.7%) 116 (75%) 118 (7.
Slide 17: alee (Se SEA ee: alee ae
alee (Se SEA ee: alee ae BS Filles 785 863 HO AWRBEORNE +110 +119 HAE@ —iSNMEARS +17 +3* al FES BS Se Fla 912 984 AB m UVES Mm IRIRURA «= ESERABIAK Tal m AREAPSIBIRSS RICLSIA «= TLL NUIT eee eRe SEEN -12 mR | TOES EOF +4 = SEHR | (iAe ~TERUMO i |
Slide 18: ali COA FU SEES
ali COA FU SEES 608 “cag 436 420 440 : : i Bena plat GE exp 750 631 490 349 Rimi A BERET LN-2 500 370 (fF) m1OSF Ed, REE AHERN—2, ITS RK 17S DLBESIFRSA—2 > BURL OSL EE IERR 4, BREOBELSO BlOFE RA PAACISU— Atel (IFRS16) BES scay7-FI-=1-O0-mM HORA FEE Bye Rae SHEAOBE (tltaxti ACEO 184 : 248 16 17 18 BA
Slide 19: キャッシュフロー
+ry>a70— B¥tpy>170— j28 -MBtpyl170- . +733 -833 (iF) ime Bu Fl it 277 iz ii i: a 855 oS 631 ig = ae if ay 5 fi 205 1,230 is fe 1430 - a 3 13 Pees SREY LN—2 19 RQ3* RASA HAIRS SLB/SORARURAASM LES cient ~TERUMO 19/22 19
Slide 20: LAOARIML COA (FA)
LAOARIML COA (FA) a Te LM eS ale) a (es Sell oat 0) 5 13 <B> 10%AR(CMVAIOI ND a al 4 os Sl at 2 13 20 36 ~TERUMO 20/22 20
Slide 21: SRR EOI
SRR EOI CCS AAA (201448128) 2019F4 A (CEMLEARO SIS a er | sieme | TRS ROBE : (483) (G)) (Fi) BEERS 20194F12A 500 0.0% 1,919 2,495 W268 Ftk 2021412F 500 0.0% 1,919 2,495 W26RRtk at 1,000 528K m SHIT (2020471831809) aR TE SEAT HRER 201945125 RA 500(8F9 (100.0%) 26H Atk (3.4%) 20214F12A HA 42548 (85.0%
Slide 22: TIVEOH ABA CECRAN C13 its IBLE OMRICH ST Sacuid,
3c.) TIVEOH ABA CECRAN C13 its IBLE OMRICH ST Sacuid, SDE AFL CUS a RRU GEE CHSCHIENS SE ORI EIC EOWA), Stel CCORREM RI SMSOEO CLEA. HRA SBAUCKLO. PROB SPAENS SO ACHE MSC AAS SCA. RROR CHAE SAIS BERBAAL, FIVEOB TA ie HOS RAIS, ASL — LOZ, MPIATBCMGVES TERUMO 22/22 22